Aprobación del ETF de Ethereum para cotizar, análisis del producto índice ETF en cadena Haya
El 23 de julio, la SEC aprobó oficialmente las solicitudes S-1 de varios emisores de ETF, permitiendo que el ETF de Ether se cotice en el mercado. Se espera que las transacciones iniciales comiencen el martes por la mañana, hora de EE. UU. (mañana por la noche, hora de Beijing).
Imagina que si los inversores comunes pudieran realizar inversiones en ETF de activos criptográficos de manera integral a través de la simple acuñación de NFT o el intercambio de tokens en la cadena, sería un gran avance.
Desde octubre de 2023, el ETF de Bitcoin al contado se ha convertido en uno de los factores clave que impulsan el rebote del mercado. Especialmente después de que el 23 de julio la SEC permitiera la cotización del ETF de Ether al contado, el sentimiento del mercado volvió a elevarse. Sin embargo, los ETF de criptomonedas siguen presentando obstáculos para muchos inversores comunes que desean obtener exposición a activos criptográficos: altos umbrales de entrada, tarifas costosas, procesos de negociación complejos, y actualmente se limitan a solo dos opciones principales, Bitcoin y Ethereum, sin poder abarcar objetivos de crecimiento más amplios y con más Alpha.
En este contexto, algunos proyectos han comenzado a centrarse en esta demanda incremental del mercado, dedicándose a crear un entorno de inversión en ETF de criptomonedas en cadena más amigable, conveniente y de bajo umbral para los inversores comunes, permitiendo que más inversores participen en la inversión en activos criptográficos y compartan los dividendos del desarrollo del mercado.
La creciente ola de inversión en ETF de criptomonedas
El ETF, como "fondo abierto que sigue un índice de mercado y se puede comprar y vender libremente en la bolsa de valores", permite a los usuarios no tener que profundizar en activos específicos, sino que, basándose en la comprensión de las tendencias de desarrollo de la industria, logran una asignación de cartera para toda la industria o el mercado a través de un conjunto de activos.
El ETF no solo permite a los usuarios beneficiarse de la negociación de acciones individuales, sino que también les permite obtener rendimientos de una canasta de acciones conceptuales, logrando una "correctitud difusa" - obteniendo casi ganancias netas de crecimiento de la industria Beta y compartiendo los dividendos del crecimiento del mercado cripto en general.
Actualmente, tanto en Estados Unidos como en Hong Kong, los ETF de criptomonedas influyentes se centran principalmente en Bitcoin y Ethereum, y aún no han aparecido ETF de criptomonedas indexados.
Según estadísticas, hasta el 22 de julio de 2024, el valor neto total de los activos de 11 ETF de Bitcoin en EE. UU. supera los 60 mil millones de dólares, con una tasa de activos netos de ETF del 4.61%, y el flujo neto acumulado histórico ha superado los 17 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico.
Al mismo tiempo, el tamaño total de los activos bajo gestión de 6 ETF de activos virtuales en Hong Kong supera los 350 millones de dólares, de los cuales el ETF de Bitcoin tiene una cantidad total de casi 5000 BTC, con un patrimonio neto total de 317 millones de dólares; el ETF de Ethereum tiene una cantidad total de casi 13,000 ETH, con un patrimonio neto total de 44 millones de dólares.
El ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ha alcanzado un tamaño de más de 60 mil millones de dólares en aproximadamente medio año, lo que demuestra plenamente el entusiasmo del mercado, especialmente de los nuevos usuarios fuera del mercado, por los activos criptográficos. Como una de las categorías de activos emergentes más llamativas, las criptomonedas representadas por Bitcoin ya han atraído a cientos de millones de usuarios de inversión tradicionales y capital acumulado.
