La agresión de adquisición de Coinbase: la ambición de construir un sistema operativo financiero
Recientemente, ha surgido una noticia llamativa: una conocida plataforma de intercambio de criptomonedas anunció la adquisición de la plataforma de gestión de tokens Liquifi. Esta es la cuarta adquisición importante de la plataforma desde 2025, lo que ha generado amplias especulaciones en la industria sobre sus intenciones estratégicas. Al examinar esta serie de movimientos de adquisición, quizás podamos vislumbrar que la plataforma ya no se conforma con ser solo un intercambio líder de criptomonedas, sino que aspira a construir un "sistema operativo financiero" que sirva a todo el mundo de la cadena.
El contexto macroeconómico de la ola de adquisiciones de 2025
En 2025, la industria de las criptomonedas experimentó una ola de adquisiciones sin precedentes. Según un informe de análisis, el número de transacciones de adquisiciones y el total de precios de transacciones revelados en el primer trimestre de este año alcanzaron un récord histórico, y se espera que la velocidad de consolidación de toda la industria supere el pico del mercado alcista de 2021. Además de las acciones de una conocida plataforma que se destacarán en este artículo, toda la industria está agitada por una inmensa ola de capital, con algunas inversiones impactantes.
En febrero y junio de 2025, un gigante de la tecnología de pagos adquirió Bridge Network y Privy, mejorando significativamente su capacidad en áreas como la infraestructura de stablecoins, pagos transfronterizos, billeteras de criptomonedas y identidades digitales.
En mayo y junio de 2025, una conocida aplicación de negociación de acciones adquirió sucesivamente a la empresa canadiense de criptomonedas WonderFi y a la antigua bolsa de criptomonedas europea Bitstamp, ampliando enormemente su presencia en el mercado internacional.
En mayo de 2025, una plataforma de intercambio de criptomonedas adquirió NinjaTrader, una plataforma de comercio de futuros minoristas en EE. UU., por 1.500 millones de dólares, convirtiéndose en un jugador importante en el mercado de futuros y derivados de criptomonedas en EE. UU.
Esta serie de acciones indica que la industria de criptomonedas está madurando. Los gigantes de la tecnología financiera tradicional están entrando en el mercado, lo que ha cambiado la percepción del riesgo en el ámbito de las criptomonedas entre los inversores convencionales. En esta era de "el pez grande se come al pez pequeño", gigantes como el protagonista de este artículo, la adquisición decidida no solo es para expandirse, sino también para sobrevivir.
Es aún más notable que hemos visto una nueva tendencia: los gigantes de las criptomonedas han comenzado a realizar adquisiciones inversas de empresas de servicios financieros tradicionales. Esto marca que los gigantes de las criptomonedas han pasado de ser disruptores a convertirse en integradores.
Análisis de la lista de adquisiciones de 2025
Vamos a repasar en detalle las principales adquisiciones de la plataforma este año:
| Empresa objetivo | Función principal | Objetivo estratégico principal |
|---------|--------|------------|
| Deribit | Comercio de opciones y futuros de criptomonedas | Dominando el mercado de derivados institucionales |
| Liquifi | gestión del ciclo de vida completo del token | servicios de desarrollador de pila completa |
| Spindl | Publicidad en cadena y análisis de atribución | Creando un motor de crecimiento para el ecosistema |
| Iron Fish( equipo) | tecnología de protección de la privacidad | función central de completar el ecosistema |
Spindl: poner un "cohete de crecimiento" en el ecosistema
Spindl es una plataforma de publicidad y análisis de atribución en cadena, que se puede entender como una herramienta de análisis de datos nativa de Web3. Puede ayudar a los desarrolladores a identificar con precisión los canales de adquisición de usuarios, medir el verdadero retorno de la inversión de las actividades de marketing y crear grupos de audiencia precisos basados en los datos de comportamiento en cadena de los usuarios.
A través de la integración de Spindl, la plataforma ofrece a los desarrolladores en su red Layer 2 un paquete de herramientas de "crecimiento viral" de primera clase, atrayéndolos a priorizar la construcción de aplicaciones en esta red. Esto forma un potente volante positivo: mejores aplicaciones atraen a más usuarios, y más usuarios a su vez inspiran a más desarrolladores a unirse, acelerando así la expansión de todo el ecosistema.
Equipo de Iron Fish: grabando la "privacidad" en el ADN ecológico
El equipo de Iron Fish son expertos de primer nivel en el campo de la tecnología de protección de la privacidad, especialmente con una profunda maestría en la tecnología de pruebas de conocimiento cero. Tras la adquisición, el equipo se dedicará a integrar las funciones de protección de la privacidad directamente en la arquitectura subyacente de la red.
Esto resolverá el problema de transparencia de transacciones que existe comúnmente en las cadenas de bloques públicas actuales, permitiendo que el ecosistema soporte escenarios de aplicación empresarial que valoren más la privacidad y la seguridad, así como un mayor valor, estableciendo una ventaja diferenciada única en la intensa competencia de Layer 2.
Deribit: ocupando el "trono" de los derivados
La adquisición de Deribit, el mayor intercambio de derivados de criptomonedas del mundo, por 2,9 mil millones de dólares, es hasta ahora la transacción de fusión y adquisición más grande en la industria de las criptomonedas. Esta adquisición convierte a la plataforma en el líder del mercado de derivados de criptomonedas a nivel mundial y le proporciona una fuente de ingresos de alta rentabilidad y con ciclos más débiles.
Una vez completada la adquisición, la plataforma logrará una verdadera competencia diferenciada. Se convertirá en la única plataforma en el mercado que pueda ofrecer simultáneamente trading al contado, futuros conformes a la normativa estadounidense, contratos perpetuos internacionales y trading de opciones. Esta matriz de productos "cuádruple", junto con su propia ventaja de cumplimiento, tiene un atractivo incomparable para aquellos capitales institucionales que son cautelosos respecto a los intercambios offshore debido a la incertidumbre regulatoria.
Liquifi: Desde la "cuna", asegurando el próximo unicornio
Liquifi es un "gestor de tokens" profesional que ofrece un servicio integral para ayudar a los proyectos a manejar asuntos complejos, desde la asignación de acciones y planes de desbloqueo hasta la conformidad fiscal. Anteriormente, Liquifi ha recaudado 5.5 millones de dólares y gestiona más de 8.5 mil millones de dólares en valor de tokens.
La adquisicón de Liquifi permite a la plataforma intervenir en un proyecto desde la fase de concepción, adelantándose a todo el ciclo del proyecto en comparación con el modelo de plataformas de emisión tradicionales. Al integrar Liquifi en una plataforma de servicios de nivel institucional, se ha construido un ciclo de servicio de extremo a extremo que abarca desde la incubación del proyecto hasta su madurez. Este modelo de "ciclo de vida completo" no solo mejora enormemente la retención de clientes, sino que también establece un canal exclusivo y de alta calidad para la entrega de proyectos a la plataforma.
Perspectivas Futuras
Después de completar estas adquisiciones, la ambición de la plataforma es claramente más que eso. Ha habido rumores en el mercado de que tiene la intención de adquirir a un importante emisor de stablecoins. Si se concretara, la sinergia sería enorme:
En términos financieros: se podrá internalizar completamente todos los ingresos por intereses de las reservas de esta stablecoin, lo que generará un flujo de efectivo enorme y estable.
Nivel estratégico: controlará directamente la primera "stablecoin" "compliant" del mundo, obteniendo una fuerte ventaja competitiva en el nuevo entorno regulatorio.
Además, la plataforma está buscando activamente la aprobación de los organismos reguladores para ofrecer a los clientes el servicio de "acciones tokenizadas". Este movimiento está estrechamente relacionado con la adquisición de Liquifi, con el objetivo de conectar los mercados financieros tradicionales con la economía en cadena.
