Interpretación del White Paper de la Autoridad Monetaria de Singapur "Capa 1 Global - La Capa Base de la Red Financiera"
Introducción
La primera capa global (GL1) propone explorar el desarrollo de una infraestructura de libro mayor compartido multifuncional basada en la tecnología de libro mayor distribuido (DLT), desarrollada por instituciones financieras reguladas para la industria financiera. El objetivo es permitir que las instituciones financieras reguladas utilicen esta infraestructura para implementar aplicaciones de activos digitales intrínsecamente interoperables a través de jurisdicciones, gestionadas por estándares de activos comunes, contratos inteligentes y tecnologías de identidad digital. Esto liberará la liquidez descentralizada, permitiendo a las instituciones financieras colaborar de manera más efectiva, ampliar servicios y reducir los costos de infraestructura propia.
GL1 se centra en proporcionar una infraestructura de libro mayor compartido para instituciones financieras, utilizada para desarrollar, implementar y utilizar aplicaciones adecuadas para la cadena de valor de la industria financiera, como emisión, distribución, negociación, liquidación, custodia, servicios de activos y pagos. Esto puede mejorar la distribución y liquidación transfronteriza de pagos y herramientas de mercados de capital. La singularidad de GL1 radica en el desarrollo de una infraestructura que se puede utilizar para diferentes casos de uso, apoyando transacciones combinables que involucran una variedad de activos financieros y aplicaciones, al mismo tiempo que se cumplen los requisitos regulatorios.
Al aprovechar la capacidad de un ecosistema financiero más amplio, las instituciones financieras pueden ofrecer servicios más ricos y variados a los usuarios finales, y llevarlos al mercado más rápidamente. GL1 permitirá a las instituciones financieras construir y desplegar aplicaciones complejas, aprovechando las capacidades de otros proveedores de aplicaciones. Esto puede manifestarse como modelos programáticos y protocolos financieros a nivel institucional para la ejecución de intercambios y liquidaciones de divisas, mejorando la interacción entre monedas y activos tokenizados, logrando la entrega sincronizada de activos digitales y otros activos tokenizados para la liquidación de pagos (DvP), así como la liquidación de pagos para intercambios de divisas (PvP). Además, se podrá apoyar la liquidación de pagos para pagos (DvPvP), donde la cadena de liquidación consiste en un conjunto de transferencias sincronizadas de monedas y activos tokenizados.
Antecedentes y Motivación
La infraestructura tradicional que sostiene los mercados financieros globales fue desarrollada hace décadas, lo que ha llevado a bases de datos aisladas, diferentes protocolos de comunicación y altos costos de mantenimiento de sistemas propietarios e integraciones personalizadas. Aunque los mercados financieros globales siguen siendo robustos y resilientes, la demanda de la industria se ha vuelto más compleja y escalable. Simplemente actualizar gradualmente la infraestructura financiera existente puede no ser suficiente para mantenerse al día con la complejidad y la velocidad del cambio.
Por lo tanto, las instituciones financieras están recurriendo al uso de tecnologías como DLT, ya que tienen el potencial de modernizar la infraestructura del mercado y proporcionar modelos más automatizados y rentables. Sin embargo, los participantes de la industria lanzan sus propios programas de activos digitales, eligiendo diferentes tecnologías y proveedores, lo que limita la interoperabilidad. Esto ha llevado a una fragmentación del mercado, con la liquidez atrapada entre infraestructuras incompatibles, lo que aumenta los costos de capital y de oportunidad. El aumento de diferentes infraestructuras y la falta de estándares de clasificación relacionados con activos digitales y DLT reconocidos a nivel mundial ha incrementado los costos de adopción.
Para lograr transacciones transfronterizas sin problemas y aprovechar al máximo el valor de la DLT, es necesario diseñar una infraestructura de cumplimiento en torno a la apertura y la interoperabilidad. Los proveedores de infraestructura también deben comprender las regulaciones aplicables relacionadas con la emisión y transferencia de activos financieros tokenizados, así como el tratamiento regulatorio de los productos bajo diferentes estructuras de tokenización.
Objetivos clave de GL1
La iniciativa GL1 se centra en:
a) admite la creación de redes multifuncionales
b) permite la implementación de diversas aplicaciones desde pagos, recaudación de capital hasta transacciones de segundo nivel.
c) proporciona la infraestructura para la custodia y ejecución de transacciones de activos tokenizados
d) Fomentar la elaboración de principios, políticas y estándares universales reconocidos internacionalmente, asegurando que los activos y aplicaciones tokenizados en GL1 sean interoperables a nivel internacional y entre redes.
