Futuro desarrollo del mercado de préstamos on-chain: de la especulación a la utilidad
El protocolo de préstamos on-chain, como piedra angular de las finanzas en Internet, tiene la visión de proporcionar a personas y empresas de todo el mundo un acceso equitativo al capital, sin importar dónde se encuentren. Este modelo ayuda a construir mercados de capital más justos y eficientes, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial del préstamo en cadena es enorme, la principal base de usuarios actual sigue siendo la de usuarios nativos de criptomonedas, y su uso está mayormente limitado a operaciones especulativas. Esto limita enormemente el tamaño total del mercado que puede abarcar. Este artículo explora cómo ampliar gradualmente la base de usuarios y transitar hacia escenarios de préstamo más productivos, al mismo tiempo que enfrenta los desafíos que puedan surgir.
El estado actual de los préstamos on-chain
En solo unos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase conceptual a convertirse en múltiples protocolos probados en el mercado, habiendo atravesado varias pruebas de mercado con altas volatilidades, y no ha generado cuentas incobrables. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, las principales fuentes de demanda para los protocolos de préstamo on-chain incluyen:
Comercio especulativo: los inversores en criptomonedas utilizan apalancamiento para comprar más activos criptográficos
Obtención de liquidez: los inversores obtienen liquidez en activos criptográficos a través de préstamos, sin necesidad de vender activos.
Préstamo relámpago de arbitraje: préstamo a muy corto plazo, utilizado por los comerciantes de arbitraje para aprovechar los breves desequilibrios de precios en el mercado y realizar correcciones de precios.
Estas aplicaciones están dirigidas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas y se centran en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no saldada global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos no saldados de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante de ello.
A medida que el préstamo on-chain se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos (, como el financiamiento para pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o viviendas ), se espera que su tamaño de mercado crezca en varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo en la cadena
Para mejorar la utilidad del préstamo on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el rango de activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos están disponibles como colateral, lo que limita enormemente el número de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos en la cadena existentes suelen requerir una tasa de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que a su vez restringe la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamos del protocolo de préstamos on-chain.
2. Impulsar préstamos con colaterales ultra bajos
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (, lo que significa que el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es mayor que el monto del préstamo ). Este modelo conduce a una baja eficiencia en la utilización de capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación práctica (, como la financiación de pequeñas empresas ).
A través de la adopción de préstamos colaterales de ultra bajo monto, el préstamo on-chain puede cubrir una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de las medidas de mejora mencionadas varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras presentan nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar de lo fácil a lo difícil, progresivamente.
Además, el préstamo a tasa fija también es una característica importante en el desarrollo del préstamo on-chain, sin embargo, este problema puede ser resuelto a través de un tercero que asuma el riesgo de tasa de interés del prestatario (, como mediante swaps de tasa de interés o acuerdos personalizados entre las partes prestamistas ).
Ampliar el rango de activos de garantía
En comparación con otras clases de activos globales, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colateral a ciertos activos criptográficos limita significativamente el crecimiento del préstamo on-chain, especialmente cuando los requisitos de colateral alcanzan hasta 2 veces o más para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para préstamos, y no solo una pequeña parte de activos criptográficos, ampliando así el rango de posibles prestatarios.
El primer paso para expandir el rango de activos colaterales podría comenzar con activos altamente líquidos y de transacciones frecuentes como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. (. Este tipo de activos tiene un impacto menor en los protocolos de préstamos existentes y los costos de modificación son bajos. Sin embargo, la velocidad de aprobación regulatoria se convertirá en el principal factor limitante para el crecimiento en este ámbito.
A largo plazo, expandirse a activos físicos con menor liquidez ) como la propiedad tokenizada de bienes raíces ( ofrecerá un enorme potencial de crecimiento, pero también presentará nuevos desafíos, como cómo gestionar eficazmente las posiciones de deuda de estos activos.
Finalmente, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de realizar hipotecas con propiedades inmobiliarias, es decir, la concesión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en el acuerdo de préstamo como garantía se puede completar de manera atómica en un bloque. De igual manera, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos de fábrica y depositándolos como garantía en el acuerdo al mismo tiempo.
