ETF de Bitcoin cambia la ecología del mercado de criptomonedas
La aparición de los productos negociados en bolsa (ETFs) de Bitcoin podría estar remodelando fundamentalmente el panorama de inversión en el mercado de criptomonedas.
Durante mucho tiempo, el mercado de criptomonedas ha seguido un patrón predecible de rotación de capital. El aumento del precio de Bitcoin atrae la atención y la afluencia de capital de los medios de comunicación, y luego el dinero fluye hacia monedas de criptomonedas de pequeña capitalización. El capital especulativo eleva el valor de estos activos, conocido como "temporada de altcoins".
Sin embargo, este ciclo que alguna vez se consideró como algo normal está mostrando signos de cambios estructurales.
En 2024, el ETF de Bitcoin al contado atrajo un récord de 129 mil millones de dólares en flujos de capital. Esto proporciona a los inversores un canal de inversión en Bitcoin sin precedentes, pero también ha drenado fondos de activos especulativos. Los inversores institucionales ahora pueden acceder a la encriptación de manera segura y regulada, sin tener que asumir los altos riesgos del mercado de pequeñas monedas. Muchos inversores minoristas también encuentran que el ETF es más atractivo que buscar la próxima moneda de gran auge.
Esta transformación está ocurriendo en tiempo real. Si los fondos continúan bloqueados en productos estructurados, las monedas pequeñas enfrentarán una disminución en la liquidez del mercado y la correlación.
¿Ha muerto la temporada de pequeñas monedas? El auge de la inversión estructurada en encriptación
El ETF de Bitcoin ofrece una opción alternativa para la especulación de activos de alto riesgo y baja capitalización. Los inversores pueden obtener apalancamiento, liquidez y transparencia regulatoria a través de productos estructurados. Los inversores minoristas ahora pueden invertir directamente en ETFs de Bitcoin y Ethereum, herramientas que eliminan las preocupaciones sobre la autogestión, reducen el riesgo de contraparte y se alinean con los marcos de inversión tradicionales.
Los inversores institucionales tienden a evitar el riesgo de monedas pequeñas. Los fondos de cobertura y las plataformas de negociación profesionales solían perseguir altos rendimientos en monedas pequeñas de baja liquidez, ahora pueden usar apalancamiento a través de derivados o obtener exposición a través de ETF en canales financieros tradicionales.
Con el aumento de la capacidad de cobertura de opciones y futuros, la motivación para las monedas pequeñas con baja liquidez especulativa y bajo volumen de negociación ha disminuido significativamente. Esta tendencia se ha fortalecido aún más con la salida récord de 2.4 mil millones de dólares en febrero y las oportunidades de arbitraje creadas por los reembolsos de ETF, impulsando al mercado de criptomonedas a un estado de disciplina sin precedentes.
¿Las inversiones de riesgo abandonarán las startups de encriptación?
Las empresas de capital de riesgo (VC) han sido la línea de vida de la temporada de pequeñas monedas, inyectando liquidez en proyectos emergentes y tejiendo grandes narrativas para nuevos tokens.
Sin embargo, a medida que el apalancamiento se vuelve más accesible, la eficiencia del capital se convierte en una prioridad clave, y los VC están replanteándose sus estrategias.
VC busca un alto retorno de la inversión (ROI), pero el rango típico está entre el 17% y el 25%. En las finanzas tradicionales, la tasa de interés libre de riesgo es el estándar para todas las inversiones, y generalmente está representada por el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU.
En el ámbito de la encriptación, la tasa de crecimiento histórica del Bitcoin ha desempeñado un papel similar como referencia de rendimiento esperado. En la última década, la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del Bitcoin ha promediado el 77%, superando significativamente a activos tradicionales como el oro (8%) y el índice S&P 500 (11%). Incluso en los mercados alcistas y bajistas de los últimos cinco años, la CAGR del Bitcoin se ha mantenido en el 67%.
Con esto como referencia, los capitalistas de riesgo desplegarán capital en Bitcoin o empresas relacionadas a esta tasa de crecimiento, el ROI total en cinco años será de aproximadamente 1,199%, lo que significa que la inversión aumentará casi 12 veces.
A pesar de que Bitcoin sigue siendo volátil, su excelente desempeño a largo plazo lo convierte en un referente fundamental para evaluar el rendimiento ajustado al riesgo en el campo de la encriptación. A medida que aumentan las oportunidades de arbitraje y disminuyen los riesgos, los VC pueden optar por inversiones más seguras.
En 2024, la cantidad de transacciones de VC disminuyó un 46%, aunque el volumen total de inversiones en el cuarto trimestre mostró una recuperación. Esto marca una transición hacia proyectos de mayor valor y más selectivos, en lugar de fondos especulativos.
Las startups de criptomonedas impulsadas por Web3 y AI siguen atrayendo atención, pero la era de proporcionar financiamiento indiscriminado a cada token con un libro blanco podría haber terminado. Si el capital de riesgo se desplaza aún más hacia inversiones estructuradas a través de ETF en lugar de invertir directamente en startups de alto riesgo, los nuevos proyectos de monedas pequeñas podrían enfrentar graves consecuencias.
