Estados Unidos podría permitir que los fondos de pensiones inviertan en Activos Cripto y otros activos alternativos
Según fuentes informadas, el presidente de Estados Unidos está considerando firmar una orden ejecutiva que permitiría a los planes de pensiones como el 401(k) invertir en Activos Cripto, oro y capital privado, entre otros activos alternativos. Esta medida tiene como objetivo revisar las restricciones actuales de inversión en pensiones, allanando el camino para la entrada de activos digitales en el mercado de pensiones de EE. UU. de 8.7 billones de dólares.
Anteriormente, el Departamento de Trabajo de EE. UU. había retirado el documento de orientación "Tratar los activos cripto con extrema precaución", sembrando las semillas para un cambio de política. El congresista republicano Peter Meyer había propuesto la "Ley de Modernización del Ahorro para la Jubilación", tratando de incluir los activos digitales en el marco de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974 (ERISA), aunque no fue aprobada, sentó las bases para el cambio de política actual.
La intención central de este decreto ejecutivo es romper la situación en la que el plan 401(k) se ha centrado durante mucho tiempo en acciones y bonos tradicionales, otorgándole una mayor flexibilidad en la asignación de activos. La orden indicará a los organismos reguladores que investiguen y eliminen las barreras que impiden que los activos alternativos sean incluidos en los fondos de gestión profesional 401(k).
La Casa Blanca se pronunció con cautela en una declaración dada a los medios, enfatizando que cualquier decisión solo debe considerarse como política oficial una vez que el presidente la anuncie formalmente. Sin embargo, estas declaraciones no ocultan la fuerte señal del gobierno para impulsar la mainstreamización de los Activos Cripto.
De hecho, esta medida es la continuación de una serie de políticas favorables a la encriptación. Desde la promesa durante la campaña de liberar los Activos Cripto de una "regulación excesivamente severa", hasta la gran compra de Bitcoin y otros Activos Cripto por parte de su empresa familiar, y el lanzamiento de su propio stablecoin y otros tokens digitales, el presidente se ha convertido en un jugador de peso en el ámbito de los activos digitales.
Para comprender el potencial impacto de esta política, es necesario analizar la estructura y el tamaño del mercado de pensiones en Estados Unidos. Como uno de los sistemas de pensiones más grandes del mundo, el mercado de pensiones estadounidense tiene un tamaño total que alcanza los 9 billones de dólares. Hasta el 31 de marzo de 2025, los activos totales de todos los planes de jubilación de contribución definida (DC) dominados por empleadores han alcanzado los 12.2 billones de dólares, de los cuales el plan 401(k) posee 8.7 billones de dólares.
Estos enormes fondos provienen principalmente de decenas de millones de trabajadores asalariados estadounidenses. El plan 401(k), como un plan de pensiones patrocinado por el empleador, es el núcleo de los ahorros a largo plazo de la gran mayoría de las familias asalariadas debido a su atractivo por las deducciones salariales, beneficios fiscales y las contribuciones de igualación del empleador.
Tradicionalmente, estos fondos de pensiones se dirigen principalmente a valores que se negocian públicamente. A finales de marzo de 2025, solo en el plan 401(k), hay 5.3 billones de dólares gestionados por fondos mutuos, donde los fondos de acciones, con un tamaño de 3.2 billones de dólares, se convierten en el tipo más común, seguidos de los fondos mixtos, que gestionan 1.4 billones de dólares.
Además de la encriptación, este decreto administrativo representa una posible banquete para el mayor grupo de capital privado del mundo. Estos gigantes han depositado en gran medida sus esperanzas de crecimiento futuro en la gestión de los fondos de los ahorradores de pensiones comunes.
El grupo de capital privado predice que, una vez que logre entrar con éxito en el mercado de planes de jubilación 401(k), podría atraer cientos de miles de millones de dólares en nuevos activos de la industria. Para ello, han estado colaborando activamente con grandes empresas de gestión de activos.
