Las tormentas en el mundo de Activos Cripto detrás de 1.5 mil millones de dólares en deudas incobrables
El mundo de los Activos Cripto vuelve a agitarse. Recientemente, el equipo de liquidación de FTX presentó una solicitud ante el tribunal para desestimar la reclamación de 1,53 mil millones de dólares de Three Arrows Capital y solicitó al juez que la anule. Esta acción ha escalado nuevamente una disputa que ha durado años, con dos imperios cripto ya colapsados enfrentándose de nuevo en el campo legal, abriendo así un nuevo capítulo en el evento más controvertido de la historia de los activos cripto.
Para entender esta disputa, necesitamos conocer a tres personajes clave y las historias detrás de ellos.
Primero está SBF, el fundador del imperio FTX. Antes del colapso del mercado de Activos Cripto en 2022, se le consideraba el salvador de la industria, siendo muy aclamado por los medios y el mundo político. Sin embargo, tras la caída del imperio, su imagen se derrumbó por completo y finalmente fue condenado a 25 años de prisión.
En segundo lugar están los fundadores de Three Arrows Capital, Su Zhu y Kyle Davies. Esta pareja de socios fue famosa por su agresiva estrategia de inversión y su enorme apalancamiento; su "teoría del superciclo" fue considerada una norma en su época. Pero cuando el mercado se invirtió, su mito también se desmoronó. Tras la quiebra de la empresa, los dos huyeron al extranjero, uno fue arrestado y encarcelado, y el otro sigue prófugo.
El tercer lugar lo ocupa John Ray III, un experto en liquidaciones de quiebras con amplia experiencia. Ha manejado importantes casos de fraude como Enron, pero aún se mostró sorprendido al asumir FTX, calificándolo como el peor descontrol en la gestión empresarial y el caos financiero que ha visto en su carrera.
En 2022, la agitación del mercado provocada por el colapso de Terra/LUNA arrasó todo el mundo de Activos Cripto. Three Arrows Capital fue el primero en verse afectado, cayendo rápidamente en dificultades. Meses después, FTX también colapsó de repente, exponiendo un gran fraude.
Hoy en día, en los tribunales de Delaware, estos dos gigantes en quiebra están en una intensa disputa por una deuda de 1,530 millones de dólares. La parte de Three Arrows afirma que FTX ilegalmente se apoderó de sus activos cuando estaban al borde del colapso. Por otro lado, FTX responde que Three Arrows fracasó debido a su propia excesiva toma de riesgos y no debería buscar compensación de otras víctimas.
¿Es esto un escándalo vergonzoso o una búsqueda de justicia tardía? Para descubrir la verdad, necesitamos regresar al verano turbulento de 2022 y entender a fondo la situación de entonces.
En el tribunal, las declaraciones de ambas partes son completamente diferentes. FTX se presenta como un "guardián de la plataforma" que cumple con su deber, aplicando estrictamente las reglas. Aseguran que Three Arrows incumplió primero, instando repetidamente a una llamada de margen sin éxito, y finalmente se vieron obligados a liquidar para proteger los intereses de la plataforma y de otros clientes.
La narrativa de Three Arrows es completamente diferente. Su liquidador descubrió que casi todos los registros importantes se habían perdido después de tomar el control de la empresa. Después de un arduo proceso de recopilación de pruebas, finalmente obtuvieron una gran cantidad de datos de transacciones de FTX, y se dieron cuenta de que en el supuesto proceso de "liquidación", casi se habían agotado activos por valor de 1,530 millones de dólares en la cuenta de Three Arrows.
Este descubrimiento cambió por completo la naturaleza del evento. Tres flechas inmediatamente aumentaron la cantidad de la reclamación de 120 millones de dólares a 1.53 mil millones de dólares. Una decisión clave del juez respaldó la afirmación de Tres Flechas: él consideró que la razón por la cual Tres Flechas retrasó la modificación de la reclamación se debe en gran medida a que FTX se retrasó repetidamente al proporcionar datos clave.
Para entender la esencia de esta disputa, debemos despojar a SBF de su disfraz de "caballero blanco" y ver qué ocurrió realmente dentro del imperio FTX en junio de 2022.
La evidencia clave proviene de la exnovia de SBF, Caroline Ellison, quien es la responsable de Alameda Research. En el posterior juicio penal, ella reveló como testigo de cargo que, en la misma semana en que FTX liquidó a Three Arrows Capital por "insuficiencia de margen", Alameda también sufrió un gran golpe debido al colapso de Terra, enfrentando enormes pérdidas. Bajo la dirección de SBF, ella abrió una "puerta trasera secreta" y "tomó prestados" miles de millones de dólares de los fondos de los clientes de FTX para pagar las deudas de Alameda.
El análisis de datos de blockchain confirma aún más esto. Durante el colapso de Three Arrows, Alameda transfirió una gran cantidad de tokens FTT a FTX, que en realidad eran monedas de la plataforma emitidas por FTX misma y que carecían de liquidez real. Esto equivale a usar "monedas de juego" impresas por uno mismo para intercambiar por el dinero real depositado por los clientes.
Cuando juntamos toda esta información, la afirmación del fundador de Three Arrows de que "fue cazado por FTX" parece no ser infundada. Para FTX/Alameda, que en ese momento ya estaba en una situación desesperada, había dos motivos evidentes para liquidar a un gran contraparte de alto apalancamiento como Three Arrows: primero, obtener la liquidez urgente necesaria para cubrir sus propias pérdidas; y segundo, estabilizar la situación eliminando una fuente significativa de riesgo en el mercado, ocultando así su propia crisis.
Desde una perspectiva más macro, esta disputa tiene sorprendentes similitudes con la crisis financiera de 2008, se podría decir que es la "versión encriptada" del colapso de Lehman Brothers. Ambas tienen su raíz en la incapacidad de aislar eficazmente los activos de los clientes, que es el principio más básico en el ámbito financiero. Después de la quiebra, se descubrió que Lehman Brothers había cometido "asombrosas negligencias", mientras que todo el sistema de fraude de FTX se basa en la confusión de los activos de los clientes con los fondos de trading propios de Alameda.
La verdad detrás de esta disputa de 1,500 millones de dólares es que no se trata simplemente de un conflicto contractual, sino de un juego de supervivencia a cara descubierta. Three Arrows Capital es, sin duda, un "super apostador" imprudente, y su caída puede considerarse un resultado de sus propias acciones. Sin embargo, FTX tampoco es inocente; es un estafador que, aunque ya está en una situación crítica, intenta ocultar sus problemas sacrificando a sus oponentes.
En ese mercado de encriptación carente de reglas y regido solo por la ley de la selva, un jugador moribundo se encontró con un estafador disfrazado, protagonizando el último acto de una sangrienta lucha.
El veredicto final del tribunal de Delaware podría establecer algunos estándares para futuros casos de quiebra en el sector de los Activos Cripto. Pero para esta industria emergente que intenta desafiar las finanzas tradicionales, la historia ya ha dado una advertencia: cuando un sistema carece de regulación efectiva y transparencia, y cuando el lema de "descentralización" se convierte finalmente en una adoración ciega hacia unos pocos "grandes" actores, aquí no hay verdaderos héroes, solo diferentes formas de depredadores.
La avaricia y el miedo humano nunca han cambiado. La "guerra de los muertos" entre FTX y Three Arrows es simplemente otra repetición de las innumerables historias de avaricia de Wall Street a lo largo de un siglo en el ámbito de los Activos Cripto.
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RuntimeError
· 07-17 18:34
Los pollos se picotean entre sí mientras miran el espectáculo.
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SandwichVictim
· 07-16 21:02
Ya se han ido todos, tontos han sido tomados por tontos.
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ImpermanentPhilosopher
· 07-16 18:11
el drama ha comenzado de nuevo
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SilentObserver
· 07-14 22:40
Recaudar dinero, recaudar dinero, ¿quién es más limpio que quién?
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WhaleWatcher
· 07-14 22:39
Estos dos lo merecen.
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DefiSecurityGuard
· 07-14 22:39
banderas rojas clásicas de honeypot... he visto este patrón 48 veces desde 2021 *sigh*
FTX rechaza la reclamación de 1.5 mil millones de dólares de Three Arrows, revela los secretos del colapso del gigante de la encriptación.
Las tormentas en el mundo de Activos Cripto detrás de 1.5 mil millones de dólares en deudas incobrables
El mundo de los Activos Cripto vuelve a agitarse. Recientemente, el equipo de liquidación de FTX presentó una solicitud ante el tribunal para desestimar la reclamación de 1,53 mil millones de dólares de Three Arrows Capital y solicitó al juez que la anule. Esta acción ha escalado nuevamente una disputa que ha durado años, con dos imperios cripto ya colapsados enfrentándose de nuevo en el campo legal, abriendo así un nuevo capítulo en el evento más controvertido de la historia de los activos cripto.
Para entender esta disputa, necesitamos conocer a tres personajes clave y las historias detrás de ellos.
Primero está SBF, el fundador del imperio FTX. Antes del colapso del mercado de Activos Cripto en 2022, se le consideraba el salvador de la industria, siendo muy aclamado por los medios y el mundo político. Sin embargo, tras la caída del imperio, su imagen se derrumbó por completo y finalmente fue condenado a 25 años de prisión.
En segundo lugar están los fundadores de Three Arrows Capital, Su Zhu y Kyle Davies. Esta pareja de socios fue famosa por su agresiva estrategia de inversión y su enorme apalancamiento; su "teoría del superciclo" fue considerada una norma en su época. Pero cuando el mercado se invirtió, su mito también se desmoronó. Tras la quiebra de la empresa, los dos huyeron al extranjero, uno fue arrestado y encarcelado, y el otro sigue prófugo.
El tercer lugar lo ocupa John Ray III, un experto en liquidaciones de quiebras con amplia experiencia. Ha manejado importantes casos de fraude como Enron, pero aún se mostró sorprendido al asumir FTX, calificándolo como el peor descontrol en la gestión empresarial y el caos financiero que ha visto en su carrera.
En 2022, la agitación del mercado provocada por el colapso de Terra/LUNA arrasó todo el mundo de Activos Cripto. Three Arrows Capital fue el primero en verse afectado, cayendo rápidamente en dificultades. Meses después, FTX también colapsó de repente, exponiendo un gran fraude.
Hoy en día, en los tribunales de Delaware, estos dos gigantes en quiebra están en una intensa disputa por una deuda de 1,530 millones de dólares. La parte de Three Arrows afirma que FTX ilegalmente se apoderó de sus activos cuando estaban al borde del colapso. Por otro lado, FTX responde que Three Arrows fracasó debido a su propia excesiva toma de riesgos y no debería buscar compensación de otras víctimas.
¿Es esto un escándalo vergonzoso o una búsqueda de justicia tardía? Para descubrir la verdad, necesitamos regresar al verano turbulento de 2022 y entender a fondo la situación de entonces.
En el tribunal, las declaraciones de ambas partes son completamente diferentes. FTX se presenta como un "guardián de la plataforma" que cumple con su deber, aplicando estrictamente las reglas. Aseguran que Three Arrows incumplió primero, instando repetidamente a una llamada de margen sin éxito, y finalmente se vieron obligados a liquidar para proteger los intereses de la plataforma y de otros clientes.
La narrativa de Three Arrows es completamente diferente. Su liquidador descubrió que casi todos los registros importantes se habían perdido después de tomar el control de la empresa. Después de un arduo proceso de recopilación de pruebas, finalmente obtuvieron una gran cantidad de datos de transacciones de FTX, y se dieron cuenta de que en el supuesto proceso de "liquidación", casi se habían agotado activos por valor de 1,530 millones de dólares en la cuenta de Three Arrows.
Este descubrimiento cambió por completo la naturaleza del evento. Tres flechas inmediatamente aumentaron la cantidad de la reclamación de 120 millones de dólares a 1.53 mil millones de dólares. Una decisión clave del juez respaldó la afirmación de Tres Flechas: él consideró que la razón por la cual Tres Flechas retrasó la modificación de la reclamación se debe en gran medida a que FTX se retrasó repetidamente al proporcionar datos clave.
Para entender la esencia de esta disputa, debemos despojar a SBF de su disfraz de "caballero blanco" y ver qué ocurrió realmente dentro del imperio FTX en junio de 2022.
La evidencia clave proviene de la exnovia de SBF, Caroline Ellison, quien es la responsable de Alameda Research. En el posterior juicio penal, ella reveló como testigo de cargo que, en la misma semana en que FTX liquidó a Three Arrows Capital por "insuficiencia de margen", Alameda también sufrió un gran golpe debido al colapso de Terra, enfrentando enormes pérdidas. Bajo la dirección de SBF, ella abrió una "puerta trasera secreta" y "tomó prestados" miles de millones de dólares de los fondos de los clientes de FTX para pagar las deudas de Alameda.
El análisis de datos de blockchain confirma aún más esto. Durante el colapso de Three Arrows, Alameda transfirió una gran cantidad de tokens FTT a FTX, que en realidad eran monedas de la plataforma emitidas por FTX misma y que carecían de liquidez real. Esto equivale a usar "monedas de juego" impresas por uno mismo para intercambiar por el dinero real depositado por los clientes.
Cuando juntamos toda esta información, la afirmación del fundador de Three Arrows de que "fue cazado por FTX" parece no ser infundada. Para FTX/Alameda, que en ese momento ya estaba en una situación desesperada, había dos motivos evidentes para liquidar a un gran contraparte de alto apalancamiento como Three Arrows: primero, obtener la liquidez urgente necesaria para cubrir sus propias pérdidas; y segundo, estabilizar la situación eliminando una fuente significativa de riesgo en el mercado, ocultando así su propia crisis.
Desde una perspectiva más macro, esta disputa tiene sorprendentes similitudes con la crisis financiera de 2008, se podría decir que es la "versión encriptada" del colapso de Lehman Brothers. Ambas tienen su raíz en la incapacidad de aislar eficazmente los activos de los clientes, que es el principio más básico en el ámbito financiero. Después de la quiebra, se descubrió que Lehman Brothers había cometido "asombrosas negligencias", mientras que todo el sistema de fraude de FTX se basa en la confusión de los activos de los clientes con los fondos de trading propios de Alameda.
La verdad detrás de esta disputa de 1,500 millones de dólares es que no se trata simplemente de un conflicto contractual, sino de un juego de supervivencia a cara descubierta. Three Arrows Capital es, sin duda, un "super apostador" imprudente, y su caída puede considerarse un resultado de sus propias acciones. Sin embargo, FTX tampoco es inocente; es un estafador que, aunque ya está en una situación crítica, intenta ocultar sus problemas sacrificando a sus oponentes.
En ese mercado de encriptación carente de reglas y regido solo por la ley de la selva, un jugador moribundo se encontró con un estafador disfrazado, protagonizando el último acto de una sangrienta lucha.
El veredicto final del tribunal de Delaware podría establecer algunos estándares para futuros casos de quiebra en el sector de los Activos Cripto. Pero para esta industria emergente que intenta desafiar las finanzas tradicionales, la historia ya ha dado una advertencia: cuando un sistema carece de regulación efectiva y transparencia, y cuando el lema de "descentralización" se convierte finalmente en una adoración ciega hacia unos pocos "grandes" actores, aquí no hay verdaderos héroes, solo diferentes formas de depredadores.
La avaricia y el miedo humano nunca han cambiado. La "guerra de los muertos" entre FTX y Three Arrows es simplemente otra repetición de las innumerables historias de avaricia de Wall Street a lo largo de un siglo en el ámbito de los Activos Cripto.