Al mismo tiempo, los pocos proyectos de monedas pequeñas que han llamado la atención de las instituciones son la excepción, no la norma. Incluso los ETF de encriptación diseñados para obtener una exposición más amplia tienen dificultades para atraer flujos de capital significativos, lo que destaca que el capital está concentrado, no disperso.
Problema de sobreabastecimiento y nueva realidad del mercado
El panorama del mercado ha cambiado. La cantidad de pequeñas monedas que compiten por la atención ha causado un problema de saturación. Actualmente, hay más de 40 millones de tipos de tokens en el mercado. En 2024, se lanzan en promedio 1.2 millones de nuevos tokens por mes, y desde principios de 2025 se han creado más de 5 millones de tokens.
Con la inclinación de las instituciones hacia la inversión estructurada y la falta de demanda especulativa impulsada por los minoristas, la liquidez ya no fluye hacia las monedas pequeñas como antes.
Esto revela un hecho severo: la mayoría de las monedas pequeñas no podrán sobrevivir. Sin un cambio fundamental en la estructura del mercado, es poco probable que la mayoría de estos activos sobrevivan. "La era de todo en alza ha terminado", afirmó recientemente un experto de la industria.
En una era en la que los fondos están bloqueados en ETFs y contratos perpetuos en lugar de fluir libremente hacia activos especulativos, la estrategia tradicional de esperar a que la dominancia de Bitcoin disminuya antes de cambiar a monedas más pequeñas puede no ser aplicable.
El mercado de criptomonedas ya no es lo que era. Los días de aumentos fáciles y cíclicos de pequeñas monedas pueden ser reemplazados por un ecosistema donde el flujo de capital está determinado por la eficiencia del capital, productos financieros estructurados y la transparencia regulatoria. Los ETF están cambiando la forma en que las personas invierten en Bitcoin y están transformando fundamentalmente la distribución de la liquidez en todo el mercado.
Para aquellos que se basan en la suposición de que siempre habrá un auge de pequeñas monedas después de cada aumento de Bitcoin, puede que sea el momento de reconsiderarlo. A medida que el mercado madura, las reglas pueden haber cambiado.
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DefiPlaybook
· 07-19 12:46
La tendencia del TVL valida este argumento.
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ZenZKPlayer
· 07-17 17:11
El rug pull de un experto es un desastre para los jugadores de moneda pequeña.
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DaoTherapy
· 07-16 13:59
La moneda pequeña ha muerto, nadie se ocupa de ella y se acabó.
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TheShibaWhisperer
· 07-16 13:50
¿Cómo están los inversores minoristas? Están condenados, ¿verdad?
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AirdropHarvester
· 07-16 13:49
Este ETF realmente ha perjudicado a los inversores minoristas.
ETF de Bitcoin está remodelando el mercado de criptomonedas, la temporada de pequeñas monedas podría convertirse en historia.
ETF de Bitcoin cambia la ecología del mercado de criptomonedas
La aparición de los productos negociados en bolsa (ETFs) de Bitcoin podría estar remodelando fundamentalmente el panorama de inversión en el mercado de criptomonedas.
Durante mucho tiempo, el mercado de criptomonedas ha seguido un patrón predecible de rotación de capital. El aumento del precio de Bitcoin atrae la atención y la afluencia de capital de los medios de comunicación, y luego el dinero fluye hacia monedas de criptomonedas de pequeña capitalización. El capital especulativo eleva el valor de estos activos, conocido como "temporada de altcoins".
Sin embargo, este ciclo que alguna vez se consideró como algo normal está mostrando signos de cambios estructurales.
En 2024, el ETF de Bitcoin al contado atrajo un récord de 129 mil millones de dólares en flujos de capital. Esto proporciona a los inversores un canal de inversión en Bitcoin sin precedentes, pero también ha drenado fondos de activos especulativos. Los inversores institucionales ahora pueden acceder a la encriptación de manera segura y regulada, sin tener que asumir los altos riesgos del mercado de pequeñas monedas. Muchos inversores minoristas también encuentran que el ETF es más atractivo que buscar la próxima moneda de gran auge.
Esta transformación está ocurriendo en tiempo real. Si los fondos continúan bloqueados en productos estructurados, las monedas pequeñas enfrentarán una disminución en la liquidez del mercado y la correlación.
¿Ha muerto la temporada de pequeñas monedas? El auge de la inversión estructurada en encriptación
El ETF de Bitcoin ofrece una opción alternativa para la especulación de activos de alto riesgo y baja capitalización. Los inversores pueden obtener apalancamiento, liquidez y transparencia regulatoria a través de productos estructurados. Los inversores minoristas ahora pueden invertir directamente en ETFs de Bitcoin y Ethereum, herramientas que eliminan las preocupaciones sobre la autogestión, reducen el riesgo de contraparte y se alinean con los marcos de inversión tradicionales.
Los inversores institucionales tienden a evitar el riesgo de monedas pequeñas. Los fondos de cobertura y las plataformas de negociación profesionales solían perseguir altos rendimientos en monedas pequeñas de baja liquidez, ahora pueden usar apalancamiento a través de derivados o obtener exposición a través de ETF en canales financieros tradicionales.
