Activos Cripto y el mundo paralelo de las pirámides multinivel
El mercado de Activos Cripto parece estar repitiendo lo peor de las estafas piramidales, solo que esta vez es una versión nativa de Internet, con una eficiencia de marketing mayor y una transparencia menor. La mayoría de las monedas han evolucionado a un juego de pirámide sofisticado: los participantes en la parte superior obtienen las mayores ganancias, mientras que los inversores comunes terminan con un montón de activos que casi no tienen valor.
Esto no es una coincidencia, sino un problema estructural.
En los modelos tradicionales de marketing multinivel, los productos a menudo tienen precios inflados, pero los resultados no son satisfactorios. La diferencia clave no radica en el producto en sí, sino en la forma de venta: los agentes individuales compran primero y luego buscan clientes por su cuenta.
El resultado pronto pasó de "vender productos" a "atraer a más personas". La motivación de cada persona para comprar productos no es para usarlos, sino para poder revenderlos a un precio alto más adelante. Al final, cuando en el mercado solo quedan especuladores y no hay usuarios reales, todo el sistema se vuelve insostenible. Los participantes de la parte superior obtienen la mayor parte de los beneficios asimétricos, mientras que los participantes de la parte inferior solo pueden enfrentarse a un inventario que nadie quiere.
Pirámide de Tokens
La lógica de funcionamiento de los activos cripto es muy similar a la del marketing multinivel. El token en sí mismo es un "producto": un activo digital con un precio inflado y utilidad limitada. Los poseedores de moneda no compran el token para usarlo, sino que esperan poder venderlo a un precio más alto en el futuro.
Esta estructura piramidal es similar al marketing multinivel tradicional, pero los activos cripto tienen su propio ecosistema de participantes único. Los tokens son un vehículo más ideal: pueden aprovechar de manera más eficiente Internet y las redes sociales, son más fáciles de comerciar y obtener, se difunden más rápido y se expanden más ampliamente.
En este sistema, si desarrollas una línea descendente, puedes beneficiarte cuando ellos negocian o continúan comprando. El juego de los tokens es similar: haces que otros se hagan cargo de tus fichas y atraes a más nuevos participantes. Esto beneficia tanto a ti como a aquellos por encima de ti, ya que los nuevos participantes proporcionan "liquidez de salida", lo que eleva los precios. Al mismo tiempo, los nuevos participantes, al poseer tokens, comenzarán a promocionar activamente, mientras que los primeros poseedores de monedas pueden retirar ganancias a precios altos. Este mecanismo es muy similar al marketing multinivel, pero su influencia es más profunda.
Cuanto más alto estés en la posición de la pirámide, más motivación tendrás para seguir emitiendo nuevas monedas y continuar impulsando este sistema de juego.
Dominio del intercambio
En la cima de la pirámide encriptada están los intercambios. Casi todos los "éxitos" de las monedas se deben a la profunda participación de los intercambios y sus creadores de mercado asociados. Ellos controlan la distribución y la liquidez de las monedas; si los proyectos quieren acceder a la plataforma y obtener recursos de distribución, a menudo deben ofrecer un cierto porcentaje de monedas.
Si no se siguen estas reglas, el token podría no ser listado, o solo podría luchar en un entorno de liquidez extremadamente baja. Los intercambios tienen un gran poder y pueden ajustar las condiciones de cooperación en cualquier momento. Este dominio es bien conocido, pero también debe ser aceptado en silencio, ya que es el precio necesario a pagar por la "liquidez" y la "distribución".
Para los emprendedores, los intercambios son una barrera difícil de superar. La posibilidad de listar en un intercambio de primer nivel a menudo depende de la "red de relaciones" en lugar de la calidad del proyecto en sí. Esto también explica por qué ahora muchos proyectos han presentado figuras de "cofundadores invisibles" o "ex-empleados de intercambios", quienes se encargan de construir puentes y abrir canales. Sin experiencia o contactos relevantes, completar el proceso de listado es casi una tarea imposible.