Estas medidas revelan un objetivo estratégico más grandioso. La plataforma está construyendo una infraestructura que puede soportar cualquier activo (, ya sea un nuevo protocolo de criptomonedas o las acciones de empresas tradicionales ) para la creación, gestión y negociación de tokenización en la blockchain. Esta es una estrategia de "financiarización de todo", cuyo tamaño de mercado potencial supera con creces el simple comercio de criptomonedas.
Análisis de la visión estratégica
En resumen, la plataforma está pasando de ser una mera "plataforma de comercio" a un "sistema operativo financiero" que sirve a toda la economía en cadena. Este sistema operativo proporciona herramientas de desarrollo para los desarrolladores, soluciones de gestión de activos para las empresas, y una plataforma de inversión y comercio de primer nivel para usuarios institucionales y minoristas.
Este sistema se puede resumir en cuatro pilares:
Dominación del mercado institucional: utilizar la capacidad de negociación de derivados de primer nivel y las ventajas de cumplimiento para captar a los clientes institucionales más valiosos.
Empoderar el ecosistema de desarrolladores: utilizar redes de Capa 2 y diversas herramientas para ganar el corazón de los desarrolladores.
Integración vertical de la cadena de valor: utilizar herramientas de gestión del ciclo de vida, desde el nacimiento del proyecto hasta la transacción, para capturar el valor de todo el ciclo de vida.
Construir un foso regulatorio: convertir el cumplimiento en la arma más fuerte para resistir la competencia externa.
En pocas palabras, la plataforma está construyendo un imperio ecológico verticalmente integrado, con una experiencia fluida y segura y cumplimiento normativo. Este gran juego ya ha hecho movimientos clave, ahora veremos si puede fusionar perfectamente estas adquisiciones y realizar verdaderamente su sueño de "imperio en la cadena". ¡Esperemos y veamos!
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
8 me gusta
Recompensa
8
5
Compartir
Comentar
0/400
LazyDevMiner
· 07-21 14:13
introducir una posición es actuar
Ver originalesResponder0
LightningSentry
· 07-21 13:56
Ballena come peces pequeños, todos fueron comidos por cb.
Ver originalesResponder0
LuckyHashValue
· 07-21 13:53
Vaya, ¡estoy ganando dinero sin hacer nada!
Ver originalesResponder0
NftBankruptcyClub
· 07-21 13:48
Comprar, comprar, comprar. Si después cae, será mi mala suerte.
La ambición de Coinbase: construir un sistema operativo financiero integral on-chain
La agresión de adquisición de Coinbase: la ambición de construir un sistema operativo financiero
Recientemente, ha surgido una noticia llamativa: una conocida plataforma de intercambio de criptomonedas anunció la adquisición de la plataforma de gestión de tokens Liquifi. Esta es la cuarta adquisición importante de la plataforma desde 2025, lo que ha generado amplias especulaciones en la industria sobre sus intenciones estratégicas. Al examinar esta serie de movimientos de adquisición, quizás podamos vislumbrar que la plataforma ya no se conforma con ser solo un intercambio líder de criptomonedas, sino que aspira a construir un "sistema operativo financiero" que sirva a todo el mundo de la cadena.
El contexto macroeconómico de la ola de adquisiciones de 2025
En 2025, la industria de las criptomonedas experimentó una ola de adquisiciones sin precedentes. Según un informe de análisis, el número de transacciones de adquisiciones y el total de precios de transacciones revelados en el primer trimestre de este año alcanzaron un récord histórico, y se espera que la velocidad de consolidación de toda la industria supere el pico del mercado alcista de 2021. Además de las acciones de una conocida plataforma que se destacarán en este artículo, toda la industria está agitada por una inmensa ola de capital, con algunas inversiones impactantes.
En febrero y junio de 2025, un gigante de la tecnología de pagos adquirió Bridge Network y Privy, mejorando significativamente su capacidad en áreas como la infraestructura de stablecoins, pagos transfronterizos, billeteras de criptomonedas y identidades digitales.
En mayo y junio de 2025, una conocida aplicación de negociación de acciones adquirió sucesivamente a la empresa canadiense de criptomonedas WonderFi y a la antigua bolsa de criptomonedas europea Bitstamp, ampliando enormemente su presencia en el mercado internacional.
En mayo de 2025, una plataforma de intercambio de criptomonedas adquirió NinjaTrader, una plataforma de comercio de futuros minoristas en EE. UU., por 1.500 millones de dólares, convirtiéndose en un jugador importante en el mercado de futuros y derivados de criptomonedas en EE. UU.
Esta serie de acciones indica que la industria de criptomonedas está madurando. Los gigantes de la tecnología financiera tradicional están entrando en el mercado, lo que ha cambiado la percepción del riesgo en el ámbito de las criptomonedas entre los inversores convencionales. En esta era de "el pez grande se come al pez pequeño", gigantes como el protagonista de este artículo, la adquisición decidida no solo es para expandirse, sino también para sobrevivir.
Es aún más notable que hemos visto una nueva tendencia: los gigantes de las criptomonedas han comenzado a realizar adquisiciones inversas de empresas de servicios financieros tradicionales. Esto marca que los gigantes de las criptomonedas han pasado de ser disruptores a convertirse en integradores.
Análisis de la lista de adquisiciones de 2025
Vamos a repasar en detalle las principales adquisiciones de la plataforma este año:
| Empresa objetivo | Función principal | Objetivo estratégico principal | |---------|--------|------------| | Deribit | Comercio de opciones y futuros de criptomonedas | Dominando el mercado de derivados institucionales | | Liquifi | gestión del ciclo de vida completo del token | servicios de desarrollador de pila completa | | Spindl | Publicidad en cadena y análisis de atribución | Creando un motor de crecimiento para el ecosistema | | Iron Fish( equipo) | tecnología de protección de la privacidad | función central de completar el ecosistema |
Spindl: poner un "cohete de crecimiento" en el ecosistema
Spindl es una plataforma de publicidad y análisis de atribución en cadena, que se puede entender como una herramienta de análisis de datos nativa de Web3. Puede ayudar a los desarrolladores a identificar con precisión los canales de adquisición de usuarios, medir el verdadero retorno de la inversión de las actividades de marketing y crear grupos de audiencia precisos basados en los datos de comportamiento en cadena de los usuarios.
A través de la integración de Spindl, la plataforma ofrece a los desarrolladores en su red Layer 2 un paquete de herramientas de "crecimiento viral" de primera clase, atrayéndolos a priorizar la construcción de aplicaciones en esta red. Esto forma un potente volante positivo: mejores aplicaciones atraen a más usuarios, y más usuarios a su vez inspiran a más desarrolladores a unirse, acelerando así la expansión de todo el ecosistema.
Equipo de Iron Fish: grabando la "privacidad" en el ADN ecológico
El equipo de Iron Fish son expertos de primer nivel en el campo de la tecnología de protección de la privacidad, especialmente con una profunda maestría en la tecnología de pruebas de conocimiento cero. Tras la adquisición, el equipo se dedicará a integrar las funciones de protección de la privacidad directamente en la arquitectura subyacente de la red.
Esto resolverá el problema de transparencia de transacciones que existe comúnmente en las cadenas de bloques públicas actuales, permitiendo que el ecosistema soporte escenarios de aplicación empresarial que valoren más la privacidad y la seguridad, así como un mayor valor, estableciendo una ventaja diferenciada única en la intensa competencia de Layer 2.
Deribit: ocupando el "trono" de los derivados
La adquisición de Deribit, el mayor intercambio de derivados de criptomonedas del mundo, por 2,9 mil millones de dólares, es hasta ahora la transacción de fusión y adquisición más grande en la industria de las criptomonedas. Esta adquisición convierte a la plataforma en el líder del mercado de derivados de criptomonedas a nivel mundial y le proporciona una fuente de ingresos de alta rentabilidad y con ciclos más débiles.