Sin embargo, aunque el ETF de criptomonedas tradicionales es una "lluvia a tiempo", todavía presenta deficiencias. Su alto umbral de entrada, comisiones costosas y procesos de negociación complicados siguen desanimando a muchos inversores comunes que desean obtener exposición a los activos criptográficos, y tampoco puede incluir activos de crecimiento más amplios y con más Alpha, como BNB, SOL y TON.
En el contexto actual, donde la categoría y cantidad de activos criptográficos en la cadena es extremadamente rica, ya sea para mapear la lógica de desarrollo de las finanzas tradicionales o para considerar la demanda real de inversión en criptomonedas, la configuración de carteras de inversión criptográfica en forma de ETF en la cadena para diferentes categorías de activos y diferentes direcciones de sectores se vuelve cada vez más importante y necesaria.
H20: el primer producto ETF de índice en cadena
El H20, lanzado actualmente por un proyecto, es el primer producto de ETF en cadena basado en un índice, respaldado por una cesta de activos criptográficos (20 tokens componentes), que se puede suscribir y canjear en cualquier momento. Los usuarios pueden realizar operaciones de suscripción y canje del producto ETF para seguir el rendimiento de tokens de alta calidad en áreas específicas de la blockchain, logrando así objetivos de inversión diversificados.
La selección de los 20 tokens que componen este ETF indexado sigue un riguroso proceso de selección:
Seleccionados en función de la capitalización de mercado y el volumen de transacciones acumulado en 90 días, asegurando que representan los activos más importantes y negociados activamente en el mercado;
El peso específico está determinado por la capitalización de mercado y se ajusta según factores como la oferta circulante y el volumen de transacciones, con un límite máximo de peso del 25% para un solo token componente, para evitar la concentración excesiva;
Rebalancear cada trimestre para reflejar los cambios en las condiciones del mercado, asegurando que represente el panorama actual de las criptomonedas, ajustando la lista de componentes y sus pesos según los datos más recientes.
Los primeros 20 tokens de componentes incluyen BTC, Ether, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Entre ellos, Bitcoin y Ethereum representan cada uno el 25%, alcanzando un total del 50% de peso, asegurando que este índice tenga tanto el Beta como contrapeso, como también pueda compartir los dividendos Alpha de los otros 18.
Desde los datos de retroceso histórico, el valor neto general de H20 se alinea perfectamente con la tendencia cíclica general de la industria de criptomonedas, no solo superando con creces el rendimiento general del S&P del mercado de valores de EE. UU. en el mismo período, sino también el rendimiento de tener solo BTC.
El día de referencia del índice es el 19 de mayo de 2024, con un punto de referencia de 100. A fecha del 21 de julio, el valor neto más reciente es de 105.23, habiendo alcanzado un rendimiento de más del 5% en solo dos meses.
Formas de participación en los dividendos de H20
H20 es el primer producto de ETF en cadena índice lanzado por el proyecto, y en el futuro se lanzarán múltiples ETFs de conceptos criptográficos basados en el peso de activos de alta calidad en diferentes campos. El proyecto ha llegado a un acuerdo de colaboración con una institución de servicios de ETF en Singapur, que se encargará de la distribución global conforme a la normativa de los ETFs criptográficos. Los mercados en los que se está avanzando actualmente incluyen países del sudeste asiático, la región de Medio Oriente, Brasil, Europa, América del Norte, entre otros.
H20 en el futuro también se convertirá en una parte clave de este ecosistema (fondo índice H20, stablecoin HAI, plataforma DeFi), cuyas funciones incluyen, entre otras: servir como activo de sobrecolateralización para la emisión de HAI, participar en la minería de liquidez LP para obtener ingresos, derechos sobre tarifas de transacción/liquidación y otros costos.
Debido a que el contrato inteligente de H20 está desplegado en Arbitrum, se pueden utilizar los activos en la cadena de Arbitrum (como USDT, USDC, Ether y WETH) para obtener participaciones de H20.
Los usuarios mantienen activos ETF en la cadena a través de H20 en dos formas principales (sin costos):
Acuñación: los usuarios convierten directamente una cesta de tokens en acciones del ETF correspondientes (en forma de tokens) a través de un contrato inteligente.