El papel de los creadores de mercado
Los creadores de mercado, en teoría, son roles que proporcionan liquidez al mercado, pero en la práctica a menudo asisten a los proyectos en transacciones extrabursátiles, al mismo tiempo que utilizan su ventaja informativa para realizar operaciones en sentido contrario. Por lo general, poseen una proporción considerable del total de monedas y, a través de esto, influyen en las transacciones y obtienen oportunidades de arbitraje. Para las monedas con un bajo volumen de circulación, este tipo de influencia se amplifica enormemente.
Los ingresos por proporcionar liquidez son limitados, pero al realizar transacciones inversas con usuarios desinformados, se pueden obtener ganancias considerables. Los creadores de mercado tienen el mejor entendimiento de la circulación de los tokens y poseen la información del mercado más completa.
Para los proyectos, la evaluación de los precios de los servicios de creación de mercado es difícil. A diferencia de otros servicios que tienen precios claros, los costos de los servicios de creación de mercado varían según el proyecto. Como proyecto emergente, es complicado determinar qué términos son razonables y cuáles precios son excesivos, lo que también ha llevado a la aparición de roles intermedios como los "asesores de creación de mercado".
La posición dominante de los capitalistas de riesgo y los proyectos
Debajo de los intercambios están los equipos de proyectos y las instituciones de capital de riesgo, que obtienen la mayor parte del valor en las primeras etapas. Antes de que el público conozca un proyecto, adquieren los tokens a un precio muy bajo y luego crean oportunidades de venta a través del marketing.
El modelo de capital de riesgo en el ámbito de la encriptación se ha distorsionado. En comparación con el capital de riesgo tradicional, la industria de activos cripto permite salidas rápidas, por lo que no fomentan realmente el desarrollo a largo plazo. De hecho, siempre que les sea beneficioso, algunos capitalistas de riesgo pueden hacer la vista gorda ante modelos económicos de tokens controvertidos. Muchos capitalistas de riesgo ya no pretenden apoyar modelos de negocio sostenibles, sino que participan sistemáticamente en diversas actividades especulativas.
Los tokens también han dado lugar a un mecanismo de incentivos especial: los capitalistas de riesgo tienen el incentivo de aumentar artificialmente la valoración de la cartera para elevar la tarifa de gestión. Esto es especialmente común en los tokens con bajo volumen de circulación: pueden usar la valoración totalmente diluida para marcar el valor de mercado en libros, lo que inflaría artificialmente la valoración del proyecto. Esta práctica presenta un riesgo ético, ya que una vez que todos los tokens se desbloquean, el valor real puede disminuir drásticamente.
La influencia de KOL
Más abajo están los líderes de opinión (KOL), quienes generalmente reciben tokens de forma gratuita cuando el proyecto se lanza, a cambio de promoción. La "ronda de financiación KOL" se ha convertido en la norma de la industria: los KOL participan en la inversión y reciben un reembolso completo una vez que se generan los tokens. Utilizan sus canales de comunicación para obtener fichas gratuitas, y luego promocionan a sus seguidores, quienes finalmente se convierten en sus "canales de salida".
Miembros de la comunidad y participantes de airdrop
"Comunidad" y los participantes en airdrops forman la base de la fuerza laboral de la pirámide. Ellos realizan las tareas más básicas: probar productos, generar contenido, crear actividad, a cambio de la distribución de tokens. Pero estas actividades también han sido "industrializadas": las recompensas son cada vez menores, pero las exigencias son cada vez mayores.
La mayoría de los miembros de la comunidad tienden a darse cuenta de que, después de contribuir desinteresadamente al proyecto durante mucho tiempo, en realidad solo son una externalización de marketing para el equipo del proyecto—y cuando se generan los tokens, el proyecto comienza a venderlos. Esta percepción puede generar descontento en la comunidad y causar un impacto negativo en los proyectos que realmente desean desarrollar productos.
Inversores minoristas
La capa más baja de la pirámide son los inversores minoristas comunes, el "canal de salida" de los participantes de nivel superior. Aceptan diversas narrativas e historias, otorgando una prima a un determinado activo, atrayendo a más personas a comprar, permitiendo así que los participantes de nivel superior se retiren sin problemas.
