LSDFi es un producto de Finanzas descentralizadas basado en LSD. A través de LSD, los stakers pueden convertir su ETH en activos negociables, desbloquear liquidez y Soltar el umbral de staking. Cualquier cantidad de ETH se puede stakear y, tras el staking, se obtiene LSD, al mismo tiempo que se aprovechan múltiples ingresos generados por LSD.
LSDFi está respaldado por las piezas de LEGO de DeFi, los nuevos entrantes atraerán a los usuarios a través de incentivos de tokens para que apuesten ETH/LSD en su plataforma, con el fin de obtener una participación en el mercado y el control de LSD. Algunos proyectos utilizan incentivos dinámicos para alentar a los usuarios a elegir plataformas de apuesta descentralizadas más pequeñas, para aumentar el grado de descentralización de los validadores.
Las cinco principales formas de LSDFi son:
LP (收益10%+)
Antes de la actualización de Shanghái, LSD no podía canjearse directamente por ETH, y muchos proyectos DeFi establecieron pools de liquidez LSD-ETH. El rendimiento básico generalmente no supera el 5%, y se mejora el APY principalmente a través de subsidios de tokens. Los stakers, además de obtener recompensas de la red ETH, también pueden recibir recompensas de tarifas de LP. Después de la actualización de Shanghái, el tamaño de LP podría aumentar aún más.
Préstamo cíclico ( rendimiento 10% + )
A través de la repetida stake y el préstamo de ETH y STETH para lograr altos rendimientos. Los pasos específicos son los siguientes:
Stake ETH en la plataforma de staking para obtener STETH
Depositar STETH en la plataforma de préstamos y prestar ETH
Repite la operación anterior
Estrategia presenta un cierto riesgo de liquidación, y las ganancias dependen del número de ciclos. En el futuro, podrían aparecer productos de préstamos circulares automatizados.
Agregación de ingresos (10%+)
Algunos proyectos DeFi consolidados como Yearn Finance aumentan el APY de LSD al agregar los rendimientos de múltiples plataformas. Por ejemplo, Yearn crea un grupo de liquidez en Curve, elevando el APY de stETH al 5.89%. Este tipo de proyectos incrementan el rendimiento total al integrar los rendimientos de múltiples plataformas y ofrecer subsidios adicionales.
EigenLayer (收益未知)
EigenLayer ofrece múltiples métodos de stake, incluidos el stake de liquidez y el stake de superliquidez. Entre ellos, el stake de superliquidez permite el stake de LP para:
Los activos de LSD ya apostados en otras plataformas se pueden volver a apostar en EigenLayer
Algunos tokens LP relacionados con LSD también se pueden stakear en EigenLayer
Proyecto LSDFi incentivador
Este tipo de proyectos mejoran la eficiencia del capital a través de apalancamiento, estrategias estructuradas, opciones, derivados de bonos, etc., o utilizan APY extremadamente altos para atraer ahorros. Los proyectos representativos incluyen:
Pendle: Ofrece servicios de stake y pools de liquidez para ETH, APE, LOOKs, etc. Los usuarios pueden comprar ETH a precio de descuento para obtener ganancias, y al mismo tiempo, pueden obtener altos rendimientos al añadir liquidez. Actualmente, el precio de descuento es de aproximadamente 12.5%, y el rendimiento anual de los pools de liquidez alcanza hasta el 95.7%, pero la mayor parte es subsidio de tokens PENDLE.
Ion Protocol: Aún no está en línea. Se planea tokenizar los activos de tokens LSD y de colateral como allETH y vaETH. allETH es un token ERC-20, 1 ETH = 1 allETH. vaETH rastrea los ingresos generados por las posiciones de allETH.
unshETH: Aumentar el grado de descentralización de los validadores a través de incentivos de asignación dinámica. Ofrecer mayores recompensas a las plataformas LSD con menor participación de mercado, lo que guía a los usuarios a elegir plataformas pequeñas para apostar ETH. Actualmente soporta sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH, entre otros.
LSDx Finance: Se dedica a convertirse en el DEX principal del mercado de activos LSD. Utiliza una estructura GLP similar a la de GMX para establecer un pool de liquidez unificado ETHx. Actualmente, la variedad de LSD soportada es limitada y la funcionalidad sigue en desarrollo.
