Conversaciones con Traders: Cómo Ganar Dinero con el Trading Basado en Datos

En esta edición, el trader invita al fundador de CoinKarma, Benson. Benson comparte en detalle cómo ha cambiado su estrategia de trading en diferentes ciclos, así como cómo los indicadores de CoinKarma guían el trading en diversas condiciones del mercado. Benson ha estado pensando de manera no convencional sobre cómo construir su propia estructura de trading para superar a los demás, ya que, en esencia, el trading de contratos es un juego sobre cómo vencer a la mayoría.

Uno, sobre el trader Benson

1. ¿Qué es una estrategia de trading?

• En un mercado volátil, Benson buscará posiciones con un mayor margen de seguridad para participar en el mercado según los indicadores; al mismo tiempo, presta atención al inflow de BTC y a indicadores como el CVD de los exchanges para juzgar la tendencia del mercado.

• Benson entrega la mayor parte de su posición (más de la mitad) a estrategias cuantitativas para la valorización basada en monedas, enfocándose en acumular y mantener monedas; aproximadamente el 40% de la posición se basa en stablecoins, utilizadas para operaciones de guerrilla, participando en transacciones en cadena o en las primeras transacciones de contratos.

• La estrategia de trading de Benson no busca un crecimiento explosivo, sino que se centra en la estabilidad. Su objetivo es superar el mercado, con un rendimiento de aproximadamente 2 a 3 veces desde principios de año.

• Los diferentes activos tienen diferentes formas de operación. Para los activos que podrían convertirse en un foco de atención del mercado, Benson los mantendrá hasta que el mercado preste atención o hasta que termine un mercado alcista; para los tokens de mayor capitalización, él evaluará la posible tendencia de precios a través de análisis técnico o análisis fundamental.

2. ¿Por qué se forma esta estrategia de trading?

• Al principio, Benson, al igual que muchos nuevos traders, frecuentemente colocaba órdenes de stop-loss y sufría grandes pérdidas debido a comprar alto y vender bajo. Esta experiencia le hizo darse cuenta de que la volatilidad del mercado a menudo está controlada por el capital institucional, especialmente en el mercado de contratos, donde los grandes actores crean volatilidad para cosechar la liquidez de los pequeños inversores. El trading de contratos es un juego sobre cómo ganar la mayoría de las veces, superando a la mayoría al alinearse con la dirección de los grandes actores. Por lo tanto, Benson comenzó a pensar en cómo utilizar los datos para seguir las operaciones de los grandes.

• Durante el período de 2019 a 2022, Benson descubrió que la tasa de financiamiento tiene un impacto importante en el comercio. Cuando el volumen de posiciones en contratos es alto y la tasa de financiamiento alcanza valores extremos, el mercado puede revertirse. Benson obtuvo ganancias operando en contra de la emoción del mercado, en un mercado alcista.

• Sin embargo, en 2022 la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés, y Benson considera que la tasa de la Reserva Federal es como un ancla que influye en todo el mercado financiero y también determina cómo se valoran los activos de riesgo. Bitcoin nunca había enfrentado un aumento de tasas tan rápido en su ciclo de crecimiento, lo que afectó la sensibilidad de las tarifas de capital en el mundo de las criptomonedas, llevando al colapso del sistema de trading original de Benson. Posteriormente, Benson comenzó a estudiar los datos del libro de órdenes y desarrolló el indicador CoinKarma para encontrar posiciones de trading más seguras.

Dos, los indicadores de trading de Benson

1. Acerca del mercado

1. ¿Qué datos se deben utilizar para guiar el comercio en un mercado unidireccional y en un mercado lateral?

• Se puede dividir un ciclo en una tendencia unidireccional y una tendencia de consolidación:

Mercado unidireccional: Un mercado unidireccional que sube o baja rápidamente suele tener una duración muy corta. Tomando este año como ejemplo, el mercado unidireccional que fue desde finales de enero hasta mediados de marzo duró aproximadamente más de un mes. En ese momento, se observó que la intensidad de compra al precio de mercado en los principales intercambios de criptomonedas con un gran volumen de operaciones era muy fuerte, y el flujo neto de fondos de BTC ETF también era muy exagerado.