Principios de diseño de GL1
La infraestructura digital básica de GL1 seguirá los siguientes principios:
Abierto y basado en estándares
Cumplir con la normativa aplicable y estar abierto a las autoridades regulatorias
Buena gobernanza
Neutralidad
Equidad comercial
Accesible en términos de funcionalidad y economía
Autosuficiencia financiera
Descripción general de la arquitectura de GL1
La estructura de GL1 se puede describir como la capa base del modelo conceptual de cuatro capas de la plataforma de activos digitales:
Capa de acceso: cómo los usuarios finales acceden a varios servicios digitales construidos en torno a la plataforma GL1
Capa de servicio: instituciones financieras reguladas y terceros de confianza construyen y despliegan servicios de aplicación en la plataforma GL1
Capa de activos: soporte para la emisión local y la tokenización de efectivo, valores y otros activos
Capa de plataforma (GL1): proporciona componentes de infraestructura, incluyendo infraestructura de blockchain, bibliotecas y plantillas, estándares de datos y servicios de alcance de plataforma
Usos potenciales de GL1
GL1 apoyará múltiples casos de uso, sin sesgo hacia el tipo de activo. Los usos potenciales incluyen pagos transfronterizos, distribución y liquidación transfronteriza de instrumentos del mercado de capitales, entre otros. La propuesta de valor de GL1 incluye:
Aumentar la eficiencia y reducir costos
Mejora de la gestión de la liquidez
Implementar nuevos modelos de negocio
Aumentar la transparencia y la gestión de riesgos
Fomentar la innovación
Modelo de operación
La plataforma GL1 se puede usar para establecer múltiples aplicaciones y redes financieras. Una red financiera se refiere a una alianza formada por un grupo de instituciones financieras que acuerdan realizar transacciones utilizando disposiciones comerciales y reglas de gobernanza comunes. Estas redes pueden organizarse en torno a casos de uso específicos y también pueden abarcar múltiples casos de uso y jurisdicciones.
La empresa operadora de GL1 actuará como proveedor de tecnología y proveedor de infraestructura pública. Ciertas actividades pueden estar restringidas solo a proveedores de servicios designados. GL1 puede apoyar a los operadores de infraestructura del mercado financiero en la provisión de funciones de compensación y liquidación.
La finalización de la liquidación es un requisito clave en el diseño de GL1. Es necesario seleccionar un algoritmo de consenso adecuado para apoyar la finalización de la liquidación. La empresa operadora de GL1 y las instituciones financieras participantes deben gestionar los factores de riesgo potenciales.
Trabajo Futuro
GL1 tomará un enfoque de doble vía:
Explorar la creación de una organización sin fines de lucro, establecer principios, políticas y estándares comunes para el funcionamiento de GL1.
Establecer una empresa de operación independiente, construir y desplegar la infraestructura GL1
El trabajo futuro considerará aún más factores como los modelos de gobernanza y operación, el diseño técnico, entre otros.
Resumen
GL1 es una iniciativa de varios años destinada a establecer la infraestructura digital básica que dará forma a la red financiera del futuro. La realización de esta visión requiere una cooperación multilateral sin precedentes a través de jurisdicciones. La iniciativa da la bienvenida a las contribuciones de la comunidad internacional para impulsar el desarrollo de GL1 como la infraestructura digital básica que apoya la transformación de la industria financiera.
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JustHereForMemes
· hace7h
Singapur ha vuelto a hacer de las suyas.
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ClassicDumpster
· hace17h
Nuevos tontos tomando a la gente por tonta en preparación...
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GasDevourer
· hace17h
Otra vez un proyecto para tomar a la gente por tonta, ¿verdad?
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TokenCreatorOP
· hace17h
El camino legal para tomar a la gente por tonta.
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HallucinationGrower
· hace17h
¡Singapur quiere ser el centro de Asia otra vez!
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WhaleWatcher
· hace17h
La nueva política indica que se avecina un bull run.
La Autoridad Monetaria de Singapur publica el White Paper GL1 para explorar la infraestructura financiera impulsada por DLT.
Interpretación del White Paper de la Autoridad Monetaria de Singapur "Capa 1 Global - La Capa Base de la Red Financiera"
Introducción
La primera capa global (GL1) propone explorar el desarrollo de una infraestructura de libro mayor compartido multifuncional basada en la tecnología de libro mayor distribuido (DLT), desarrollada por instituciones financieras reguladas para la industria financiera. El objetivo es permitir que las instituciones financieras reguladas utilicen esta infraestructura para implementar aplicaciones de activos digitales intrínsecamente interoperables a través de jurisdicciones, gestionadas por estándares de activos comunes, contratos inteligentes y tecnologías de identidad digital. Esto liberará la liquidez descentralizada, permitiendo a las instituciones financieras colaborar de manera más efectiva, ampliar servicios y reducir los costos de infraestructura propia.
GL1 se centra en proporcionar una infraestructura de libro mayor compartido para instituciones financieras, utilizada para desarrollar, implementar y utilizar aplicaciones adecuadas para la cadena de valor de la industria financiera, como emisión, distribución, negociación, liquidación, custodia, servicios de activos y pagos. Esto puede mejorar la distribución y liquidación transfronteriza de pagos y herramientas de mercados de capital. La singularidad de GL1 radica en el desarrollo de una infraestructura que se puede utilizar para diferentes casos de uso, apoyando transacciones combinables que involucran una variedad de activos financieros y aplicaciones, al mismo tiempo que se cumplen los requisitos regulatorios.