Sin embargo, la participación de los minoristas en el mercado ha disminuido recientemente. Los minoristas actuales son más cautelosos y escépticos, lo que ha llevado a que los miembros de la comunidad mantengan grandes cantidades de tokens de airdrop de valor limitado, mientras que los insiders ya han monetizado a través de transacciones extrabursátiles. Esto también explica por qué a menudo aparecen quejas en las redes sociales sobre la caída de los tokens o el bajo valor de los airdrops: porque en esta ronda del mercado, la participación de los minoristas no es alta, pero los proyectos aún obtienen ganancias.
Consecuencias y Reflexiones
En la actual industria de Activos Cripto, el núcleo no está en desarrollar productos, sino en construir una narrativa: contar una historia de altos rendimientos esperados para atraer a otros a comprar moneda. Enfocarse en el desarrollo de productos se ha convertido en un comportamiento poco alentado (aunque esta tendencia está cambiando lentamente).
Todo el sistema de valoración de tokens se ha distorsionado, ya no se basa en los fundamentos, sino que se apoya en la "comparación de capitalización de mercado" para realizar comparaciones horizontales. La pregunta central del proyecto ha cambiado de "¿qué problema resuelve este token?" a "¿cuánto puede multiplicarse como máximo?" En este entorno, los proyectos casi no pueden ser valorados o evaluados de manera razonable. Al invertir en Activos Cripto, debes reconocer que lo que estás comprando se asemeja más a un boleto de lotería que a una empresa en desarrollo.
A pesar de esto, la industria de Activos Cripto sigue siendo uno de los pocos campos que puede ofrecer oportunidades significativas de ganancias a las personas comunes, pero esta ventaja está desapareciendo gradualmente. La especulación es el punto de convergencia del producto central de encriptación y también es el "gancho" que inicialmente atrajo a los participantes del mercado a este campo. Por esta razón, necesitamos urgentemente reconstruir toda la estructura del mercado para lograr un desarrollo sostenible a largo plazo.
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Deconstructionist
· 07-09 01:48
Ganar dinero es ganar dinero, ¿qué hay que limpiar?
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Fren_Not_Food
· 07-06 06:29
tontos, no finjan más, solo háganlo.
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BlockchainFries
· 07-06 06:29
tontos aún quieren levantarse???
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SellTheBounce
· 07-06 06:29
Los inversores minoristas son tontos, al final serán tomados por tontos.
Piramide de token encriptado: versión de cadena de bloques del modelo de venta piramidal
Activos Cripto y el mundo paralelo de las pirámides multinivel
El mercado de Activos Cripto parece estar repitiendo lo peor de las estafas piramidales, solo que esta vez es una versión nativa de Internet, con una eficiencia de marketing mayor y una transparencia menor. La mayoría de las monedas han evolucionado a un juego de pirámide sofisticado: los participantes en la parte superior obtienen las mayores ganancias, mientras que los inversores comunes terminan con un montón de activos que casi no tienen valor.
Esto no es una coincidencia, sino un problema estructural.
En los modelos tradicionales de marketing multinivel, los productos a menudo tienen precios inflados, pero los resultados no son satisfactorios. La diferencia clave no radica en el producto en sí, sino en la forma de venta: los agentes individuales compran primero y luego buscan clientes por su cuenta.
El resultado pronto pasó de "vender productos" a "atraer a más personas". La motivación de cada persona para comprar productos no es para usarlos, sino para poder revenderlos a un precio alto más adelante. Al final, cuando en el mercado solo quedan especuladores y no hay usuarios reales, todo el sistema se vuelve insostenible. Los participantes de la parte superior obtienen la mayor parte de los beneficios asimétricos, mientras que los participantes de la parte inferior solo pueden enfrentarse a un inventario que nadie quiere.
Pirámide de Tokens
La lógica de funcionamiento de los activos cripto es muy similar a la del marketing multinivel. El token en sí mismo es un "producto": un activo digital con un precio inflado y utilidad limitada. Los poseedores de moneda no compran el token para usarlo, sino que esperan poder venderlo a un precio más alto en el futuro.
Esta estructura piramidal es similar al marketing multinivel tradicional, pero los activos cripto tienen su propio ecosistema de participantes único. Los tokens son un vehículo más ideal: pueden aprovechar de manera más eficiente Internet y las redes sociales, son más fáciles de comerciar y obtener, se difunden más rápido y se expanden más ampliamente.
