"La mayor IPO de este año en el mercado de valores estadounidense: Figma, ¿podrá despegar en la apertura?"
Primero, la conclusión: Vale la pena invertir 30U en la apertura.
✍️Una frase para introducir qué es Figma: el software de diseño UI/UX más grande del mercado actual, con una cuota de mercado cercana al 90%.
🧐Unas claves de información: 1⃣La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de los ingresos en los últimos cuatro años es del 53%, con un margen bruto del 91%. 2⃣Pérdida operativa de 877.4 millones de dólares en 2024, principalmente debido a un aumento del 356% en los gastos de investigación y desarrollo a 1.54 mil millones de dólares. 3⃣En 2022, Adobe propuso adquirir Figma por 20 mil millones de dólares, pero fue detenida por motivos antimonopolio y recibió una indemnización de 1 mil millones de dólares de Adobe. 4⃣figma posee alrededor de 69.5 millones de dólares en BTC ETF
Lógica de inversión:
1⃣Ancla con una valoración de 20 mil millones: desde el punto de vista de la valoración, debido al punto de anclaje de la adquisición de Adobe en 2022, ahora la valoración del IPO es de 16.4 mil millones, lo que corresponde a un PS de alrededor de 15, un poco más caro que las empresas similares.
El punto central de la competencia en el mercado no debería centrarse demasiado en el PS, sino en la valoración de la adquisición de 20 mil millones anterior. En ese momento, los datos financieros de Figma en todas sus dimensiones no eran tan buenos como los de ahora, y además había expectativas de un impacto de la IA en la industria del diseño. Hoy en día, Figma no solo tiene mejores datos financieros, sino que también ha demostrado que puede sobrevivir y prosperar en un entorno de impacto de IA. Por lo tanto, igualar directamente el precio de adquisición de 20 mil millones de ese entonces no es caro.
2⃣Narrativa de IA con altos costos de I+D: caer por IA, levantarse por IA. Si solo se trata de un software de diseño UI, Figma no tiene mucha imaginación y se teme que sea reemplazado por IA, pero en estos últimos años, la alta inversión en I+D de Figma y su estrategia de desarrollo AI + diseño han elevado su narrativa a un nuevo nivel. Esto ha dificultado la fijación de precios, y solo al dificultar la fijación de precios puede despegar.
3⃣Lecciones del pasado de Circle: Lógicamente, Circle y Figma son completamente dos caminos diferentes, ¿por qué se menciona a Circle? Principalmente, creo que Figma tiene la probabilidad de replicar el guion de Circle. Las principales razones son: El sentimiento actual en el mercado de valores de EE. UU. es muy fuerte, Figma tiene narración AI, Figma es la mayor IPO del mercado de valores de EE. UU. este año, la posible éxito en la nueva ronda de Circle puede hacer que todos sientan un FOMO sin pensar por Figma.
4⃣ Posición de BTC: Figma mantuvo BTC incluso antes de salir a bolsa, a diferencia de esas empresas de fachada que necesitan narrativas sobre criptomonedas y acciones para sostener su valoración. Figma eligió comprar BTC sin la presión de gestionar su capitalización de mercado, solo puedo decir que la visión de la dirección es muy perspicaz. Como holder de BTC, no está mal apoyar a otra empresa que también es holder de BTC.
En general, considero que la valoración actual de la OPI de 14.6 a 16.4 mil millones de dólares (rango de precios de 25 a 28 dólares/acción) no es cara y es muy rentable. Si puedo comprar por debajo de 30 dólares el jueves por la noche, estaré muy agradecido.
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"La mayor IPO de este año en el mercado de valores estadounidense: Figma, ¿podrá despegar en la apertura?"
Primero, la conclusión: Vale la pena invertir 30U en la apertura.
✍️Una frase para introducir qué es Figma: el software de diseño UI/UX más grande del mercado actual, con una cuota de mercado cercana al 90%.
🧐Unas claves de información:
1⃣La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de los ingresos en los últimos cuatro años es del 53%, con un margen bruto del 91%.
2⃣Pérdida operativa de 877.4 millones de dólares en 2024, principalmente debido a un aumento del 356% en los gastos de investigación y desarrollo a 1.54 mil millones de dólares.
3⃣En 2022, Adobe propuso adquirir Figma por 20 mil millones de dólares, pero fue detenida por motivos antimonopolio y recibió una indemnización de 1 mil millones de dólares de Adobe.
4⃣figma posee alrededor de 69.5 millones de dólares en BTC ETF
Lógica de inversión:
1⃣Ancla con una valoración de 20 mil millones: desde el punto de vista de la valoración, debido al punto de anclaje de la adquisición de Adobe en 2022, ahora la valoración del IPO es de 16.4 mil millones, lo que corresponde a un PS de alrededor de 15, un poco más caro que las empresas similares.
El punto central de la competencia en el mercado no debería centrarse demasiado en el PS, sino en la valoración de la adquisición de 20 mil millones anterior. En ese momento, los datos financieros de Figma en todas sus dimensiones no eran tan buenos como los de ahora, y además había expectativas de un impacto de la IA en la industria del diseño. Hoy en día, Figma no solo tiene mejores datos financieros, sino que también ha demostrado que puede sobrevivir y prosperar en un entorno de impacto de IA. Por lo tanto, igualar directamente el precio de adquisición de 20 mil millones de ese entonces no es caro.
2⃣Narrativa de IA con altos costos de I+D: caer por IA, levantarse por IA. Si solo se trata de un software de diseño UI, Figma no tiene mucha imaginación y se teme que sea reemplazado por IA, pero en estos últimos años, la alta inversión en I+D de Figma y su estrategia de desarrollo AI + diseño han elevado su narrativa a un nuevo nivel. Esto ha dificultado la fijación de precios, y solo al dificultar la fijación de precios puede despegar.
3⃣Lecciones del pasado de Circle: Lógicamente, Circle y Figma son completamente dos caminos diferentes, ¿por qué se menciona a Circle? Principalmente, creo que Figma tiene la probabilidad de replicar el guion de Circle. Las principales razones son:
El sentimiento actual en el mercado de valores de EE. UU. es muy fuerte, Figma tiene narración AI, Figma es la mayor IPO del mercado de valores de EE. UU. este año, la posible éxito en la nueva ronda de Circle puede hacer que todos sientan un FOMO sin pensar por Figma.
4⃣ Posición de BTC: Figma mantuvo BTC incluso antes de salir a bolsa, a diferencia de esas empresas de fachada que necesitan narrativas sobre criptomonedas y acciones para sostener su valoración. Figma eligió comprar BTC sin la presión de gestionar su capitalización de mercado, solo puedo decir que la visión de la dirección es muy perspicaz. Como holder de BTC, no está mal apoyar a otra empresa que también es holder de BTC.
En general, considero que la valoración actual de la OPI de 14.6 a 16.4 mil millones de dólares (rango de precios de 25 a 28 dólares/acción) no es cara y es muy rentable. Si puedo comprar por debajo de 30 dólares el jueves por la noche, estaré muy agradecido.
#figma # acciones estadounidenses #CRCL