Título original: La próxima evolución de las Finanzas descentralizadas: Cómo los protocolos se convierten en plataformas
Autor original: DefiIgnas
Traducción original: zhouzhou, BlockBeats
Nota del editor: Este artículo utiliza los desafíos que enfrenta Ethereum y las innovaciones de Fluid v2 como ejemplo. Fluid ha creado una plataforma que combina el préstamo con la liquidez AMM, adecuada tanto para grandes inversores como para desarrolladores. La versión v2 de Fluid mejora la eficiencia del capital al introducir funcionalidades como órdenes de rango, estrategias de liquidez de préstamo y tarifas dinámicas, brindando a los desarrolladores la oportunidad de construir nuevos productos.
A continuación se presenta el contenido original (para facilitar la comprensión de la lectura, el contenido original ha sido reorganizado):
El próximo gran salto de las Finanzas descentralizadas es la evolución de los protocolos a las plataformas.
Al igual que la App Store de Apple, el protocolo ya no es una herramienta de un solo uso, sino la base sobre la que se construyen otras aplicaciones.
Se ha observado una tendencia en las Finanzas descentralizadas: las billeteras ahora utilizan agregadores DEX en segundo plano, en lugar de depender de aplicaciones frontend.
A medida que el ecosistema de Finanzas descentralizadas se vuelve cada vez más complejo, la creciente popularidad de las estrategias de Vault también indica que las personas están buscando obtener el máximo rendimiento a través de múltiples protocolos de Finanzas descentralizadas.
Pero también hay una trampa: el protocolo puede convertirse en una infraestructura comercializada, mientras que las aplicaciones orientadas al usuario obtendrán la mayor parte de los beneficios.
Por ejemplo:
• Uniswap Labs gana comisiones por el frontend, mientras que las comisiones de intercambio de los LP están en tendencia a la baja, los titulares de $UNI no obtienen ningún beneficio.
• Metamask cobra una tarifa del 0.875% porque tiene control sobre los usuarios.
• Compound Finance se está convirtiendo en el frontend del tesoro de Morpho.
Muchas personas ven a Ethereum como solo una infraestructura, desafiada por L2 y Solana, ya que ofrecen tarifas de transacción más bajas.
Con el tiempo, las tarifas de gas de ETH se abstraerán, permitiendo a los usuarios utilizar Ethereum sin poseer ningún ETH.
Este riesgo es parte de la "Teoría de las Fat App", pero no te apresures a enterrar la "Teoría del Fat Protocol".
Ethereum es una plataforma de desarrollo cuya valoración ha cambiado. Ahora su valoración se basa en las tarifas que genera, en lugar de en el potencial de la plataforma y el papel de ETH como activo de almacenamiento de valor.
Con la estrecha integración de las soluciones de Layer 2 con L1 y la restauración del mecanismo de quema de ETH, la narrativa de ETH podría cambiar rápidamente.
Es interesante que Aave se desempeñe bien como una aplicación orientada al usuario, especialmente en el servicio a grandes clientes, y al mismo tiempo actúe como un centro de liquidez en las Finanzas descentralizadas.
O quizás Pumpdotfun, que ha capturado a los usuarios finales, ahora está expandiéndose verticalmente mediante el desarrollo de su propio DEX; mientras que Raydium está haciendo lo contrario al lanzar una plataforma de lanzamiento de tokens.
Otro ejemplo es el lanzamiento de Uniswap v4, que cuenta con la funcionalidad de «Hooks», similar a «complementos» o «extensiones».
Estos «Hooks» introdujeron la App Store en el iPhone. Al igual que Apple ya no necesita desarrollar aplicaciones para iPhone por sí misma, los desarrolladores pueden construir aplicaciones sobre Uniswap.
La plataforma de lanzamiento de tokens @flaunchgg es un buen ejemplo de ello, ya que aprovecha los Hooks de Uniswap v4 y Aave para proporcionar liquidez.
Los hooks de Uniswap v4 son geniales porque permiten a los desarrolladores construir aplicaciones sobre el protocolo.
Aunque el crecimiento es lento (para impulsar los hooks, Uniswap lanzó actividades de minería de liquidez), Messari espera que la adopción de las aplicaciones hook se acelere.
