Los grandes traders de Solana prevén que el SOL supere los 200 Dólares para finales de junio | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）

• El token nativo de la blockchain de Solana, SOL, se disparó un 85% en 4 semanas, alcanzando los 176 dólares desde un mínimo de 95 dólares.
• Los traders de bloques están acudiendo en masa a la opción de compra de 200 Dólares que vence el 27 de junio.
• Los creadores de mercado y los dealers siguen teniendo exposición a gamma negativa.

La cadena de bloques programable, Solana, cuyo token nativo es SOL, mostró un aumento del 85% en las 4 semanas posteriores al 7 de abril, aumentando a más del doble de la velocidad de Bitcoin (BTC). Los traders de opciones de gran volumen están construyendo posiciones anticipando un mayor aumento.

Este token ha aumentado recientemente hasta alrededor de 176 a medida que el mercado de criptomonedas (monedas virtuales) y el mercado tradicional aumentan su tolerancia al riesgo. Bitcoin, que es el activo criptográfico más grande por valor de mercado, ha subido un 40% según los datos de CoinDesk.

Si las predicciones de los block traders (principalmente participantes del mercado como inversores institucionales que ejecutan grandes órdenes de transacción fuera del mercado público) son correctas, se considera poco probable que este aumento se revierta a corto plazo. Ellos han comprado en grandes cantidades opciones de compra con un precio de ejercicio de 200 Dólares que vencen el 27 de junio en Deribit, lo que indica que esperan que el precio supere ese nivel antes del final del primer semestre.

"Los traders aumentaron su compra de opciones con vencimiento en junio por 200 Dólares la semana pasada. Esta fue la mayor transacción en bloque, con un total de 50,000 contratos negociados, alcanzando una prima de 263,000 Dólares (aproximadamente 38,135,000 yenes)" , dijo Greg Magadini, director de derivados de Amberdata, en un correo electrónico. En Deribit, un contrato de opción representa 1 SOL.

La opción de compra otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de adquirir el activo subyacente a un precio previamente establecido en la fecha de ejercicio. El comprador de la opción de compra muestra una perspectiva optimista hacia el mercado. Esto es similar a comprar un billete de lotería, donde, si ganas, puedes obtener grandes beneficios, pero solo arriesgas la cantidad que pagaste al comprarla.

El Sr. Magadini agregó que estas opciones de compra se dispararon con una volatilidad implícita (IV) anualizada del 84%. En otras palabras, los traders capturaron el momento perfectamente y acumularon las llamadas mientras el IV de SOL normalmente se mantuvo en tres dígitos.

Según los datos, la demanda de opciones de compra de 200 dólares ha llevado a los creadores de mercado y distribuidores a tener una gran exposición neta negativa de gamma en el precio de ejercicio.

Los creadores de mercado que tienen exposición negativa a la gamma neta realizan coberturas "de seguimiento", comprando más cuando los precios suben y vendiendo más cuando bajan, con el objetivo de reajustar su cartera a una posición delta neutral (neutral en el mercado). Sus actividades de cobertura tienden a ampliar la volatilidad del mercado.

Por lo tanto, se puede decir que es probable que SOL supere el umbral de 200 Dólares y que la volatilidad aumente.

[Exposición gamma de los dealers/market makers en la opción de SOL que vence el 27 de junio.: Amberdata]