Mercado lateral: Después de que termina una tendencia unidireccional, normalmente entramos en un rango donde el precio de la moneda oscila ampliamente dentro de este rango. El mercado lateral ocupa la mayor parte del tiempo en el mercado en general. Por ejemplo, en los últimos seis meses, Bitcoin ha estado en un rango de oscilación amplia, con un mínimo de aproximadamente cincuenta o sesenta mil y un máximo de unos setenta mil.

Los mercados unilaterales son relativamente raros, mientras que los mercados laterales son más comunes. Al evaluar el mercado, se pueden observar indicadores como el CVD (Volumen de Comercio Acumulado) de la bolsa y el net inflow del ETF de BTC para determinar si se trata de un mercado unidireccional o un mercado lateral.

• CoinKarma es un sitio de datos desarrollado por Benson, que conecta con las API en tiempo real de los intercambios de criptomonedas más importantes y con mayor volumen de operaciones, obteniendo datos del libro de órdenes y transformando estos datos en indicadores a través de algunos algoritmos, para ayudar a los traders a evaluar las condiciones del mercado.

• El LIQ general (Estado general de liquidez) es un indicador importante en CoinKarma. Su principio es juzgar los posibles puntos de reversión de precios al describir el estado de liquidez del mercado. Específicamente, CoinKarma obtiene datos del libro de órdenes a través de la API en tiempo real de los intercambios y luego compila estos datos en una base de datos para describir el estado actual de liquidez del mercado. Cuando el precio se acerca al límite superior o inferior del intervalo determinado por el LIQ general, es muy probable que el mercado experimente una reversión. En un mercado lateral, ayuda a los traders a encontrar posiciones con un alto margen de seguridad. Por ejemplo, en la amplia fluctuación de Bitcoin en los últimos seis meses, el indicador LIQ general ha podido reflejar con precisión el máximo local y el mínimo local.

• CVD (Volumen de Comercio Acumulado) es otro indicador utilizado en CoinKarma para evaluar las condiciones del mercado, observando la intensidad de las órdenes de mercado para determinar si el mercado está en un rango o en una tendencia unidireccional. Cuando la presión de venta en el libro de órdenes es fuerte y la intensidad del CVD no es alta, y la fuerza de las órdenes de mercado no es fuerte, la probabilidad de caída es mayor, lo que indica que el mercado está en un rango; por el contrario, cuando la intensidad del CVD es alta y la fuerza de las órdenes de mercado es fuerte, se puede esperar una tendencia unidireccional.

2. ¿Cómo determinar el ciclo a través de datos?

• Los picos del mercado suelen caracterizarse por el creciente interés de muchas personas en el área. Por ejemplo, el pico de los NFT fue en el primer trimestre de 2023, cuando muchos proyectos de Web2 y Web3 estaban relacionados con los NFT. En el ranking de descargas de aplicaciones de plataformas de intercambio, durante la última fase de mercado alcista, esta aplicación se mantuvo entre las tres primeras en la categoría de aplicaciones financieras en América del Norte, pero actualmente su posición no ha alcanzado ese nivel. Además, el número de visitas a la página de Bitcoin en Wikipedia puede servir para determinar si hay indicios de que los inversores minoristas están ingresando en masa al mercado.

• Si Bitcoin quiere superar su máximo histórico, debe haber una intervención de capital externo, ya que es muy difícil hacerlo solo con fondos internos. Por ejemplo, este año, Bitcoin subió desde finales de enero hasta mediados de marzo, formando una tendencia unidireccional, porque se observó que la intensidad de compra a precio de mercado en los principales intercambios de criptomonedas con gran volumen de operaciones era muy fuerte, y el flujo neto de fondos de entrada del ETF de BTC también fue muy impresionante.

2）Sobre las monedas alternativas

1. ¿Por qué se tiene confianza en SOL?

• Perspectiva técnica: En el mercado de criptomonedas, la mayoría de las cadenas de bloques públicas con una gran capitalización de mercado y muchos usuarios son compatibles con EVM, mientras que Solana es diferente, ya que está escrita en Rust. Esto significa que desarrollar aplicaciones en Solana requiere que los desarrolladores aprendan un lenguaje desde cero; desde la pureza de la aplicación y el nivel de los desarrolladores, Solana es claramente superior a otras cadenas.

