Cuatro ciclos en paralelo: nueva normalidad del mercado de criptomonedas
La teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" ya está pasada de moda. Si todavía se está fantaseando con la "oportunidad de ganar fácilmente diez o cien veces en un mercado alcista", es posible que ya haya sido abandonado por el mercado. El actual mercado de criptomonedas no se adapta a una sola estrategia, sino que cuatro ciclos de juego completamente diferentes están funcionando simultáneamente, cada uno con su propio ritmo, estilo de juego y lógica de ganancias.
Superciclo de Bitcoin: Dominado por instituciones, una lenta tendencia alcista de diez años
El Bitcoin ha evolucionado de ser un objeto de especulación a convertirse en un activo de asignación institucional. El "guion" del ciclo de reducción tradicional ha dejado de ser efectivo; la escala de fondos y la lógica de asignación de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETFs son radicalmente diferentes de la estrategia de "cambio de toro y oso" de los inversores minoristas.
El cambio clave radica en que los pequeños inversores están entregando sus participaciones a gran escala, mientras que los fondos institucionales están entrando de manera frenética. Esta reestructuración fundamental de la estructura de participaciones está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Los minoristas enfrentan la doble presión del "costo de oportunidad" y el "costo de tiempo". Las instituciones pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años, esperando la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas evidentemente carecen de esta paciencia y poder financiero.
En el futuro, podría aparecer un super ciclo lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía disminuiría significativamente, pareciendo más una acción de tecnología de crecimiento sólido. El precio máximo de Bitcoin incluso es difícil de predecir desde la perspectiva actual de los pequeños inversores.
MEME Atención período de onda corta: especialización en la recolección de fondos.
La teoría del mercado alcista de MEME también tiene su lógica. En el período de vacío en la capacidad expresiva de la narrativa técnica, la narrativa de MEME siempre llenará el "vacío aburrido" del mercado al compás de las emociones, los fondos y la atención.
MEME es esencialmente un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No se necesita un libro blanco, validación técnica o hoja de ruta, solo un símbolo que pueda resonar. Desde la cultura de mascotas hasta los MEME políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarios, el MEME ha evolucionado a un conjunto completo de una cadena industrial de "monetización de emociones".
La característica "corta, plana y rápida" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de capital. Cuando hay abundante capital, es el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, se convierte en el último refugio de especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los pequeños inversionistas obtengan ganancias en la rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial. La entrada de estudios, analistas y grandes capitales hará que este antiguo "paraíso de los pobres" se vuelva seriamente competitivo.
Narrativa técnica de salto de ciclo largo: compra en el valle de la muerte
Las innovaciones que realmente tienen un umbral técnico, como la escalabilidad de Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., requieren de 2 a 3 años o incluso más tiempo de desarrollo para dar resultados. Este tipo de proyectos siguen la curva de madurez tecnológica, en lugar del ciclo emocional del mercado de capitales, existiendo una desincronización temporal fundamental entre ambos.
La narrativa técnica ha sido criticada por el mercado, principalmente porque los proyectos han dado valoraciones demasiado altas en la fase conceptual, mientras que en la fase de "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente se implementa, se produce una subestimación del valor. Esto determina que la liberación del valor de los proyectos tecnológicos presenta características de salto no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos valiosos en la etapa de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. La condición es poder soportar largos períodos de espera y la agonía del mercado, así como las voces de duda potenciales.
Innovación en pequeños puntos calientes de ciclo corto: gestando la gran narrativa del aumento principal
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, varias narrativas pequeñas rotaban rápidamente, desde RWA hasta DePIN, desde AI Agent hasta infraestructura de IA, cada pequeño punto caliente puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación narrativa y rotación de alta frecuencia refleja la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia en la búsqueda de alquiler de capital. Un ciclo típico de pequeñas narrativas sigue el modelo de seis etapas "verificación de concepto → prueba de capital → amplificación de la opinión pública → entrada FOMO → sobrevaloración → retirada de capital". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "verificación de concepto" a "prueba de capital" y salir en el pico de "entrada FOMO".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, entre las narrativas existe una relación técnica y un progreso conceptual. Si la narrativa posterior puede continuar con los temas destacados anteriores, formar un vínculo de actualización sistémica y, en el proceso, sedimentar un bucle de valor sostenible, es muy probable que nazca una super narrativa de nivel de gran auge.
Desde el patrón actual, es más probable que la infraestructura de IA sea la primera en romper. Si la tecnología subyacente puede integrarse orgánicamente, definitivamente tiene el potencial de construir una super narrativa similar al "AI Summer".
En general, reconocer la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es la clave para encontrar estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. La mentalidad única del "ciclo de cuatro años" ya no puede seguir el ritmo de la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" puede ser la clave para obtener verdaderas ganancias en este mercado alcista.
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StablecoinAnxiety
· hace15h
Los inversores minoristas han muerto, la marea ha retrocedido.
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PoolJumper
· 07-20 08:26
¿Cuándo podrá el inversor minorista levantarse?
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SelfMadeRuggee
· 07-18 17:42
Plato de calamares~
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Degentleman
· 07-18 17:42
inversor minorista ya ha fracasado
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UncleLiquidation
· 07-18 17:42
El inversor minorista ya entiende del tema.
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RebaseVictim
· 07-18 17:36
El bull run ha muerto, las instituciones reemplazan a los inversores minoristas
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ChainPoet
· 07-18 17:35
El bull run ya está a la vista.
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LiquidityNinja
· 07-18 17:21
Los inversores minoristas todavía son demasiado tontos.
Nuevo normal del mercado de criptomonedas: cuatro ciclos de inversión funcionando en paralelo
Cuatro ciclos en paralelo: nueva normalidad del mercado de criptomonedas
La teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" ya está pasada de moda. Si todavía se está fantaseando con la "oportunidad de ganar fácilmente diez o cien veces en un mercado alcista", es posible que ya haya sido abandonado por el mercado. El actual mercado de criptomonedas no se adapta a una sola estrategia, sino que cuatro ciclos de juego completamente diferentes están funcionando simultáneamente, cada uno con su propio ritmo, estilo de juego y lógica de ganancias.
Superciclo de Bitcoin: Dominado por instituciones, una lenta tendencia alcista de diez años
El Bitcoin ha evolucionado de ser un objeto de especulación a convertirse en un activo de asignación institucional. El "guion" del ciclo de reducción tradicional ha dejado de ser efectivo; la escala de fondos y la lógica de asignación de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETFs son radicalmente diferentes de la estrategia de "cambio de toro y oso" de los inversores minoristas.
El cambio clave radica en que los pequeños inversores están entregando sus participaciones a gran escala, mientras que los fondos institucionales están entrando de manera frenética. Esta reestructuración fundamental de la estructura de participaciones está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Los minoristas enfrentan la doble presión del "costo de oportunidad" y el "costo de tiempo". Las instituciones pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años, esperando la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas evidentemente carecen de esta paciencia y poder financiero.
En el futuro, podría aparecer un super ciclo lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía disminuiría significativamente, pareciendo más una acción de tecnología de crecimiento sólido. El precio máximo de Bitcoin incluso es difícil de predecir desde la perspectiva actual de los pequeños inversores.
MEME Atención período de onda corta: especialización en la recolección de fondos.
La teoría del mercado alcista de MEME también tiene su lógica. En el período de vacío en la capacidad expresiva de la narrativa técnica, la narrativa de MEME siempre llenará el "vacío aburrido" del mercado al compás de las emociones, los fondos y la atención.
MEME es esencialmente un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No se necesita un libro blanco, validación técnica o hoja de ruta, solo un símbolo que pueda resonar. Desde la cultura de mascotas hasta los MEME políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarios, el MEME ha evolucionado a un conjunto completo de una cadena industrial de "monetización de emociones".
La característica "corta, plana y rápida" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de capital. Cuando hay abundante capital, es el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, se convierte en el último refugio de especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los pequeños inversionistas obtengan ganancias en la rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial. La entrada de estudios, analistas y grandes capitales hará que este antiguo "paraíso de los pobres" se vuelva seriamente competitivo.
Narrativa técnica de salto de ciclo largo: compra en el valle de la muerte
Las innovaciones que realmente tienen un umbral técnico, como la escalabilidad de Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., requieren de 2 a 3 años o incluso más tiempo de desarrollo para dar resultados. Este tipo de proyectos siguen la curva de madurez tecnológica, en lugar del ciclo emocional del mercado de capitales, existiendo una desincronización temporal fundamental entre ambos.
La narrativa técnica ha sido criticada por el mercado, principalmente porque los proyectos han dado valoraciones demasiado altas en la fase conceptual, mientras que en la fase de "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente se implementa, se produce una subestimación del valor. Esto determina que la liberación del valor de los proyectos tecnológicos presenta características de salto no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos valiosos en la etapa de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. La condición es poder soportar largos períodos de espera y la agonía del mercado, así como las voces de duda potenciales.
Innovación en pequeños puntos calientes de ciclo corto: gestando la gran narrativa del aumento principal
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, varias narrativas pequeñas rotaban rápidamente, desde RWA hasta DePIN, desde AI Agent hasta infraestructura de IA, cada pequeño punto caliente puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación narrativa y rotación de alta frecuencia refleja la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia en la búsqueda de alquiler de capital. Un ciclo típico de pequeñas narrativas sigue el modelo de seis etapas "verificación de concepto → prueba de capital → amplificación de la opinión pública → entrada FOMO → sobrevaloración → retirada de capital". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "verificación de concepto" a "prueba de capital" y salir en el pico de "entrada FOMO".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, entre las narrativas existe una relación técnica y un progreso conceptual. Si la narrativa posterior puede continuar con los temas destacados anteriores, formar un vínculo de actualización sistémica y, en el proceso, sedimentar un bucle de valor sostenible, es muy probable que nazca una super narrativa de nivel de gran auge.
Desde el patrón actual, es más probable que la infraestructura de IA sea la primera en romper. Si la tecnología subyacente puede integrarse orgánicamente, definitivamente tiene el potencial de construir una super narrativa similar al "AI Summer".
En general, reconocer la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es la clave para encontrar estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. La mentalidad única del "ciclo de cuatro años" ya no puede seguir el ritmo de la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" puede ser la clave para obtener verdaderas ganancias en este mercado alcista.