Nuevas oportunidades para empoderar activos del mundo real en las Finanzas descentralizadas
La intención original de las criptomonedas es crear un sistema económico global más transparente, accesible y eficiente, y no solo especular a corto plazo. Actualmente, la mayoría de las narrativas sobre criptomonedas siguen limitadas a la cadena, y las aplicaciones reales que benefician a los consumidores comunes son aún muy escasas. En los mercados tradicionales hay 867 billones de dólares en activos esperando ser interrumpidos por la tecnología blockchain, y ciertamente existen oportunidades para mejorar sistemáticamente la economía global.
La aparición de Finanzas descentralizadas ( DeFi ) demuestra plenamente el potencial de la blockchain. Las aplicaciones DeFi tienen ventajas como liquidación atómica, bajo costo, alta transparencia, composibilidad y control del usuario. Las aplicaciones típicas incluyen pagos P2P, activos sintéticos, comercio al contado, gestión de activos, mercados de préstamos, seguros y derivados.
Sin embargo, una de las principales limitaciones de las Finanzas descentralizadas es que actualmente sigue siendo un sistema económico relativamente cerrado, con conexiones limitadas con la economía tradicional. El rápido crecimiento de las Finanzas descentralizadas depende en gran medida de la especulación de capital y de altos rendimientos insostenibles. Esto equivale a utilizar una supercomputadora para jugar juegos simples, con un potencial que aún no se ha explotado completamente.
La industria DeFi alcanzó un pico de TVL de 180,000 millones de dólares en diciembre de 2021, pero luego, debido a varios eventos de riesgo y el impacto del mercado bajista, ha caído a más de 57,000 millones de dólares. El precio de los tokens de muchos protocolos se ha desplomado más del 90% desde su punto más alto, y los rendimientos también están disminuyendo, acercándose gradualmente a los niveles de las finanzas tradicionales.
En comparación con las finanzas tradicionales, DeFi tiene ventajas como la transparencia en la cadena, la composabilidad, la flexibilidad y eficiencia, y un bajo umbral de entrada. Sin embargo, las finanzas tradicionales aún tienen ventajas únicas en aspectos como el acceso a la inversión y la conexión del mercado.
Los activos del mundo real ( RWA ) se refieren a activos tangibles que existen en el mundo físico, como bienes raíces, mercancías y obras de arte. En 2020, el valor global de los bienes raíces fue de 326.5 billones de dólares, y la capitalización de mercado del oro fue de 12.39 billones de dólares. El sistema financiero está en constante evolución, desde la contabilidad en tablillas de arcilla hasta la digitalización actual, pero aún hay un gran margen de mejora en la eficiencia. La interoperabilidad y la liquidez descentralizada de DeFi brindan nuevas oportunidades para los activos tradicionales.
Los RWA más populares actualmente incluyen efectivo, metales preciosos, bienes raíces, deuda corporativa, seguros, salarios y facturas, bienes de consumo, pagarés, regalías, etc.
Cada vez más instituciones financieras grandes están incursionando en la pista de RWA. Goldman Sachs lanzó una plataforma de bonos en blockchain de 100 millones de euros para el Banco Europeo de Inversiones. El fondo de acciones directas de 2.1 mil millones de dólares de Hamilton Lane puede realizar inversiones securitizadas a través de Polygon. Siemens emitió bonos digitales por 60 millones de euros en la red principal de Polygon. Mitsui está gestionando activos a través de valores digitales. MakerDAO tiene más de 680 millones de dólares en RWA que respaldan su stablecoin DAI. Aave también ha lanzado activos del mundo real.
Las principales aplicaciones de RWA en DeFi incluyen stablecoins, tokens sintéticos y protocolos de préstamos. Las stablecoins son la aplicación más exitosa de RWA en DeFi, tres de los siete principales tokens criptográficos son stablecoins, con una capitalización total de mercado de 136 mil millones de dólares. Los tokens sintéticos permiten el comercio en cadena de derivados vinculados a monedas, acciones y commodities. El modelo de préstamos DeFi ofrece la forma más rentable de reunir y distribuir fondos.
