BTC podría experimentar volatilidad tras alcanzar un nuevo máximo mientras espera una reducción de tasas.
En mayo, el mercado de activos de riesgo tuvo un fuerte rebote, lo que sorprendió a muchos inversores. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. continuaron subiendo tras el rebote de abril, y BTC alcanzó un nuevo máximo histórico.
A pesar de que las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos aún no han logrado avances sustanciales, y el conflicto entre Rusia y Ucrania no muestra una clara mejora, la entrada continua de capital ha impulsado el mercado. La entrada neta de ETF de BTC al contado supera los 2,7 mil millones de dólares, las posiciones de las instituciones están cerca de su punto máximo, y el saldo de BTC en los intercambios sigue disminuyendo, lo que muestra que la oferta y la demanda se mantienen fuertes.
En cuanto a las políticas, varios estados de EE. UU. están promoviendo leyes de reservas de BTC, y también ha habido avances en la regulación de las stablecoins. Los datos de empleo en EE. UU. han mostrado un buen desempeño, la inflación sigue disminuyendo y las expectativas del PIB han sido ajustadas al alza, lo que podría ser la razón fundamental del fortalecimiento del mercado.
Sin embargo, las tensiones comerciales entre China y EE. UU. aún no se han resuelto por completo, el riesgo de la deuda estadounidense persiste, y el mercado parece haber reflejado las expectativas más optimistas. En los próximos dos meses, BTC y el mercado de valores estadounidense podrían experimentar una consolidación y fluctuaciones, digestando la incertidumbre y esperando una posible reducción de tasas en el tercer trimestre.
Macrofinanzas: La economía estadounidense podría enfrentar una "recesión moderada"
Desde abril, la situación geopolítica ha tendido a estabilizarse, y las expectativas del mercado han vuelto a la racionalidad, impulsando un rebote continuo de los activos de riesgo. Las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China se han reiniciado, y ambas partes se han comprometido a reducir mutuamente los aranceles en un plazo de 90 días, lo que ha llevado a un aumento significativo en las acciones estadounidenses. En mayo, el Nasdaq, el S&P 500 y el índice Dow Jones aumentaron un 9.56%, un 6.15% y un 3.94% respectivamente.
En términos de datos económicos, el PIB anualizado del primer trimestre de EE. UU. se contrajo un 0.2%, un poco mejor que el valor inicial. Sin embargo, el modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta muestra que la expectativa de crecimiento del PIB para el segundo trimestre ha aumentado al 3.8%. La inflación sigue desacelerándose, el índice de precios PCE de abril creció un 2.15% interanual, y el PCE subyacente cayó al 2.52%, el nivel más bajo desde la pandemia. El mercado laboral sigue siendo fuerte, en abril se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando las expectativas.
La Reserva Federal mantuvo su política en espera en mayo, enfatizando que los aranceles podrían provocar un repunte de la inflación. El mercado espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre y diciembre. Esta expectativa limita en cierta medida el espacio para que la liquidez impulse aún más el aumento de los precios de los activos.
Teniendo en cuenta que el PIB del primer trimestre ya ha mostrado una ligera contracción, la "guerra comercial" en el segundo trimestre podría seguir afectando a la economía, y Estados Unidos podría enfrentar una "recesión moderada". Por lo tanto, iniciar un ciclo de reducción de tasas en septiembre podría ser una expectativa más cautelosa.
Activos criptográficos: los fondos institucionales impulsan un nuevo máximo para BTC
En mayo, el BTC subió de 94182 dólares a 104645 dólares, con un aumento mensual del 11.11%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 112000 dólares. El precio del BTC regresó al rango de "suelo de Trump" (90000-110000 dólares ) y rompió la "primera línea de tendencia alcista del mercado alcista".
Aunque la participación de los minoristas no es alta, los fondos institucionales se han convertido en el principal motor del aumento de BTC. La empresa que cotiza en bolsa Strategy ha incrementado su tenencia en 133850 BTC este año, alcanzando un total de 580250 BTC.
En el ámbito de políticas, varios estados de EE. UU. están promoviendo leyes de reserva de BTC. Nuevo Hampshire se convierte en el primer estado en incluir criptomonedas en sus reservas estratégicas. Las leyes relacionadas en Texas y Arizona también han sido aprobadas por el Senado. El proyecto de ley de regulación de monedas estables, "GENIUS ACT", ha sido aprobado en votación procedimental en el Senado.
Varios grandes bancos estadounidenses están explorando la posibilidad de colaborar en el lanzamiento de una stablecoin conjunta. Los activos criptográficos están siendo gradualmente incorporados al sistema financiero de EE. UU., lo que ha llevado a más instituciones y empresas a participar.