En este sistema, si desarrollas una línea descendente, puedes beneficiarte cuando ellos negocian o continúan comprando. El juego de los tokens es similar: haces que otros se hagan cargo de tus fichas y atraes a más nuevos participantes. Esto beneficia tanto a ti como a aquellos por encima de ti, ya que los nuevos participantes proporcionan "liquidez de salida", lo que eleva los precios. Al mismo tiempo, los nuevos participantes, al poseer tokens, comenzarán a promocionar activamente, mientras que los primeros poseedores de monedas pueden retirar ganancias a precios altos. Este mecanismo es muy similar al marketing multinivel, pero su influencia es más profunda.
Cuanto más alto estés en la posición de la pirámide, más motivación tendrás para seguir emitiendo nuevas monedas y continuar impulsando este sistema de juego.
Dominio del intercambio
En la cima de la pirámide encriptada están los intercambios. Casi todos los "éxitos" de las monedas se deben a la profunda participación de los intercambios y sus creadores de mercado asociados. Ellos controlan la distribución y la liquidez de las monedas; si los proyectos quieren acceder a la plataforma y obtener recursos de distribución, a menudo deben ofrecer un cierto porcentaje de monedas.
Si no se siguen estas reglas, el token podría no ser listado, o solo podría luchar en un entorno de liquidez extremadamente baja. Los intercambios tienen un gran poder y pueden ajustar las condiciones de cooperación en cualquier momento. Este dominio es bien conocido, pero también debe ser aceptado en silencio, ya que es el precio necesario a pagar por la "liquidez" y la "distribución".
Para los emprendedores, los intercambios son una barrera difícil de superar. La posibilidad de listar en un intercambio de primer nivel a menudo depende de la "red de relaciones" en lugar de la calidad del proyecto en sí. Esto también explica por qué ahora muchos proyectos han presentado figuras de "cofundadores invisibles" o "ex-empleados de intercambios", quienes se encargan de construir puentes y abrir canales. Sin experiencia o contactos relevantes, completar el proceso de listado es casi una tarea imposible.
El papel de los creadores de mercado
Los creadores de mercado, en teoría, son roles que proporcionan liquidez al mercado, pero en la práctica a menudo asisten a los proyectos en transacciones extrabursátiles, al mismo tiempo que utilizan su ventaja informativa para realizar operaciones en sentido contrario. Por lo general, poseen una proporción considerable del total de monedas y, a través de esto, influyen en las transacciones y obtienen oportunidades de arbitraje. Para las monedas con un bajo volumen de circulación, este tipo de influencia se amplifica enormemente.
Los ingresos por proporcionar liquidez son limitados, pero al realizar transacciones inversas con usuarios desinformados, se pueden obtener ganancias considerables. Los creadores de mercado tienen el mejor entendimiento de la circulación de los tokens y poseen la información del mercado más completa.
Para los proyectos, la evaluación de los precios de los servicios de creación de mercado es difícil. A diferencia de otros servicios que tienen precios claros, los costos de los servicios de creación de mercado varían según el proyecto. Como proyecto emergente, es complicado determinar qué términos son razonables y cuáles precios son excesivos, lo que también ha llevado a la aparición de roles intermedios como los "asesores de creación de mercado".
La posición dominante de los capitalistas de riesgo y los proyectos
Debajo de los intercambios están los equipos de proyectos y las instituciones de capital de riesgo, que obtienen la mayor parte del valor en las primeras etapas. Antes de que el público conozca un proyecto, adquieren los tokens a un precio muy bajo y luego crean oportunidades de venta a través del marketing.
El modelo de capital de riesgo en el ámbito de la encriptación se ha distorsionado. En comparación con el capital de riesgo tradicional, la industria de activos cripto permite salidas rápidas, por lo que no fomentan realmente el desarrollo a largo plazo. De hecho, siempre que les sea beneficioso, algunos capitalistas de riesgo pueden hacer la vista gorda ante modelos económicos de tokens controvertidos. Muchos capitalistas de riesgo ya no pretenden apoyar modelos de negocio sostenibles, sino que participan sistemáticamente en diversas actividades especulativas.
