Aave V4: Un nuevo capítulo en las Finanzas descentralizadas
Como una de las piedras angulares del ecosistema de Finanzas descentralizadas, cualquier movimiento de Aave es objeto de atención. En la reciente conferencia ETHCC, el fundador de Aave anunció oficialmente el próximo lanzamiento de una nueva y importante versión de iteración: Aave V4.
Aave V4 no es una simple actualización convencional, sino un hito clave en la hoja de ruta estratégica a largo plazo de Aave 2030. Esta actualización fue propuesta por primera vez en mayo de 2024 y tiene como objetivo abordar de manera sistemática las limitaciones expuestas durante el funcionamiento de la versión V3, particularmente en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización trascendental, Aave espera reconfigurar fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos de Finanzas descentralizadas, preparándose para el desarrollo futuro.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y colocará estos cambios en un contexto más amplio de las tendencias de desarrollo de las Finanzas descentralizadas.
La evolución de Aave
Aave comenzó con ETHLend, una plataforma P2P. Debido a que el proceso de búsqueda de contrapartes era lento y lleno de incertidumbres, el equipo actualizó la marca a Aave(V1) en septiembre de 2018, pasando de un modelo P2P a un modelo de contratos por pares basado en pools de liquidez, logrando préstamos instantáneos. La versión V2 posterior optimizó los contratos inteligentes, reduciendo aún más los costos de transacción.
La versión V3 actual ha dado un paso importante en la eficiencia del capital y la gestión de riesgos, introduciendo varias características clave:
Modo eficiente ( E-Mode ): Cuando los precios de los activos depositados y prestados están altamente correlacionados, se permite una mayor capacidad de préstamo.
Modo de Aislamiento (: permite que nuevos activos de mayor riesgo se lancen de manera "aislada", previniendo la contagio de riesgos.
Sin embargo, V3 también expone limitaciones estratégicas más profundas: la estructura de entidad única no puede adaptarse de manera flexible a las demandas de los mercados emergentes y de los escenarios diversificados. Especialmente al introducir RWA), como los bonos del gobierno tokenizados o el crédito privado( como colateral, la estructura única de V3 parece insuficiente.
Aave V4 tiene como objetivo resolver fundamentalmente el problema central de: cómo evolucionar de un producto único y rígido a una plataforma flexible que pueda soportar innumerables escenarios financieros.
Aave V4: nueva arquitectura modular
Aave V4 introduce un nuevo diseño, llamado "Centro de Liquidez + Radio")Modelo de Liquidez Hub + Spoke(. Esta arquitectura se puede comparar con la red de bancos centrales y bancos comerciales en las finanzas tradicionales:
Centro de liquidez: el "banco central" de Aave
En cada red de blockchain que opera Aave, hay un centro de liquidez unificado que reúne todos los activos suministrados por los usuarios. Se centra en la gestión macro de la liquidez y el control de riesgos, proporcionando liquidez estable y profunda para todo el ecosistema.
Los centros de liquidez en diferentes cadenas pueden comunicarse de manera eficiente y transferir liquidez a través de la "capa de liquidez cruzada unificada" )CCLL(.
Spoke:"banco comercial especializado" de Aave
Los usuarios interactúan con varios Spoke y protocolos. Spoke es un mercado de préstamos modular orientado al usuario, y cada mercado está diseñado para un propósito específico. Por ejemplo:
Core Spoke: Manejo de activos criptográficos de blue chip de bajo riesgo y alta liquidez para préstamos generales.
E-Mode Spoke: optimizado para pares de monedas con alta correlación como stablecoins y LST, proporcionando la máxima eficiencia de capital.
RWA Spoke: diseñado para la tokenización de bonos del tesoro, bienes raíces y otros activos del mundo real.
Comercio de alto apalancamiento Spoke: diseñado para traders profesionales, con un modelo de tasa especial y parámetros de gestión de riesgos.
El aspecto más importante de este diseño es su apertura. Aave V4 permitirá a los desarrolladores construir y proponer su propio Spoke. Tras la aprobación de la gobernanza, el nuevo Spoke podrá obtener líneas de crédito del centro de liquidez, utilizando la red de liquidez de Aave para lanzar mercados especializados. Esto transformará a Aave de un simple producto en una plataforma básica para la innovación financiera.
Comparación: Aave vs. Sky) frente a MakerDAO(
Para comprender plenamente la dirección estratégica de Aave, es útil compararla con sus principales competidores Sky) y MakerDAO(. Sky también ha realizado recientemente una renovación de marca y ha lanzado el plan "Fin del juego", que también adopta una arquitectura modular.