Situación financiera: Expectativas optimistas impulsan el flujo de capital
De abril a mayo, la entrada de fondos de BTC en el ETF de spot se recuperó fuertemente, con entradas netas de 605 millones y 2,775 millones de dólares, respectivamente. El mercado de stablecoins también se expandió, con entradas de 5,375 millones y 5,567 millones de dólares en dos meses.
Los inversores institucionales como Strategy muestran una actitud de optimismo a largo plazo, lo cual es una de las razones importantes por las que BTC pudo rebotar rápidamente y alcanzar nuevos máximos en abril y mayo. Sin embargo, el mercado de valores de EE. UU. ya ha incorporado un precio optimista en las negociaciones comerciales, por lo que es difícil que se rompa un nuevo máximo a corto plazo, y BTC también podría tener dificultades para tener un rendimiento independiente.
Estructura de fichas: el stock de BTC en el intercambio sigue disminuyendo
Durante el período de caída de marzo a abril, los inversores a largo plazo volvieron a aumentar sus posiciones, lo que ayudó a reducir la presión de venta. A finales de mayo, la cantidad mantenida a largo plazo alcanzó los 14,419,900 BTC, cerca del máximo histórico. Al mismo tiempo, el stock de BTC en los intercambios continuó disminuyendo, cayendo a 2,988,200 BTC, cerca del nivel de noviembre de 2020.
En este ciclo, incluso después de la segunda venta de los inversores a largo plazo, el mercado aún opta por seguir subiendo, lo que puede deberse a la entrada de instituciones como Strategy en la fila de los tenedores a largo plazo, cambiando así la estructura del mercado. Esta variación aún necesita ser monitoreada de cerca para ver si se mantiene.
Conclusión
A pesar de que mantenemos una perspectiva optimista a largo plazo sobre BTC, el fuerte rendimiento de BTC a corto plazo ha superado nuestras expectativas. Esto se debe principalmente al optimismo excesivo en el mercado de activos de riesgo, así como a la creciente adopción de BTC en Estados Unidos.
Teniendo en cuenta que aún existen variables en las negociaciones comerciales y que las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. se han retrasado, creemos que en los próximos dos meses el BTC podría fluctuar y consolidarse junto con el mercado de valores de EE. UU. Si todo va bien, el BTC podría alcanzar un nuevo nivel en el tercer trimestre.
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MoneyBurner
· hace12h
Fondos institucionales entran, yo apalanco 5 veces y le doy con todo.
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ExpectationFarmer
· hace12h
comprar la caída está en el punto alto
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WhaleWatcher
· hace12h
Esperando 1w dólares
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PumpDetector
· hace12h
ballenas inteligentes acumulando... visto esto antes en 2021
Después de que BTC alcanzara un nuevo máximo, podría haber una consolidación, impulsada por inversiones institucionales que continúan el bull run.
BTC podría experimentar volatilidad tras alcanzar un nuevo máximo mientras espera una reducción de tasas.
En mayo, el mercado de activos de riesgo tuvo un fuerte rebote, lo que sorprendió a muchos inversores. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. continuaron subiendo tras el rebote de abril, y BTC alcanzó un nuevo máximo histórico.
A pesar de que las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos aún no han logrado avances sustanciales, y el conflicto entre Rusia y Ucrania no muestra una clara mejora, la entrada continua de capital ha impulsado el mercado. La entrada neta de ETF de BTC al contado supera los 2,7 mil millones de dólares, las posiciones de las instituciones están cerca de su punto máximo, y el saldo de BTC en los intercambios sigue disminuyendo, lo que muestra que la oferta y la demanda se mantienen fuertes.
En cuanto a las políticas, varios estados de EE. UU. están promoviendo leyes de reservas de BTC, y también ha habido avances en la regulación de las stablecoins. Los datos de empleo en EE. UU. han mostrado un buen desempeño, la inflación sigue disminuyendo y las expectativas del PIB han sido ajustadas al alza, lo que podría ser la razón fundamental del fortalecimiento del mercado.
Sin embargo, las tensiones comerciales entre China y EE. UU. aún no se han resuelto por completo, el riesgo de la deuda estadounidense persiste, y el mercado parece haber reflejado las expectativas más optimistas. En los próximos dos meses, BTC y el mercado de valores estadounidense podrían experimentar una consolidación y fluctuaciones, digestando la incertidumbre y esperando una posible reducción de tasas en el tercer trimestre.
Macrofinanzas: La economía estadounidense podría enfrentar una "recesión moderada"
Desde abril, la situación geopolítica ha tendido a estabilizarse, y las expectativas del mercado han vuelto a la racionalidad, impulsando un rebote continuo de los activos de riesgo. Las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China se han reiniciado, y ambas partes se han comprometido a reducir mutuamente los aranceles en un plazo de 90 días, lo que ha llevado a un aumento significativo en las acciones estadounidenses. En mayo, el Nasdaq, el S&P 500 y el índice Dow Jones aumentaron un 9.56%, un 6.15% y un 3.94% respectivamente.
