Ethereum fuerte rebote, análisis del potencial de subida de los proyectos líderes en el ecosistema
Recientemente, el precio de Ethereum ha subido significativamente, con un incremento del 48% en el último mes, lo que ha impulsado los precios de muchos proyectos dentro de su ecosistema. Los datos históricos indican que, durante los ciclos de mercado alcista, los proyectos de calidad en el ecosistema de Ethereum suelen mostrar un efecto multiplicador. Como uno de los importantes proyectos destacados en el ecosistema de Ethereum, un importante intercambio descentralizado ha aumentado un 28% en el último mes, y si la tendencia continúa, podría haber más espacio para seguir subiendo.
Además de beneficiarse del movimiento general de Ethereum, el proyecto también tiene varios factores positivos potenciales: el entorno regulatorio podría volverse más flexible, los datos comerciales del proyecto mantienen una posición de liderazgo y hay un impulso estructural para el aumento del precio del token.
Uno, cambios en el entorno regulador
Desde septiembre de 2021 hasta agosto de 2023, el proyecto atravesó una etapa de incertidumbre regulatoria, incluyendo enfrentamientos con investigaciones de organismos reguladores y litigios legales. A finales de agosto de 2023, el proyecto ganó en una demanda colectiva, y el tribunal determinó que su acuerdo se utilizaba principalmente para fines legales.
Desde abril de 2023 hasta mayo de 2024, la presión regulatoria aumentó. Las agencias reguladoras enviaron notificaciones de advertencia a los proyectos, acusándolos de posibles violaciones de las leyes de valores pertinentes. Posteriormente, el equipo del proyecto presentó un documento de respuesta detallado, refutando estas acusaciones.
A partir de principios de 2025, la actitud regulatoria cambió. En febrero, las autoridades anunciaron el fin de la investigación sobre el proyecto. En abril, los promotores del proyecto fueron invitados a participar en una mesa redonda sobre la regulación de criptomonedas. En mayo, el Congreso de Estados Unidos comenzó a discutir un nuevo marco regulatorio para activos criptográficos, con el objetivo de proporcionar una definición legal más clara para el comercio de activos digitales.
Actualmente, con la llegada de un nuevo gobierno y la gradual formación de un nuevo marco regulatorio, los riesgos regulatorios que enfrenta el proyecto se han reducido significativamente. En el futuro, podría haber un entorno regulatorio más favorable, lo cual sería muy beneficioso para el desarrollo del proyecto.
Dos, resumen del negocio del proyecto
1. Datos comerciales excepcionales
Este proyecto es uno de los protocolos de intercambio descentralizados más antiguos y de mayor escala en el mercado de criptomonedas. Actualmente, el valor total bloqueado (TVL) alcanza los 5.12 mil millones de dólares, y el volumen de transacciones en los últimos 30 días es de 84.5 mil millones de dólares, ocupando el segundo lugar entre proyectos similares. Los ingresos anuales son aproximadamente 929 millones de dólares, y si se calcula según métodos de valoración tradicionales, su relación precio-beneficio es muy inferior a la de los intercambios centralizados y gigantes tecnológicos de la misma industria.
Según el informe financiero del primer trimestre de 2025 de la fundación del proyecto, a finales de marzo, la fundación poseía aproximadamente 150 millones de dólares en activos en tokens y criptomonedas, con una buena situación financiera, y se espera que los fondos puedan sostenerse hasta principios de 2027.
2. Exploración de modelos económicos de tokens
El proyecto ha estado trabajando arduamente para encontrar más escenarios de aplicación y valor para su token. En el pasado, se propuso varias veces el mecanismo de "interruptor de tarifas", pero no pudo implementarse debido a preocupaciones regulatorias. Con la mejora del entorno regulatorio, se espera que este mecanismo avance en la segunda mitad de 2025.
Además, el proyecto lanzó su propia red de segunda capa en febrero de 2025, proporcionando nuevos casos de uso para el token. Esta red utiliza el token del proyecto como token de garantía para los validadores, quienes pueden recibir una parte de los ingresos en cadena.