Derivados de Staking Líquido: Agregador de LSD, mejora la liquidez y el efecto de apalancamiento de los activos a través de la tokenización y la emisión de derivados. Los usuarios que stakeen ETH o LSD pueden obtener recompensas en tokens, que se pueden utilizar para gobernanza o participar en proyectos de Finanzas descentralizadas.
Stader Ethereum: Próximamente se lanzará ETHx. Los usuarios que depositen ETH recibirán ETHx, y ETH se distribuirá en tres diferentes pools de nodos de validación. El plan de ETHx es colaborar con más de 30 protocolos de Finanzas descentralizadas para mejorar la composibilidad.
Hord: stake ETH para obtener LSD hETH. A través de múltiples vías se logra un APR alto, incluyendo el stake de ETH, recompensas de MEV y subsidios de tokens HORD.
Parallax Finance: En L2 ( actualmente solo se ofrece infraestructura de liquidez en Arbitrum). Su producto Supernova, además de proporcionar recompensas de stake, también ofrece servicios de apalancamiento y préstamos para activos en stake.
bestLSD: Pruebas comenzarán pronto. Podría ser un agregador de Real Yield, utilizando las subvenciones de los rendimientos reales obtenidos para subsidiar su propio LSD - bestETH.
0xAcid DAO: Protocolo de gestión para maximizar el rendimiento de activos LSD. Coloca la mayor parte de los activos en nodos estables, y parte de los fondos se utiliza para estrategias de alto rendimiento. Colabora con Pendle para apalancamiento de rendimientos y ofrece servicios de préstamo, LP, entre otros.
EigenLayer: Aparte de las funciones mencionadas anteriormente, existen algunas posibilidades potenciales de "legos" de Finanzas descentralizadas, como LP obtenidos tras el stake de LSD o "LSD de LSDs" que continúan formando un LP con ETH/LSD, la rentabilidad apalancada del Re-staking, estrategias automáticas de Re-staking apalancado, etc.
Index Coop: lanzó dos productos relacionados con LSDFi:
dsETH: un índice compuesto por múltiples LSD, ajusta automáticamente las proporciones para optimizar el rendimiento
icETH: Producto de estrategia de staking de liquidez apalancada proporcionado por AAVE v2
Gitcoin: Colabora con Index Coop para lanzar el Índice Gitcoin Staked ETH (gtcETH). Los ingresos provienen de los rendimientos del ETH/LSD/USDC apostados por los usuarios en varios fondos de estrategia, y parte de los ingresos se destina a donaciones para bienes públicos.
Resumen:
Muchos proyectos de LSDFi incentivadores están compitiendo por la cuota de mercado de LSD, lo que afectará su desarrollo futuro y la construcción del ecosistema.
La estabilidad de la estrategia y los altos rendimientos son el dilema del proyecto LSDFi. Los altos rendimientos pueden generar problemas de sostenibilidad, pero pueden convertirse en la norma durante un tiempo.
Desde el punto de vista de los ingresos puros, la estrategia óptima es stake en proveedores de liquidez con una participación de mercado más pequeña, como frxETH, y luego buscar proyectos de minería con alto APY como unshETH, LSDx, etc. Aprovechar los protocolos de préstamos puede generar mayores ganancias, pero también conlleva mayores riesgos.
LSDFi actualmente tiene un impacto limitado en los validadores, LP + subsidios de tokens son el modo principal. Pero a medida que la Guerra LSD avanza, puede aumentar realmente el grado de descentralización de la validación.
Existe un amplio espacio de colaboración entre los proyectos de LSDFi. En el futuro, podrían formarse productos de varios niveles de riesgo y rendimiento, con un rango de APY que va del 4% a más del 500%.
La guerra LSD ha comenzado y puede durar hasta que la tasa de staking de Ethereum se estabilice por encima del 25%. Debido a la particularidad de Ethereum, incluso con los incentivos de LSDFi, el staking puede no ser muy rentable para la mayoría de las personas.