Compra: Los usuarios compran participaciones de ETF (en forma de tokens) que han sido emitidas a través de DEX de otros creadores o poseedores.
La lógica de implementación del rescate es opuesta a las dos formas de implementación de la acuñación, lo que otorga a los usuarios el poder de combinar activos libremente. Cualquier usuario puede crear un ETF de criptomonedas y aceptar la inyección de fondos de otros usuarios.
Resumen
El mercado a menudo sobreestima los efectos a corto plazo de las cosas nuevas y subestima su impacto a largo plazo. En el ecosistema Web3, los productos DeFi ya se combinan entre sí como bloques de Lego, creando productos financieros innovadores y diversificados, lo que significa costos de aprendizaje complejos y barreras de inversión para un número creciente de usuarios incrementales de criptomonedas.
Al mismo tiempo, los fondos ETF de criptomonedas que cotizan en el mercado de valores tradicional son, en esencia, transacciones de valores tradicionales, y en comparación con el mundo de blockchain, que opera 24/7 y tiene una velocidad de innovación y actualización extremadamente rápida, aún hay un retraso en la creación de combinaciones y en las transacciones de compra y venta.
Por lo tanto, cómo ayudar a los usuarios de criptomonedas a crear libremente en la cadena, por ejemplo, una cartera de nuevas cadenas públicas, el sector DeFi e incluso escenarios más segmentados, al mismo tiempo que se realiza una asignación de activos multiexposición instantánea y sencilla, es un tema que el mundo de las criptomonedas necesita considerar para atraer a nuevos usuarios.
Plataformas de ETF descentralizadas como H20 satisfacen estas necesidades de manera más profesional, intentando ofrecer productos de servicio que permitan una asignación simple de activos en un paquete directamente en la cadena para una determinada pista o segmento, lo que merece una atención continua.
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GasFeeCry
· 07-21 10:32
El índice on-chain ha vuelto a tomar a la gente por tonta.
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DegenWhisperer
· 07-21 10:30
h20 alcista increíblemente barato y útil.
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TerraNeverForget
· 07-21 10:22
La barrera de entrada es más baja, ganando mucho más.
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CryptoTherapist
· 07-21 10:19
desempaquemos esta ansiedad del mercado... h20 se siente como terapia de grupo para tu cartera, para ser honesto
El ETF de Ether Al Contado ha sido aprobado. ¿Podrá el fondo índice on-chain H20 participar en el mercado en crecimiento?
Aprobación del ETF de Ethereum para cotizar, análisis del producto índice ETF en cadena Haya
El 23 de julio, la SEC aprobó oficialmente las solicitudes S-1 de varios emisores de ETF, permitiendo que el ETF de Ether se cotice en el mercado. Se espera que las transacciones iniciales comiencen el martes por la mañana, hora de EE. UU. (mañana por la noche, hora de Beijing).
Imagina que si los inversores comunes pudieran realizar inversiones en ETF de activos criptográficos de manera integral a través de la simple acuñación de NFT o el intercambio de tokens en la cadena, sería un gran avance.
Desde octubre de 2023, el ETF de Bitcoin al contado se ha convertido en uno de los factores clave que impulsan el rebote del mercado. Especialmente después de que el 23 de julio la SEC permitiera la cotización del ETF de Ether al contado, el sentimiento del mercado volvió a elevarse. Sin embargo, los ETF de criptomonedas siguen presentando obstáculos para muchos inversores comunes que desean obtener exposición a activos criptográficos: altos umbrales de entrada, tarifas costosas, procesos de negociación complejos, y actualmente se limitan a solo dos opciones principales, Bitcoin y Ethereum, sin poder abarcar objetivos de crecimiento más amplios y con más Alpha.