Tres, rendimiento del mercado de tokens
Actualmente, la capitalización de mercado circulante del token del proyecto es de aproximadamente 4.2 mil millones de dólares, con una capitalización de mercado completamente diluida de 6.7 mil millones de dólares. Todos los tokens están en circulación, aproximadamente el 37% están en estado de apuesta.
En el mercado de contratos, el volumen de posiciones alcanzó 448 millones, y la relación entre el interés abierto y la capitalización de mercado es de aproximadamente 10.6%. La comparación de posiciones largas y cortas es equilibrada, pero las posiciones de los grandes jugadores tienden a ser alcistas. Desde que Ether subió, el comercio en el mercado de futuros de este token también se ha vuelto cada vez más activo.
En el mercado de spot, el precio de este token presenta cierta correlación con el de Ethereum. Durante el ciclo de subida del pasado noviembre, la volatilidad de este token fue aproximadamente de 2 a 3 veces la de Ethereum. Sin embargo, en la reciente subida de abril, el aumento de Ethereum superó al de este token, lo que podría significar que este token aún tiene espacio para un mayor rebote.
Cuarta, Conclusión
Con la llegada del nuevo gobierno, la dirección de la regulación de la industria de criptomonedas se ha convertido en un tema clave. Como el protocolo de intercambio descentralizado más grande en la actualidad, el manejo regulatorio de este proyecto podría convertirse en un referente para toda la industria. El equipo del proyecto también está participando activamente en el proceso de elaboración de las reglas de regulación.
Teniendo en cuenta los excelentes datos comerciales del proyecto, su sólida situación financiera y el nuevo valor que el token puede aportar a través de una nueva red de segunda capa y un potencial mecanismo de "interruptor de tarifas", junto con la tendencia general al alza del ecosistema de Ethereum, el token de este proyecto podría enfrentar una oportunidad estructural favorable. Para los inversores que son optimistas sobre el futuro, este es un proyecto de calidad en el ecosistema de Ethereum que vale la pena seguir.
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Análisis de la lógica potencial de rebote de los principales proyectos DEX en el ecosistema de Ethereum.
Ethereum fuerte rebote, análisis del potencial de subida de los proyectos líderes en el ecosistema
Recientemente, el precio de Ethereum ha subido significativamente, con un incremento del 48% en el último mes, lo que ha impulsado los precios de muchos proyectos dentro de su ecosistema. Los datos históricos indican que, durante los ciclos de mercado alcista, los proyectos de calidad en el ecosistema de Ethereum suelen mostrar un efecto multiplicador. Como uno de los importantes proyectos destacados en el ecosistema de Ethereum, un importante intercambio descentralizado ha aumentado un 28% en el último mes, y si la tendencia continúa, podría haber más espacio para seguir subiendo.
Además de beneficiarse del movimiento general de Ethereum, el proyecto también tiene varios factores positivos potenciales: el entorno regulatorio podría volverse más flexible, los datos comerciales del proyecto mantienen una posición de liderazgo y hay un impulso estructural para el aumento del precio del token.
Uno, cambios en el entorno regulador
Desde septiembre de 2021 hasta agosto de 2023, el proyecto atravesó una etapa de incertidumbre regulatoria, incluyendo enfrentamientos con investigaciones de organismos reguladores y litigios legales. A finales de agosto de 2023, el proyecto ganó en una demanda colectiva, y el tribunal determinó que su acuerdo se utilizaba principalmente para fines legales.
Desde abril de 2023 hasta mayo de 2024, la presión regulatoria aumentó. Las agencias reguladoras enviaron notificaciones de advertencia a los proyectos, acusándolos de posibles violaciones de las leyes de valores pertinentes. Posteriormente, el equipo del proyecto presentó un documento de respuesta detallado, refutando estas acusaciones.
A partir de principios de 2025, la actitud regulatoria cambió. En febrero, las autoridades anunciaron el fin de la investigación sobre el proyecto. En abril, los promotores del proyecto fueron invitados a participar en una mesa redonda sobre la regulación de criptomonedas. En mayo, el Congreso de Estados Unidos comenzó a discutir un nuevo marco regulatorio para activos criptográficos, con el objetivo de proporcionar una definición legal más clara para el comercio de activos digitales.
