La tendencia del mercado de Bitcoin está actualmente estrechamente vinculada a Wall Street, y el coeficiente de correlación entre el índice de volatilidad implícita (IV) de BTC y el índice VIX del S&P 500 ha alcanzado un máximo histórico de 0.88.
Esta correlación sugiere que el índice IV de BTC está comenzando a convertirse en un indicador de miedo, similar al índice VIX, que fluctúa según el sentimiento del mercado.
La participación de los inversores institucionales en el mercado de criptomonedas, caracterizada por la venta de volatilidad, está impulsando el aumento de la correlación con las acciones estadounidenses.
N nuevos datos estadísticos han surgido, sugiriendo que la tendencia del mercado de Bitcoin (BTC) está estrechamente relacionada con las tendencias de Wall Street.
Según los datos de TradingView, el índice de volatilidad implícita (tasa de cambio de precio esperada, IV) de Bitcoin a 30 días (BVIV de Volmex y DVOL de Deribit) y el coeficiente de correlación del VIX del S&P 500 a 90 días alcanzaron un máximo histórico de 0.88.
Una correlación positiva de 0.88 indica que las dos variables están estrechamente relacionadas. A fecha del 23 de julio, el coeficiente de correlación era 0.75. El VIX representa la IV de 30 días del S&P 500, el índice bursátil de Wall Street.
El fortalecimiento de la correlación sugiere que el índice IV de BTC evoluciona hacia un "índice de miedo" similar al VIX, que normalmente disminuye en un mercado en alza y aumenta cuando la presión de venta se intensifica.
BVIV ha caído drásticamente este año, del 67% al 42%, mostrando un movimiento opuesto al precio de BTC (que ha subido un 26%). Históricamente, BTC y su IV se han movido en correlación. Por otro lado, mientras el VIX ha caído un 11% este año, el índice S&P 500 ha subido más del 8%.
Según Markus Thielen, fundador de 10x Research, la expansión de la participación de los inversores institucionales en el mercado de criptoactivos (criptomonedas) caracterizada por la venta de volatilidad está causando la caída abrupta de la IV de BTC y la correlación récord con el VIX.
La venta de volatilidad es una operación en la que se venden opciones de compra fuera del dinero (OTM) para generar ingresos adicionales sobre los activos mantenidos en el mercado físico. Algunos traders también venden opciones de venta OTM.
"Este ciclo de Bitcoin sigue siendo dominado por los participantes de Wall Street que están activamente comprimiendo la volatilidad", dijo el Sr. Tieren a CoinDesk.
"Muchos inversores institucionales están vendiendo opciones de compra no para predecir la dirección, sino para obtener ingresos adicionales. Esto imita una estrategia de ingresos tradicional del mercado de acciones. Como resultado, el flujo de capital direccional tiende a seguir las tendencias de riesgo a favor/riesgo en contra que son familiares en los mercados tradicionales," agregó el Sr. Thielen.
El Sr. Tieren señaló que el marco de los inversores institucionales está contribuyendo a la correlación entre BTC y las acciones estadounidenses, y explicó que "esto se debe especialmente a que las firmas de fondos de cobertura y las compañías de gestión de activos tienden a aplicar la misma estrategia macro en ambas clases de activos."
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El mercado de Bitcoin se está "Wall Streetizando" ── Aumenta la correlación entre el índice IV de BTC y el índice VIX | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
N nuevos datos estadísticos han surgido, sugiriendo que la tendencia del mercado de Bitcoin (BTC) está estrechamente relacionada con las tendencias de Wall Street.
Según los datos de TradingView, el índice de volatilidad implícita (tasa de cambio de precio esperada, IV) de Bitcoin a 30 días (BVIV de Volmex y DVOL de Deribit) y el coeficiente de correlación del VIX del S&P 500 a 90 días alcanzaron un máximo histórico de 0.88.
Una correlación positiva de 0.88 indica que las dos variables están estrechamente relacionadas. A fecha del 23 de julio, el coeficiente de correlación era 0.75. El VIX representa la IV de 30 días del S&P 500, el índice bursátil de Wall Street.
El fortalecimiento de la correlación sugiere que el índice IV de BTC evoluciona hacia un "índice de miedo" similar al VIX, que normalmente disminuye en un mercado en alza y aumenta cuando la presión de venta se intensifica.
BVIV ha caído drásticamente este año, del 67% al 42%, mostrando un movimiento opuesto al precio de BTC (que ha subido un 26%). Históricamente, BTC y su IV se han movido en correlación. Por otro lado, mientras el VIX ha caído un 11% este año, el índice S&P 500 ha subido más del 8%.
Según Markus Thielen, fundador de 10x Research, la expansión de la participación de los inversores institucionales en el mercado de criptoactivos (criptomonedas) caracterizada por la venta de volatilidad está causando la caída abrupta de la IV de BTC y la correlación récord con el VIX.
La venta de volatilidad es una operación en la que se venden opciones de compra fuera del dinero (OTM) para generar ingresos adicionales sobre los activos mantenidos en el mercado físico. Algunos traders también venden opciones de venta OTM.
"Este ciclo de Bitcoin sigue siendo dominado por los participantes de Wall Street que están activamente comprimiendo la volatilidad", dijo el Sr. Tieren a CoinDesk.
"Muchos inversores institucionales están vendiendo opciones de compra no para predecir la dirección, sino para obtener ingresos adicionales. Esto imita una estrategia de ingresos tradicional del mercado de acciones. Como resultado, el flujo de capital direccional tiende a seguir las tendencias de riesgo a favor/riesgo en contra que son familiares en los mercados tradicionales," agregó el Sr. Thielen.
El Sr. Tieren señaló que el marco de los inversores institucionales está contribuyendo a la correlación entre BTC y las acciones estadounidenses, y explicó que "esto se debe especialmente a que las firmas de fondos de cobertura y las compañías de gestión de activos tienden a aplicar la misma estrategia macro en ambas clases de activos."
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