Al aprovechar la capacidad de un ecosistema financiero más amplio, las instituciones financieras pueden ofrecer servicios más ricos y variados a los usuarios finales, y llevarlos al mercado más rápidamente. GL1 permitirá a las instituciones financieras construir y desplegar aplicaciones complejas, aprovechando las capacidades de otros proveedores de aplicaciones. Esto puede manifestarse como modelos programáticos y protocolos financieros a nivel institucional para la ejecución de intercambios y liquidaciones de divisas, mejorando la interacción entre monedas y activos tokenizados, logrando la entrega sincronizada de activos digitales y otros activos tokenizados para la liquidación de pagos (DvP), así como la liquidación de pagos para intercambios de divisas (PvP). Además, se podrá apoyar la liquidación de pagos para pagos (DvPvP), donde la cadena de liquidación consiste en un conjunto de transferencias sincronizadas de monedas y activos tokenizados.
Antecedentes y Motivación
La infraestructura tradicional que sostiene los mercados financieros globales fue desarrollada hace décadas, lo que ha llevado a bases de datos aisladas, diferentes protocolos de comunicación y altos costos de mantenimiento de sistemas propietarios e integraciones personalizadas. Aunque los mercados financieros globales siguen siendo robustos y resilientes, la demanda de la industria se ha vuelto más compleja y escalable. Simplemente actualizar gradualmente la infraestructura financiera existente puede no ser suficiente para mantenerse al día con la complejidad y la velocidad del cambio.
Por lo tanto, las instituciones financieras están recurriendo al uso de tecnologías como DLT, ya que tienen el potencial de modernizar la infraestructura del mercado y proporcionar modelos más automatizados y rentables. Sin embargo, los participantes de la industria lanzan sus propios programas de activos digitales, eligiendo diferentes tecnologías y proveedores, lo que limita la interoperabilidad. Esto ha llevado a una fragmentación del mercado, con la liquidez atrapada entre infraestructuras incompatibles, lo que aumenta los costos de capital y de oportunidad. El aumento de diferentes infraestructuras y la falta de estándares de clasificación relacionados con activos digitales y DLT reconocidos a nivel mundial ha incrementado los costos de adopción.
Para lograr transacciones transfronterizas sin problemas y aprovechar al máximo el valor de la DLT, es necesario diseñar una infraestructura de cumplimiento en torno a la apertura y la interoperabilidad. Los proveedores de infraestructura también deben comprender las regulaciones aplicables relacionadas con la emisión y transferencia de activos financieros tokenizados, así como el tratamiento regulatorio de los productos bajo diferentes estructuras de tokenización.
Objetivos clave de GL1
La iniciativa GL1 se centra en:
a) admite la creación de redes multifuncionales b) permite la implementación de diversas aplicaciones desde pagos, recaudación de capital hasta transacciones de segundo nivel. c) proporciona la infraestructura para la custodia y ejecución de transacciones de activos tokenizados d) Fomentar la elaboración de principios, políticas y estándares universales reconocidos internacionalmente, asegurando que los activos y aplicaciones tokenizados en GL1 sean interoperables a nivel internacional y entre redes.
Principios de diseño de GL1
La infraestructura digital básica de GL1 seguirá los siguientes principios:
Descripción general de la arquitectura de GL1
La estructura de GL1 se puede describir como la capa base del modelo conceptual de cuatro capas de la plataforma de activos digitales:
Usos potenciales de GL1
GL1 apoyará múltiples casos de uso, sin sesgo hacia el tipo de activo. Los usos potenciales incluyen pagos transfronterizos, distribución y liquidación transfronteriza de instrumentos del mercado de capitales, entre otros. La propuesta de valor de GL1 incluye:
Modelo de operación
La plataforma GL1 se puede usar para establecer múltiples aplicaciones y redes financieras. Una red financiera se refiere a una alianza formada por un grupo de instituciones financieras que acuerdan realizar transacciones utilizando disposiciones comerciales y reglas de gobernanza comunes. Estas redes pueden organizarse en torno a casos de uso específicos y también pueden abarcar múltiples casos de uso y jurisdicciones.
La empresa operadora de GL1 actuará como proveedor de tecnología y proveedor de infraestructura pública. Ciertas actividades pueden estar restringidas solo a proveedores de servicios designados. GL1 puede apoyar a los operadores de infraestructura del mercado financiero en la provisión de funciones de compensación y liquidación.
La finalización de la liquidación es un requisito clave en el diseño de GL1. Es necesario seleccionar un algoritmo de consenso adecuado para apoyar la finalización de la liquidación. La empresa operadora de GL1 y las instituciones financieras participantes deben gestionar los factores de riesgo potenciales.
Trabajo Futuro
GL1 tomará un enfoque de doble vía:
El trabajo futuro considerará aún más factores como los modelos de gobernanza y operación, el diseño técnico, entre otros.
Resumen
GL1 es una iniciativa de varios años destinada a establecer la infraestructura digital básica que dará forma a la red financiera del futuro. La realización de esta visión requiere una cooperación multilateral sin precedentes a través de jurisdicciones. La iniciativa da la bienvenida a las contribuciones de la comunidad internacional para impulsar el desarrollo de GL1 como la infraestructura digital básica que apoya la transformación de la industria financiera.