Ethereum rompe con fuerza los 3,900 dólares, las instituciones apuestan a que ETH apunta a la barrera de 4,000

Según los datos de行情 de Gate, hasta el 28 de julio, Ethereum (ETH) se ha estado consolidando en un rango estrecho cerca del nivel clave de $3,850, alcanzando un máximo intradía de 3,906 dólares, con un aumento del 52% en el mes, preparándose para atacar el nivel clave psicológico y técnico de $4,000. Detrás de este movimiento del precio, se encuentra el resultado de la gran afluencia de capital institucional y el ajuste estructural de la oferta on-chain.

##La ruptura de los niveles de resistencia clave está cerca, el análisis técnico emite señales alcistas fuertes.

• $$4,000 de significado estratégico: El CEO de Galaxy Digital, Mike Novogratz, enfatizó que si ETH supera $$4,000, se activará el "modo de descubrimiento de precios" (price discovery mode), con poca resistencia por encima, lo que podría abrir el camino hacia $4,320 e incluso $10,000.
• Formación de la estructura técnica: actualmente ETH está probando repetidamente la zona de suministro de $3,750–$3,850; una vez que rompa con volumen, la "formación de cabeza y hombros invertida" a nivel semanal podría impulsar el movimiento del precio hacia arriba.
• Señales de sobrecalentamiento emergentes: A pesar de que el RSI diario alcanzó 79.74, indicando sobrecompra, el histograma MACD (+15.73) y el Estocástico (%K 90.94, %D 88.00) mantienen su fortaleza, indicando que la presión de retroceso podría ser absorbida por la compra.

##Oleada de capital institucional: Flujos de ETF alcanzan récord, gigantes tradicionales acumulan ETH

• Tormenta de atracción de ETF: en los últimos 10 días, el ETF de Ethereum spot ha recibido $41 mil millones en flujos, de los cuales el 22 de julio se alcanzó un flujo de $5.33 mil millones en un solo día. El iShares Ethereum Trust de BlackRock tuvo un flujo de $4.26 mil millones en un solo día, y los activos bajo gestión (AUM) superaron los $100 mil millones.
• Aumento masivo de posiciones empresariales: BitMine (posición de 566,776 ETH, aproximadamente $20.3 mil millones), Sharplink (360,807 ETH, aproximadamente $12.9 mil millones) y otras compañías tradicionales están haciendo grandes adquisiciones. La "Ether Machine" que cotiza en Nasdaq planea mantener 400,000 ETH (aproximadamente $15 mil millones).
• Señal de rotación de capital: la tasa de cambio ETH/BTC ha subido un 36.53% en 30 días, el tamaño de los activos del ETF de spot de Ether alcanza los $16.6 mil millones, con una entrada neta de $8.7 mil millones, mientras que el ETF de Bitcoin ha enfrentado salidas de capital.

##Escasez de suministro en cadena: reservas de intercambio en un mínimo histórico, acumulación acelerada de ballenas

• Agotamiento de ETH en el intercambio: las reservas de los intercambios centralizados han caído a 19,3 millones de ETH, un nuevo mínimo en años. Una gran cantidad de ETH se ha trasladado a contratos de staking, protocolos DeFi y billeteras frías, lo que sigue restringiendo la oferta en circulación.
• Ballenas fuertes acumulando: en el último mes, 170 direcciones de ballenas han acumulado 1,7 millones de ETH (aproximadamente $57 mil millones), y el número de billeteras que poseen más de 10,000 ETH ha aumentado a 1,050. El seguimiento on-chain muestra que una dirección asociada a DeFiance Capital compró recientemente 30,366 ETH (aproximadamente $1.14 mil millones).
• Pérdida permanente de suministro: Según Coinbase, 913,111 ETH (aproximadamente $4.3 mil millones) se han perdido permanentemente debido a vulnerabilidades en contratos o errores operativos, además de los 5.3 millones de ETH destruidos por EIP-1559, lo que equivale al 5% del suministro total que ha sido eliminado de forma permanente.

##Riesgos a corto plazo: sobrecalentamiento de derivados y perturbaciones en la política macroeconómica

• Advertencia de contratos no liquidados de futuros (OI): el OI de futuros de Ethereum de CME alcanza un pico histórico de $78.5 mil millones, mostrando acumulación de apalancamiento. Si la volatilidad del precio aumenta, podría desencadenar una reacción en cadena de liquidaciones de posiciones largas.
• Variables de política de tasas de interés: Novogratz advierte que si la Reserva Federal abandona el plan de recortes de tasas, podría revertir la tendencia alcista del mercado de criptomonedas. Los inversores deben estar atentos a los movimientos de la reunión FOMC de julio.
• Riesgo de corrección técnica: el RSI semanal se acerca al umbral de sobrecompra de 70, si se pierde el soporte de $3,600 (zona de intersección de las medias móviles de 100 y 200 días), podría retroceder a $3,350.

##Punto de apoyo del valor a largo plazo: Profundización de la adopción institucional y el ecosistema PayFi El impulso de Ethereum está pasando de ser impulsado por la especulación a estar respaldado por el valor práctico. En 2025, el modelo "PayFi" (finanzas de pago) surgirá, y el 83% de las instituciones tradicionales planean aumentar su configuración en criptomonedas, con más de la mitad planeando invertir más del 5% de sus activos en este campo. Soluciones de pago transfronterizo como Remittix han recibido financiamiento de $17 millones, lo que destaca los avances en la implementación de la blockchain en escenarios como la liquidación de divisas en tiempo real, estableciendo una base sólida de demanda para ETH.

##Conclusión Actualmente, Ethereum se encuentra en la intersección de "la profundización de la adopción institucional" y "la ruptura técnica". $4,000 no solo es un umbral de precio, sino también un parteaguas en la psicología del mercado: una vez superado, Ethereum entrará oficialmente en una nueva era de "subida sin resistencia". A pesar de que el sobrecalentamiento de los derivados a corto plazo podría provocar volatilidad, el continuo flujo de capital en ETFs al contado, la escasez de suministro on-chain, y la expansión del ecosistema PayFi constituyen el "triángulo de hierro fundamental" que establece una base sólida para que ETH alcance los $5,000 o incluso objetivos más altos.