El emisor de stablecoins Circle ha visto un aumento reciente en su precio de acciones, pero esto podría ocultar riesgos significativos. Como emisor de USDC, Circle enfrenta actualmente tres crisis potenciales que podrían afectar gravemente su desarrollo futuro.
En primer lugar, la política de reducción de tasas de la Reserva Federal impactará directamente en los ingresos centrales de Circle. Los ingresos de Circle provienen principalmente de los intereses de los bonos del gobierno de EE. UU., y la reducción de tasas disminuirá significativamente esta fuente de ingresos. Se estima que una caída del 1% en la tasa de interés podría provocar una reducción de hasta 600 millones de dólares en los ingresos anuales de Circle.
En segundo lugar, la relación de colaboración entre Circle y Coinbase también enfrenta desafíos. Actualmente, Coinbase no solo se queda con el 50% de los ingresos de reservas, sino que también disfruta de los ingresos de los depósitos de los usuarios. Lo que es más preocupante es que en 2024, el porcentaje de reparto de Coinbase ha superado el 60%, lo que agrava aún más la presión sobre las ganancias de Circle.
Por último, la posibilidad de que gigantes tecnológicos ingresen al mercado de las stablecoins representa una amenaza potencial para Circle. Empresas como Apple y Amazon, gracias a su influencia de marca y ventaja en reservas de bonos del Tesoro estadounidense, podrían emitir su propia stablecoin, lo que presionaría directamente el espacio de mercado de Circle.
A pesar de esto, Circle aún tiene ventajas significativas en cuanto a cumplimiento. A través de licencias globales, reservas de efectivo/bonos del Tesoro de EE. UU. al 100% y auditorías regulares, Circle ha establecido una imagen amigable con los reguladores, que es uno de los factores clave para su exitosa salida a bolsa.
Actualmente, USDC tiene una participación del 25% en el mercado de stablecoins, aproximadamente 61 mil millones de USD. Aunque está por detrás del 62% de participación de mercado de USDT (aproximadamente 150 mil millones de USD), su ventaja en cuanto a cumplimiento sigue siendo evidente.
Es importante señalar que las stablecoins son esencialmente similares a los certificados de depósito en dólares, con una estructura de intermediación de dos niveles y funciones de evasión legal, pero se definen como herramientas de pago en lugar de valores, lo que también proporciona un cierto espacio regulatorio para su desarrollo.
Frente a estos desafíos, cómo Circle ajusta su estrategia y mantiene su ventaja competitiva será el foco de atención de la industria.
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RektDetective
· 07-22 06:51
USDT lo ha mantenido firme
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DefiOldTrickster
· 07-22 06:49
¡Estrategia estándar! Volver a jugar tomando a la gente por tonta, ni un APY les doy.
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LongTermDreamer
· 07-22 06:44
Cadena de bloques tres años tonto Coleccionables no se pueden mover Posición corta es el estado más cómodo
El emisor de stablecoins Circle ha visto un aumento reciente en su precio de acciones, pero esto podría ocultar riesgos significativos. Como emisor de USDC, Circle enfrenta actualmente tres crisis potenciales que podrían afectar gravemente su desarrollo futuro.
En primer lugar, la política de reducción de tasas de la Reserva Federal impactará directamente en los ingresos centrales de Circle. Los ingresos de Circle provienen principalmente de los intereses de los bonos del gobierno de EE. UU., y la reducción de tasas disminuirá significativamente esta fuente de ingresos. Se estima que una caída del 1% en la tasa de interés podría provocar una reducción de hasta 600 millones de dólares en los ingresos anuales de Circle.
En segundo lugar, la relación de colaboración entre Circle y Coinbase también enfrenta desafíos. Actualmente, Coinbase no solo se queda con el 50% de los ingresos de reservas, sino que también disfruta de los ingresos de los depósitos de los usuarios. Lo que es más preocupante es que en 2024, el porcentaje de reparto de Coinbase ha superado el 60%, lo que agrava aún más la presión sobre las ganancias de Circle.
Por último, la posibilidad de que gigantes tecnológicos ingresen al mercado de las stablecoins representa una amenaza potencial para Circle. Empresas como Apple y Amazon, gracias a su influencia de marca y ventaja en reservas de bonos del Tesoro estadounidense, podrían emitir su propia stablecoin, lo que presionaría directamente el espacio de mercado de Circle.
A pesar de esto, Circle aún tiene ventajas significativas en cuanto a cumplimiento. A través de licencias globales, reservas de efectivo/bonos del Tesoro de EE. UU. al 100% y auditorías regulares, Circle ha establecido una imagen amigable con los reguladores, que es uno de los factores clave para su exitosa salida a bolsa.
Actualmente, USDC tiene una participación del 25% en el mercado de stablecoins, aproximadamente 61 mil millones de USD. Aunque está por detrás del 62% de participación de mercado de USDT (aproximadamente 150 mil millones de USD), su ventaja en cuanto a cumplimiento sigue siendo evidente.
Es importante señalar que las stablecoins son esencialmente similares a los certificados de depósito en dólares, con una estructura de intermediación de dos niveles y funciones de evasión legal, pero se definen como herramientas de pago en lugar de valores, lo que también proporciona un cierto espacio regulatorio para su desarrollo.
Frente a estos desafíos, cómo Circle ajusta su estrategia y mantiene su ventaja competitiva será el foco de atención de la industria.