Los protocolos en la cadena RWA se dividen principalmente en dos categorías: la primera son los mercados de acciones y activos físicos, como Backed Finance; la segunda es el mercado de ingresos fijos, que incluye créditos públicos y privados, como Centrifuge, Goldfinch, entre otros. Los ingresos fijos son el principal mercado en el campo de RWA en la actualidad.
Algunos de los principales protocolos RWA en la cadena incluyen: Backed Finance( estandarización de tokens del ETF S&P 500), Ondo Finance( tokenización de bonos del gobierno y corporativos de EE. UU.), Maple Finance( mercado de crédito), Centrifuge( crédito estructurado), Goldfinch( protocolo de crédito descentralizado) y Blocksquare( tokenización de activos inmobiliarios), entre otros. Actualmente, estos protocolos ofrecen un rendimiento general del 8%-9%.
En el futuro, podría haber cadenas de bloques de Layer 1 dedicadas específicamente a RWA. Actualmente, los protocolos RWA se implementan principalmente en cadenas de bloques sin permisos como Ethereum, pero esto presenta algunas limitaciones operativas y técnicas. Se están desarrollando algunas Layer 1 personalizadas para satisfacer las necesidades únicas de los protocolos RWA, como Inatain Markets y Provenance.
Con el agotamiento de la narrativa de DeFi y las oportunidades en el mercado de activos reales, las características de la combinabilidad, transparencia, bajo costo y eficiencia de DeFi han traído más posibilidades a los activos tradicionales. Por ejemplo, proporcionar un emparejamiento de préstamos global para empresas fuera de línea. La reciente crisis bancaria también ha impulsado el desarrollo de la tokenización del oro. Una nueva narrativa que empodera los activos reales a través de DeFi podría estar por llegar.
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SchroedingerAirdrop
· hace20h
Integración, solo falta que sea más accesible.
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CryptoFortuneTeller
· hace20h
El momento de ser testigo de la historia.
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GasFeeNightmare
· hace20h
comprar la caída no es fácil sin vender en la cima.
Las Finanzas descentralizadas se fusionan con activos reales, abriendo nuevas oportunidades en un mercado de 86.7 billones de dólares.
Nuevas oportunidades para empoderar activos del mundo real en las Finanzas descentralizadas
La intención original de las criptomonedas es crear un sistema económico global más transparente, accesible y eficiente, y no solo especular a corto plazo. Actualmente, la mayoría de las narrativas sobre criptomonedas siguen limitadas a la cadena, y las aplicaciones reales que benefician a los consumidores comunes son aún muy escasas. En los mercados tradicionales hay 867 billones de dólares en activos esperando ser interrumpidos por la tecnología blockchain, y ciertamente existen oportunidades para mejorar sistemáticamente la economía global.
La aparición de Finanzas descentralizadas ( DeFi ) demuestra plenamente el potencial de la blockchain. Las aplicaciones DeFi tienen ventajas como liquidación atómica, bajo costo, alta transparencia, composibilidad y control del usuario. Las aplicaciones típicas incluyen pagos P2P, activos sintéticos, comercio al contado, gestión de activos, mercados de préstamos, seguros y derivados.
Sin embargo, una de las principales limitaciones de las Finanzas descentralizadas es que actualmente sigue siendo un sistema económico relativamente cerrado, con conexiones limitadas con la economía tradicional. El rápido crecimiento de las Finanzas descentralizadas depende en gran medida de la especulación de capital y de altos rendimientos insostenibles. Esto equivale a utilizar una supercomputadora para jugar juegos simples, con un potencial que aún no se ha explotado completamente.
La industria DeFi alcanzó un pico de TVL de 180,000 millones de dólares en diciembre de 2021, pero luego, debido a varios eventos de riesgo y el impacto del mercado bajista, ha caído a más de 57,000 millones de dólares. El precio de los tokens de muchos protocolos se ha desplomado más del 90% desde su punto más alto, y los rendimientos también están disminuyendo, acercándose gradualmente a los niveles de las finanzas tradicionales.
En comparación con las finanzas tradicionales, DeFi tiene ventajas como la transparencia en la cadena, la composabilidad, la flexibilidad y eficiencia, y un bajo umbral de entrada. Sin embargo, las finanzas tradicionales aún tienen ventajas únicas en aspectos como el acceso a la inversión y la conexión del mercado.
Los activos del mundo real ( RWA ) se refieren a activos tangibles que existen en el mundo físico, como bienes raíces, mercancías y obras de arte. En 2020, el valor global de los bienes raíces fue de 326.5 billones de dólares, y la capitalización de mercado del oro fue de 12.39 billones de dólares. El sistema financiero está en constante evolución, desde la contabilidad en tablillas de arcilla hasta la digitalización actual, pero aún hay un gran margen de mejora en la eficiencia. La interoperabilidad y la liquidez descentralizada de DeFi brindan nuevas oportunidades para los activos tradicionales.
Los RWA más populares actualmente incluyen efectivo, metales preciosos, bienes raíces, deuda corporativa, seguros, salarios y facturas, bienes de consumo, pagarés, regalías, etc.
Cada vez más instituciones financieras grandes están incursionando en la pista de RWA. Goldman Sachs lanzó una plataforma de bonos en blockchain de 100 millones de euros para el Banco Europeo de Inversiones. El fondo de acciones directas de 2.1 mil millones de dólares de Hamilton Lane puede realizar inversiones securitizadas a través de Polygon. Siemens emitió bonos digitales por 60 millones de euros en la red principal de Polygon. Mitsui está gestionando activos a través de valores digitales. MakerDAO tiene más de 680 millones de dólares en RWA que respaldan su stablecoin DAI. Aave también ha lanzado activos del mundo real.
Las principales aplicaciones de RWA en DeFi incluyen stablecoins, tokens sintéticos y protocolos de préstamos. Las stablecoins son la aplicación más exitosa de RWA en DeFi, tres de los siete principales tokens criptográficos son stablecoins, con una capitalización total de mercado de 136 mil millones de dólares. Los tokens sintéticos permiten el comercio en cadena de derivados vinculados a monedas, acciones y commodities. El modelo de préstamos DeFi ofrece la forma más rentable de reunir y distribuir fondos.
Los protocolos en la cadena RWA se dividen principalmente en dos categorías: la primera son los mercados de acciones y activos físicos, como Backed Finance; la segunda es el mercado de ingresos fijos, que incluye créditos públicos y privados, como Centrifuge, Goldfinch, entre otros. Los ingresos fijos son el principal mercado en el campo de RWA en la actualidad.
Algunos de los principales protocolos RWA en la cadena incluyen: Backed Finance( estandarización de tokens del ETF S&P 500), Ondo Finance( tokenización de bonos del gobierno y corporativos de EE. UU.), Maple Finance( mercado de crédito), Centrifuge( crédito estructurado), Goldfinch( protocolo de crédito descentralizado) y Blocksquare( tokenización de activos inmobiliarios), entre otros. Actualmente, estos protocolos ofrecen un rendimiento general del 8%-9%.
En el futuro, podría haber cadenas de bloques de Layer 1 dedicadas específicamente a RWA. Actualmente, los protocolos RWA se implementan principalmente en cadenas de bloques sin permisos como Ethereum, pero esto presenta algunas limitaciones operativas y técnicas. Se están desarrollando algunas Layer 1 personalizadas para satisfacer las necesidades únicas de los protocolos RWA, como Inatain Markets y Provenance.
Con el agotamiento de la narrativa de DeFi y las oportunidades en el mercado de activos reales, las características de la combinabilidad, transparencia, bajo costo y eficiencia de DeFi han traído más posibilidades a los activos tradicionales. Por ejemplo, proporcionar un emparejamiento de préstamos global para empresas fuera de línea. La reciente crisis bancaria también ha impulsado el desarrollo de la tokenización del oro. Una nueva narrativa que empodera los activos reales a través de DeFi podría estar por llegar.