En este contexto, algunos proyectos han comenzado a centrarse en esta demanda incremental del mercado, dedicándose a crear un entorno de inversión en ETF de criptomonedas en cadena más amigable, conveniente y de bajo umbral para los inversores comunes, permitiendo que más inversores participen en la inversión en activos criptográficos y compartan los dividendos del desarrollo del mercado.
La creciente ola de inversión en ETF de criptomonedas
El ETF, como "fondo abierto que sigue un índice de mercado y se puede comprar y vender libremente en la bolsa de valores", permite a los usuarios no tener que profundizar en activos específicos, sino que, basándose en la comprensión de las tendencias de desarrollo de la industria, logran una asignación de cartera para toda la industria o el mercado a través de un conjunto de activos.
El ETF no solo permite a los usuarios beneficiarse de la negociación de acciones individuales, sino que también les permite obtener rendimientos de una canasta de acciones conceptuales, logrando una "correctitud difusa" - obteniendo casi ganancias netas de crecimiento de la industria Beta y compartiendo los dividendos del crecimiento del mercado cripto en general.
Actualmente, tanto en Estados Unidos como en Hong Kong, los ETF de criptomonedas influyentes se centran principalmente en Bitcoin y Ethereum, y aún no han aparecido ETF de criptomonedas indexados.
Según estadísticas, hasta el 22 de julio de 2024, el valor neto total de los activos de 11 ETF de Bitcoin en EE. UU. supera los 60 mil millones de dólares, con una tasa de activos netos de ETF del 4.61%, y el flujo neto acumulado histórico ha superado los 17 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico.
Al mismo tiempo, el tamaño total de los activos bajo gestión de 6 ETF de activos virtuales en Hong Kong supera los 350 millones de dólares, de los cuales el ETF de Bitcoin tiene una cantidad total de casi 5000 BTC, con un patrimonio neto total de 317 millones de dólares; el ETF de Ethereum tiene una cantidad total de casi 13,000 ETH, con un patrimonio neto total de 44 millones de dólares.
El ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ha alcanzado un tamaño de más de 60 mil millones de dólares en aproximadamente medio año, lo que demuestra plenamente el entusiasmo del mercado, especialmente de los nuevos usuarios fuera del mercado, por los activos criptográficos. Como una de las categorías de activos emergentes más llamativas, las criptomonedas representadas por Bitcoin ya han atraído a cientos de millones de usuarios de inversión tradicionales y capital acumulado.
Sin embargo, aunque el ETF de criptomonedas tradicionales es una "lluvia a tiempo", todavía presenta deficiencias. Su alto umbral de entrada, comisiones costosas y procesos de negociación complicados siguen desanimando a muchos inversores comunes que desean obtener exposición a los activos criptográficos, y tampoco puede incluir activos de crecimiento más amplios y con más Alpha, como BNB, SOL y TON.
En el contexto actual, donde la categoría y cantidad de activos criptográficos en la cadena es extremadamente rica, ya sea para mapear la lógica de desarrollo de las finanzas tradicionales o para considerar la demanda real de inversión en criptomonedas, la configuración de carteras de inversión criptográfica en forma de ETF en la cadena para diferentes categorías de activos y diferentes direcciones de sectores se vuelve cada vez más importante y necesaria.
H20: el primer producto ETF de índice en cadena
El H20, lanzado actualmente por un proyecto, es el primer producto de ETF en cadena basado en un índice, respaldado por una cesta de activos criptográficos (20 tokens componentes), que se puede suscribir y canjear en cualquier momento. Los usuarios pueden realizar operaciones de suscripción y canje del producto ETF para seguir el rendimiento de tokens de alta calidad en áreas específicas de la blockchain, logrando así objetivos de inversión diversificados.
La selección de los 20 tokens que componen este ETF indexado sigue un riguroso proceso de selección:
Los primeros 20 tokens de componentes incluyen BTC, Ether, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Entre ellos, Bitcoin y Ethereum representan cada uno el 25%, alcanzando un total del 50% de peso, asegurando que este índice tenga tanto el Beta como contrapeso, como también pueda compartir los dividendos Alpha de los otros 18.