Los tokens también han dado lugar a un mecanismo de incentivos especial: los capitalistas de riesgo tienen el incentivo de aumentar artificialmente la valoración de la cartera para elevar la tarifa de gestión. Esto es especialmente común en los tokens con bajo volumen de circulación: pueden usar la valoración totalmente diluida para marcar el valor de mercado en libros, lo que inflaría artificialmente la valoración del proyecto. Esta práctica presenta un riesgo ético, ya que una vez que todos los tokens se desbloquean, el valor real puede disminuir drásticamente.
La influencia de KOL
Más abajo están los líderes de opinión (KOL), quienes generalmente reciben tokens de forma gratuita cuando el proyecto se lanza, a cambio de promoción. La "ronda de financiación KOL" se ha convertido en la norma de la industria: los KOL participan en la inversión y reciben un reembolso completo una vez que se generan los tokens. Utilizan sus canales de comunicación para obtener fichas gratuitas, y luego promocionan a sus seguidores, quienes finalmente se convierten en sus "canales de salida".
Miembros de la comunidad y participantes de airdrop
"Comunidad" y los participantes en airdrops forman la base de la fuerza laboral de la pirámide. Ellos realizan las tareas más básicas: probar productos, generar contenido, crear actividad, a cambio de la distribución de tokens. Pero estas actividades también han sido "industrializadas": las recompensas son cada vez menores, pero las exigencias son cada vez mayores.
La mayoría de los miembros de la comunidad tienden a darse cuenta de que, después de contribuir desinteresadamente al proyecto durante mucho tiempo, en realidad solo son una externalización de marketing para el equipo del proyecto—y cuando se generan los tokens, el proyecto comienza a venderlos. Esta percepción puede generar descontento en la comunidad y causar un impacto negativo en los proyectos que realmente desean desarrollar productos.
Inversores minoristas
La capa más baja de la pirámide son los inversores minoristas comunes, el "canal de salida" de los participantes de nivel superior. Aceptan diversas narrativas e historias, otorgando una prima a un determinado activo, atrayendo a más personas a comprar, permitiendo así que los participantes de nivel superior se retiren sin problemas.
Sin embargo, la participación de los minoristas en el mercado ha disminuido recientemente. Los minoristas actuales son más cautelosos y escépticos, lo que ha llevado a que los miembros de la comunidad mantengan grandes cantidades de tokens de airdrop de valor limitado, mientras que los insiders ya han monetizado a través de transacciones extrabursátiles. Esto también explica por qué a menudo aparecen quejas en las redes sociales sobre la caída de los tokens o el bajo valor de los airdrops: porque en esta ronda del mercado, la participación de los minoristas no es alta, pero los proyectos aún obtienen ganancias.
Consecuencias y Reflexiones
En la actual industria de Activos Cripto, el núcleo no está en desarrollar productos, sino en construir una narrativa: contar una historia de altos rendimientos esperados para atraer a otros a comprar moneda. Enfocarse en el desarrollo de productos se ha convertido en un comportamiento poco alentado (aunque esta tendencia está cambiando lentamente).
Todo el sistema de valoración de tokens se ha distorsionado, ya no se basa en los fundamentos, sino que se apoya en la "comparación de capitalización de mercado" para realizar comparaciones horizontales. La pregunta central del proyecto ha cambiado de "¿qué problema resuelve este token?" a "¿cuánto puede multiplicarse como máximo?" En este entorno, los proyectos casi no pueden ser valorados o evaluados de manera razonable. Al invertir en Activos Cripto, debes reconocer que lo que estás comprando se asemeja más a un boleto de lotería que a una empresa en desarrollo.
A pesar de esto, la industria de Activos Cripto sigue siendo uno de los pocos campos que puede ofrecer oportunidades significativas de ganancias a las personas comunes, pero esta ventaja está desapareciendo gradualmente. La especulación es el punto de convergencia del producto central de encriptación y también es el "gancho" que inicialmente atrajo a los participantes del mercado a este campo. Por esta razón, necesitamos urgentemente reconstruir toda la estructura del mercado para lograr un desarrollo sostenible a largo plazo.