) similitudes
La arquitectura de Sky se puede describir como "Sky Core + SubDAO":
Sky Core desempeña el papel de "banco central", heredando la función de emitir stablecoins, estableciendo reglas fundamentales y manteniendo la estabilidad de USDS.
SubDAO es una organización especializada semi-independiente, que desempeña el papel de "banco comercial" orientado a un campo específico, responsable de la gestión de activos y la evaluación de riesgos.
El modelo "Liquidity Hub + Spoke" de Aave es muy similar al modelo "Sky Core + SubDAO" de Sky, ambos adoptan el modelo de "banco central + bancos comerciales especializados".
diferencia
A pesar de las similitudes, Aave y Sky presentan diferencias significativas en su negocio principal, modelo económico y soberanía ecológica:
Tipos de liquidez:
El Liquidity Hub de Aave proporciona liquidez para una amplia gama de clases de activos. Sky se centra en la emisión, estabilidad y promoción de su moneda estable nativa USDS.
Modelo económico y soberanía:
Sky SubDAO tiene una alta soberanía económica, puede emitir su propio token de gobernanza y construir un modelo económico independiente.
La independencia de Spokes en Aave V4 es débil, no puede emitir su propio token, y el valor creado regresa a Aave DAO.
Perspectiva macroeconómica
La transformación de la arquitectura de Aave y Sky refleja las principales tendencias que están moldeando el futuro de las Finanzas descentralizadas:
Integrar RWA:
La arquitectura modular es beneficiosa para gestionar RWA con requisitos legales y de cumplimiento únicos.
El auge de las cadenas de aplicación:
Aave y Sky planean lanzar blockchains exclusivos ###Aave Network y NewChain(, para obtener mayor soberanía y capacidad de captura de valor.
Impacto en Ethereum:
Los principales protocolos de Finanzas descentralizadas que se independizan en cadenas pueden afectar el modelo económico de Ethereum. Ethereum necesita explorar nuevas formas de captura de valor.
Conclusión
Aave V4 representa un reposicionamiento estratégico y es una respuesta a los desafíos internos y oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma abierta y modular, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura de finanzas descentralizadas de próxima generación. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" ofrece a los usuarios una mayor eficiencia de capital y brinda a los desarrolladores una flexibilidad sin precedentes.
El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave que vale la pena seguir, con el potencial de establecer nuevos estándares en el ámbito de las Finanzas descentralizadas, impulsando a toda la industria hacia la madurez.
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MidnightMEVeater
· hace3h
Nueva arquitectura, nuevos tontos. La trampa toma a la gente por tonta ha sido actualizada.
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VitaliksTwin
· hace9h
aún huele a v3
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RektRecorder
· hace16h
¡Una vez más ha sido actualizado! ¿Cuándo estará en línea?
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AirdropDreamBreaker
· hace16h
No es más que un cambio de apariencia... Me he acostumbrado a la V3.
Aave V4: Arquitectura modular que lidera la nueva era de Finanzas descentralizadas en préstamos.
Aave V4: Un nuevo capítulo en las Finanzas descentralizadas
Como una de las piedras angulares del ecosistema de Finanzas descentralizadas, cualquier movimiento de Aave es objeto de atención. En la reciente conferencia ETHCC, el fundador de Aave anunció oficialmente el próximo lanzamiento de una nueva y importante versión de iteración: Aave V4.
Aave V4 no es una simple actualización convencional, sino un hito clave en la hoja de ruta estratégica a largo plazo de Aave 2030. Esta actualización fue propuesta por primera vez en mayo de 2024 y tiene como objetivo abordar de manera sistemática las limitaciones expuestas durante el funcionamiento de la versión V3, particularmente en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización trascendental, Aave espera reconfigurar fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos de Finanzas descentralizadas, preparándose para el desarrollo futuro.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y colocará estos cambios en un contexto más amplio de las tendencias de desarrollo de las Finanzas descentralizadas.
La evolución de Aave
Aave comenzó con ETHLend, una plataforma P2P. Debido a que el proceso de búsqueda de contrapartes era lento y lleno de incertidumbres, el equipo actualizó la marca a Aave(V1) en septiembre de 2018, pasando de un modelo P2P a un modelo de contratos por pares basado en pools de liquidez, logrando préstamos instantáneos. La versión V2 posterior optimizó los contratos inteligentes, reduciendo aún más los costos de transacción.
