Staking liquido y re-staking: Cambiando la gestión de activos en redes PoS
La tecnología de staking líquido ha transformado por completo la forma en que se gestionan los activos en las redes PoS. El staking tradicional requiere bloquear criptomonedas para apoyar el funcionamiento de la blockchain, lo que hace que estos activos no estén disponibles durante el período de staking. En cambio, el staking líquido emite tokens que representan activos en staking (LST), permitiendo a los usuarios seguir utilizando sus fondos de manera flexible durante el staking, como comerciar, participar en DeFi o usarlos como colateral.
EigenLayer, como un protocolo de re-staking descentralizado en Ethereum, desarrolla aún más esta idea. Los usuarios pueden depositar LST en el contrato inteligente de EigenLayer para realizar re-staking y obtener el token de re-staking líquido (LRT). Estos LRT no solo contienen el valor y las recompensas del token de staking original, sino que también pueden obtener ingresos adicionales generados por la operación de EigenLayer, ofreciendo a los usuarios más opciones y retornos potenciales.
El mercado de staking liquido ha logrado un crecimiento sorprendente en solo unos pocos años, con un valor total bloqueado de (TVL) que ha pasado de 30 millones de dólares a más de 57 mil millones de dólares. Entre ellos, Lido, como principal participante, gestiona aproximadamente 35 mil millones de dólares en activos de stake.
Sin embargo, la proporción de stake en diferentes redes blockchain sigue siendo significativamente diferente. Por ejemplo, la proporción de stake de Solana supera el 70%, muy por encima del 27% de Ethereum. Pero el LST en Solana solo representa el 6% del suministro de stake, mientras que en Ethereum supera el 40%. Esta discrepancia ofrece enormes oportunidades de mercado para proyectos como Sanctum en el ecosistema de Solana.
Al introducir un innovador esquema de re-staking y fomentar un entorno competitivo, Sanctum espera brindar a los stakers de Solana más flexibilidad, liquidez y oportunidades de rendimiento. Esto no solo se alinea con la tendencia en evolución de DeFi, sino que también satisface la demanda del mercado de soluciones de staking más eficientes y diversificadas, ayudando a evitar que Solana enfrente una situación similar a la dominación de un único protocolo en Ethereum.
Sanctum: Innovadores en staking en Solana
Sanctum Infinity: un pool de negociación LST flexible y eficiente
Sanctum Infinity es un innovador pool de liquidez, diseñado para simplificar el proceso de intercambio y stake de LST en Solana. Se puede considerar como un gran pool flexible que soporta el intercambio sin problemas de múltiples LST.
Cuando los usuarios compran LST con SOL, la cantidad de LST que obtienen puede ser ligeramente menor de lo esperado. Esto se debe a que el LST acumula recompensas de stake a lo largo del tiempo, lo que aumenta su valor. Por ejemplo, el precio de JitoSOL es superior al de SOL, ya que ha estado obteniendo un rendimiento de aproximadamente el 11% desde su lanzamiento.
Sanctum Infinity utiliza los datos de los pools de staking de Solana para fijar con precisión el precio de LST. A diferencia de los AMM tradicionales que pueden perder eficiencia en situaciones de baja liquidez o grandes transacciones, el método Infinity asegura que se pueda fijar un precio preciso sin importar la liquidez, ya que se basa en datos en cadena confiables.
Después de que los usuarios depositen LST en la piscina Infinity, recibirán tokens INF como recompensa. Estos tokens no solo pueden ganar recompensas de staking de todos los LST en la piscina, sino que también pueden obtener comisiones de transacción, proporcionando una fuente adicional de ingresos.
Infinity mantiene el equilibrio ajustando dinámicamente las tarifas de intercambio, fomentando transacciones que ayudan a mantener una buena combinación de diferentes LST en el pool, asegurando que tanto los tokens nuevos como los antiguos puedan crecer y ofrecer rendimientos significativos.
La estrategia de asignación del fondo Infinity fomenta la creación de nuevos LST, reservando el 20% de las participaciones del fondo para LST recién aprobados. Cada nuevo LST necesita al menos 1000 SOL y se ajusta según su valor de tenencia y los rendimientos recientes. El 80% restante se utiliza para una mezcla de LST existentes y retornos de negociación, con el objetivo de lograr una diversificación de ingresos y un alto volumen de transacciones, la asignación se basa en el valor de tenencia de cada LST, y los ajustes futuros considerarán los rendimientos y el apoyo a LST más pequeños.
Validadores LST: forma de stake flexible y eficiente
Los LST de validadores son tokens que representan el stake de los usuarios con un validador específico. Estos tokens se valorizan con la acumulación de recompensas de stake, proporcionando una forma de stake flexible y eficiente.
Al hacer staking de SOL de manera tradicional, es necesario crear una cuenta de staking y delegarla a un validador. Para deshacer el staking, es necesario desactivar la cuenta, lo cual requiere un tiempo determinado. En la versión de staking liquido, cuando los usuarios depositan SOL en el pool de LST del validador, el sistema creará automáticamente y delegará la cuenta de staking, y los usuarios recibirán LST del validador que representa el staking.
Ventajas de LST de validadores:
Ayudar a los validadores a destacarse emitiendo tokens propios y ofreciendo recompensas únicas
Permitir a los stakers participar en un ecosistema DeFi más amplio y obtener más oportunidades de recompensas
Reducir la necesidad de crear pools de liquidez, permitir que nuevos validadores pequeños compitan con validadores grandes y promover la descentralización de la red de validadores.
Simplificar el proceso de stake, proporcionar intercambios instantáneos, evitar la larga espera para deshacer el stake en métodos tradicionales.
The Reserve: Proporcionar liquidez profunda para Solana LST
El fondo de reserva de Sanctum proporciona liquidez profunda para todos los LST en Solana, abordando los desafíos clave en el ecosistema de staking.
Los usuarios generalmente tienen dos formas de canjear LST:
Dejar de usar la cuenta de stake y esperar de 2 a 4 días para obtener SOL
Intercambia LST en DEX para obtener liquidez instantánea
El fondo de reserva de Sanctum simplifica el proceso de redención, permitiendo a los usuarios intercambiar LST por SOL de inmediato. Luego, el fondo de reserva desactiva la cuenta de stake, recuperando SOL después de un período de enfriamiento. Funciona aceptando SOL en stake y devolviendo SOL, y luego desbloqueando el SOL en cada final de epoch para reabastecer la reserva.
El fondo de reserva también admite varios protocolos DeFi que aceptan cualquier LST como colateral, mejorando la utilidad y la tasa de adopción de LST. Más importante aún, el fondo de reserva ayuda a los pequeños validadores a competir más fácilmente con los grandes validadores al proporcionar una fuente de liquidez compartida, promoviendo la descentralización de la red. Esto democratiza el stake, ofreciendo a los usuarios más opciones y mayores retornos.
El Router: La herramienta clave para el intercambio sin fisuras de LST
El Router de Sanctum facilita el intercambio entre diferentes LST en Solana de manera simple y eficiente.
La cuenta de staking es una cuenta SOL bloqueada que se delega a un validador. Al hacer staking de SOL o al depositar LST, se crea una cuenta de staking, gestionada por el pool. Anteriormente, la liquidez de LST estaba limitada a pools específicos, y pools poco profundos dificultaban la conversión rápida de LST a SOL, reduciendo su utilidad y atractivo en DeFi.
El enrutador de Sanctum permite un intercambio sin fisuras entre cualquier LST al mover cuentas de staking entre los grupos, unificando la liquidez de todos los LST. Sanctum cobra una tarifa fija del 0.01% por los intercambios de LST a SOL realizados a través del enrutador.
En esencia, el enrutador de Sanctum libera todo el potencial del staking liquido en Solana al facilitar un intercambio eficiente entre LST, mejorando la liquidez y la disponibilidad en el ecosistema DeFi.