En términos de datos económicos, el PIB anualizado del primer trimestre de EE. UU. se contrajo un 0.2%, un poco mejor que el valor inicial. Sin embargo, el modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta muestra que la expectativa de crecimiento del PIB para el segundo trimestre ha aumentado al 3.8%. La inflación sigue desacelerándose, el índice de precios PCE de abril creció un 2.15% interanual, y el PCE subyacente cayó al 2.52%, el nivel más bajo desde la pandemia. El mercado laboral sigue siendo fuerte, en abril se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando las expectativas.
La Reserva Federal mantuvo su política en espera en mayo, enfatizando que los aranceles podrían provocar un repunte de la inflación. El mercado espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre y diciembre. Esta expectativa limita en cierta medida el espacio para que la liquidez impulse aún más el aumento de los precios de los activos.
Teniendo en cuenta que el PIB del primer trimestre ya ha mostrado una ligera contracción, la "guerra comercial" en el segundo trimestre podría seguir afectando a la economía, y Estados Unidos podría enfrentar una "recesión moderada". Por lo tanto, iniciar un ciclo de reducción de tasas en septiembre podría ser una expectativa más cautelosa.
Activos criptográficos: los fondos institucionales impulsan un nuevo máximo para BTC
En mayo, el BTC subió de 94182 dólares a 104645 dólares, con un aumento mensual del 11.11%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 112000 dólares. El precio del BTC regresó al rango de "suelo de Trump" (90000-110000 dólares ) y rompió la "primera línea de tendencia alcista del mercado alcista".
Aunque la participación de los minoristas no es alta, los fondos institucionales se han convertido en el principal motor del aumento de BTC. La empresa que cotiza en bolsa Strategy ha incrementado su tenencia en 133850 BTC este año, alcanzando un total de 580250 BTC.
En el ámbito de políticas, varios estados de EE. UU. están promoviendo leyes de reserva de BTC. Nuevo Hampshire se convierte en el primer estado en incluir criptomonedas en sus reservas estratégicas. Las leyes relacionadas en Texas y Arizona también han sido aprobadas por el Senado. El proyecto de ley de regulación de monedas estables, "GENIUS ACT", ha sido aprobado en votación procedimental en el Senado.
Varios grandes bancos estadounidenses están explorando la posibilidad de colaborar en el lanzamiento de una stablecoin conjunta. Los activos criptográficos están siendo gradualmente incorporados al sistema financiero de EE. UU., lo que ha llevado a más instituciones y empresas a participar.
Situación financiera: Expectativas optimistas impulsan el flujo de capital
De abril a mayo, la entrada de fondos de BTC en el ETF de spot se recuperó fuertemente, con entradas netas de 605 millones y 2,775 millones de dólares, respectivamente. El mercado de stablecoins también se expandió, con entradas de 5,375 millones y 5,567 millones de dólares en dos meses.
Los inversores institucionales como Strategy muestran una actitud de optimismo a largo plazo, lo cual es una de las razones importantes por las que BTC pudo rebotar rápidamente y alcanzar nuevos máximos en abril y mayo. Sin embargo, el mercado de valores de EE. UU. ya ha incorporado un precio optimista en las negociaciones comerciales, por lo que es difícil que se rompa un nuevo máximo a corto plazo, y BTC también podría tener dificultades para tener un rendimiento independiente.
Estructura de fichas: el stock de BTC en el intercambio sigue disminuyendo
Durante el período de caída de marzo a abril, los inversores a largo plazo volvieron a aumentar sus posiciones, lo que ayudó a reducir la presión de venta. A finales de mayo, la cantidad mantenida a largo plazo alcanzó los 14,419,900 BTC, cerca del máximo histórico. Al mismo tiempo, el stock de BTC en los intercambios continuó disminuyendo, cayendo a 2,988,200 BTC, cerca del nivel de noviembre de 2020.
En este ciclo, incluso después de la segunda venta de los inversores a largo plazo, el mercado aún opta por seguir subiendo, lo que puede deberse a la entrada de instituciones como Strategy en la fila de los tenedores a largo plazo, cambiando así la estructura del mercado. Esta variación aún necesita ser monitoreada de cerca para ver si se mantiene.
Conclusión
A pesar de que mantenemos una perspectiva optimista a largo plazo sobre BTC, el fuerte rendimiento de BTC a corto plazo ha superado nuestras expectativas. Esto se debe principalmente al optimismo excesivo en el mercado de activos de riesgo, así como a la creciente adopción de BTC en Estados Unidos.
Teniendo en cuenta que aún existen variables en las negociaciones comerciales y que las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. se han retrasado, creemos que en los próximos dos meses el BTC podría fluctuar y consolidarse junto con el mercado de valores de EE. UU. Si todo va bien, el BTC podría alcanzar un nuevo nivel en el tercer trimestre.