Desde los datos de retroceso histórico, el valor neto general de H20 se alinea perfectamente con la tendencia cíclica general de la industria de criptomonedas, no solo superando con creces el rendimiento general del S&P del mercado de valores de EE. UU. en el mismo período, sino también el rendimiento de tener solo BTC.
El día de referencia del índice es el 19 de mayo de 2024, con un punto de referencia de 100. A fecha del 21 de julio, el valor neto más reciente es de 105.23, habiendo alcanzado un rendimiento de más del 5% en solo dos meses.
Formas de participación en los dividendos de H20
H20 es el primer producto de ETF en cadena índice lanzado por el proyecto, y en el futuro se lanzarán múltiples ETFs de conceptos criptográficos basados en el peso de activos de alta calidad en diferentes campos. El proyecto ha llegado a un acuerdo de colaboración con una institución de servicios de ETF en Singapur, que se encargará de la distribución global conforme a la normativa de los ETFs criptográficos. Los mercados en los que se está avanzando actualmente incluyen países del sudeste asiático, la región de Medio Oriente, Brasil, Europa, América del Norte, entre otros.
H20 en el futuro también se convertirá en una parte clave de este ecosistema (fondo índice H20, stablecoin HAI, plataforma DeFi), cuyas funciones incluyen, entre otras: servir como activo de sobrecolateralización para la emisión de HAI, participar en la minería de liquidez LP para obtener ingresos, derechos sobre tarifas de transacción/liquidación y otros costos.
Debido a que el contrato inteligente de H20 está desplegado en Arbitrum, se pueden utilizar los activos en la cadena de Arbitrum (como USDT, USDC, Ether y WETH) para obtener participaciones de H20.
Los usuarios mantienen activos ETF en la cadena a través de H20 en dos formas principales (sin costos):
Acuñación: los usuarios convierten directamente una cesta de tokens en acciones del ETF correspondientes (en forma de tokens) a través de un contrato inteligente.
Compra: Los usuarios compran participaciones de ETF (en forma de tokens) que han sido emitidas a través de DEX de otros creadores o poseedores.
La lógica de implementación del rescate es opuesta a las dos formas de implementación de la acuñación, lo que otorga a los usuarios el poder de combinar activos libremente. Cualquier usuario puede crear un ETF de criptomonedas y aceptar la inyección de fondos de otros usuarios.
Resumen
El mercado a menudo sobreestima los efectos a corto plazo de las cosas nuevas y subestima su impacto a largo plazo. En el ecosistema Web3, los productos DeFi ya se combinan entre sí como bloques de Lego, creando productos financieros innovadores y diversificados, lo que significa costos de aprendizaje complejos y barreras de inversión para un número creciente de usuarios incrementales de criptomonedas.
Al mismo tiempo, los fondos ETF de criptomonedas que cotizan en el mercado de valores tradicional son, en esencia, transacciones de valores tradicionales, y en comparación con el mundo de blockchain, que opera 24/7 y tiene una velocidad de innovación y actualización extremadamente rápida, aún hay un retraso en la creación de combinaciones y en las transacciones de compra y venta.
Por lo tanto, cómo ayudar a los usuarios de criptomonedas a crear libremente en la cadena, por ejemplo, una cartera de nuevas cadenas públicas, el sector DeFi e incluso escenarios más segmentados, al mismo tiempo que se realiza una asignación de activos multiexposición instantánea y sencilla, es un tema que el mundo de las criptomonedas necesita considerar para atraer a nuevos usuarios.
Plataformas de ETF descentralizadas como H20 satisfacen estas necesidades de manera más profesional, intentando ofrecer productos de servicio que permitan una asignación simple de activos en un paquete directamente en la cadena para una determinada pista o segmento, lo que merece una atención continua.