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StableGeniusDegen
· hace20h
¡Fui directo a steth, seguro!
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DuskSurfer
· hace20h
Las ganancias son realmente atractivas, juguemos un poco más y luego hablamos.
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OnChainDetective
· hace20h
rastree el flujo de tx... otro esquema ponzi cargando con pasos adicionales, para ser honesto
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TheMemefather
· hace20h
comprar la caída tres lpsd Reducir pérdidas ganancias
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MidnightMEVeater
· hace20h
Otra fiesta de liquidez a medianoche ha comenzado... el aroma de la sopa de tontos llega a la nariz
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PositionPhobia
· hace20h
alcista ETH pero el control de riesgos está en alerta
Análisis profundo de LSDFi: cinco formas, proyectos de alto rendimiento y tendencias de desarrollo futuro
LSDFi es un producto de Finanzas descentralizadas basado en LSD. A través de LSD, los stakers pueden convertir su ETH en activos negociables, desbloquear liquidez y Soltar el umbral de staking. Cualquier cantidad de ETH se puede stakear y, tras el staking, se obtiene LSD, al mismo tiempo que se aprovechan múltiples ingresos generados por LSD.
LSDFi está respaldado por las piezas de LEGO de DeFi, los nuevos entrantes atraerán a los usuarios a través de incentivos de tokens para que apuesten ETH/LSD en su plataforma, con el fin de obtener una participación en el mercado y el control de LSD. Algunos proyectos utilizan incentivos dinámicos para alentar a los usuarios a elegir plataformas de apuesta descentralizadas más pequeñas, para aumentar el grado de descentralización de los validadores.
Las cinco principales formas de LSDFi son:
Antes de la actualización de Shanghái, LSD no podía canjearse directamente por ETH, y muchos proyectos DeFi establecieron pools de liquidez LSD-ETH. El rendimiento básico generalmente no supera el 5%, y se mejora el APY principalmente a través de subsidios de tokens. Los stakers, además de obtener recompensas de la red ETH, también pueden recibir recompensas de tarifas de LP. Después de la actualización de Shanghái, el tamaño de LP podría aumentar aún más.
A través de la repetida stake y el préstamo de ETH y STETH para lograr altos rendimientos. Los pasos específicos son los siguientes:
Estrategia presenta un cierto riesgo de liquidación, y las ganancias dependen del número de ciclos. En el futuro, podrían aparecer productos de préstamos circulares automatizados.
Algunos proyectos DeFi consolidados como Yearn Finance aumentan el APY de LSD al agregar los rendimientos de múltiples plataformas. Por ejemplo, Yearn crea un grupo de liquidez en Curve, elevando el APY de stETH al 5.89%. Este tipo de proyectos incrementan el rendimiento total al integrar los rendimientos de múltiples plataformas y ofrecer subsidios adicionales.
EigenLayer ofrece múltiples métodos de stake, incluidos el stake de liquidez y el stake de superliquidez. Entre ellos, el stake de superliquidez permite el stake de LP para:
Este tipo de proyectos mejoran la eficiencia del capital a través de apalancamiento, estrategias estructuradas, opciones, derivados de bonos, etc., o utilizan APY extremadamente altos para atraer ahorros. Los proyectos representativos incluyen:
Pendle: Ofrece servicios de stake y pools de liquidez para ETH, APE, LOOKs, etc. Los usuarios pueden comprar ETH a precio de descuento para obtener ganancias, y al mismo tiempo, pueden obtener altos rendimientos al añadir liquidez. Actualmente, el precio de descuento es de aproximadamente 12.5%, y el rendimiento anual de los pools de liquidez alcanza hasta el 95.7%, pero la mayor parte es subsidio de tokens PENDLE.
Ion Protocol: Aún no está en línea. Se planea tokenizar los activos de tokens LSD y de colateral como allETH y vaETH. allETH es un token ERC-20, 1 ETH = 1 allETH. vaETH rastrea los ingresos generados por las posiciones de allETH.
unshETH: Aumentar el grado de descentralización de los validadores a través de incentivos de asignación dinámica. Ofrecer mayores recompensas a las plataformas LSD con menor participación de mercado, lo que guía a los usuarios a elegir plataformas pequeñas para apostar ETH. Actualmente soporta sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH, entre otros.
