La evolución de la moneda y el futuro de Bitcoin: repensar el ancla de valor
Introducción
La moneda es una de las invenciones más profundas y con mayor consenso en el proceso de progreso de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, pasando por el patrón oro hasta la moneda fiduciaria soberana, la evolución de la moneda siempre ha estado acompañada por cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia de las transacciones y la estructura del poder. Hoy en día, el sistema monetario global enfrenta desafíos sin precedentes: la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y las turbulencias geoeconómicas provocadas por la hegemonía del dólar.
El nacimiento del Bitcoin y su creciente influencia nos obliga a replantearnos: ¿cuál es la verdadera naturaleza de la moneda? ¿En qué forma existirá el "ancla de valor" en el futuro?
La revolución de Bitcoin no radica solo en la tecnología y los algoritmos, sino también en que, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el paradigma milenario de la emisión monetaria dominado por el estado.
Este artículo revisará la evolución histórica de los anclajes monetarios, criticará las dificultades del sistema de reservas de oro en la actualidad, analizará la innovación y las limitaciones económicas de Bitcoin, explorará el experimento mental de Bitcoin como ancla de valor futura, y anticipará posibles rutas de evolución múltiple del sistema monetario global.
I. La evolución histórica de los anclajes monetarios
1.Intercambio de bienes y el nacimiento de la moneda de mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "trueque", donde ambas partes involucradas debían poseer exactamente los bienes que la otra necesitaba. Esta "coincidencia de doble demanda" limitaba en gran medida el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, los bienes de valor generalmente aceptado (como conchas, sal, ganado, etc.) gradualmente se convirtieron en "moneda mercancía", sentando las bases para la posterior moneda de metales preciosos.
2. Patrón oro y sistema de liquidación global
Al entrar en la sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y difícil alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Antiguos imperios como el Egipto, Persia, Grecia y Roma utilizaron monedas metálicas como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
En el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, con las monedas de los países vinculadas al oro, lo que permitió la estandarización del comercio internacional y los pagos. Inglaterra estableció oficialmente el patrón oro en 1816, y otras economías importantes fueron siguiendo el ejemplo. La mayor ventaja de este sistema radica en que el "ancla" de la moneda está claramente definida y los costos de confianza entre países son bajos, pero también provoca que la oferta monetaria esté limitada por las reservas de oro, dificultando el apoyo a la expansión de la economía industrializada y globalizada (como la "crisis del oro" y la crisis deflacionaria).
3. El auge de la moneda fiduciaria y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales golpearon drásticamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, donde el dólar estaba vinculado al oro y otras monedas principales estaban vinculadas al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de Nixon anunció unilateralmente la desvinculación del dólar y el oro, y las monedas soberanas del mundo entraron oficialmente en la era de las monedas fiduciarias, donde los estados emiten moneda basándose en su propio crédito y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y la política monetaria.
Las monedas fiduciarias han traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también han sembrado las semillas de una crisis de confianza, hiperinflación y emisión excesiva de moneda. Los países del Tercer Mundo se ven atrapados repetidamente en crisis de su moneda (como Zimbabue, Argentina, Venezuela, etc.), e incluso economías emergentes como Grecia y Egipto luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias cambiarias.
Dos, las dificultades reales del sistema de reservas de oro
1. La concentración y falta de transparencia de las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de varios países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Este arreglo se originó en la confianza del sistema financiero internacional en la economía y la seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que trasladaría parte de sus reservas de oro de Estados Unidos a su territorio, siendo una de las razones la desconfianza en los registros de la tesorería estadounidense y la falta de auditorías físicas durante un largo periodo. Es difícil para el exterior verificar si los registros de la tesorería coinciden con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de derivados como el "oro papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en libros" y el oro físico.
2. La propiedad no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las características de la moneda de circulación diaria (M0). Tanto las personas como las empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. La principal función del oro es más como un medio de liquidación entre países soberanos, reserva de grandes activos y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
Los asentamientos de oro entre naciones suelen implicar procesos de liquidación complejos, largos retrasos en el tiempo y altos costos de seguridad. Además, la transparencia en las transacciones de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la auditoría de cuentas depende de la confianza en entidades centralizadas. Esto hace que la función del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólica, en lugar de tener un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica de Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
1. Bitcoin del «anclaje algorítmico» y las propiedades monetarias
Desde su nacimiento en 2009, las características de Bitcoin de cantidad constante, descentralización y transparencia verificable han provocado una nueva ronda de reflexiones sobre el "oro digital" a nivel mundial. Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser alterado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo", es similar a la escasez física del oro, pero en la era de Internet global es aún más completa y transparente.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la blockchain, cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna institución centralizada. Esta característica, en teoría, reduce en gran medida el riesgo de "desajuste entre el libro y el activo" y también aumenta considerablemente la eficiencia y la transparencia de la liquidación.
2. Ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin y las monedas tradicionales tienen una diferencia fundamental: las monedas tradicionales son emitidas y promovidas de manera "vertical" por el poder del Estado, mientras que Bitcoin es adoptado espontáneamente por los usuarios de manera "horizontal" y se difunde gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso a países soberanos.
Los usuarios llegan primero, las instituciones después: Bitcoin fue adoptado inicialmente de manera espontánea por un grupo de entusiastas de la tecnología criptográfica y liberalistas. A medida que se intensifican los efectos de red, los precios suben y se expanden los escenarios de aplicación, cada vez más individuos, empresas e incluso instituciones financieras comienzan a poseer activos de Bitcoin.
Adaptación pasiva de los países: algunos países han designado al Bitcoin como moneda de curso legal, otros han aprobado productos financieros relacionados con Bitcoin, permitiendo que instituciones y el público en general participen en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios y la aceptación del mercado de Bitcoin han impulsado a los estados soberanos a adoptar de manera pasiva esta nueva forma de moneda.
Expansión global sin fronteras: el efecto de red de Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, con una gran cantidad de usuarios en países desarrollados y mercados emergentes que adoptan espontáneamente Bitcoin en su vida diaria, reservas de activos y transferencias transfronterizas.
Este cambio histórico indica que la capacidad del Bitcoin para convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la «aprobación» de los estados o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Implicaciones para el futuro del sistema monetario:
Posibilidad de la separación del poder y la moneda: la moneda ya no tiene que depender necesariamente del poder del estado, sino que puede pertenecer a Internet, algoritmos y al consenso global de los usuarios.
El apoyo del país se convierte en «un aderezo»: si Bitcoin se convierte en una moneda global, ya no depende completamente del apoyo legislativo de las instituciones estatales, siempre que haya suficientes usuarios y reconocimiento social.
Nuevos desafíos soberanos: los Estados soberanos pueden verse obligados a adaptarse, e incluso aceptar pasivamente, el impacto de las "monedas de autonomía del usuario".
Crítica y reflexión:
Limitaciones y riesgos de la autonomía del usuario: ¿cómo gestionar riesgos como la extrema volatilidad, problemas de gobernanza y eventos de "cisne negro" sin respaldo soberano?
¿Puede el enfoque "de abajo hacia arriba" hacer frente a la crisis global? ¿Es un sistema monetario sin coordinación central más vulnerable cuando se enfrenta a una crisis financiera sistémica o a un ataque técnico a gran escala?
Redistribución del poder: ¿realmente el Bitcoin está "descentralizado"? ¿O surgirán nuevos centros de oligarquía?
3.Límites y críticas de la realidad
Aunque el Bitcoin tiene un carácter revolucionario a nivel teórico y técnico, todavía existen muchas limitaciones en su aplicación real:
Alta volatilidad de precios: el precio del Bitcoin es muy susceptible a la influencia de las emociones del mercado, las noticias políticas y los choques de liquidez, y la amplitud de las fluctuaciones a corto plazo supera con creces a la de las monedas soberanas.
Baja eficiencia en las transacciones y alto consumo de energía: la blockchain de Bitcoin tiene un número limitado de transacciones que puede procesar por segundo, el tiempo de confirmación es largo y el mecanismo de prueba de trabajo consume una gran cantidad de energía.
Riesgos de resistencia soberana y regulación: Algunos países tienen una actitud negativa e incluso represiva hacia Bitcoin, lo que lleva a una fragmentación del mercado global.
Distribución desigual de la riqueza y barreras tecnológicas: los primeros usuarios de Bitcoin y unos pocos grandes poseedores controlan una gran cantidad de Bitcoin, lo que resulta en una alta concentración de riqueza. Además, la participación de los usuarios comunes requiere ciertas barreras técnicas, y están expuestos a riesgos como fraudes y la pérdida de claves privadas.
Cuatro, las similitudes y diferencias entre Bitcoin y el oro: un experimento mental sobre el anclaje del valor futuro
1. La evolución histórica de la eficiencia y la transparencia en las transacciones
En la era en que el oro actúa como ancla de valor, las transacciones internacionales de grandes volúmenes de oro a menudo requieren el uso de aviones, barcos, vehículos blindados, entre otros, para la transferencia física, lo que no solo lleva días e incluso semanas, sino que también conlleva altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció que traería sus reservas de oro de regreso a casa desde el extranjero, y todo el plan tardó años en completarse.
Lo más importante es que existe una grave falta de transparencia en las cuentas y problemas de conteo en el sistema global de reservas de oro. La propiedad de las reservas de oro, su ubicación y su estado real a menudo dependen de las declaraciones unilaterales de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre países es extremadamente alto, lo que limita la solidez del sistema financiero internacional.
Bitcoin aborda estos problemas de una manera completamente diferente. La propiedad y la transferencia de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificar en tiempo real y de manera pública. Ya sean individuos, empresas o países, siempre que tengan la clave privada, pueden movilizar fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencia física ni de intermediarios. La llegada global solo toma unas pocas decenas de minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en la liquidación de grandes volúmenes y en la anclaje de valor que el oro no puede alcanzar.
2. La idea de "estratificación de roles" del ancla de valor
A pesar de que Bitcoin supera con creces al oro en términos de transparencia y eficiencia de las transferencias, aún enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en las transacciones de bajo monto------la velocidad de transacción, las tarifas, la volatilidad de precios y otros problemas dificultan que se convierta en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, haciendo referencia a la teoría de la jerarquía monetaria como M0/M1/M2, se puede imaginar que el sistema monetario futuro tenga la siguiente estructura:
Bitcoin y otros "activos ancla" como reservas de valor de nivel M1+ y herramientas de liquidación de gran volumen, son similares a la posición del oro en los activos del banco central, pero son más transparentes y fáciles de liquidar.
Monedas estables basadas en Bitcoin, redes de segunda capa (como la red Lightning), monedas digitales soberanas (CBDC), etc., asumen funciones de pagos diarios, micropagos y liquidaciones minoristas. Estas "submonedas" están ancladas a Bitcoin o son emitidas con su respaldo, logrando la unificación de la eficiencia de circulación y la estabilidad de valor.
Bitcoin se convierte en el "equivalente general" y "unidad de medida" de los recursos sociales, ampliamente reconocido por el mercado global, pero no se utiliza directamente para el consumo diario, sino que actúa como un "lastre" del sistema económico, al igual que el oro.
Esta estructura jerárquica puede aprovechar la escasez y la transparencia de Bitcoin como un "ancla de valor" global, y también puede satisfacer la demanda de conveniencia y bajo costo para los pagos diarios gracias a la innovación tecnológica.
Cinco, posibles evoluciones del sistema monetario futuro y pensamiento crítico
1.Estructura monetaria de múltiples niveles y múltiples roles
El sistema monetario del futuro probablemente no será un patrón dominado por una sola moneda soberana, sino que coexistirán tres capas: "ancla de valor --- medio de pago --- moneda local", con cooperación y competencia en paralelo:
Anclaje de valor: Bitcoin (o activos digitales similares) como un activo de reserva global descentralizado, desempeña el papel de «moneda de alto nivel» en la liquidación transfronteriza, reservas de bancos centrales, cobertura de valor, etc.
Medios de pago: stablecoins, monedas digitales soberanas, red Lightning, etc., ancladas a Bitcoin o moneda soberana, para lograr circulación, pago y valoración en el día a día.
Moneda local: Las monedas nacionales de cada país continúan asumiendo funciones de ajuste y gestión de la economía local, logrando objetivos de impuestos, bienestar social y políticas económicas.
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OnchainSniper
· 07-20 02:18
Un vistazo al futuro del mundo Cripto experto
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TheMemefather
· 07-20 02:17
k años Rey del Dólar también debería abdicar, ¿verdad?
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CryptoCrazyGF
· 07-20 02:16
Los demás hablan del patrón oro, yo solo quiero hablar de los pantalones.
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IntrovertMetaverse
· 07-20 02:16
Cuando el dólar está condenado, se puede llegar al cielo.
Bitcoin VS oro: ¿Quién se convertirá en el ancla de valor del futuro sistema monetario global?
La evolución de la moneda y el futuro de Bitcoin: repensar el ancla de valor
Introducción
La moneda es una de las invenciones más profundas y con mayor consenso en el proceso de progreso de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, pasando por el patrón oro hasta la moneda fiduciaria soberana, la evolución de la moneda siempre ha estado acompañada por cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia de las transacciones y la estructura del poder. Hoy en día, el sistema monetario global enfrenta desafíos sin precedentes: la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y las turbulencias geoeconómicas provocadas por la hegemonía del dólar.
