Rolex, el "barómetro del sentimiento" del mercado de criptomonedas.
Escrito por: Pix
Compilado por: Luffy, Foresight News
En cada ciclo de encriptación, hay un momento en que la riqueza se vuelve visible a simple vista. No solo en la cadena, o en capturas de pantalla de carteras, sino en el mundo real.
Hace un año, una persona que pasaba desapercibida entró en una tienda de distribuidores, compró un reloj en efectivo y luego publicó una foto de su muñeca en línea. Este momento, que parece insignificante, marca un cambio importante en la psicología del mercado.
¿Por qué un reloj?
La lógica es muy simple. Rolex es un bien de Veblen (nota: se refiere a bienes cuya demanda aumenta a medida que su precio es más alto).
Cuanto más alto es el precio, más quieren comprar las personas. No demuestran su valor a través de la funcionalidad, sino a través del precio. Porque lo que la gente compra no es la utilidad, sino el estatus de identidad.
Cuando la nueva clase rica se enriquece rápidamente, lo primero que quieren hacer es que los demás sepan que tienen dinero.
No van a comprar tierras agrícolas ni bonos del gobierno. Van a comprar cosas que simbolizan estatus. Relojes, coches, y a veces también compran NFT en formato JPEG (Nota: tokens no fungibles).
Pero la realidad no es tan simple como parece a primera vista...
Reacción rezagada
2020 - 2024, comparación del índice de relojes con el precio de Bitcoin
En 2021, la mayoría de las personas creían que el mercado de las criptomonedas haría que el valor de los relojes de lujo aumentara.
Pero si observamos detenidamente los momentos clave, el mercado de relojes no prosperó cuando el Bitcoin alcanzó su primer máximo histórico. En cambio, fue durante el segundo máximo, cuando los JPEG tokenizados (NFT) llegaron a alcanzar precios de vivienda.
El aumento de los precios de Rolex no es el comienzo de un mercado alcista, sino el pico del mercado alcista.
El valor de este fenómeno radica en que existe un rezago en el mercado de lujo. El tiempo de rezago no es largo, pero es suficiente para reflejar la regularidad. Esto se puede ver en los datos.
El índice de relojes se quedó atrás durante el aumento de las criptomonedas, el pico apareció un poco más tarde y luego casi colapsó de manera sincrónica.
Un año después del colapso del mercado de criptomonedas, el precio de Rolex ha caído casi un 30%. No porque la demanda haya desaparecido, sino porque se ha agotado ese tipo de demanda impulsada por la identidad.
Esto convierte a los relojes en una señal inusual. No predicen los fundamentales, sino que reflejan el sentimiento del mercado.
Y, además, es más claro que la mayoría de nuestros indicadores existentes...
Un tipo diferente de indicador
En el ámbito de las finanzas tradicionales, hay índices de volatilidad. En el campo de las criptomonedas, hay tasas de financiación. Pero ambos son medidas indirectas del comportamiento del mercado.
Los artículos de lujo son diferentes. No solo pueden decirte lo que los inversores están haciendo, sino también cómo se sienten los inversores.
Se sienten muy ricos y quieren que el mundo los note.
Esto no es perfecto. Pero cuando ves que un reloj se revende al doble de su precio de venta al por menor, o alguien publica su propio NFT de Rolex personalizado, generalmente significa que el mercado está cerca de su punto máximo.
Porque en ese momento, la riqueza ya se había acumulado y entró en la fase de consumo.
Entonces, ¿en qué etapa del ciclo estamos ahora?
Ciclo actual
Actualmente, estamos volviendo a estar cerca de los máximos históricos. Bitcoin está subiendo, Ethereum también está subiendo.
Incluso criptomonedas "populares" como ADA y XRP han aumentado un 50% en el último mes.
Sin embargo... el mercado de Rolex se mantiene tranquilo. Los precios son estables y algunos modelos incluso están en exceso de stock. Los distribuidores no han mencionado escasez de suministro, y las primas no son altas.
A primera vista, esto parece ser una señal negativa, pero en realidad podría ser lo contrario. El hecho es que las ganancias de este ciclo aún no se han difundido ampliamente.
Reciente auge de Memecoin ha creado cientos de millonarios. Esto no es suficiente para impulsar un mercado basado en un exceso de especulación generalizada (refiriéndose al mercado de relojes).
Puedes ver signos de este patrón de regreso. Aparecen más fotos de Rolex en Twitter de criptomonedas (CT), y las menciones también están aumentando, pero ahora está muy lejos de la popularidad de 2021.
Además, vale la pena recordar que en la última vez, el mercado de relojes no mostró volatilidad hasta la etapa posterior del ciclo.
No fue en el primer pico de Bitcoin, sino después del segundo pico, cuando todos se sentían ricos y todos querían ser notados.
La historia no se repite, pero rima.
En los últimos meses, la situación ha cambiado. El precio de Bitcoin y el de los relojes han comenzado a moverse de manera sincronizada. No es una sincronización perfecta, pero hay una conexión evidente.
El último ciclo no fue así. En 2021, el mercado de relojes estuvo rezagado. Primero, la encriptación subió, luego hubo una ola de NFT, y después los precios de los Rolex se dispararon.
¿Y esta vez, el reloj ya ha comenzado a moverse? Hmm, no es del todo cierto...
Esta vez, el gráfico presenta una apariencia diferente. El reloj y el bitcoin comenzaron a subir casi al mismo tiempo.
Desde marzo, sus tendencias han sido casi sincrónicas. Pero si alargamos la línea de tiempo, la situación es diferente.
Una perspectiva más macro
El Bitcoin se acerca a su máximo histórico, pero los relojes no. La mayoría de los modelos todavía están muy por debajo de los picos de 2022.
Además de Rolex y Patek Philippe, el mercado de relojes está en declive. Cartier, Omega e incluso Audemars Piguet - los precios son un 30% - 40% más bajos que el precio de venta al público.
Esto es importante porque transmite dos mensajes.
Primero, aún no hemos llegado a la fase de entusiasmo. En segundo lugar, la mayoría de los relojes todavía son una mala inversión.
Su propósito de diseño no es preservar el valor, sino destacar la identidad.
El aumento del precio de los relojes nuevamente no significa que hayamos llegado al pico del ciclo, pero ciertamente indica que hemos pasado una gran parte del ciclo.
Las personas comienzan a comprar símbolos de estatus cuando sienten que la parte más difícil ha pasado.
Normalmente, es la mitad del ciclo, aproximadamente en la etapa de dos tercios del ciclo.
La riqueza se está acumulando, la confianza está regresando, pero la verdadera ola de consumo aún no ha comenzado. Cuando llegue la ola de consumo, no necesitarás gráficos para darte cuenta, lo sentirás de manera tangible.
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Bitcoin alcanzó un nuevo máximo, ¿hay alguien mostrando un Rolex en tu Twitter?
Escrito por: Pix
Compilado por: Luffy, Foresight News
En cada ciclo de encriptación, hay un momento en que la riqueza se vuelve visible a simple vista. No solo en la cadena, o en capturas de pantalla de carteras, sino en el mundo real.
Hace un año, una persona que pasaba desapercibida entró en una tienda de distribuidores, compró un reloj en efectivo y luego publicó una foto de su muñeca en línea. Este momento, que parece insignificante, marca un cambio importante en la psicología del mercado.
¿Por qué un reloj?
La lógica es muy simple. Rolex es un bien de Veblen (nota: se refiere a bienes cuya demanda aumenta a medida que su precio es más alto).
Cuanto más alto es el precio, más quieren comprar las personas. No demuestran su valor a través de la funcionalidad, sino a través del precio. Porque lo que la gente compra no es la utilidad, sino el estatus de identidad.
Cuando la nueva clase rica se enriquece rápidamente, lo primero que quieren hacer es que los demás sepan que tienen dinero.
No van a comprar tierras agrícolas ni bonos del gobierno. Van a comprar cosas que simbolizan estatus. Relojes, coches, y a veces también compran NFT en formato JPEG (Nota: tokens no fungibles).
Pero la realidad no es tan simple como parece a primera vista...
Reacción rezagada
2020 - 2024, comparación del índice de relojes con el precio de Bitcoin
En 2021, la mayoría de las personas creían que el mercado de las criptomonedas haría que el valor de los relojes de lujo aumentara.
Pero si observamos detenidamente los momentos clave, el mercado de relojes no prosperó cuando el Bitcoin alcanzó su primer máximo histórico. En cambio, fue durante el segundo máximo, cuando los JPEG tokenizados (NFT) llegaron a alcanzar precios de vivienda.
El aumento de los precios de Rolex no es el comienzo de un mercado alcista, sino el pico del mercado alcista.
El valor de este fenómeno radica en que existe un rezago en el mercado de lujo. El tiempo de rezago no es largo, pero es suficiente para reflejar la regularidad. Esto se puede ver en los datos.
El índice de relojes se quedó atrás durante el aumento de las criptomonedas, el pico apareció un poco más tarde y luego casi colapsó de manera sincrónica.
Un año después del colapso del mercado de criptomonedas, el precio de Rolex ha caído casi un 30%. No porque la demanda haya desaparecido, sino porque se ha agotado ese tipo de demanda impulsada por la identidad.
Esto convierte a los relojes en una señal inusual. No predicen los fundamentales, sino que reflejan el sentimiento del mercado.
Y, además, es más claro que la mayoría de nuestros indicadores existentes...
Un tipo diferente de indicador
En el ámbito de las finanzas tradicionales, hay índices de volatilidad. En el campo de las criptomonedas, hay tasas de financiación. Pero ambos son medidas indirectas del comportamiento del mercado.
Los artículos de lujo son diferentes. No solo pueden decirte lo que los inversores están haciendo, sino también cómo se sienten los inversores.
Se sienten muy ricos y quieren que el mundo los note.
Esto no es perfecto. Pero cuando ves que un reloj se revende al doble de su precio de venta al por menor, o alguien publica su propio NFT de Rolex personalizado, generalmente significa que el mercado está cerca de su punto máximo.
Porque en ese momento, la riqueza ya se había acumulado y entró en la fase de consumo.
Entonces, ¿en qué etapa del ciclo estamos ahora?
Ciclo actual
Actualmente, estamos volviendo a estar cerca de los máximos históricos. Bitcoin está subiendo, Ethereum también está subiendo.
Incluso criptomonedas "populares" como ADA y XRP han aumentado un 50% en el último mes.
Sin embargo... el mercado de Rolex se mantiene tranquilo. Los precios son estables y algunos modelos incluso están en exceso de stock. Los distribuidores no han mencionado escasez de suministro, y las primas no son altas.
A primera vista, esto parece ser una señal negativa, pero en realidad podría ser lo contrario. El hecho es que las ganancias de este ciclo aún no se han difundido ampliamente.
Reciente auge de Memecoin ha creado cientos de millonarios. Esto no es suficiente para impulsar un mercado basado en un exceso de especulación generalizada (refiriéndose al mercado de relojes).
Puedes ver signos de este patrón de regreso. Aparecen más fotos de Rolex en Twitter de criptomonedas (CT), y las menciones también están aumentando, pero ahora está muy lejos de la popularidad de 2021.
Además, vale la pena recordar que en la última vez, el mercado de relojes no mostró volatilidad hasta la etapa posterior del ciclo.
No fue en el primer pico de Bitcoin, sino después del segundo pico, cuando todos se sentían ricos y todos querían ser notados.
La historia no se repite, pero rima.
En los últimos meses, la situación ha cambiado. El precio de Bitcoin y el de los relojes han comenzado a moverse de manera sincronizada. No es una sincronización perfecta, pero hay una conexión evidente.
El último ciclo no fue así. En 2021, el mercado de relojes estuvo rezagado. Primero, la encriptación subió, luego hubo una ola de NFT, y después los precios de los Rolex se dispararon.
¿Y esta vez, el reloj ya ha comenzado a moverse? Hmm, no es del todo cierto...
Esta vez, el gráfico presenta una apariencia diferente. El reloj y el bitcoin comenzaron a subir casi al mismo tiempo.
Desde marzo, sus tendencias han sido casi sincrónicas. Pero si alargamos la línea de tiempo, la situación es diferente.
Una perspectiva más macro
El Bitcoin se acerca a su máximo histórico, pero los relojes no. La mayoría de los modelos todavía están muy por debajo de los picos de 2022.
Además de Rolex y Patek Philippe, el mercado de relojes está en declive. Cartier, Omega e incluso Audemars Piguet - los precios son un 30% - 40% más bajos que el precio de venta al público.
Esto es importante porque transmite dos mensajes.
Primero, aún no hemos llegado a la fase de entusiasmo. En segundo lugar, la mayoría de los relojes todavía son una mala inversión.
Su propósito de diseño no es preservar el valor, sino destacar la identidad.
El aumento del precio de los relojes nuevamente no significa que hayamos llegado al pico del ciclo, pero ciertamente indica que hemos pasado una gran parte del ciclo.
Las personas comienzan a comprar símbolos de estatus cuando sienten que la parte más difícil ha pasado.
Normalmente, es la mitad del ciclo, aproximadamente en la etapa de dos tercios del ciclo.
La riqueza se está acumulando, la confianza está regresando, pero la verdadera ola de consumo aún no ha comenzado. Cuando llegue la ola de consumo, no necesitarás gráficos para darte cuenta, lo sentirás de manera tangible.