Sanctum vs Lido: diferentes caminos de desarrollo
Lido se ha convertido en la fuerza dominante del ecosistema de staking de Ethereum. Actualmente, el 27% de ETH está en stake, de los cuales cerca del 30% se ha depositado en Lido, lo que equivale a aproximadamente 35,5 mil millones de dólares en valor total bloqueado (TVL), superando con creces los 4,6 mil millones de dólares del segundo protocolo de staking más grande, RocketPool. El TVL de Lido representa más de la mitad del valor total en staking de Ethereum y cerca de un tercio del TVL total en DeFi en todas las cadenas.
El token de staking líquido stETH de Lido se ha convertido en un elemento clave del ecosistema de Ethereum, conocido como "el dólar de los activos en staking". Su alta liquidez ha atraído a una gran cantidad de usuarios, reforzando su posición dominante. Sin embargo, esta concentración de poder también ha suscitado preocupaciones. Lido DAO controla aproximadamente el 30% de los Ethereum en staking, lo que podría tener un impacto significativo en la red, afectando su descentralización.
En comparación, Sanctum ha adoptado una estrategia diferente en Solana. Reconocen que los LST son esencialmente intercambiables, solo que son un envoltorio de cuentas de stake. Esta visión los llevó a fomentar un entorno de múltiples LST en lugar de competir directamente con otros pools de stake.
La filosofía de Sanctum es la cooperación en lugar de la competencia. Se dedican a crear infraestructura que apoye varios LST. Al centrarse en expandir el mercado de staking en general en lugar de dominar el mercado, Sanctum espera lograr un mayor éxito.
El éxito de Lido en Ethereum se basa en su posición dominante y la amplia adopción de stETH. Este modelo, aunque efectivo, también conlleva riesgos de centralización. En cambio, Sanctum tiene como objetivo establecer un ecosistema más descentralizado y colaborativo en Solana. Al apoyar múltiples LST y fomentar la colaboración, Sanctum espera crear un entorno de staking más saludable e inclusivo, con el potencial de superar el panorama de staking de Ethereum en innovación y participación.
Sanctum vs Jito: Diferentes estrategias de desarrollo
Jito es un protocolo nativo de Solana que ha ganado una amplia atención gracias a su airdrop en 2023. Desde entonces, ha utilizado el token de gobernanza JTO para incentivar la Liquidez y la integración con los principales protocolos de Solana, dominando el mercado de LST de Solana.
Principales características de Jito:
JitoSOL es el LST líder de Solana, con el mayor APY, TVL y volumen de operaciones en el fondo de liquidez de Kamino.
Colaborar con protocolos de primer nivel como Solend, Drift, Jupiter y marginfi para expandir la influencia del ecosistema.
Expandir la influencia a Arbitrum a través de Wormhole, aumentando la utilidad de JitoSOL
Destacándose en la maximización del valor extraíble (MEV) mediante la innovación del cliente de Solana y el motor de la blockchain, ofreciendo mayores recompensas por stake y optimizando el orden de las transacciones.
Aunque el crecimiento de Jito es similar al desarrollo de Lido en Ethereum, también ha generado preocupaciones sobre cómo su dominio podría afectar la salud del ecosistema de Solana.
Sanctum se centra en proporcionar un soporte de infraestructura sólido, asegurando la estabilidad y seguridad del ecosistema de Solana. Las características clave de Sanctum incluyen:
El pool de liquidez Infinity reúne la liquidez de varios pares de intercambio LST, aumentando la liquidez y reduciendo el riesgo de deslizamiento.
Las reservas y el enrutador facilitan el servicio de desbloqueo inmediato y el intercambio eficiente de tokens LST, apoyando la Liquidez y la estabilidad.
Perspectivas de desarrollo de Sanctum
Factores alcistas:
El método único de reservas y enrutadores proporciona a los usuarios una forma eficiente en capital de redención e intercambio de LST, mejorando la liquidez y la atractividad.
