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Comparación de modelos de ingresos de cadenas públicas: Ethereum es diverso y estable, Solana tiene un alto crecimiento por evaluar, y TRON tiene ventajas claras en pagos.
Análisis de la sostenibilidad de los ingresos de las cadenas públicas: un estudio comparativo de Ethereum, Solana y TRON
Introducción
El rápido desarrollo de la tecnología blockchain ha convertido la sostenibilidad de los ingresos de las cadenas públicas en un indicador clave para evaluar su potencial de desarrollo a largo plazo. Este informe se centra en las tres principales cadenas públicas actuales en el mercado: Ethereum, Solana y TRON, analizando la composición de sus ingresos por tarifas de Gas, las actividades económicas en la cadena y la situación de ingresos y gastos de los usuarios, explorando en profundidad los modelos de ingresos de estas cadenas públicas y su sostenibilidad.
Según los últimos datos, en los últimos 30 días, Ethereum ha liderado con 99.89 millones de dólares en tarifas de Gas, seguido de Solana y TRON con 46.21 millones de dólares y 38.97 millones de dólares, respectivamente. Sin embargo, esta ventaja de ingresos no se refleja completamente en la popularidad del mercado y la actividad de los usuarios. Cabe destacar que la discusión sobre Solana en los últimos seis meses ha superado a la de Ethereum, mientras que TRON ha sido ampliamente reconocido en el ámbito de pagos gracias a sus bajas tarifas de transacción.
Los datos de direcciones activas diarias muestran un patrón diferente al de los ingresos por Gas: TRON lidera con 2.1 millones de direcciones activas diarias, Solana alcanza 1.1 millones, mientras que Ethereum solo tiene 316,000. Este fenómeno destaca la compleja relación entre la composición de los ingresos por Gas, la actividad económica en la cadena y la sostenibilidad de los ingresos y gastos de los usuarios, proporcionando una perspectiva única para un análisis profundo de la sostenibilidad de los ingresos de estas tres principales cadenas de bloques.
Ethereum
Composición de los ingresos por tarifas de Gas
Ethereum ha pasado por una serie de actualizaciones significativas, incluyendo la transición de PoW a PoS y la implementación de la propuesta EIP-1559, lo que ha tenido un profundo impacto en su estructura de tarifas de Gas. La nueva estructura de tarifas de Gas se divide en dos partes: la tarifa base que es automáticamente destruida por el sistema y la propina que se paga directamente a los validadores. El mecanismo de destrucción de la tarifa base espera impulsar a ETH hacia un estado de deflación, lo que podría aumentar su valor. Al mismo tiempo, la tarifa base ajustada dinámicamente ayuda a optimizar la asignación de recursos de la red, mientras que la propina proporciona un incentivo adicional a los validadores para mantener la seguridad de la red.
En los últimos 30 días, Ethereum ha destruido aproximadamente 47 millones de dólares en ETH a través del mecanismo de tarifa base. Las principales entidades que contribuyeron a la cantidad destruida son las siguientes:
Esta diversificada distribución del consumo de tarifas Gas refleja la vitalidad del ecosistema de Ethereum y sus amplios escenarios de aplicación, sentando una base sólida para el crecimiento del valor de su red.
actividad económica en cadena
DeFi
Las finanzas descentralizadas (DeFi), como componente central del ecosistema de Ethereum, abarcan una diversidad de subsectores. Los sectores como DEX, monedas estables, robots de trading DEX y billeteras criptográficas destacan en el consumo de Gas.
Todo el sector DEX representa más del 40% en el ámbito DeFi, y más del 25% en el ecosistema de Ethereum, lo que destaca su posición como el sector más activo.
Transferencia de stablecoin
Las transferencias de stablecoins en el ecosistema de Ethereum ocupan el segundo lugar, solo detrás de DEX, con un costo de Gas quemado de 4.01 millones de dólares en el último mes, lo que representa aproximadamente el 8.5% del total de Gas quemado en el mismo período. Esto refleja una fuerte demanda de fondos y actividad en la cadena.
Bot de Trading DEX
La pista del Bot de Trading DEX ha surgido debido a la popularidad de las monedas Meme, y se utiliza principalmente para facilitar a los usuarios la compra de monedas Meme. Proyectos como Banana Gun y Maestro se encuentran a la vanguardia en la contribución de tarifas de Gas, representando aproximadamente el 6.9% del total de tarifas de Gas en el ecosistema de Ethereum.
billetera de criptomonedas
MetaMask, como el proyecto de billetera en cadena más ampliamente utilizado en la actualidad, ha contribuido con 2.91 millones de dólares en tarifas de Gas en los últimos 30 días, lo que representa aproximadamente el 2% de las tarifas de Gas en toda la cadena de Ethereum.
Transferencia en cadena
En la cadena de Ethereum, se han quemado 3.83 millones de dólares en tarifas de Gas en el último mes, y se estima que contribuyen con un total de aproximadamente 25.5 millones de dólares en tarifas de Gas, lo que representa alrededor del 12% del total de tarifas de Gas del ecosistema de Ethereum.
MEV
Los costos de quema de MEV en la cadena de Ethereum son aproximadamente 3.76 millones de dólares, lo que representa el 8% del costo total de quema en la cadena, lo que indica que la participación en proyectos de Meme coin no es dominante en el ecosistema de Ethereum.
