Moneda estable de rendimiento: nuevo motor de ingresos en el mercado de criptomonedas
En el mercado de criptomonedas, las monedas estables están silenciosamente convirtiéndose en una nueva fuente de ingresos. Las monedas estables que generan rendimiento (Yield-Bearing Stablecoins) se han vuelto una herramienta importante para los inversionistas que buscan ingresos pasivos. Actualmente, ya hay decenas de proyectos relacionados con un valor de mercado superior a 20 millones de dólares, con un valor total que supera los mil millones de dólares. Este artículo analizará en profundidad las fuentes de ingresos de las monedas estables más populares y presentará los proyectos más representativos del mercado.
Resumen de moneda estable de generación de intereses
A diferencia de las monedas estables tradicionales, las monedas estables generadoras de intereses no solo pueden mantener la estabilidad de precios, sino que también pueden proporcionar ingresos adicionales a los titulares. Su valor fundamental radica en crear ingresos para los usuarios a través de estrategias subyacentes mientras mantienen el anclaje de precios.
Análisis de fuentes de ingresos
Las fuentes de ingresos de las monedas estables de interés son diversas, principalmente incluyen:
Inversión en activos del mundo real (RWA): invertir en activos de bajo riesgo como bonos del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario o bonos corporativos.
Estrategia DeFi: Participar en pools de liquidez de finanzas descentralizadas, minería de liquidez o adoptar una estrategia de "neutralidad delta".
Préstamo: Prestar depósitos a los prestatarios y obtener ganancias de los intereses.
Soporte de deuda: permite a los usuarios bloquear activos encriptados como garantía, prestando moneda estable, y los ingresos provienen de tarifas de estabilidad o intereses de la garantía.
Fuentes mixtas: combinar la tokenización de RWA, protocolos DeFi, plataformas de finanzas centralizadas y otros canales para lograr un retorno diversificado.
Estructura del mercado de moneda estable
A continuación se enumeran algunos proyectos de moneda estable de ingresos principales, clasificados según sus principales estrategias de ganancias:
1. RWA de soporte
Este tipo de moneda estable genera ingresos principalmente a través de la inversión en activos de bajo riesgo del mundo real.
USDtb (1.3 mil millones de dólares): respaldado por el fondo BUIDL de BlackRock.
USD0 (6.19 millones de dólares): respaldado 1:1 por RWA a muy corto plazo.
BUIDL (570 millones de dólares): posee bonos del gobierno de EE.UU. y equivalentes de efectivo.
USDY (560 millones de dólares): totalmente respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU.
USDO (280 millones de dólares): los ingresos provienen de los bonos del gobierno de EE. UU. y acuerdos de recompra.
USDz (122.8 millones de dólares): respaldado por una combinación diversificada de RWA tokenizados.
USDN (106.9 millones de dólares): respaldado por un 103% de bonos del gobierno de EE. UU.
USDL (94 millones de dólares): respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. y equivalentes de efectivo, con interés compuesto automáticamente cada día.
AUSD (89 millones de dólares): respaldado por dólares estadounidenses y bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo.
cgUSD (70.9 millones de dólares): respaldado por bonos del gobierno a corto plazo, ajusta automáticamente el saldo diariamente para reflejar los ingresos.
frxUSD (62.9 millones de dólares): moneda estable multichain, respaldada por BUIDL y Superstate.
2. Estrategia de negociación/arbitraje de base
Este tipo de moneda estable obtiene ganancias a través de estrategias neutrales en el mercado, como arbitraje de tasas de financiación de contratos perpetuos, arbitraje entre plataformas de intercambio, etc.
USDe (6 mil millones de dólares): manteniendo el anclaje mediante la cobertura de delta con colateral en el mercado spot.
USDX (671 millones de dólares): utiliza estrategias de arbitraje delta neutral entre múltiples monedas encriptadas.
USDf (5.73 millones de dólares): genera ingresos a través de estrategias de mercado neutrales.