En un momento en que se está gestando la política a nivel federal, algunos gobiernos estatales ya han comenzado a hacer pruebas piloto. Los legisladores de Carolina del Norte han propuesto un proyecto de ley que permite a algunos fondos de pensiones asignar hasta un 5% de su saldo a Activos Cripto. Los sistemas de pensiones de Michigan y Wisconsin también han invertido realmente en ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, y estas prácticas locales proporcionan un referente para la política a nivel federal.
En el ámbito legislativo, la Cámara de Representantes de EE. UU. ha aprobado recientemente tres importantes leyes relacionadas con los Activos Cripto: la ley CLARITY, la ley GENIUS y la ley contra la vigilancia de CBDC. De estas, la ley CLARITY y la ley contra la vigilancia de CBDC serán enviadas al Senado para su consideración. Mientras tanto, se espera que la ley GENIUS sea firmada por el presidente en un futuro cercano, convirtiéndose oficialmente en ley. Esto marca un progreso significativo del Congreso en la promoción de la legislación sobre Activos Cripto, proporcionando un marco legal más claro para el desarrollo de la industria.
Sin embargo, incluso con la legislación favorable, el mercado aún enfrenta desafíos. Invertir los ahorros para la jubilación en activos privados de baja liquidez también conlleva riesgos, tales como los altos costos inherentes, una tasa de apalancamiento general más alta y la baja transparencia en la valoración de los activos del fondo, que serán factores que las entidades reguladoras y los inversionistas deberán considerar cuidadosamente.
Cuando una orden ejecutiva se encuentra con un mercado de pensiones de 9 billones de dólares, este experimento podría redefinir el significado de "ahorros para la jubilación" — ¿es para que las personas comunes compartan los beneficios tecnológicos en la era digital? ¿O expone las pensiones a nuevos riesgos? La respuesta puede depender de cómo los reguladores encuentren un equilibrio entre la innovación y la protección.
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SilentAlpha
· hace2h
¿La pensión también tiene que introducir una posición?
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ShadowStaker
· 07-25 16:56
solo otra métrica de rendimiento que se ha descontrolado smh
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LiquidationKing
· 07-25 16:49
¿Se puede aceptar esta ola?
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SandwichDetector
· 07-25 16:49
Nuevas formas de tomar a la gente por tonta con el dólar
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SilentObserver
· 07-25 16:44
tontos高潮的节奏啊
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SmartContractRebel
· 07-25 16:37
Realmente se atreven a jugar, solo quiero ver a esos ancianos caer en la trampa.
Estados Unidos podría flexibilizar las restricciones de inversión 401(k). Activos Cripto apuntan al mercado de pensiones de 8.7 billones de dólares.
Estados Unidos podría permitir que los fondos de pensiones inviertan en Activos Cripto y otros activos alternativos
Según fuentes informadas, el presidente de Estados Unidos está considerando firmar una orden ejecutiva que permitiría a los planes de pensiones como el 401(k) invertir en Activos Cripto, oro y capital privado, entre otros activos alternativos. Esta medida tiene como objetivo revisar las restricciones actuales de inversión en pensiones, allanando el camino para la entrada de activos digitales en el mercado de pensiones de EE. UU. de 8.7 billones de dólares.
Anteriormente, el Departamento de Trabajo de EE. UU. había retirado el documento de orientación "Tratar los activos cripto con extrema precaución", sembrando las semillas para un cambio de política. El congresista republicano Peter Meyer había propuesto la "Ley de Modernización del Ahorro para la Jubilación", tratando de incluir los activos digitales en el marco de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974 (ERISA), aunque no fue aprobada, sentó las bases para el cambio de política actual.
La intención central de este decreto ejecutivo es romper la situación en la que el plan 401(k) se ha centrado durante mucho tiempo en acciones y bonos tradicionales, otorgándole una mayor flexibilidad en la asignación de activos. La orden indicará a los organismos reguladores que investiguen y eliminen las barreras que impiden que los activos alternativos sean incluidos en los fondos de gestión profesional 401(k).
La Casa Blanca se pronunció con cautela en una declaración dada a los medios, enfatizando que cualquier decisión solo debe considerarse como política oficial una vez que el presidente la anuncie formalmente. Sin embargo, estas declaraciones no ocultan la fuerte señal del gobierno para impulsar la mainstreamización de los Activos Cripto.
De hecho, esta medida es la continuación de una serie de políticas favorables a la encriptación. Desde la promesa durante la campaña de liberar los Activos Cripto de una "regulación excesivamente severa", hasta la gran compra de Bitcoin y otros Activos Cripto por parte de su empresa familiar, y el lanzamiento de su propio stablecoin y otros tokens digitales, el presidente se ha convertido en un jugador de peso en el ámbito de los activos digitales.
Para comprender el potencial impacto de esta política, es necesario analizar la estructura y el tamaño del mercado de pensiones en Estados Unidos. Como uno de los sistemas de pensiones más grandes del mundo, el mercado de pensiones estadounidense tiene un tamaño total que alcanza los 9 billones de dólares. Hasta el 31 de marzo de 2025, los activos totales de todos los planes de jubilación de contribución definida (DC) dominados por empleadores han alcanzado los 12.2 billones de dólares, de los cuales el plan 401(k) posee 8.7 billones de dólares.
Estos enormes fondos provienen principalmente de decenas de millones de trabajadores asalariados estadounidenses. El plan 401(k), como un plan de pensiones patrocinado por el empleador, es el núcleo de los ahorros a largo plazo de la gran mayoría de las familias asalariadas debido a su atractivo por las deducciones salariales, beneficios fiscales y las contribuciones de igualación del empleador.
Tradicionalmente, estos fondos de pensiones se dirigen principalmente a valores que se negocian públicamente. A finales de marzo de 2025, solo en el plan 401(k), hay 5.3 billones de dólares gestionados por fondos mutuos, donde los fondos de acciones, con un tamaño de 3.2 billones de dólares, se convierten en el tipo más común, seguidos de los fondos mixtos, que gestionan 1.4 billones de dólares.
Además de la encriptación, este decreto administrativo representa una posible banquete para el mayor grupo de capital privado del mundo. Estos gigantes han depositado en gran medida sus esperanzas de crecimiento futuro en la gestión de los fondos de los ahorradores de pensiones comunes.
El grupo de capital privado predice que, una vez que logre entrar con éxito en el mercado de planes de jubilación 401(k), podría atraer cientos de miles de millones de dólares en nuevos activos de la industria. Para ello, han estado colaborando activamente con grandes empresas de gestión de activos.
En un momento en que se está gestando la política a nivel federal, algunos gobiernos estatales ya han comenzado a hacer pruebas piloto. Los legisladores de Carolina del Norte han propuesto un proyecto de ley que permite a algunos fondos de pensiones asignar hasta un 5% de su saldo a Activos Cripto. Los sistemas de pensiones de Michigan y Wisconsin también han invertido realmente en ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, y estas prácticas locales proporcionan un referente para la política a nivel federal.
En el ámbito legislativo, la Cámara de Representantes de EE. UU. ha aprobado recientemente tres importantes leyes relacionadas con los Activos Cripto: la ley CLARITY, la ley GENIUS y la ley contra la vigilancia de CBDC. De estas, la ley CLARITY y la ley contra la vigilancia de CBDC serán enviadas al Senado para su consideración. Mientras tanto, se espera que la ley GENIUS sea firmada por el presidente en un futuro cercano, convirtiéndose oficialmente en ley. Esto marca un progreso significativo del Congreso en la promoción de la legislación sobre Activos Cripto, proporcionando un marco legal más claro para el desarrollo de la industria.
Sin embargo, incluso con la legislación favorable, el mercado aún enfrenta desafíos. Invertir los ahorros para la jubilación en activos privados de baja liquidez también conlleva riesgos, tales como los altos costos inherentes, una tasa de apalancamiento general más alta y la baja transparencia en la valoración de los activos del fondo, que serán factores que las entidades reguladoras y los inversionistas deberán considerar cuidadosamente.
Cuando una orden ejecutiva se encuentra con un mercado de pensiones de 9 billones de dólares, este experimento podría redefinir el significado de "ahorros para la jubilación" — ¿es para que las personas comunes compartan los beneficios tecnológicos en la era digital? ¿O expone las pensiones a nuevos riesgos? La respuesta puede depender de cómo los reguladores encuentren un equilibrio entre la innovación y la protección.