Con el aumento de la capacidad de cobertura de opciones y futuros, la motivación para las monedas pequeñas con baja liquidez especulativa y bajo volumen de negociación ha disminuido significativamente. Esta tendencia se ha fortalecido aún más con la salida récord de 2.4 mil millones de dólares en febrero y las oportunidades de arbitraje creadas por los reembolsos de ETF, impulsando al mercado de criptomonedas a un estado de disciplina sin precedentes.
¿Las inversiones de riesgo abandonarán las startups de encriptación?
Las empresas de capital de riesgo (VC) han sido la línea de vida de la temporada de pequeñas monedas, inyectando liquidez en proyectos emergentes y tejiendo grandes narrativas para nuevos tokens.
Sin embargo, a medida que el apalancamiento se vuelve más accesible, la eficiencia del capital se convierte en una prioridad clave, y los VC están replanteándose sus estrategias.
VC busca un alto retorno de la inversión (ROI), pero el rango típico está entre el 17% y el 25%. En las finanzas tradicionales, la tasa de interés libre de riesgo es el estándar para todas las inversiones, y generalmente está representada por el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU.
En el ámbito de la encriptación, la tasa de crecimiento histórica del Bitcoin ha desempeñado un papel similar como referencia de rendimiento esperado. En la última década, la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del Bitcoin ha promediado el 77%, superando significativamente a activos tradicionales como el oro (8%) y el índice S&P 500 (11%). Incluso en los mercados alcistas y bajistas de los últimos cinco años, la CAGR del Bitcoin se ha mantenido en el 67%.
Con esto como referencia, los capitalistas de riesgo desplegarán capital en Bitcoin o empresas relacionadas a esta tasa de crecimiento, el ROI total en cinco años será de aproximadamente 1,199%, lo que significa que la inversión aumentará casi 12 veces.
A pesar de que Bitcoin sigue siendo volátil, su excelente desempeño a largo plazo lo convierte en un referente fundamental para evaluar el rendimiento ajustado al riesgo en el campo de la encriptación. A medida que aumentan las oportunidades de arbitraje y disminuyen los riesgos, los VC pueden optar por inversiones más seguras.
En 2024, la cantidad de transacciones de VC disminuyó un 46%, aunque el volumen total de inversiones en el cuarto trimestre mostró una recuperación. Esto marca una transición hacia proyectos de mayor valor y más selectivos, en lugar de fondos especulativos.
Las startups de criptomonedas impulsadas por Web3 y AI siguen atrayendo atención, pero la era de proporcionar financiamiento indiscriminado a cada token con un libro blanco podría haber terminado. Si el capital de riesgo se desplaza aún más hacia inversiones estructuradas a través de ETF en lugar de invertir directamente en startups de alto riesgo, los nuevos proyectos de monedas pequeñas podrían enfrentar graves consecuencias.
Al mismo tiempo, los pocos proyectos de monedas pequeñas que han llamado la atención de las instituciones son la excepción, no la norma. Incluso los ETF de encriptación diseñados para obtener una exposición más amplia tienen dificultades para atraer flujos de capital significativos, lo que destaca que el capital está concentrado, no disperso.
Problema de sobreabastecimiento y nueva realidad del mercado
El panorama del mercado ha cambiado. La cantidad de pequeñas monedas que compiten por la atención ha causado un problema de saturación. Actualmente, hay más de 40 millones de tipos de tokens en el mercado. En 2024, se lanzan en promedio 1.2 millones de nuevos tokens por mes, y desde principios de 2025 se han creado más de 5 millones de tokens.
Con la inclinación de las instituciones hacia la inversión estructurada y la falta de demanda especulativa impulsada por los minoristas, la liquidez ya no fluye hacia las monedas pequeñas como antes.
Esto revela un hecho severo: la mayoría de las monedas pequeñas no podrán sobrevivir. Sin un cambio fundamental en la estructura del mercado, es poco probable que la mayoría de estos activos sobrevivan. "La era de todo en alza ha terminado", afirmó recientemente un experto de la industria.
En una era en la que los fondos están bloqueados en ETFs y contratos perpetuos en lugar de fluir libremente hacia activos especulativos, la estrategia tradicional de esperar a que la dominancia de Bitcoin disminuya antes de cambiar a monedas más pequeñas puede no ser aplicable.
El mercado de criptomonedas ya no es lo que era. Los días de aumentos fáciles y cíclicos de pequeñas monedas pueden ser reemplazados por un ecosistema donde el flujo de capital está determinado por la eficiencia del capital, productos financieros estructurados y la transparencia regulatoria. Los ETF están cambiando la forma en que las personas invierten en Bitcoin y están transformando fundamentalmente la distribución de la liquidez en todo el mercado.
Para aquellos que se basan en la suposición de que siempre habrá un auge de pequeñas monedas después de cada aumento de Bitcoin, puede que sea el momento de reconsiderarlo. A medida que el mercado madura, las reglas pueden haber cambiado.