Una vez completada la adquisición, la plataforma logrará una verdadera competencia diferenciada. Se convertirá en la única plataforma en el mercado que pueda ofrecer simultáneamente trading al contado, futuros conformes a la normativa estadounidense, contratos perpetuos internacionales y trading de opciones. Esta matriz de productos "cuádruple", junto con su propia ventaja de cumplimiento, tiene un atractivo incomparable para aquellos capitales institucionales que son cautelosos respecto a los intercambios offshore debido a la incertidumbre regulatoria.
Liquifi: Desde la "cuna", asegurando el próximo unicornio
Liquifi es un "gestor de tokens" profesional que ofrece un servicio integral para ayudar a los proyectos a manejar asuntos complejos, desde la asignación de acciones y planes de desbloqueo hasta la conformidad fiscal. Anteriormente, Liquifi ha recaudado 5.5 millones de dólares y gestiona más de 8.5 mil millones de dólares en valor de tokens.
La adquisicón de Liquifi permite a la plataforma intervenir en un proyecto desde la fase de concepción, adelantándose a todo el ciclo del proyecto en comparación con el modelo de plataformas de emisión tradicionales. Al integrar Liquifi en una plataforma de servicios de nivel institucional, se ha construido un ciclo de servicio de extremo a extremo que abarca desde la incubación del proyecto hasta su madurez. Este modelo de "ciclo de vida completo" no solo mejora enormemente la retención de clientes, sino que también establece un canal exclusivo y de alta calidad para la entrega de proyectos a la plataforma.
Perspectivas Futuras
Después de completar estas adquisiciones, la ambición de la plataforma es claramente más que eso. Ha habido rumores en el mercado de que tiene la intención de adquirir a un importante emisor de stablecoins. Si se concretara, la sinergia sería enorme:
En términos financieros: se podrá internalizar completamente todos los ingresos por intereses de las reservas de esta stablecoin, lo que generará un flujo de efectivo enorme y estable.
Nivel estratégico: controlará directamente la primera "stablecoin" "compliant" del mundo, obteniendo una fuerte ventaja competitiva en el nuevo entorno regulatorio.
Además, la plataforma está buscando activamente la aprobación de los organismos reguladores para ofrecer a los clientes el servicio de "acciones tokenizadas". Este movimiento está estrechamente relacionado con la adquisición de Liquifi, con el objetivo de conectar los mercados financieros tradicionales con la economía en cadena.
Estas medidas revelan un objetivo estratégico más grandioso. La plataforma está construyendo una infraestructura que puede soportar cualquier activo (, ya sea un nuevo protocolo de criptomonedas o las acciones de empresas tradicionales ) para la creación, gestión y negociación de tokenización en la blockchain. Esta es una estrategia de "financiarización de todo", cuyo tamaño de mercado potencial supera con creces el simple comercio de criptomonedas.
Análisis de la visión estratégica
En resumen, la plataforma está pasando de ser una mera "plataforma de comercio" a un "sistema operativo financiero" que sirve a toda la economía en cadena. Este sistema operativo proporciona herramientas de desarrollo para los desarrolladores, soluciones de gestión de activos para las empresas, y una plataforma de inversión y comercio de primer nivel para usuarios institucionales y minoristas.
Este sistema se puede resumir en cuatro pilares:
Dominación del mercado institucional: utilizar la capacidad de negociación de derivados de primer nivel y las ventajas de cumplimiento para captar a los clientes institucionales más valiosos.
Empoderar el ecosistema de desarrolladores: utilizar redes de Capa 2 y diversas herramientas para ganar el corazón de los desarrolladores.
Integración vertical de la cadena de valor: utilizar herramientas de gestión del ciclo de vida, desde el nacimiento del proyecto hasta la transacción, para capturar el valor de todo el ciclo de vida.
Construir un foso regulatorio: convertir el cumplimiento en la arma más fuerte para resistir la competencia externa.
En pocas palabras, la plataforma está construyendo un imperio ecológico verticalmente integrado, con una experiencia fluida y segura y cumplimiento normativo. Este gran juego ya ha hecho movimientos clave, ahora veremos si puede fusionar perfectamente estas adquisiciones y realizar verdaderamente su sueño de "imperio en la cadena". ¡Esperemos y veamos!