El fondo de reserva tiene más de 200,000 SOL( y aproximadamente 30 millones de dólares) de liquidez, asegurando que los titulares de LST puedan canjear instantáneamente y reducir el deslizamiento.
Reducir el umbral de creación de LST, permitiendo a los pequeños validadores emitir sus propios tokens, promoviendo la descentralización y aumentando la competencia de los validadores en la red Solana.
TVL ha crecido a más de 700 millones de dólares, convirtiéndose en el cuarto protocolo de Solana, lo que demuestra una fuerte aceptación y confianza en el mercado.
Factores bajistas:
Enfrentando una intensa competencia de jugadores establecidos como Jito, que dominan el mercado de LST de Solana.
El éxito está estrechamente relacionado con el crecimiento y la estabilidad del ecosistema Solana, que ha experimentado volatilidad y desafíos de infraestructura.
Aunque Solana actualmente no implementa recortes, la introducción futura podría representar un riesgo para los validadores y los stakers, afectando la atracción del staking y LST.
La innovación en los mecanismos de reservas y enrutadores puede enfrentar desafíos en la comprensión y adopción por parte de los usuarios, en comparación con soluciones de staking simples.
Al igual que todos los protocolos de criptomonedas, enfrenta revisiones regulatorias y posibles cambios legislativos que pueden afectar su operación y el entorno más amplio de staking liquido.
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BugBountyHunter
· hace16h
¿Depositar en trampa de muñecas? ¿Los ingresos no son pocos?
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ReverseTradingGuru
· hace16h
Posición de bloqueo otra vez viene a sacar ventaja de mis tontos
Ver originalesResponder0
MEVHunterWang
· hace17h
Otra vez son varias nuevas trampas para tomar a la gente por tonta.
Sanctum: Reconfigurando el ecosistema de staking de Solana y liderando la innovación en Liquidez
Staking liquido y re-staking: Cambiando la gestión de activos en redes PoS
La tecnología de staking líquido ha transformado por completo la forma en que se gestionan los activos en las redes PoS. El staking tradicional requiere bloquear criptomonedas para apoyar el funcionamiento de la blockchain, lo que hace que estos activos no estén disponibles durante el período de staking. En cambio, el staking líquido emite tokens que representan activos en staking (LST), permitiendo a los usuarios seguir utilizando sus fondos de manera flexible durante el staking, como comerciar, participar en DeFi o usarlos como colateral.
EigenLayer, como un protocolo de re-staking descentralizado en Ethereum, desarrolla aún más esta idea. Los usuarios pueden depositar LST en el contrato inteligente de EigenLayer para realizar re-staking y obtener el token de re-staking líquido (LRT). Estos LRT no solo contienen el valor y las recompensas del token de staking original, sino que también pueden obtener ingresos adicionales generados por la operación de EigenLayer, ofreciendo a los usuarios más opciones y retornos potenciales.
El mercado de staking liquido ha logrado un crecimiento sorprendente en solo unos pocos años, con un valor total bloqueado de (TVL) que ha pasado de 30 millones de dólares a más de 57 mil millones de dólares. Entre ellos, Lido, como principal participante, gestiona aproximadamente 35 mil millones de dólares en activos de stake.
Sin embargo, la proporción de stake en diferentes redes blockchain sigue siendo significativamente diferente. Por ejemplo, la proporción de stake de Solana supera el 70%, muy por encima del 27% de Ethereum. Pero el LST en Solana solo representa el 6% del suministro de stake, mientras que en Ethereum supera el 40%. Esta discrepancia ofrece enormes oportunidades de mercado para proyectos como Sanctum en el ecosistema de Solana.
Al introducir un innovador esquema de re-staking y fomentar un entorno competitivo, Sanctum espera brindar a los stakers de Solana más flexibilidad, liquidez y oportunidades de rendimiento. Esto no solo se alinea con la tendencia en evolución de DeFi, sino que también satisface la demanda del mercado de soluciones de staking más eficientes y diversificadas, ayudando a evitar que Solana enfrente una situación similar a la dominación de un único protocolo en Ethereum.