Resumen del ecosistema de Ethereum
El ecosistema de Ethereum muestra un desarrollo diversificado pero centrado en varios campos principales. La pista DeFi lidera con un 60% de la participación de Gas, seguida de las transferencias de ETH (12%), MEV (8%) y NFT (8%). El segmento que quema más Gas en la cadena es DEX (26%), transferencias en cadena y stablecoins (17%), DEX Trading Bot (7%) y la pista de wallets (3%), que en total representan un 53%. Esta distribución dispersa de las tarifas de Gas refleja el desarrollo relativamente equilibrado de las diversas pistas de Ethereum, mostrando el estado de salud general del ecosistema.
Solana
Composición de las tarifas de transacción
Los costos y tarifas en la cadena de Solana se pueden dividir en tres partes: tarifas de transacción, tarifas prioritarias y alquiler. Solana establece que se quema un porcentaje fijo de las tarifas por transacción (inicialmente del 50%) y el resto va a los validadores. Los recompensas por tarifas de transacción obtenidas por los validadores de Solana en los últimos 30 días tienen un valor de 23.1 millones de dólares.
La distribución de la interacción en la cadena de Solana es la siguiente:
actividad económica en la cadena
DEX
Raydium y Orca representan el 70% del volumen de interacción de DEX en la cadena de Solana.
En todo el ecosistema de Solana, las tarifas de Gas generadas por el trading de Meme coins superan el 55%, aproximadamente 30 millones de dólares.
MEV
El volumen de transacciones con tarifas de prioridad (MEV) en la cadena de Solana representa el 82.45% del volumen total de transacciones. Las tarifas MEV representan hasta el 80% de las comisiones, superando los 30 millones de dólares en los últimos 30 días.
Bot de Trading DEX
Los tres principales proyectos de DEX Trading Bot (Photon, Bonkbot y Trojan) ocupan más del 90% de la cuota de transacciones de esta cadena, con ingresos de aproximadamente 33.67 millones de dólares en 30 días.
Resumen del ecosistema Solana
El actual modelo de prosperidad impulsado por las monedas Meme en Solana presenta riesgos significativos de sostenibilidad. Las pérdidas fijas de más de 100 millones de dólares al mes, anualizadas a 1.3 mil millones de dólares, destacan la insostenibilidad del modelo actual. El ecosistema de Solana enfrenta desafíos severos y necesita buscar un camino de desarrollo más equilibrado y sostenible.
TRON
La cadena de Tron tiene un diseño único, y las tarifas en la cadena se utilizan principalmente para compensar el consumo de energía y ancho de banda de la red. Cuando los usuarios tienen insuficiencia de ancho de banda o energía, deben quemar TRX para pagar los recursos de transacción, promoviendo la deflación de TRX.
Desde el 29 de octubre de 2021, la circulación de TRX ha mostrado una tendencia de contracción continua, principalmente debido al amplio uso de USDT en la red Tron y al notable aumento de su volumen de transacciones.
El 22 de julio de 2024, las transferencias de USDT representaron el 94.51% de la actividad en la cadena de Tron, lo que destaca su dominio absoluto en el ecosistema de Tron. Las bajas tarifas de transferencia de Tron, el rápido tiempo de creación de bloques y la ausencia de necesidad de pagar tarifas de prioridad adicionales, le otorgan una ventaja competitiva significativa en el ámbito de los pagos en cadena.
En agosto de 2024, con la llegada masiva de proyectos Meme, la estructura de consumo de energía en la cadena Tron experimentó cambios significativos: la proporción de transferencias de USDT cayó al 52%, mientras que la proporción de actividades de DEX se disparó al 47%. Sin embargo, el consumo de energía real de las transferencias de USDT se mantuvo estable, oscilando entre 80B y 90B, lo que resalta su posición como piedra angular del ecosistema Tron.
A pesar de que los ingresos por tarifas de transacción en la cadena de Tron están altamente concentrados en las transferencias de USDT, esta concentración refleja la demanda rígida de los usuarios por las transferencias de stablecoin, lo que confirma la salud y sostenibilidad de la estructura de ingresos por tarifas de Gas del ecosistema de Tron.
Resumen
Este informe analiza en profundidad la composición de ingresos y la sostenibilidad de las tres principales cadenas públicas: Ethereum, Solana y TRON, y llega a las siguientes conclusiones clave:
Ethereum: mostrar el modelo de desarrollo más equilibrado y sostenible
Solana: crecimiento rápido pero enfrenta desafíos de sostenibilidad
Tron: enfocado en el campo de los pagos, mostrando ventajas únicas
Evaluación integral
Ethereum, gracias a su diverso ecosistema y continua innovación tecnológica, muestra la mayor sostenibilidad a largo plazo. Solana, aunque ha crecido rápidamente, enfrenta riesgos significativos debido a su excesiva dependencia del modelo de comercio de monedas Meme, y necesita una transformación estratégica para asegurar su desarrollo a largo plazo. TRON ha establecido una posición de mercado única y un modelo de ingresos sostenible al enfocarse en el ámbito de los pagos, especialmente en las transferencias de monedas estables.
![Análisis en profundidad: la sostenibilidad de los ingresos de las tres principales cadenas públicas: Ethereum, Solana y TRON](