USR (216 millones de dólares): respaldado por un pool de colateral de ETH, cubriendo el riesgo a través de futuros perpetuos.
deUSD (172 millones de dólares): utiliza stETH y sDAI como colateral, creando posiciones neutrales en delta a través de la venta en corto de ETH.
USDF (110 millones de dólares): respaldado por activos encriptados y futuros cortos correspondientes.
xUSD/xUSDT (65 millones de dólares): generar ganancias a través de arbitraje de mercado neutral en plataformas de intercambio centralizadas.
yUSD (23 millones de dólares): los ingresos provienen de estrategias neutrales Delta, plataformas de préstamo y protocolos de comercio de rendimiento.
USDh (5.5 millones de dólares): respaldado por Bitcoin a través de Delta Hedging, ganando costos de financiación mediante ventas cortas de futuros perpetuos.
3. Préstamo/Tipo de apoyo a la deuda
Estos tipos de moneda estable generan rendimientos a través de los intereses de los préstamos o las tarifas de estabilidad de las posiciones de deuda colateralizada (CDP) y los beneficios de liquidación.
DAI (53 mil millones de dólares): basado en CDP, acuñado mediante la garantía de ETH (LSTs), BTC LSTs y sUSDS.
crvUSD (840 millones de dólares): moneda estable sobrecolateralizada, respaldada por ETH y gestionada a través de LLAMMA.
syrupUSDC (6.31 millones de dólares): respaldado por préstamos colateralizados a tasa fija proporcionados a instituciones de encriptación.
MIM (241 millones de dólares): moneda estable sobrecolateralizada, que se emite bloqueando criptomonedas que generan intereses.
GHO (251 millones de dólares): acuñación a través de los colaterales ofrecidos en el mercado de préstamos de Aave v3.
DOLA (200 millones de dólares): creado mediante préstamos garantizados, los ingresos provienen de los ingresos por préstamos.
lvlUSD (184 millones de dólares): respaldado por USDC o USDT depositados en un protocolo de préstamo DeFi.
NECT (169 millones de dólares): moneda estable CDP respaldada por iBGT.
USDa (193 millones de dólares): moneda estable de toda la cadena, acuñada utilizando activos como BTC a través del modelo CDP de CeDeFi.
BOLD (95 millones de dólares): respaldado por ETH (LSTs) sobrecolateralizados, los ingresos provienen de los intereses de los prestatarios y las ganancias de liquidación.
lisUSD (62.9 millones de dólares): moneda estable sobrecolateralizada en la cadena BNB.
fxUSD (65 millones de dólares): acuñación de xPOSITIONs apalancadas respaldadas por stETH o WBTC.
BUCK (72 millones de dólares): CDP sobrecolateralizado basado en Sui Network que soporta moneda estable.
feUSD (71 millones de dólares): moneda estable CDP sobrecolateralizada, que utiliza HYPE o UBTC como colateral para la acuñación.
superUSDC (51 millones de dólares): Tesorería respaldada por USDC, que se reequilibra automáticamente en los principales protocolos de préstamos.
USD3 (49 millones de dólares): respaldado 1:1 por una canasta de tokens de rendimiento de primera línea.
4. Tipo de fuente de ingresos mixtos
Este tipo de moneda estable diversifica el riesgo y optimiza los rendimientos mediante la combinación de múltiples estrategias.
rUSD (230.5 millones de dólares): respaldado por RWA así como por una combinación de distribuidores de capital basados en dólares y tesorerías de préstamos.
csUSDL (126.6 millones de dólares): respaldado por T-Bills y préstamos DeFi, ofrece rendimientos de bajo riesgo a través de una tesorería regulada.
mEGDE, mTBILL, etc. (110 millones de dólares): representan derechos de crédito sobre RWA generadores de intereses y estrategias DeFi de gestión activa.
upUSDC (32.8 millones de dólares): los ingresos provienen de estrategias de préstamos, LP y estacamiento.
USD*（1990万美元）：moneda estable nativa de Solana, que genera ingresos a través de tarifas de intercambio y un pool de liquidez impulsado por IBT.