• La comunidad obtiene el apoyo de desarrolladores clave: Solana ha atravesado turbulencias como el colapso de un intercambio y la intención del comité de acreedores de vender monedas, pero en los momentos más difíciles, recibió el apoyo vocal del fundador de Ethereum y de un fundador de DAO, así como el respaldo de un ecosistema externo, lo que demuestra una fuerte cohesión comunitaria y capacidad de resistencia ante adversidades.

• Desde la perspectiva de la capacidad de renacer de las llamas, en términos del precio del par BTC: Solana, después de haber pasado por muchas dificultades, todavía puede seguir la tendencia del mercado, siendo una de las pocas altcoins que desde la última ronda del mercado alcista no ha entrado en una tendencia de caída prolongada en el par BTC. Desde la perspectiva de la tendencia de precios, los fundamentos y la capacidad cíclica de renacer de las llamas, Benson considera que si se tiene que elegir un activo que probablemente superará el máximo de la última ronda del mercado alcista, las oportunidades de Solana son bastante altas.

Tres, la experiencia de negociación de Benson

1. ¿Qué formas de pensamiento se necesitan para tener una alta tasa de éxito en las operaciones?

• Benson cree que los grandes jugadores liquidan a través de la creación de fluctuaciones de precios, buscando obtener el máximo rendimiento al menor costo posible. Los inversores solo pueden comprender mejor el funcionamiento del mercado y formular estrategias comerciales adecuadas si conocen el origen de las fluctuaciones del mercado, los actores que las generan, es decir, los grandes jugadores del mercado, así como el costo y el rendimiento potencial de estas fluctuaciones. Después de tener una comprensión básica del mercado, deben desarrollar sus propias estrategias comerciales para tener éxito en el mercado.

• Establecer la mentalidad correcta, hay que ser consciente de que la mayoría de las personas en el mercado utilizan el análisis técnico para operar, por lo que es necesario tener una perspectiva diferente o centrarse en cosas distintas. Por ejemplo, al utilizar herramientas de análisis técnico, hay que considerar la reflexividad del trading, pensar en lo que harían muchas personas al ver la misma forma y luego tomar decisiones diferentes.

• La efectividad de los indicadores puede cambiar. A veces son útiles, a veces no, lo que significa que la validez de este indicador está disminuyendo, y es necesario buscar nuevos alfa deterministas para adaptarse a los cambios del mercado.

¿Cuál es la rutina de trading diaria?

• Por la mañana, primero revisa el panorama de la liquidez del mercado, a través de los canales de Telegram que publican cada hora la liquidez de las principales criptomonedas y la liquidez general del mercado, para juzgar si es necesario entrar en el mercado, solo interviniendo cuando hay una posibilidad razonable de que ocurra una reversión. La decisión de operar se basa en la certeza de la oportunidad, ya sea net long, net short o simplemente cubrir la posición spot.

• Verificar si las posiciones actuales en criptomonedas alternativas cumplen con las expectativas y si las razones para seguir manteniéndolas todavía existen. Si se han alcanzado las expectativas o las razones para mantenerlas ya no existen, entonces optar por vender.

3. ¿Cómo evitar perder mucho en una transacción?

• Evitar comprar tokens como si se tratara de acciones: Invertir en algunos proyectos de herramientas que parecen razonables en términos de PE ratio puede ser riesgoso, ya que el mercado de criptomonedas cambia rápidamente y cuando el interés disminuye, estos proyectos pueden colapsar. Benson opina que al invertir se debe prestar más atención a proyectos que tengan un aire de misterio y espacio para la imaginación, pero que aún no se han concretado completamente, en lugar de proyectos puramente funcionales, al mismo tiempo que se considera si la demanda del proyecto es una necesidad a largo plazo, que no fluctúe drásticamente con los ciclos.

• Venta oportuna: Cuando un proyecto ha alcanzado las expectativas o ya no hay razones para mantenerlo, se debe vender oportunamente.

• Control de apalancamiento: En el mundo de las criptomonedas, el apalancamiento suele ser muy alto, pero la amplitud de las criptomonedas es considerable, por lo que usar un alto apalancamiento puede ser fácilmente explotado por los grandes jugadores.