Creo que los protocolos que logren evolucionar de una simple infraestructura a una plataforma tendrán una prima significativa. Esta transformación ayuda a evitar la trampa de la mercantilización en la que cayó Ethereum.
Otro ejemplo es el recién lanzado Fluid DEX v2: permite a los desarrolladores construir para el protocolo.
Fluid v2 transforma su protocolo de préstamos con funciones DEX en una plataforma abierta que permite a los desarrolladores de terceros construir sobre este protocolo.
Incluso si DEX abstrae a los usuarios finales, Fluid v1 DEX sigue desafiando a Uniswap gracias a su ventaja de estar integrado por los mejores agregadores de DEX.
En la versión v2, Fluid combina el préstamo con la liquidez AMM, creando un protocolo que es tanto un front-end orientado a grandes usuarios como una plataforma para desarrolladores.
Obtendrás:
• Por defecto, las órdenes de rango generarán ganancias (sin liquidez ociosa).
• Estrategia de provisión de liquidez de préstamos (pionera en Finanzas descentralizadas).
• Proporcionar a los desarrolladores funciones como Hooks + tarifas dinámicas, contratos perpetuos, etc.
Fluid lanzará un DEX y un mercado de préstamos sin permisos, donde los desarrolladores podrán construir nuevos productos en Fluid.
Como escribió @DeFi_Made_Here, este es un mercado de ingresos fijos.
Lo clave es el protocolo de retorno de valor: cada hook, posición de sobrecolateralización o aplicación de contrato perpetuo construida en Fluid, comparte tarifas con el ecosistema.
Creo que la eficiencia de capital de la versión v2 de DEX y Fluid ayudará a evitar la trampa de la comercialización: al igual que Aave, que es la interfaz para grandes inversores;
Al igual que Uniswap v4, es una plataforma para desarrolladores. Al integrar la lógica de préstamos y AMM en la capa de protocolo y mejorar la eficiencia del capital, se convierte en la mejor plataforma para estrategias como LP impulsado por deuda.
El protocolo no necesita elegir entre infraestructura y aplicaciones, con $FLUID, puede tener ambas características al mismo tiempo.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Cómo pueden los proyectos de Finanzas descentralizadas evitar la "trampa de la mercantilización" desde el protocolo hasta la plataforma?
Título original: La próxima evolución de las Finanzas descentralizadas: Cómo los protocolos se convierten en plataformas Autor original: DefiIgnas Traducción original: zhouzhou, BlockBeats
Nota del editor: Este artículo utiliza los desafíos que enfrenta Ethereum y las innovaciones de Fluid v2 como ejemplo. Fluid ha creado una plataforma que combina el préstamo con la liquidez AMM, adecuada tanto para grandes inversores como para desarrolladores. La versión v2 de Fluid mejora la eficiencia del capital al introducir funcionalidades como órdenes de rango, estrategias de liquidez de préstamo y tarifas dinámicas, brindando a los desarrolladores la oportunidad de construir nuevos productos.
A continuación se presenta el contenido original (para facilitar la comprensión de la lectura, el contenido original ha sido reorganizado):
El próximo gran salto de las Finanzas descentralizadas es la evolución de los protocolos a las plataformas.
Al igual que la App Store de Apple, el protocolo ya no es una herramienta de un solo uso, sino la base sobre la que se construyen otras aplicaciones.
Se ha observado una tendencia en las Finanzas descentralizadas: las billeteras ahora utilizan agregadores DEX en segundo plano, en lugar de depender de aplicaciones frontend.
A medida que el ecosistema de Finanzas descentralizadas se vuelve cada vez más complejo, la creciente popularidad de las estrategias de Vault también indica que las personas están buscando obtener el máximo rendimiento a través de múltiples protocolos de Finanzas descentralizadas.
Pero también hay una trampa: el protocolo puede convertirse en una infraestructura comercializada, mientras que las aplicaciones orientadas al usuario obtendrán la mayor parte de los beneficios.
Por ejemplo:
• Uniswap Labs gana comisiones por el frontend, mientras que las comisiones de intercambio de los LP están en tendencia a la baja, los titulares de $UNI no obtienen ningún beneficio.
• Metamask cobra una tarifa del 0.875% porque tiene control sobre los usuarios.
• Compound Finance se está convirtiendo en el frontend del tesoro de Morpho.