Sanctum: Innovadores en staking en Solana
Sanctum Infinity: un pool de negociación LST flexible y eficiente
Sanctum Infinity es un innovador pool de liquidez, diseñado para simplificar el proceso de intercambio y stake de LST en Solana. Se puede considerar como un gran pool flexible que soporta el intercambio sin problemas de múltiples LST.
Cuando los usuarios compran LST con SOL, la cantidad de LST que obtienen puede ser ligeramente menor de lo esperado. Esto se debe a que el LST acumula recompensas de stake a lo largo del tiempo, lo que aumenta su valor. Por ejemplo, el precio de JitoSOL es superior al de SOL, ya que ha estado obteniendo un rendimiento de aproximadamente el 11% desde su lanzamiento.
Sanctum Infinity utiliza los datos de los pools de staking de Solana para fijar con precisión el precio de LST. A diferencia de los AMM tradicionales que pueden perder eficiencia en situaciones de baja liquidez o grandes transacciones, el método Infinity asegura que se pueda fijar un precio preciso sin importar la liquidez, ya que se basa en datos en cadena confiables.
Después de que los usuarios depositen LST en la piscina Infinity, recibirán tokens INF como recompensa. Estos tokens no solo pueden ganar recompensas de staking de todos los LST en la piscina, sino que también pueden obtener comisiones de transacción, proporcionando una fuente adicional de ingresos.
Infinity mantiene el equilibrio ajustando dinámicamente las tarifas de intercambio, fomentando transacciones que ayudan a mantener una buena combinación de diferentes LST en el pool, asegurando que tanto los tokens nuevos como los antiguos puedan crecer y ofrecer rendimientos significativos.
La estrategia de asignación del fondo Infinity fomenta la creación de nuevos LST, reservando el 20% de las participaciones del fondo para LST recién aprobados. Cada nuevo LST necesita al menos 1000 SOL y se ajusta según su valor de tenencia y los rendimientos recientes. El 80% restante se utiliza para una mezcla de LST existentes y retornos de negociación, con el objetivo de lograr una diversificación de ingresos y un alto volumen de transacciones, la asignación se basa en el valor de tenencia de cada LST, y los ajustes futuros considerarán los rendimientos y el apoyo a LST más pequeños.
Validadores LST: forma de stake flexible y eficiente
Los LST de validadores son tokens que representan el stake de los usuarios con un validador específico. Estos tokens se valorizan con la acumulación de recompensas de stake, proporcionando una forma de stake flexible y eficiente.
Al hacer staking de SOL de manera tradicional, es necesario crear una cuenta de staking y delegarla a un validador. Para deshacer el staking, es necesario desactivar la cuenta, lo cual requiere un tiempo determinado. En la versión de staking liquido, cuando los usuarios depositan SOL en el pool de LST del validador, el sistema creará automáticamente y delegará la cuenta de staking, y los usuarios recibirán LST del validador que representa el staking.
Ventajas de LST de validadores:
The Reserve: Proporcionar liquidez profunda para Solana LST
El fondo de reserva de Sanctum proporciona liquidez profunda para todos los LST en Solana, abordando los desafíos clave en el ecosistema de staking.
Los usuarios generalmente tienen dos formas de canjear LST:
El fondo de reserva de Sanctum simplifica el proceso de redención, permitiendo a los usuarios intercambiar LST por SOL de inmediato. Luego, el fondo de reserva desactiva la cuenta de stake, recuperando SOL después de un período de enfriamiento. Funciona aceptando SOL en stake y devolviendo SOL, y luego desbloqueando el SOL en cada final de epoch para reabastecer la reserva.
El fondo de reserva también admite varios protocolos DeFi que aceptan cualquier LST como colateral, mejorando la utilidad y la tasa de adopción de LST. Más importante aún, el fondo de reserva ayuda a los pequeños validadores a competir más fácilmente con los grandes validadores al proporcionar una fuente de liquidez compartida, promoviendo la descentralización de la red. Esto democratiza el stake, ofreciendo a los usuarios más opciones y mayores retornos.
El Router: La herramienta clave para el intercambio sin fisuras de LST
El Router de Sanctum facilita el intercambio entre diferentes LST en Solana de manera simple y eficiente.
La cuenta de staking es una cuenta SOL bloqueada que se delega a un validador. Al hacer staking de SOL o al depositar LST, se crea una cuenta de staking, gestionada por el pool. Anteriormente, la liquidez de LST estaba limitada a pools específicos, y pools poco profundos dificultaban la conversión rápida de LST a SOL, reduciendo su utilidad y atractivo en DeFi.
El enrutador de Sanctum permite un intercambio sin fisuras entre cualquier LST al mover cuentas de staking entre los grupos, unificando la liquidez de todos los LST. Sanctum cobra una tarifa fija del 0.01% por los intercambios de LST a SOL realizados a través del enrutador.
En esencia, el enrutador de Sanctum libera todo el potencial del staking liquido en Solana al facilitar un intercambio eficiente entre LST, mejorando la liquidez y la disponibilidad en el ecosistema DeFi.
Sanctum vs Lido: diferentes caminos de desarrollo
Lido se ha convertido en la fuerza dominante del ecosistema de staking de Ethereum. Actualmente, el 27% de ETH está en stake, de los cuales cerca del 30% se ha depositado en Lido, lo que equivale a aproximadamente 35,5 mil millones de dólares en valor total bloqueado (TVL), superando con creces los 4,6 mil millones de dólares del segundo protocolo de staking más grande, RocketPool. El TVL de Lido representa más de la mitad del valor total en staking de Ethereum y cerca de un tercio del TVL total en DeFi en todas las cadenas.
El token de staking líquido stETH de Lido se ha convertido en un elemento clave del ecosistema de Ethereum, conocido como "el dólar de los activos en staking". Su alta liquidez ha atraído a una gran cantidad de usuarios, reforzando su posición dominante. Sin embargo, esta concentración de poder también ha suscitado preocupaciones. Lido DAO controla aproximadamente el 30% de los Ethereum en staking, lo que podría tener un impacto significativo en la red, afectando su descentralización.
En comparación, Sanctum ha adoptado una estrategia diferente en Solana. Reconocen que los LST son esencialmente intercambiables, solo que son un envoltorio de cuentas de stake. Esta visión los llevó a fomentar un entorno de múltiples LST en lugar de competir directamente con otros pools de stake.
La filosofía de Sanctum es la cooperación en lugar de la competencia. Se dedican a crear infraestructura que apoye varios LST. Al centrarse en expandir el mercado de staking en general en lugar de dominar el mercado, Sanctum espera lograr un mayor éxito.
El éxito de Lido en Ethereum se basa en su posición dominante y la amplia adopción de stETH. Este modelo, aunque efectivo, también conlleva riesgos de centralización. En cambio, Sanctum tiene como objetivo establecer un ecosistema más descentralizado y colaborativo en Solana. Al apoyar múltiples LST y fomentar la colaboración, Sanctum espera crear un entorno de staking más saludable e inclusivo, con el potencial de superar el panorama de staking de Ethereum en innovación y participación.
Sanctum vs Jito: Diferentes estrategias de desarrollo
Jito es un protocolo nativo de Solana que ha ganado una amplia atención gracias a su airdrop en 2023. Desde entonces, ha utilizado el token de gobernanza JTO para incentivar la Liquidez y la integración con los principales protocolos de Solana, dominando el mercado de LST de Solana.
Principales características de Jito:
Aunque el crecimiento de Jito es similar al desarrollo de Lido en Ethereum, también ha generado preocupaciones sobre cómo su dominio podría afectar la salud del ecosistema de Solana.
Sanctum se centra en proporcionar un soporte de infraestructura sólido, asegurando la estabilidad y seguridad del ecosistema de Solana. Las características clave de Sanctum incluyen:
Perspectivas de desarrollo de Sanctum
Factores alcistas:
Factores bajistas: