Bitcoin (BTC) sufrió una fuerte caída esta semana, rompiendo por primera vez en más de dos semanas el umbral de 113,000 dólares, lo que provocó la liquidación de más de 113 millones de dólares en ordenes largas en un solo día. Esta caída ocurrió pocos días después de que BTC alcanzara un nuevo máximo histórico de 124,176 dólares, lo que llevó al mercado a cuestionar si el bull run ha terminado. Sin embargo, los datos históricos muestran que cuando el sentimiento de pánico en el mercado de opciones se dispara, a menudo también viene acompañado de un fuerte potencial de rebote.
Tres factores negativos desatan la caída de BTC
Recientemente, el precio de BTC está bajo presión, y hay tres factores clave detrás de esto:
La SEC investiga a Alt5 Sigma — La empresa está acusada de fraude y manipulación de acciones, y tiene una relación comercial de 1.5 mil millones de dólares con World Liberty Financial, de Trump, lo que ha generado preocupaciones en el mercado.
Enfriamiento del concepto de IA - Un estudio de NANDA del MIT muestra que el 95% de las empresas no han logrado un rápido crecimiento de ingresos a partir de programas piloto de IA, lo que ha debilitado las acciones tecnológicas y ha afectado el sentimiento en el mercado de criptomonedas.
3, Impacto de los aranceles comerciales de EE. UU. — Se impone un arancel del 50% a 407 productos que contienen aluminio y acero, lo que genera preocupaciones sobre la cadena de suministro global y la inflación, aumentando el sentimiento de refugio.
El pánico en el mercado de opciones se dispara
(Delta de inclinación de opciones de Bitcoin de 30 días de Deribit, fuente: Laevitas)
La inclinación Delta de las opciones de Bitcoin a 30 días (put - call) ha aumentado al 12%, alcanzando un máximo de cuatro meses. Este indicador normalmente oscila entre -6% y +6%, y un valor superior al 10% indica un miedo extremo en el mercado.
A lo largo de la historia, este tipo de pánico extremo rara vez dura mucho tiempo. Por ejemplo, el 7 de abril de este año, el índice alcanzó el 13%, cuando BTC cayó por debajo de 74,500 dólares, pero un mes después el precio rebotó un 40%, alcanzando un máximo de 104,150 dólares.
11.2 mil dólares es un soporte clave
Desde el punto de vista técnico, el nivel de soporte clave actual de BTC se encuentra en el rango de 112,000–112,500 dólares. Si se rompe, podría provocar una caída adicional. Pero si se mantiene en esa área, la experiencia histórica muestra que es probable que se produzca un fuerte rebote.
Además, la demanda de protección a la baja en el mercado de derivados ha alcanzado su punto máximo, lo que podría significar que la fuerza bajista está cerca de agotarse.
La estructura de largo plazo del bull run sigue en pie
A pesar de la volatilidad a corto plazo, no hay evidencia clara que indique que el bull run de BTC haya terminado a largo plazo. Algunos analistas creen que la fuga de capitales del mercado de valores podría fluir hacia el mercado de criptomonedas, convirtiéndose en el combustible para la próxima ola de aumento. En el aspecto macroeconómico, si la Reserva Federal emite señales de relajación y el dólar se debilita, BTC podría volver a atraer capitales de refugio y de apreciación.
Conclusión
La caída drástica del Bitcoin es el resultado de múltiples factores negativos que se combinan, pero la historia nos dice que el pánico extremo a menudo da lugar a oportunidades de rebote. 112,000 dólares será el nivel de observación más importante a corto plazo, si se mantiene, el BTC podría reiniciar la tendencia alcista; si se pierde, habrá que estar atentos a un ajuste más profundo. Los inversores deben prestar atención al sentimiento del mercado de opciones y a las señales macroeconómicas, y actuar con cautela ante las próximas fluctuaciones.
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Análisis de la Gran caída de Bitcoin: ¿Por qué BTC cayó por debajo de 113,000 dólares, y el fondo final está "aquí"?
Bitcoin (BTC) sufrió una fuerte caída esta semana, rompiendo por primera vez en más de dos semanas el umbral de 113,000 dólares, lo que provocó la liquidación de más de 113 millones de dólares en ordenes largas en un solo día. Esta caída ocurrió pocos días después de que BTC alcanzara un nuevo máximo histórico de 124,176 dólares, lo que llevó al mercado a cuestionar si el bull run ha terminado. Sin embargo, los datos históricos muestran que cuando el sentimiento de pánico en el mercado de opciones se dispara, a menudo también viene acompañado de un fuerte potencial de rebote.
Tres factores negativos desatan la caída de BTC
Recientemente, el precio de BTC está bajo presión, y hay tres factores clave detrás de esto:
La SEC investiga a Alt5 Sigma — La empresa está acusada de fraude y manipulación de acciones, y tiene una relación comercial de 1.5 mil millones de dólares con World Liberty Financial, de Trump, lo que ha generado preocupaciones en el mercado.
Enfriamiento del concepto de IA - Un estudio de NANDA del MIT muestra que el 95% de las empresas no han logrado un rápido crecimiento de ingresos a partir de programas piloto de IA, lo que ha debilitado las acciones tecnológicas y ha afectado el sentimiento en el mercado de criptomonedas.
3, Impacto de los aranceles comerciales de EE. UU. — Se impone un arancel del 50% a 407 productos que contienen aluminio y acero, lo que genera preocupaciones sobre la cadena de suministro global y la inflación, aumentando el sentimiento de refugio.
El pánico en el mercado de opciones se dispara
(Delta de inclinación de opciones de Bitcoin de 30 días de Deribit, fuente: Laevitas)
La inclinación Delta de las opciones de Bitcoin a 30 días (put - call) ha aumentado al 12%, alcanzando un máximo de cuatro meses. Este indicador normalmente oscila entre -6% y +6%, y un valor superior al 10% indica un miedo extremo en el mercado.
A lo largo de la historia, este tipo de pánico extremo rara vez dura mucho tiempo. Por ejemplo, el 7 de abril de este año, el índice alcanzó el 13%, cuando BTC cayó por debajo de 74,500 dólares, pero un mes después el precio rebotó un 40%, alcanzando un máximo de 104,150 dólares.
11.2 mil dólares es un soporte clave
Desde el punto de vista técnico, el nivel de soporte clave actual de BTC se encuentra en el rango de 112,000–112,500 dólares. Si se rompe, podría provocar una caída adicional. Pero si se mantiene en esa área, la experiencia histórica muestra que es probable que se produzca un fuerte rebote.
Además, la demanda de protección a la baja en el mercado de derivados ha alcanzado su punto máximo, lo que podría significar que la fuerza bajista está cerca de agotarse.
La estructura de largo plazo del bull run sigue en pie
A pesar de la volatilidad a corto plazo, no hay evidencia clara que indique que el bull run de BTC haya terminado a largo plazo. Algunos analistas creen que la fuga de capitales del mercado de valores podría fluir hacia el mercado de criptomonedas, convirtiéndose en el combustible para la próxima ola de aumento. En el aspecto macroeconómico, si la Reserva Federal emite señales de relajación y el dólar se debilita, BTC podría volver a atraer capitales de refugio y de apreciación.
Conclusión
La caída drástica del Bitcoin es el resultado de múltiples factores negativos que se combinan, pero la historia nos dice que el pánico extremo a menudo da lugar a oportunidades de rebote. 112,000 dólares será el nivel de observación más importante a corto plazo, si se mantiene, el BTC podría reiniciar la tendencia alcista; si se pierde, habrá que estar atentos a un ajuste más profundo. Los inversores deben prestar atención al sentimiento del mercado de opciones y a las señales macroeconómicas, y actuar con cautela ante las próximas fluctuaciones.