LSDx Finance: Se dedica a convertirse en el DEX principal del mercado de activos LSD. Utiliza una estructura GLP similar a la de GMX para establecer un pool de liquidez unificado ETHx. Actualmente, la variedad de LSD soportada es limitada y la funcionalidad sigue en desarrollo.
Derivados de Staking Líquido: Agregador de LSD, mejora la liquidez y el efecto de apalancamiento de los activos a través de la tokenización y la emisión de derivados. Los usuarios que stakeen ETH o LSD pueden obtener recompensas en tokens, que se pueden utilizar para gobernanza o participar en proyectos de Finanzas descentralizadas.
Stader Ethereum: Próximamente se lanzará ETHx. Los usuarios que depositen ETH recibirán ETHx, y ETH se distribuirá en tres diferentes pools de nodos de validación. El plan de ETHx es colaborar con más de 30 protocolos de Finanzas descentralizadas para mejorar la composibilidad.
Hord: stake ETH para obtener LSD hETH. A través de múltiples vías se logra un APR alto, incluyendo el stake de ETH, recompensas de MEV y subsidios de tokens HORD.
Parallax Finance: En L2 ( actualmente solo se ofrece infraestructura de liquidez en Arbitrum). Su producto Supernova, además de proporcionar recompensas de stake, también ofrece servicios de apalancamiento y préstamos para activos en stake.
bestLSD: Pruebas comenzarán pronto. Podría ser un agregador de Real Yield, utilizando las subvenciones de los rendimientos reales obtenidos para subsidiar su propio LSD - bestETH.
0xAcid DAO: Protocolo de gestión para maximizar el rendimiento de activos LSD. Coloca la mayor parte de los activos en nodos estables, y parte de los fondos se utiliza para estrategias de alto rendimiento. Colabora con Pendle para apalancamiento de rendimientos y ofrece servicios de préstamo, LP, entre otros.
EigenLayer: Aparte de las funciones mencionadas anteriormente, existen algunas posibilidades potenciales de "legos" de Finanzas descentralizadas, como LP obtenidos tras el stake de LSD o "LSD de LSDs" que continúan formando un LP con ETH/LSD, la rentabilidad apalancada del Re-staking, estrategias automáticas de Re-staking apalancado, etc.
Index Coop: lanzó dos productos relacionados con LSDFi:
Gitcoin: Colabora con Index Coop para lanzar el Índice Gitcoin Staked ETH (gtcETH). Los ingresos provienen de los rendimientos del ETH/LSD/USDC apostados por los usuarios en varios fondos de estrategia, y parte de los ingresos se destina a donaciones para bienes públicos.
Resumen:
Muchos proyectos de LSDFi incentivadores están compitiendo por la cuota de mercado de LSD, lo que afectará su desarrollo futuro y la construcción del ecosistema.
La estabilidad de la estrategia y los altos rendimientos son el dilema del proyecto LSDFi. Los altos rendimientos pueden generar problemas de sostenibilidad, pero pueden convertirse en la norma durante un tiempo.
Desde el punto de vista de los ingresos puros, la estrategia óptima es stake en proveedores de liquidez con una participación de mercado más pequeña, como frxETH, y luego buscar proyectos de minería con alto APY como unshETH, LSDx, etc. Aprovechar los protocolos de préstamos puede generar mayores ganancias, pero también conlleva mayores riesgos.
LSDFi actualmente tiene un impacto limitado en los validadores, LP + subsidios de tokens son el modo principal. Pero a medida que la Guerra LSD avanza, puede aumentar realmente el grado de descentralización de la validación.
Existe un amplio espacio de colaboración entre los proyectos de LSDFi. En el futuro, podrían formarse productos de varios niveles de riesgo y rendimiento, con un rango de APY que va del 4% a más del 500%.
La guerra LSD ha comenzado y puede durar hasta que la tasa de staking de Ethereum se estabilice por encima del 25%. Debido a la particularidad de Ethereum, incluso con los incentivos de LSDFi, el staking puede no ser muy rentable para la mayoría de las personas.