El ajuste del mercado macroeconómico continúa, se debe tener precaución con el riesgo crediticio. Bitcoin sigue teniendo un valor a largo plazo.

Informe Semanal Macroeconómico: La corrección del mercado continúa, se debe tener cuidado con el riesgo crediticio

I. Revisión macroeconómica de esta semana

1. El sentimiento del mercado es cauteloso, los activos defensivos son preferidos

Esta semana, los tres principales índices de acciones de EE. UU. experimentaron una corrección general, con el índice Dow Jones Industrial Average cayendo un 3.1%, el índice Nasdaq bajando un 2.6% y el índice Russell 2000 disminuyendo un 1.8%. El sector de servicios públicos subió un 1.4% en contra de la tendencia, siendo la única industria en alza, lo que refleja una transferencia de fondos hacia activos defensivos. El índice de volatilidad VIX se mantuvo por encima de 20, lo que indica que el mercado está en una fase de ajuste cauteloso.

【Informe Semanal Macro┃4 Alpha】¿Cuándo llegará el punto de inflexión? ¿Cómo interpretar las señales del mercado de crédito?

2. Diversificación del mercado de productos, aumento del sentimiento de aversión al riesgo

El oro superó los 3000 dólares por onza, alcanzando un nuevo máximo histórico, lo que refleja un aumento en la demanda de refugio. El precio del cobre subió un 3.9%, lo que indica que la manufactura aún tiene cierto soporte de demanda. El precio del petróleo se estabiliza cerca de los 67 dólares, pero las posiciones netas en futuros disminuyeron más del 9.6%, lo que sugiere que las expectativas del mercado sobre el crecimiento de la demanda global son débiles. El precio del gas natural sigue cayendo, afectado por el exceso de suministro y la débil demanda industrial.

3. El mercado de criptomonedas se ajusta simultáneamente, y Bitcoin sigue teniendo un valor de asignación a largo plazo.

El mercado de criptomonedas se ajusta en general junto con el mercado de valores de EE. UU. Aunque el Bitcoin muestra una tendencia a la baja, su amplitud se ha reducido, lo que indica que la presión de venta a corto plazo se está alivianando. Las altcoins tienen un rendimiento débil, reflejando una disminución en la aversión al riesgo del mercado. La capitalización de mercado de las stablecoins continúa creciendo, pero la entrada neta se está desacelerando, lo que sugiere que la liquidez del mercado se está volviendo más cautelosa.

4. El impacto de los aranceles se hace evidente, la cadena de suministro global se ajusta rápidamente.

El índice de fletes secos de la región del Báltico (BDI) sigue en aumento, lo que indica una fuerte demanda de transporte marítimo en la región euroasiática, y la capacidad de producción manufacturera podría trasladarse más rápidamente al extranjero. El índice de transporte de EE. UU. cayó un 6.5%, reflejando una débil demanda interna. Esta divergencia muestra que, bajo la influencia de la política arancelaria, la cadena de suministro global está experimentando una reestructuración regional, mientras que la economía local de EE. UU. está bajo presión.

5. Los datos de inflación se enfrían, pero las expectativas de inflación se diversifican.

Los datos del IPC y del PPI fueron inferiores a lo esperado, lo que refuerza las expectativas de recortes de tasas en el mercado. Sin embargo, las expectativas de inflación de los consumidores de la Universidad de Michigan han aumentado, mostrando una clara división partidista. La divergencia entre los datos reales y las expectativas ha aumentado la incertidumbre en el mercado.

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6. Ampliación de la liquidez, pero el riesgo en el mercado crediticio aumenta

El saldo de la cuenta general del Tesoro de EE. UU. (TGA) ha salido, y el uso de la ventana de descuento de la Reserva Federal ha disminuido, lo que muestra que la liquidez macroeconómica en general tiende a estabilizarse. Sin embargo, se han ampliado los márgenes de crédito corporativo, el intercambio de incumplimiento de crédito de grado de inversión de América del Norte (CDX IG) ha aumentado más del 7%, y los CDS soberanos de EE. UU. también han subido, lo que refleja que las preocupaciones del mercado sobre la deuda corporativa y gubernamental están en aumento.

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II. Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana

1. Prestar atención a la reunión del FOMC, los datos de ventas al por menor y las dinámicas de los bancos centrales globales.

La próxima semana, el enfoque del mercado se centrará en la reunión del FOMC de la Reserva Federal. Los puntos clave incluyen:

  • ¿El gráfico de puntos indica expectativas de 2-3 recortes de tasas?
  • Tendencias en el discurso de Powell
  • ¿Se anunciará la suspensión de la contracción cuantitativa (QT)?

Además, los datos de ventas minoristas y las decisiones de los bancos centrales de otras economías importantes también merecen atención.

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2. Sugerencias de estrategias de inversión

  • Acciones de EE. UU.: reducir la asignación de activos de alta beta, aumentar la exposición a sectores defensivos, prestar atención a las oportunidades de compra errónea de acciones de alta calidad.
  • Mercado de criptomonedas: Bitcoin se puede mantener a largo plazo, reducir la asignación de altcoins, prestar atención a los cambios en la liquidez de las stablecoins.
  • Mercado de crédito: reducir la exposición a bonos corporativos de alta palanca, aumentar la asignación de bonos de alta calidad, y estar atentos al riesgo del déficit de la deuda estadounidense.
  • Prestar atención a la recuperación del mercado de crédito o a señales de relajación más claras por parte de la Reserva Federal como posibles puntos de inflexión.

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En general, el mercado sigue buscando un nuevo punto de equilibrio, los inversores deben ser cautelosos y al mismo tiempo aprovechar las oportunidades de activos de calidad que puedan ser malvalorados.

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ApeWithAPlanvip
· 07-25 12:49
Aprovecha la Gran caída para comprar la caída y aumentar tu posición en btc.
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PumpBeforeRugvip
· 07-25 12:46
comprar la caída comprar la caída, te han volado la cabeza
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TokenVelocityvip
· 07-25 12:42
¡Compra oro cuando el mercado se invierte! No fallarás.
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NftBankruptcyClubvip
· 07-25 12:24
Perdí todo y no logré aprovechar el gran aumento.
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