Advertencia de Riesgos
Aunque las monedas estables de rendimiento ofrecen oportunidades atractivas de ganancias, los inversores también deben tener en cuenta los riesgos potenciales, incluidos los riesgos de contratos inteligentes, riesgos de protocolo, riesgos de mercado y riesgos de colateral, entre otros. Al participar en inversiones, se debe comprender completamente el contexto del proyecto y evaluar razonablemente los riesgos.
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BearMarketSunriser
· hace16h
¿Qué te preocupa, nunca has ganado?
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FancyResearchLab
· hace17h
¡Luban ha vuelto a investigar nuevas trampas, esta vez va en serio!
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BTCRetirementFund
· hace17h
El antídoto definitivo para los apostadores.
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MeaninglessApe
· hace17h
Es realmente bueno, solo estoy esperando la explosión.
El auge de las monedas estables: explorando un nuevo motor de rendimiento en el mercado de criptomonedas
Moneda estable de rendimiento: nuevo motor de ingresos en el mercado de criptomonedas
En el mercado de criptomonedas, las monedas estables están silenciosamente convirtiéndose en una nueva fuente de ingresos. Las monedas estables que generan rendimiento (Yield-Bearing Stablecoins) se han vuelto una herramienta importante para los inversionistas que buscan ingresos pasivos. Actualmente, ya hay decenas de proyectos relacionados con un valor de mercado superior a 20 millones de dólares, con un valor total que supera los mil millones de dólares. Este artículo analizará en profundidad las fuentes de ingresos de las monedas estables más populares y presentará los proyectos más representativos del mercado.
Resumen de moneda estable de generación de intereses
A diferencia de las monedas estables tradicionales, las monedas estables generadoras de intereses no solo pueden mantener la estabilidad de precios, sino que también pueden proporcionar ingresos adicionales a los titulares. Su valor fundamental radica en crear ingresos para los usuarios a través de estrategias subyacentes mientras mantienen el anclaje de precios.
Análisis de fuentes de ingresos
Las fuentes de ingresos de las monedas estables de interés son diversas, principalmente incluyen:
Inversión en activos del mundo real (RWA): invertir en activos de bajo riesgo como bonos del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario o bonos corporativos.
Estrategia DeFi: Participar en pools de liquidez de finanzas descentralizadas, minería de liquidez o adoptar una estrategia de "neutralidad delta".
Préstamo: Prestar depósitos a los prestatarios y obtener ganancias de los intereses.
Soporte de deuda: permite a los usuarios bloquear activos encriptados como garantía, prestando moneda estable, y los ingresos provienen de tarifas de estabilidad o intereses de la garantía.
Fuentes mixtas: combinar la tokenización de RWA, protocolos DeFi, plataformas de finanzas centralizadas y otros canales para lograr un retorno diversificado.
Estructura del mercado de moneda estable
A continuación se enumeran algunos proyectos de moneda estable de ingresos principales, clasificados según sus principales estrategias de ganancias:
1. RWA de soporte
Este tipo de moneda estable genera ingresos principalmente a través de la inversión en activos de bajo riesgo del mundo real.
2. Estrategia de negociación/arbitraje de base
Este tipo de moneda estable obtiene ganancias a través de estrategias neutrales en el mercado, como arbitraje de tasas de financiación de contratos perpetuos, arbitraje entre plataformas de intercambio, etc.
3. Préstamo/Tipo de apoyo a la deuda
Estos tipos de moneda estable generan rendimientos a través de los intereses de los préstamos o las tarifas de estabilidad de las posiciones de deuda colateralizada (CDP) y los beneficios de liquidación.
4. Tipo de fuente de ingresos mixtos
Este tipo de moneda estable diversifica el riesgo y optimiza los rendimientos mediante la combinación de múltiples estrategias.
Advertencia de Riesgos
Aunque las monedas estables de rendimiento ofrecen oportunidades atractivas de ganancias, los inversores también deben tener en cuenta los riesgos potenciales, incluidos los riesgos de contratos inteligentes, riesgos de protocolo, riesgos de mercado y riesgos de colateral, entre otros. Al participar en inversiones, se debe comprender completamente el contexto del proyecto y evaluar razonablemente los riesgos.