![De la especulación a la práctica: ¿cuál es el siguiente paso en el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Impulsar préstamos con garantía de bajo monto
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización, es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo. Este modelo, aunque garantiza la seguridad del prestamista, también conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que hace que muchos escenarios de aplicación práctica ###, como los préstamos para capital de trabajo de pequeñas empresas (, sean difíciles de lograr.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas, que aún necesitan canales de financiamiento después del colapso de las plataformas de préstamos centralizadas. Sin embargo, la mayoría de los primeros intentos de préstamos descentralizados con bajo colateral manejaron la lógica de préstamos fuera de la cadena, o finalmente se dirigieron hacia un modelo de sobrecolateralización.
Un nuevo proyecto que merece atención intenta reintroducir el préstamo de bajo colateral mientras retiene más componentes on-chain. Este proyecto actúa únicamente como un motor de coincidencia entre prestatarios y prestamistas, donde los prestamistas evalúan el riesgo crediticio de los prestatarios por su cuenta, en lugar de depender de un proceso de verificación crediticia off-chain.
Fuera de la industria de las criptomonedas, los préstamos con garantía de bajo monto se han aplicado ampliamente en préstamos personales ) como deudas de tarjetas de crédito, compra ahora y paga después ( y préstamos comerciales ) como préstamos para capital de trabajo, microcréditos, financiamiento comercial y líneas de crédito empresarial (.
La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamos on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: En los últimos años, la participación de las instituciones de préstamos no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha seguido aumentando, especialmente entre los grupos de bajos y medianos ingresos. El préstamo on-chain puede servir como una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo a los consumidores tasas de interés más competitivas.
Financiamiento para pequeñas empresas: Debido a que los montos de los préstamos son pequeños, los grandes bancos a menudo no están dispuestos a otorgar préstamos a pequeñas empresas, ya sea para la expansión del negocio o para capital de trabajo. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, proporcionando canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
![¿Cuál es el siguiente paso del mercado de préstamos on-chain, de la especulación a la utilidad?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Desafíos por resolver
A pesar de que estas dos mejoras ampliarán significativamente la posible base de usuarios del préstamo en cadena y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Manejar posiciones de deuda respaldadas por activos no líquidos
Los activos criptográficos se negocian 24/7, mientras que otros activos con alta liquidez como acciones, bonos ) generalmente se negocian de lunes a viernes, pero los activos no líquidos como bienes raíces, obras de arte ( tienen una frecuencia de actualización de precios mucho más baja. La irregularidad en la actualización de precios puede complicar la gestión de posiciones de deuda, especialmente en períodos de alta volatilidad del mercado.
Problemas de liquidación de activos colaterales físicos
Aunque la propiedad de los activos físicos se puede mapear en la cadena mediante la tokenización, su proceso de liquidación es mucho más complejo que el de los activos en la cadena. Por ejemplo, en el escenario de la tokenización de bienes raíces, el propietario del activo puede negarse a desocupar la propiedad, e incluso puede ser necesario recurrir a procedimientos legales para llevar a cabo la liquidación.
Dado que el protocolo de préstamo on-chain ) y los prestamistas individuales ( no pueden gestionar directamente el proceso de liquidación, una solución es vender los derechos de liquidación a un precio descontado a las agencias de cobranza de deudas locales, que se encargarán de gestionar los asuntos de liquidación. Este tipo de mecanismo necesita integrarse profundamente con el sistema legal del mundo real para garantizar la viabilidad de la monetización de activos.
Determinación de la prima de riesgo
El riesgo de incumplimiento es parte de los negocios de préstamos, pero este riesgo debe reflejarse en la prima de riesgo ), es decir, en la tasa adicional que se suma a la tasa de interés libre de riesgo (. Especialmente en el ámbito de los préstamos hipotecarios de bajo monto, es crucial evaluar con precisión el riesgo de incumplimiento del prestatario.
Actualmente hay varias herramientas disponibles para estimar el riesgo de incumplimiento, dependiendo de la categoría del prestatario:
Prestatario individual: la prueba Web, la prueba de conocimiento cero ) ZKP ( y el protocolo de identidad descentralizada ) DID ( pueden ayudar a las personas a demostrar su puntuación de crédito, situación de ingresos, situación laboral, etc., bajo la premisa de proteger la privacidad.