Muchas personas ven a Ethereum como solo una infraestructura, desafiada por L2 y Solana, ya que ofrecen tarifas de transacción más bajas.
Con el tiempo, las tarifas de gas de ETH se abstraerán, permitiendo a los usuarios utilizar Ethereum sin poseer ningún ETH.
Este riesgo es parte de la "Teoría de las Fat App", pero no te apresures a enterrar la "Teoría del Fat Protocol".
Ethereum es una plataforma de desarrollo cuya valoración ha cambiado. Ahora su valoración se basa en las tarifas que genera, en lugar de en el potencial de la plataforma y el papel de ETH como activo de almacenamiento de valor.
Con la estrecha integración de las soluciones de Layer 2 con L1 y la restauración del mecanismo de quema de ETH, la narrativa de ETH podría cambiar rápidamente.
Es interesante que Aave se desempeñe bien como una aplicación orientada al usuario, especialmente en el servicio a grandes clientes, y al mismo tiempo actúe como un centro de liquidez en las Finanzas descentralizadas.
O quizás Pumpdotfun, que ha capturado a los usuarios finales, ahora está expandiéndose verticalmente mediante el desarrollo de su propio DEX; mientras que Raydium está haciendo lo contrario al lanzar una plataforma de lanzamiento de tokens.
Otro ejemplo es el lanzamiento de Uniswap v4, que cuenta con la funcionalidad de «Hooks», similar a «complementos» o «extensiones».
Estos «Hooks» introdujeron la App Store en el iPhone. Al igual que Apple ya no necesita desarrollar aplicaciones para iPhone por sí misma, los desarrolladores pueden construir aplicaciones sobre Uniswap.
La plataforma de lanzamiento de tokens @flaunchgg es un buen ejemplo de ello, ya que aprovecha los Hooks de Uniswap v4 y Aave para proporcionar liquidez.
Los hooks de Uniswap v4 son geniales porque permiten a los desarrolladores construir aplicaciones sobre el protocolo.
Aunque el crecimiento es lento (para impulsar los hooks, Uniswap lanzó actividades de minería de liquidez), Messari espera que la adopción de las aplicaciones hook se acelere.
Creo que los protocolos que logren evolucionar de una simple infraestructura a una plataforma tendrán una prima significativa. Esta transformación ayuda a evitar la trampa de la mercantilización en la que cayó Ethereum.
Otro ejemplo es el recién lanzado Fluid DEX v2: permite a los desarrolladores construir para el protocolo.
Fluid v2 transforma su protocolo de préstamos con funciones DEX en una plataforma abierta que permite a los desarrolladores de terceros construir sobre este protocolo.
Incluso si DEX abstrae a los usuarios finales, Fluid v1 DEX sigue desafiando a Uniswap gracias a su ventaja de estar integrado por los mejores agregadores de DEX.
En la versión v2, Fluid combina el préstamo con la liquidez AMM, creando un protocolo que es tanto un front-end orientado a grandes usuarios como una plataforma para desarrolladores.
Obtendrás:
• Por defecto, las órdenes de rango generarán ganancias (sin liquidez ociosa).
• Estrategia de provisión de liquidez de préstamos (pionera en Finanzas descentralizadas).
• Proporcionar a los desarrolladores funciones como Hooks + tarifas dinámicas, contratos perpetuos, etc.
Fluid lanzará un DEX y un mercado de préstamos sin permisos, donde los desarrolladores podrán construir nuevos productos en Fluid.
Como escribió @DeFi_Made_Here, este es un mercado de ingresos fijos.
Lo clave es el protocolo de retorno de valor: cada hook, posición de sobrecolateralización o aplicación de contrato perpetuo construida en Fluid, comparte tarifas con el ecosistema.
Creo que la eficiencia de capital de la versión v2 de DEX y Fluid ayudará a evitar la trampa de la comercialización: al igual que Aave, que es la interfaz para grandes inversores;
Al igual que Uniswap v4, es una plataforma para desarrolladores. Al integrar la lógica de préstamos y AMM en la capa de protocolo y mejorar la eficiencia del capital, se convierte en la mejor plataforma para estrategias como LP impulsado por deuda.
El protocolo no necesita elegir entre infraestructura y aplicaciones, con $FLUID, puede tener ambas características al mismo tiempo.
Descargo de responsabilidad: poseo tokens $FLUID.