El nacimiento del Bitcoin y su creciente influencia nos obliga a replantearnos: ¿cuál es la verdadera naturaleza de la moneda? ¿En qué forma existirá el "ancla de valor" en el futuro?
La revolución de Bitcoin no radica solo en la tecnología y los algoritmos, sino también en que, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el paradigma milenario de la emisión monetaria dominado por el estado.
Este artículo revisará la evolución histórica de los anclajes monetarios, criticará las dificultades del sistema de reservas de oro en la actualidad, analizará la innovación y las limitaciones económicas de Bitcoin, explorará el experimento mental de Bitcoin como ancla de valor futura, y anticipará posibles rutas de evolución múltiple del sistema monetario global.
I. La evolución histórica de los anclajes monetarios
1.Intercambio de bienes y el nacimiento de la moneda de mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "trueque", donde ambas partes involucradas debían poseer exactamente los bienes que la otra necesitaba. Esta "coincidencia de doble demanda" limitaba en gran medida el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, los bienes de valor generalmente aceptado (como conchas, sal, ganado, etc.) gradualmente se convirtieron en "moneda mercancía", sentando las bases para la posterior moneda de metales preciosos.
2. Patrón oro y sistema de liquidación global
Al entrar en la sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y difícil alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Antiguos imperios como el Egipto, Persia, Grecia y Roma utilizaron monedas metálicas como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
En el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, con las monedas de los países vinculadas al oro, lo que permitió la estandarización del comercio internacional y los pagos. Inglaterra estableció oficialmente el patrón oro en 1816, y otras economías importantes fueron siguiendo el ejemplo. La mayor ventaja de este sistema radica en que el "ancla" de la moneda está claramente definida y los costos de confianza entre países son bajos, pero también provoca que la oferta monetaria esté limitada por las reservas de oro, dificultando el apoyo a la expansión de la economía industrializada y globalizada (como la "crisis del oro" y la crisis deflacionaria).
3. El auge de la moneda fiduciaria y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales golpearon drásticamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, donde el dólar estaba vinculado al oro y otras monedas principales estaban vinculadas al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de Nixon anunció unilateralmente la desvinculación del dólar y el oro, y las monedas soberanas del mundo entraron oficialmente en la era de las monedas fiduciarias, donde los estados emiten moneda basándose en su propio crédito y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y la política monetaria.
Las monedas fiduciarias han traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también han sembrado las semillas de una crisis de confianza, hiperinflación y emisión excesiva de moneda. Los países del Tercer Mundo se ven atrapados repetidamente en crisis de su moneda (como Zimbabue, Argentina, Venezuela, etc.), e incluso economías emergentes como Grecia y Egipto luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias cambiarias.
Dos, las dificultades reales del sistema de reservas de oro
1. La concentración y falta de transparencia de las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de varios países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Este arreglo se originó en la confianza del sistema financiero internacional en la economía y la seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que trasladaría parte de sus reservas de oro de Estados Unidos a su territorio, siendo una de las razones la desconfianza en los registros de la tesorería estadounidense y la falta de auditorías físicas durante un largo periodo. Es difícil para el exterior verificar si los registros de la tesorería coinciden con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de derivados como el "oro papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en libros" y el oro físico.
2. La propiedad no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las características de la moneda de circulación diaria (M0). Tanto las personas como las empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. La principal función del oro es más como un medio de liquidación entre países soberanos, reserva de grandes activos y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
Los asentamientos de oro entre naciones suelen implicar procesos de liquidación complejos, largos retrasos en el tiempo y altos costos de seguridad. Además, la transparencia en las transacciones de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la auditoría de cuentas depende de la confianza en entidades centralizadas. Esto hace que la función del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólica, en lugar de tener un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica de Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
1. Bitcoin del «anclaje algorítmico» y las propiedades monetarias
Desde su nacimiento en 2009, las características de Bitcoin de cantidad constante, descentralización y transparencia verificable han provocado una nueva ronda de reflexiones sobre el "oro digital" a nivel mundial. Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser alterado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo", es similar a la escasez física del oro, pero en la era de Internet global es aún más completa y transparente.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la blockchain, cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna institución centralizada. Esta característica, en teoría, reduce en gran medida el riesgo de "desajuste entre el libro y el activo" y también aumenta considerablemente la eficiencia y la transparencia de la liquidación.
2. Ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin y las monedas tradicionales tienen una diferencia fundamental: las monedas tradicionales son emitidas y promovidas de manera "vertical" por el poder del Estado, mientras que Bitcoin es adoptado espontáneamente por los usuarios de manera "horizontal" y se difunde gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso a países soberanos.
Los usuarios llegan primero, las instituciones después: Bitcoin fue adoptado inicialmente de manera espontánea por un grupo de entusiastas de la tecnología criptográfica y liberalistas. A medida que se intensifican los efectos de red, los precios suben y se expanden los escenarios de aplicación, cada vez más individuos, empresas e incluso instituciones financieras comienzan a poseer activos de Bitcoin.
Adaptación pasiva de los países: algunos países han designado al Bitcoin como moneda de curso legal, otros han aprobado productos financieros relacionados con Bitcoin, permitiendo que instituciones y el público en general participen en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios y la aceptación del mercado de Bitcoin han impulsado a los estados soberanos a adoptar de manera pasiva esta nueva forma de moneda.
Expansión global sin fronteras: el efecto de red de Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, con una gran cantidad de usuarios en países desarrollados y mercados emergentes que adoptan espontáneamente Bitcoin en su vida diaria, reservas de activos y transferencias transfronterizas.
Este cambio histórico indica que la capacidad del Bitcoin para convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la «aprobación» de los estados o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Implicaciones para el futuro del sistema monetario:
Crítica y reflexión:
Limitaciones y riesgos de la autonomía del usuario: ¿cómo gestionar riesgos como la extrema volatilidad, problemas de gobernanza y eventos de "cisne negro" sin respaldo soberano?
¿Puede el enfoque "de abajo hacia arriba" hacer frente a la crisis global? ¿Es un sistema monetario sin coordinación central más vulnerable cuando se enfrenta a una crisis financiera sistémica o a un ataque técnico a gran escala?
Redistribución del poder: ¿realmente el Bitcoin está "descentralizado"? ¿O surgirán nuevos centros de oligarquía?
3.Límites y críticas de la realidad
Aunque el Bitcoin tiene un carácter revolucionario a nivel teórico y técnico, todavía existen muchas limitaciones en su aplicación real:
Cuatro, las similitudes y diferencias entre Bitcoin y el oro: un experimento mental sobre el anclaje del valor futuro
1. La evolución histórica de la eficiencia y la transparencia en las transacciones
En la era en que el oro actúa como ancla de valor, las transacciones internacionales de grandes volúmenes de oro a menudo requieren el uso de aviones, barcos, vehículos blindados, entre otros, para la transferencia física, lo que no solo lleva días e incluso semanas, sino que también conlleva altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció que traería sus reservas de oro de regreso a casa desde el extranjero, y todo el plan tardó años en completarse.
Lo más importante es que existe una grave falta de transparencia en las cuentas y problemas de conteo en el sistema global de reservas de oro. La propiedad de las reservas de oro, su ubicación y su estado real a menudo dependen de las declaraciones unilaterales de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre países es extremadamente alto, lo que limita la solidez del sistema financiero internacional.
Bitcoin aborda estos problemas de una manera completamente diferente. La propiedad y la transferencia de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificar en tiempo real y de manera pública. Ya sean individuos, empresas o países, siempre que tengan la clave privada, pueden movilizar fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencia física ni de intermediarios. La llegada global solo toma unas pocas decenas de minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en la liquidación de grandes volúmenes y en la anclaje de valor que el oro no puede alcanzar.
2. La idea de "estratificación de roles" del ancla de valor
A pesar de que Bitcoin supera con creces al oro en términos de transparencia y eficiencia de las transferencias, aún enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en las transacciones de bajo monto------la velocidad de transacción, las tarifas, la volatilidad de precios y otros problemas dificultan que se convierta en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, haciendo referencia a la teoría de la jerarquía monetaria como M0/M1/M2, se puede imaginar que el sistema monetario futuro tenga la siguiente estructura:
Esta estructura jerárquica puede aprovechar la escasez y la transparencia de Bitcoin como un "ancla de valor" global, y también puede satisfacer la demanda de conveniencia y bajo costo para los pagos diarios gracias a la innovación tecnológica.
Cinco, posibles evoluciones del sistema monetario futuro y pensamiento crítico
1.Estructura monetaria de múltiples niveles y múltiples roles
El sistema monetario del futuro probablemente no será un patrón dominado por una sola moneda soberana, sino que coexistirán tres capas: "ancla de valor --- medio de pago --- moneda local", con cooperación y competencia en paralelo: