Coinbase está impulsando activamente la innovación de productos y la expansión global, buscando diversificación subir

Recientemente, Coinbase ha tenido un rendimiento destacado en varios campos, con un aumento tanto en el precio de sus acciones como en la actividad de usuarios. Hasta mediados de junio de 2025, el precio de las acciones de Coinbase se ha recuperado a 242.71 dólares, un aumento de más del 60% respecto al mínimo de abril. Esta ola de rebote se debe en parte a su inclusión oficial en el índice S&P 500 en mayo, convirtiéndose en la primera empresa de criptomonedas en unirse a este índice, lo que marca un aumento en su reconocimiento en los mercados financieros convencionales.

Los datos muestran que 1560 instituciones que cotizan en bolsa ya poseen acciones de Coinbase, con un total de más de 120 millones de acciones, incluidas varias instituciones de inversión de gran envergadura. En cuanto a la actividad de los usuarios, en mayo el número de usuarios activos de Coinbase alcanzó los 34.7 millones, ocupando el segundo lugar en la industria.

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Sin embargo, la estructura de ganancias de Coinbase aún presenta preocupaciones. El informe financiero de 2024 muestra que aproximadamente el 63% de los ingresos provienen de comisiones de transacción, lo que hace que su desempeño dependa en gran medida de la volatilidad del mercado. En el primer trimestre de 2025, los ingresos por transacciones cayeron un 19% en comparación con el trimestre anterior, a 1,3 mil millones de dólares, lo que indica que el volumen de transacciones del mercado enfrenta presiones. Además, el rápido desarrollo del ecosistema en cadena también ha intensificado la competencia contra los intercambios centralizados.

Coinbase recientemente también enfrentó un grave desafío de confianza. El incidente de filtración de datos en mayo afectó a casi 70,000 usuarios, con pérdidas potenciales enormes. Al mismo tiempo, la empresa enfrenta una demanda colectiva debido al desempeño de su acción y problemas de divulgación de información, y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. está investigando la veracidad de los datos de usuarios en el momento de su salida a bolsa.

Ante múltiples desafíos, Coinbase busca diversificación en su crecimiento a través de la innovación en productos y la estrategia global. En cuanto a los contratos perpetuos, la compañía anunció que lanzará productos de contratos perpetuos conformes en Estados Unidos, llenando un vacío en el mercado local de derivados. Más notable aún es que Coinbase adquirió por 2,900 millones de dólares una de las plataformas de opciones criptográficas y contratos perpetuos más grandes del mundo, Deribit, lo que ha fortalecido significativamente su posición en el mercado de derivados.

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En el ámbito de pagos, Coinbase se ha asociado con varias empresas para promover la aplicación de USDC en plataformas de comercio electrónico y ha colaborado con American Express para lanzar una tarjeta de crédito criptográfica con un porcentaje de reembolso de hasta el 4%. Estas iniciativas tienen el potencial de fortalecer el efecto de ciclo cerrado de su sistema de membresía en la plataforma.

Para hacer frente a la tendencia de fusión entre CEX y DEX, Coinbase ha integrado el DEX de la red Base en su aplicación principal, mejorando la capacidad de acceso de los usuarios a los activos en cadena. La empresa también ha lanzado un nuevo token en Base, aumentando su competitividad en la red Layer2. Dirigido a los desarrolladores, Coinbase ha presentado una wallet CDP, combinando la abstracción de cuentas y un acceso custodial, proporcionando una nueva infraestructura de wallet.

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Con el objetivo de satisfacer la demanda de los inversores institucionales, Coinbase Asset Management ha lanzado el Bitcoin Yield Fund, que ofrece a los inversores institucionales no estadounidenses una solución integral para la tenencia de Bitcoin y los ingresos en cadena.

En cuanto a la expansión global, Coinbase está buscando activamente una licencia completa bajo la regulación MiCA de Europa, y ya ha obtenido una licencia de moneda virtual en el estado de Nueva York en EE. UU. La empresa también está fortaleciendo la integración de recursos políticos y económicos a través de la incorporación de asesores políticos y el patrocinio de eventos importantes.

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A pesar de que Coinbase ha ocupado un lugar en el sistema financiero convencional, enfrentar un entorno regulatorio complejo y una intensa competencia en el mercado, cómo gestionar eficazmente el riesgo político, optimizar la estructura de ganancias y seguir ganando la confianza de los usuarios sigue siendo un desafío clave para su desarrollo futuro.

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