Análisis y perspectivas del mercado de Activos Cripto
En 2025, una serie de eventos en el campo de la encriptación y el entorno macroeconómico tuvieron un impacto significativo en el mercado. Grandes fuerzas macro dominaron la tendencia del mercado, lo que llevó a una continua disminución del apetito por el riesgo en la mayoría de las industrias y clases de activos. Aunque los Activos Cripto mostraron un rendimiento superior en las inversiones de crecimiento, tampoco pudieron escapar a esta influencia.
A principios de año, la actitud política hacia los Activos Cripto se volvió positiva, impulsando el aumento de los precios de los Activos Cripto desde las elecciones de noviembre del año pasado hasta enero de este año. Sin embargo, después de que Bitcoin y Solana alcanzaran máximos históricos en enero, la ceremonia de toma de posesión del nuevo presidente se convirtió en un típico evento de "comprar rumores, vender hechos". El índice S&P 500 y Bitcoin cayeron un 15-20% (Bitcoin se recuperó posteriormente). Desde el interior, las acciones de alto crecimiento y de pequeña capitalización tuvieron un desempeño aún peor, por ejemplo, el segundo token más grande por capitalización de mercado, Ethereum, cayó un 47%. Esta corrección se atribuye principalmente a factores macroeconómicos y a algunos problemas específicos de los activos digitales.
Desde una perspectiva macroeconómica, el mercado está preocupado por el aumento de la incertidumbre política y el riesgo de estanflación. La política arancelaria implementada por el nuevo gobierno ya ha afectado la confianza del consumidor, las ganancias empresariales y las expectativas del PIB. La creación del Departamento de Eficiencia del Gobierno (DOGE) también ha tenido un impacto significativo en la mentalidad de los empleados gubernamentales y las empresas relacionadas. El mercado se siente inquieto ante estos cambios políticos rápidos y de gran magnitud, y la reacción ha sido la venta y la adopción de posiciones más defensivas.
Además, el optimismo sobre la demanda de hardware de IA se ha visto afectado, lo que ha llevado a una fuerte caída de las acciones y los tokens relacionados con la IA. La industria de los activos cripto también enfrenta desafíos como la ruptura de la burbuja de las monedas meme y el ataque de hackers a una plataforma de intercambio.
Desde el punto de vista del rendimiento de precios, el precio mediano de los tokens cayó más del 50% en el primer trimestre, y casi todos los tokens han registrado caídas este año. Sin embargo, los tokens con fundamentos sólidos han tenido un rendimiento relativamente mejor, superando en 8 puntos porcentuales a aquellos sin ingresos. La experiencia histórica indica que este tipo de correcciones significativas no son raras en un mercado alcista, y generalmente se produce un fuerte rebote.
Los indicadores de sentimiento del mercado muestran que algunas de las peores fases de venta pueden haber pasado. El índice de incertidumbre de políticas económicas en EE. UU. se encuentra en su nivel más alto en 40 años, el índice de miedo y codicia encripta está en la zona de miedo extremo, la tasa de financiación de futuros de Bitcoin muestra que hay más personas en corto que en largo, y la encuesta de la Asociación de Inversores Individuales de EE. UU. revela que los inversores son extremadamente pesimistas. Estos sentimientos extremos suelen presagiar un posible rebote en los precios.
Al mismo tiempo, las condiciones favorables de tasas de interés y liquidez son beneficiosas para los activos de riesgo. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años está en una tendencia a la baja, y la situación de liquidez global sigue mejorando. Históricamente, las principales tendencias alcistas en el precio de Bitcoin tienden a ocurrir en períodos de aumento de la liquidez.
Desde otra perspectiva, cada cuatro años aproximadamente ocurre un evento macroeconómico importante que apoya el mercado alcista de Bitcoin. Actualmente, la crisis de confianza en el dólar está evolucionando, y la atracción de Bitcoin como un medio de almacenamiento de valor no soberano podría aumentar.
Recientemente, los activos digitales han comenzado a mostrar signos de relativa fortaleza. A pesar de haber atravesado un difícil primer trimestre, muchos desarrollos positivos en la industria han sido pasados por alto, como las políticas favorables y la mejora de los fundamentos. Las empresas de blockchain han generado ingresos considerables, la actividad de los usuarios ha alcanzado niveles récord, y los volúmenes de moneda estable y transferencias en cadena también han alcanzado máximos históricos.
En general, a pesar de los desafíos actuales del mercado, los indicadores de sentimiento muestran que la venta más agresiva podría haber pasado. A medida que la volatilidad provocada por los aranceles se calma gradualmente, los inversores podrían comenzar a centrarse en factores positivos a largo plazo y en fundamentos sólidos. Como pioneros de los activos de crecimiento, los Activos Cripto, aunque primero experimentan correcciones, también podrían ser los primeros en rebotar y los que reboten más rápido.
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BlockchainDecoder
· 07-17 20:31
Observando el gráfico dinámico, el RSI ha caído a niveles mínimos de 2021, y el exceso de pánico merece ser vigilado.
Revisión del mercado de criptomonedas de 2025: desafíos y oportunidades bajo el impacto macroeconómico
Análisis y perspectivas del mercado de Activos Cripto
En 2025, una serie de eventos en el campo de la encriptación y el entorno macroeconómico tuvieron un impacto significativo en el mercado. Grandes fuerzas macro dominaron la tendencia del mercado, lo que llevó a una continua disminución del apetito por el riesgo en la mayoría de las industrias y clases de activos. Aunque los Activos Cripto mostraron un rendimiento superior en las inversiones de crecimiento, tampoco pudieron escapar a esta influencia.
A principios de año, la actitud política hacia los Activos Cripto se volvió positiva, impulsando el aumento de los precios de los Activos Cripto desde las elecciones de noviembre del año pasado hasta enero de este año. Sin embargo, después de que Bitcoin y Solana alcanzaran máximos históricos en enero, la ceremonia de toma de posesión del nuevo presidente se convirtió en un típico evento de "comprar rumores, vender hechos". El índice S&P 500 y Bitcoin cayeron un 15-20% (Bitcoin se recuperó posteriormente). Desde el interior, las acciones de alto crecimiento y de pequeña capitalización tuvieron un desempeño aún peor, por ejemplo, el segundo token más grande por capitalización de mercado, Ethereum, cayó un 47%. Esta corrección se atribuye principalmente a factores macroeconómicos y a algunos problemas específicos de los activos digitales.
Desde una perspectiva macroeconómica, el mercado está preocupado por el aumento de la incertidumbre política y el riesgo de estanflación. La política arancelaria implementada por el nuevo gobierno ya ha afectado la confianza del consumidor, las ganancias empresariales y las expectativas del PIB. La creación del Departamento de Eficiencia del Gobierno (DOGE) también ha tenido un impacto significativo en la mentalidad de los empleados gubernamentales y las empresas relacionadas. El mercado se siente inquieto ante estos cambios políticos rápidos y de gran magnitud, y la reacción ha sido la venta y la adopción de posiciones más defensivas.
Además, el optimismo sobre la demanda de hardware de IA se ha visto afectado, lo que ha llevado a una fuerte caída de las acciones y los tokens relacionados con la IA. La industria de los activos cripto también enfrenta desafíos como la ruptura de la burbuja de las monedas meme y el ataque de hackers a una plataforma de intercambio.
Desde el punto de vista del rendimiento de precios, el precio mediano de los tokens cayó más del 50% en el primer trimestre, y casi todos los tokens han registrado caídas este año. Sin embargo, los tokens con fundamentos sólidos han tenido un rendimiento relativamente mejor, superando en 8 puntos porcentuales a aquellos sin ingresos. La experiencia histórica indica que este tipo de correcciones significativas no son raras en un mercado alcista, y generalmente se produce un fuerte rebote.
Los indicadores de sentimiento del mercado muestran que algunas de las peores fases de venta pueden haber pasado. El índice de incertidumbre de políticas económicas en EE. UU. se encuentra en su nivel más alto en 40 años, el índice de miedo y codicia encripta está en la zona de miedo extremo, la tasa de financiación de futuros de Bitcoin muestra que hay más personas en corto que en largo, y la encuesta de la Asociación de Inversores Individuales de EE. UU. revela que los inversores son extremadamente pesimistas. Estos sentimientos extremos suelen presagiar un posible rebote en los precios.
Al mismo tiempo, las condiciones favorables de tasas de interés y liquidez son beneficiosas para los activos de riesgo. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años está en una tendencia a la baja, y la situación de liquidez global sigue mejorando. Históricamente, las principales tendencias alcistas en el precio de Bitcoin tienden a ocurrir en períodos de aumento de la liquidez.
Desde otra perspectiva, cada cuatro años aproximadamente ocurre un evento macroeconómico importante que apoya el mercado alcista de Bitcoin. Actualmente, la crisis de confianza en el dólar está evolucionando, y la atracción de Bitcoin como un medio de almacenamiento de valor no soberano podría aumentar.
Recientemente, los activos digitales han comenzado a mostrar signos de relativa fortaleza. A pesar de haber atravesado un difícil primer trimestre, muchos desarrollos positivos en la industria han sido pasados por alto, como las políticas favorables y la mejora de los fundamentos. Las empresas de blockchain han generado ingresos considerables, la actividad de los usuarios ha alcanzado niveles récord, y los volúmenes de moneda estable y transferencias en cadena también han alcanzado máximos históricos.
En general, a pesar de los desafíos actuales del mercado, los indicadores de sentimiento muestran que la venta más agresiva podría haber pasado. A medida que la volatilidad provocada por los aranceles se calma gradualmente, los inversores podrían comenzar a centrarse en factores positivos a largo plazo y en fundamentos sólidos. Como pioneros de los activos de crecimiento, los Activos Cripto, aunque primero experimentan correcciones, también podrían ser los primeros en rebotar y los que reboten más rápido.