Actualmente, con la llegada de un nuevo gobierno y la gradual formación de un nuevo marco regulatorio, los riesgos regulatorios que enfrenta el proyecto se han reducido significativamente. En el futuro, podría haber un entorno regulatorio más favorable, lo cual sería muy beneficioso para el desarrollo del proyecto.
Dos, resumen del negocio del proyecto
1. Datos comerciales excepcionales
Este proyecto es uno de los protocolos de intercambio descentralizados más antiguos y de mayor escala en el mercado de criptomonedas. Actualmente, el valor total bloqueado (TVL) alcanza los 5.12 mil millones de dólares, y el volumen de transacciones en los últimos 30 días es de 84.5 mil millones de dólares, ocupando el segundo lugar entre proyectos similares. Los ingresos anuales son aproximadamente 929 millones de dólares, y si se calcula según métodos de valoración tradicionales, su relación precio-beneficio es muy inferior a la de los intercambios centralizados y gigantes tecnológicos de la misma industria.
Según el informe financiero del primer trimestre de 2025 de la fundación del proyecto, a finales de marzo, la fundación poseía aproximadamente 150 millones de dólares en activos en tokens y criptomonedas, con una buena situación financiera, y se espera que los fondos puedan sostenerse hasta principios de 2027.
2. Exploración de modelos económicos de tokens
El proyecto ha estado trabajando arduamente para encontrar más escenarios de aplicación y valor para su token. En el pasado, se propuso varias veces el mecanismo de "interruptor de tarifas", pero no pudo implementarse debido a preocupaciones regulatorias. Con la mejora del entorno regulatorio, se espera que este mecanismo avance en la segunda mitad de 2025.
Además, el proyecto lanzó su propia red de segunda capa en febrero de 2025, proporcionando nuevos casos de uso para el token. Esta red utiliza el token del proyecto como token de garantía para los validadores, quienes pueden recibir una parte de los ingresos en cadena.
Tres, rendimiento del mercado de tokens
Actualmente, la capitalización de mercado circulante del token del proyecto es de aproximadamente 4.2 mil millones de dólares, con una capitalización de mercado completamente diluida de 6.7 mil millones de dólares. Todos los tokens están en circulación, aproximadamente el 37% están en estado de apuesta.
En el mercado de contratos, el volumen de posiciones alcanzó 448 millones, y la relación entre el interés abierto y la capitalización de mercado es de aproximadamente 10.6%. La comparación de posiciones largas y cortas es equilibrada, pero las posiciones de los grandes jugadores tienden a ser alcistas. Desde que Ether subió, el comercio en el mercado de futuros de este token también se ha vuelto cada vez más activo.
En el mercado de spot, el precio de este token presenta cierta correlación con el de Ethereum. Durante el ciclo de subida del pasado noviembre, la volatilidad de este token fue aproximadamente de 2 a 3 veces la de Ethereum. Sin embargo, en la reciente subida de abril, el aumento de Ethereum superó al de este token, lo que podría significar que este token aún tiene espacio para un mayor rebote.
Cuarta, Conclusión
Con la llegada del nuevo gobierno, la dirección de la regulación de la industria de criptomonedas se ha convertido en un tema clave. Como el protocolo de intercambio descentralizado más grande en la actualidad, el manejo regulatorio de este proyecto podría convertirse en un referente para toda la industria. El equipo del proyecto también está participando activamente en el proceso de elaboración de las reglas de regulación.
Teniendo en cuenta los excelentes datos comerciales del proyecto, su sólida situación financiera y el nuevo valor que el token puede aportar a través de una nueva red de segunda capa y un potencial mecanismo de "interruptor de tarifas", junto con la tendencia general al alza del ecosistema de Ethereum, el token de este proyecto podría enfrentar una oportunidad estructural favorable. Para los inversores que son optimistas sobre el futuro, este es un proyecto de calidad en el ecosistema de Ethereum que vale la pena seguir.