La versión V3 actual ha dado un paso importante en la eficiencia del capital y la gestión de riesgos, introduciendo varias características clave:
Modo eficiente ( E-Mode ): Cuando los precios de los activos depositados y prestados están altamente correlacionados, se permite una mayor capacidad de préstamo.
Modo de Aislamiento (: permite que nuevos activos de mayor riesgo se lancen de manera "aislada", previniendo la contagio de riesgos.
Sin embargo, V3 también expone limitaciones estratégicas más profundas: la estructura de entidad única no puede adaptarse de manera flexible a las demandas de los mercados emergentes y de los escenarios diversificados. Especialmente al introducir RWA), como los bonos del gobierno tokenizados o el crédito privado( como colateral, la estructura única de V3 parece insuficiente.
Aave V4 tiene como objetivo resolver fundamentalmente el problema central de: cómo evolucionar de un producto único y rígido a una plataforma flexible que pueda soportar innumerables escenarios financieros.
Aave V4: nueva arquitectura modular
Aave V4 introduce un nuevo diseño, llamado "Centro de Liquidez + Radio")Modelo de Liquidez Hub + Spoke(. Esta arquitectura se puede comparar con la red de bancos centrales y bancos comerciales en las finanzas tradicionales:
Los centros de liquidez en diferentes cadenas pueden comunicarse de manera eficiente y transferir liquidez a través de la "capa de liquidez cruzada unificada" )CCLL(.
El aspecto más importante de este diseño es su apertura. Aave V4 permitirá a los desarrolladores construir y proponer su propio Spoke. Tras la aprobación de la gobernanza, el nuevo Spoke podrá obtener líneas de crédito del centro de liquidez, utilizando la red de liquidez de Aave para lanzar mercados especializados. Esto transformará a Aave de un simple producto en una plataforma básica para la innovación financiera.
Comparación: Aave vs. Sky) frente a MakerDAO(
Para comprender plenamente la dirección estratégica de Aave, es útil compararla con sus principales competidores Sky) y MakerDAO(. Sky también ha realizado recientemente una renovación de marca y ha lanzado el plan "Fin del juego", que también adopta una arquitectura modular.
) similitudes
La arquitectura de Sky se puede describir como "Sky Core + SubDAO":
Sky Core desempeña el papel de "banco central", heredando la función de emitir stablecoins, estableciendo reglas fundamentales y manteniendo la estabilidad de USDS.
SubDAO es una organización especializada semi-independiente, que desempeña el papel de "banco comercial" orientado a un campo específico, responsable de la gestión de activos y la evaluación de riesgos.
El modelo "Liquidity Hub + Spoke" de Aave es muy similar al modelo "Sky Core + SubDAO" de Sky, ambos adoptan el modelo de "banco central + bancos comerciales especializados".
diferencia
A pesar de las similitudes, Aave y Sky presentan diferencias significativas en su negocio principal, modelo económico y soberanía ecológica:
Tipos de liquidez: El Liquidity Hub de Aave proporciona liquidez para una amplia gama de clases de activos. Sky se centra en la emisión, estabilidad y promoción de su moneda estable nativa USDS.
Modelo económico y soberanía: Sky SubDAO tiene una alta soberanía económica, puede emitir su propio token de gobernanza y construir un modelo económico independiente. La independencia de Spokes en Aave V4 es débil, no puede emitir su propio token, y el valor creado regresa a Aave DAO.
Perspectiva macroeconómica
La transformación de la arquitectura de Aave y Sky refleja las principales tendencias que están moldeando el futuro de las Finanzas descentralizadas:
Integrar RWA: La arquitectura modular es beneficiosa para gestionar RWA con requisitos legales y de cumplimiento únicos.
El auge de las cadenas de aplicación: Aave y Sky planean lanzar blockchains exclusivos ###Aave Network y NewChain(, para obtener mayor soberanía y capacidad de captura de valor.
Impacto en Ethereum: Los principales protocolos de Finanzas descentralizadas que se independizan en cadenas pueden afectar el modelo económico de Ethereum. Ethereum necesita explorar nuevas formas de captura de valor.
Conclusión
Aave V4 representa un reposicionamiento estratégico y es una respuesta a los desafíos internos y oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma abierta y modular, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura de finanzas descentralizadas de próxima generación. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" ofrece a los usuarios una mayor eficiencia de capital y brinda a los desarrolladores una flexibilidad sin precedentes.
El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave que vale la pena seguir, con el potencial de establecer nuevos estándares en el ámbito de las Finanzas descentralizadas, impulsando a toda la industria hacia la madurez.