Prestatarios empresariales: Al integrar software contable de uso común y informes financieros auditados, las empresas pueden demostrar su flujo de caja, balances, y otras condiciones financieras en la cadena. En el futuro, si los datos financieros se integran completamente en la cadena, la información financiera de la empresa puede integrarse sin problemas con los acuerdos de préstamo o servicios de calificación crediticia de terceros, para evaluar el riesgo crediticio de una manera más descentralizada.
Modelo de riesgo crediticio descentralizado
Los bancos tradicionales dependen de datos de usuarios internos y datos públicos externos para entrenar modelos de riesgo crediticio, con el fin de evaluar la probabilidad de incumplimiento de los prestatarios. Sin embargo, este efecto de isla de datos presenta dos grandes problemas: los nuevos entrantes tienen dificultades para competir, ya que no pueden acceder a conjuntos de datos de igual escala. El procesamiento descentralizado de datos es bastante complicado, ya que los modelos de evaluación crediticia no pueden ser controlados por una única entidad, y al mismo tiempo, los datos de los usuarios deben mantenerse en privacidad.
Afortunadamente, el entrenamiento descentralizado y el campo de la computación privada están en rápido desarrollo. Los futuros protocolos descentralizados tienen la esperanza de utilizar estas tecnologías para entrenar modelos de riesgo crediticio y ejecutar cálculos de inferencia de manera que protejan la privacidad, logrando así un sistema de evaluación crediticia más justo y eficiente en la cadena.
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, ajustar los parámetros de riesgo a medida que se expande el pool de colaterales, el cumplimiento normativo y hacer más fácil el uso de las ganancias prestadas para la utilidad en el mundo real.
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el siguiente paso para el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamo on-chain han sentado una base sólida, pero aún no han logrado desplegar todo su potencial.
La próxima fase del préstamo on-chain será aún más emocionante: los protocolos transitarán gradualmente de escenarios centrados en cripto nativos y especulativos a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Al final, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, accedan al capital de manera equitativa. Nuestro objetivo es establecer un sistema financiero con un margen de interés neto comprimido hasta el costo de capital.
¡Este será un objetivo por el que valga la pena luchar!
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WalletInspector
· 07-21 15:07
Hola, ¿sigues negociando con conceptos?
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RektButAlive
· 07-21 10:59
Todos están hablando de la transformación, es decir, cancelar la duplicación.
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LiquidatedTwice
· 07-21 10:56
¿Como una vela con mecha larga, se usa y se tira?
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GasGuzzler
· 07-21 10:53
¡El círculo finalmente tiene un poco de interés!
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MevWhisperer
· 07-21 10:51
¿Escuché que la encriptación nativa ya no ama la especulación?
Préstamos on-chain: del especulativo a lo práctico Análisis de los desafíos y oportunidades clave
Futuro desarrollo del mercado de préstamos on-chain: de la especulación a la utilidad
El protocolo de préstamos on-chain, como piedra angular de las finanzas en Internet, tiene la visión de proporcionar a personas y empresas de todo el mundo un acceso equitativo al capital, sin importar dónde se encuentren. Este modelo ayuda a construir mercados de capital más justos y eficientes, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial del préstamo en cadena es enorme, la principal base de usuarios actual sigue siendo la de usuarios nativos de criptomonedas, y su uso está mayormente limitado a operaciones especulativas. Esto limita enormemente el tamaño total del mercado que puede abarcar. Este artículo explora cómo ampliar gradualmente la base de usuarios y transitar hacia escenarios de préstamo más productivos, al mismo tiempo que enfrenta los desafíos que puedan surgir.
El estado actual de los préstamos on-chain
En solo unos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase conceptual a convertirse en múltiples protocolos probados en el mercado, habiendo atravesado varias pruebas de mercado con altas volatilidades, y no ha generado cuentas incobrables. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, las principales fuentes de demanda para los protocolos de préstamo on-chain incluyen:
Estas aplicaciones están dirigidas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas y se centran en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no saldada global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos no saldados de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante de ello.
A medida que el préstamo on-chain se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos (, como el financiamiento para pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o viviendas ), se espera que su tamaño de mercado crezca en varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo en la cadena
Para mejorar la utilidad del préstamo on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el rango de activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos están disponibles como colateral, lo que limita enormemente el número de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos en la cadena existentes suelen requerir una tasa de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que a su vez restringe la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamos del protocolo de préstamos on-chain.
2. Impulsar préstamos con colaterales ultra bajos
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (, lo que significa que el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es mayor que el monto del préstamo ). Este modelo conduce a una baja eficiencia en la utilización de capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación práctica (, como la financiación de pequeñas empresas ).
A través de la adopción de préstamos colaterales de ultra bajo monto, el préstamo on-chain puede cubrir una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de las medidas de mejora mencionadas varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras presentan nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar de lo fácil a lo difícil, progresivamente.
Además, el préstamo a tasa fija también es una característica importante en el desarrollo del préstamo on-chain, sin embargo, este problema puede ser resuelto a través de un tercero que asuma el riesgo de tasa de interés del prestatario (, como mediante swaps de tasa de interés o acuerdos personalizados entre las partes prestamistas ).
Ampliar el rango de activos de garantía
En comparación con otras clases de activos globales, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colateral a ciertos activos criptográficos limita significativamente el crecimiento del préstamo on-chain, especialmente cuando los requisitos de colateral alcanzan hasta 2 veces o más para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para préstamos, y no solo una pequeña parte de activos criptográficos, ampliando así el rango de posibles prestatarios.
El primer paso para expandir el rango de activos colaterales podría comenzar con activos altamente líquidos y de transacciones frecuentes como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. (. Este tipo de activos tiene un impacto menor en los protocolos de préstamos existentes y los costos de modificación son bajos. Sin embargo, la velocidad de aprobación regulatoria se convertirá en el principal factor limitante para el crecimiento en este ámbito.
A largo plazo, expandirse a activos físicos con menor liquidez ) como la propiedad tokenizada de bienes raíces ( ofrecerá un enorme potencial de crecimiento, pero también presentará nuevos desafíos, como cómo gestionar eficazmente las posiciones de deuda de estos activos.
Finalmente, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de realizar hipotecas con propiedades inmobiliarias, es decir, la concesión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en el acuerdo de préstamo como garantía se puede completar de manera atómica en un bloque. De igual manera, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos de fábrica y depositándolos como garantía en el acuerdo al mismo tiempo.
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)# Impulsar préstamos con garantía de bajo monto
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización, es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo. Este modelo, aunque garantiza la seguridad del prestamista, también conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que hace que muchos escenarios de aplicación práctica ###, como los préstamos para capital de trabajo de pequeñas empresas (, sean difíciles de lograr.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas, que aún necesitan canales de financiamiento después del colapso de las plataformas de préstamos centralizadas. Sin embargo, la mayoría de los primeros intentos de préstamos descentralizados con bajo colateral manejaron la lógica de préstamos fuera de la cadena, o finalmente se dirigieron hacia un modelo de sobrecolateralización.
Un nuevo proyecto que merece atención intenta reintroducir el préstamo de bajo colateral mientras retiene más componentes on-chain. Este proyecto actúa únicamente como un motor de coincidencia entre prestatarios y prestamistas, donde los prestamistas evalúan el riesgo crediticio de los prestatarios por su cuenta, en lugar de depender de un proceso de verificación crediticia off-chain.
Fuera de la industria de las criptomonedas, los préstamos con garantía de bajo monto se han aplicado ampliamente en préstamos personales ) como deudas de tarjetas de crédito, compra ahora y paga después ( y préstamos comerciales ) como préstamos para capital de trabajo, microcréditos, financiamiento comercial y líneas de crédito empresarial (.
La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamos on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: En los últimos años, la participación de las instituciones de préstamos no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha seguido aumentando, especialmente entre los grupos de bajos y medianos ingresos. El préstamo on-chain puede servir como una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo a los consumidores tasas de interés más competitivas.
Financiamiento para pequeñas empresas: Debido a que los montos de los préstamos son pequeños, los grandes bancos a menudo no están dispuestos a otorgar préstamos a pequeñas empresas, ya sea para la expansión del negocio o para capital de trabajo. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, proporcionando canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
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Desafíos por resolver
A pesar de que estas dos mejoras ampliarán significativamente la posible base de usuarios del préstamo en cadena y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Los activos criptográficos se negocian 24/7, mientras que otros activos con alta liquidez como acciones, bonos ) generalmente se negocian de lunes a viernes, pero los activos no líquidos como bienes raíces, obras de arte ( tienen una frecuencia de actualización de precios mucho más baja. La irregularidad en la actualización de precios puede complicar la gestión de posiciones de deuda, especialmente en períodos de alta volatilidad del mercado.
Aunque la propiedad de los activos físicos se puede mapear en la cadena mediante la tokenización, su proceso de liquidación es mucho más complejo que el de los activos en la cadena. Por ejemplo, en el escenario de la tokenización de bienes raíces, el propietario del activo puede negarse a desocupar la propiedad, e incluso puede ser necesario recurrir a procedimientos legales para llevar a cabo la liquidación.
Dado que el protocolo de préstamo on-chain ) y los prestamistas individuales ( no pueden gestionar directamente el proceso de liquidación, una solución es vender los derechos de liquidación a un precio descontado a las agencias de cobranza de deudas locales, que se encargarán de gestionar los asuntos de liquidación. Este tipo de mecanismo necesita integrarse profundamente con el sistema legal del mundo real para garantizar la viabilidad de la monetización de activos.
El riesgo de incumplimiento es parte de los negocios de préstamos, pero este riesgo debe reflejarse en la prima de riesgo ), es decir, en la tasa adicional que se suma a la tasa de interés libre de riesgo (. Especialmente en el ámbito de los préstamos hipotecarios de bajo monto, es crucial evaluar con precisión el riesgo de incumplimiento del prestatario.
Actualmente hay varias herramientas disponibles para estimar el riesgo de incumplimiento, dependiendo de la categoría del prestatario:
Prestatario individual: la prueba Web, la prueba de conocimiento cero ) ZKP ( y el protocolo de identidad descentralizada ) DID ( pueden ayudar a las personas a demostrar su puntuación de crédito, situación de ingresos, situación laboral, etc., bajo la premisa de proteger la privacidad.
Prestatarios empresariales: Al integrar software contable de uso común y informes financieros auditados, las empresas pueden demostrar su flujo de caja, balances, y otras condiciones financieras en la cadena. En el futuro, si los datos financieros se integran completamente en la cadena, la información financiera de la empresa puede integrarse sin problemas con los acuerdos de préstamo o servicios de calificación crediticia de terceros, para evaluar el riesgo crediticio de una manera más descentralizada.
Los bancos tradicionales dependen de datos de usuarios internos y datos públicos externos para entrenar modelos de riesgo crediticio, con el fin de evaluar la probabilidad de incumplimiento de los prestatarios. Sin embargo, este efecto de isla de datos presenta dos grandes problemas: los nuevos entrantes tienen dificultades para competir, ya que no pueden acceder a conjuntos de datos de igual escala. El procesamiento descentralizado de datos es bastante complicado, ya que los modelos de evaluación crediticia no pueden ser controlados por una única entidad, y al mismo tiempo, los datos de los usuarios deben mantenerse en privacidad.
Afortunadamente, el entrenamiento descentralizado y el campo de la computación privada están en rápido desarrollo. Los futuros protocolos descentralizados tienen la esperanza de utilizar estas tecnologías para entrenar modelos de riesgo crediticio y ejecutar cálculos de inferencia de manera que protejan la privacidad, logrando así un sistema de evaluación crediticia más justo y eficiente en la cadena.
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, ajustar los parámetros de riesgo a medida que se expande el pool de colaterales, el cumplimiento normativo y hacer más fácil el uso de las ganancias prestadas para la utilidad en el mundo real.
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el siguiente paso para el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamo on-chain han sentado una base sólida, pero aún no han logrado desplegar todo su potencial.
La próxima fase del préstamo on-chain será aún más emocionante: los protocolos transitarán gradualmente de escenarios centrados en cripto nativos y especulativos a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Al final, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, accedan al capital de manera equitativa. Nuestro objetivo es establecer un sistema financiero con un margen de interés neto comprimido hasta el costo de capital.
¡Este será un objetivo por el que valga la pena luchar!