¡La disposición de Hong Kong en el campo de los activos digitales continúa acelerándose! El muy esperado "Reglamento de moneda estable" de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto (el próximo viernes). La Autoridad Monetaria planea publicar el 28 un resumen del "Sistema de licencias para emisores de moneda estable" para proporcionar a los solicitantes directrices más detalladas, aclarando los requisitos específicos para los emisores de moneda estable en términos de AML, reservas y divulgación de información. En el contexto de un gran aumento en el mercado de acciones relacionadas con monedas estables, el presidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Yu Weiwen, escribió el artículo "La moneda estable avanza con solidez", en el que propone "evitar la sobreespeculación", es decir, tener cuidado con la tendencia a la sobreconceptualización y la burbuja, y recordar que se debe prevenir rigurosamente el riesgo financiero. La implementación de esta nueva regulación no solo traerá un nuevo panorama para el mercado de monedas estables de Hong Kong, sino que también tendrá un impacto significativo en el desarrollo de las finanzas digitales a nivel mundial.
Uno. Llamado a estar alerta sobre la especulación: La emisión de licencias iniciales será estrictamente controlada
El CEO de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Eddie Yue, señaló en un artículo que, dado el acalorado debate del mercado y la sociedad sobre las monedas estables en el último mes, es necesario intensificar el trabajo de enfriamiento y mantener la vigilancia ante la sobreexplotación del mercado y la opinión pública.
Él primero señala el problema de la "conceptualización excesiva", muchas instituciones aún tienen una comprensión de la moneda estable que se limita a la etapa conceptual, careciendo de la tecnología para la emisión de monedas estables y de la experiencia y capacidad para manejar diversos riesgos financieros. Sugirió que, para estas instituciones, una práctica más pragmática sería colaborar con otros emisores de monedas estables para proporcionar escenarios de aplicación, en lugar de perseguir convertirse en emisores.
Y Weiwen también señaló que lo que merece más atención es la "tendencia de burbuja". "Con el reciente entusiasmo por el concepto de moneda estable, el sentimiento del mercado se ha vuelto excesivamente eufórico. Algunas empresas que cotizan en bolsa, independientemente de si su negocio principal está relacionado con monedas estables o activos digitales, tan pronto como declaran su intención de desarrollar negocios de moneda estable, sus precios de acciones se 'transforman en oro', los precios de las acciones suben, el volumen de transacciones de acciones aumenta y la reputación de la empresa también se eleva considerablemente." Enfatizó que "de hecho, ya hemos dejado claro que en la etapa inicial solo se aprobarán un máximo de unas pocas licencias de moneda estable."
Al mismo tiempo, el director de la Comisión de Servicios Financieros de Hong Kong, Hong Pi-ching, también afirmó en la reciente conferencia de presentación del informe anual que las monedas estables no deberían convertirse en objeto de especulación, la digitalización del mercado de activos es una carrera de larga distancia, y las monedas estables deberían desempeñar un papel estabilizador y no ser de visión corta. Hong Pi-ching también reveló que las monedas estables son una parte de la digitalización del mercado financiero de Hong Kong, permitiendo la tokenización de monedas intermedias en las transacciones, y está convencido de que el próximo paso será la tokenización de diferentes activos, pero el proceso de desarrollo tomará tiempo y no habrá una tokenización completa en el corto plazo.
Importante recordatorio: Las autoridades reguladoras de Hong Kong han notado que recientemente han surgido actividades fraudulentas relacionadas con la promoción de activos digitales y monedas estables, lo que ha llevado a pérdidas para el público. La "Ley de Monedas Estables" entró en vigor el 1 de agosto y, de acuerdo con la normativa, a partir de la fecha de entrada en vigor, la promoción de cualquier moneda estable no autorizada al público de Hong Kong es ilegal.
Dos, solicitud de licencia: o se adoptará un sistema de solicitud por invitación, formando un patrón de regulación en dos vías
Actualmente, hay tres grupos de probadores en el sandbox de moneda estable, que son Yuan Coin Innovation Technology Co., Ltd., JD CoinChain Technology (Hong Kong) Co., Ltd., y una empresa conjunta establecida por Standard Chartered Bank (Hong Kong), Animoca Brands y Hong Kong Telecom (HKT). Recientemente, según informantes de la industria en Hong Kong, actualmente hay entre 50 y 60 empresas interesadas en solicitar una licencia de moneda estable en Hong Kong, que incluyen tanto empresas estatales y financieras de la China continental como gigantes de Internet.
El 19 de julio, según informes de los medios de comunicación chinos, dos fuentes señalaron que la licencia para emisores de moneda estable no se otorgará mediante un formulario que el solicitante descargue y presente por escrito, sino que se organizará de manera similar a un sistema de solicitud por invitación. Una fuente explicó que, en la práctica, la Autoridad Monetaria de Hong Kong, encargada de la supervisión y concesión de licencias, se comunicará con las instituciones que deseen solicitar la licencia de moneda estable con antelación para entender si cumplen con los requisitos básicos de solicitud; solo después de obtener un reconocimiento básico en la comunicación preliminar, la autoridad emitirá el formulario de solicitud.
El 23 de julio, según informes de los medios de comunicación de Hong Kong, Ping An Securities publicó un informe sobre monedas estables que indica que Hong Kong podría formar un patrón de regulación dual de "monedas estables en dólares estadounidenses conectadas internacionalmente + monedas estables en dólares de Hong Kong conectadas a la China continental", lo que no solo consolida la naturaleza financiera del dólar de Hong Kong, sino que también proporciona un "campo de pruebas" para la internacionalización del renminbi. Hong Kong tiene una definición bastante amplia del ámbito de las monedas estables, sin limitarse a un solo tipo de moneda fiat. Con el rápido desarrollo del mercado de monedas estables en Hong Kong, se espera que la cuota de mercado de las monedas estables que no son en dólares estadounidenses aumente gradualmente, y en el futuro se espera impulsar el establecimiento de un sistema regulador internacional unificado.
Además, el informe de Ping An Securities menciona que las actividades comerciales de moneda estable reguladas bajo la jurisdicción de Hong Kong no solo incluyen la emisión de monedas estables designadas en Hong Kong, sino también la emisión de monedas estables vinculadas (o parcialmente vinculadas) al dólar de Hong Kong en regiones fuera de Hong Kong. China está activamente posicionándose en el mercado de monedas estables, lo que puede inyectar nueva energía a la internacionalización del renminbi y romper el monopolio de las monedas estables en dólares.
Tres, los bancos compiten por ser custodios: un nuevo mar azul para los negocios de activos ligeros
Según los medios de comunicación chinos, algunas instituciones que desean solicitar licencias ya han decidido los bancos custodios: ZhongAn Bank y Deutsche Bank han sido seleccionados por las instituciones; Standard Chartered Bank y Tianxing Bank también son bancos custodios potenciales; HSBC ha lanzado recientemente nuevos servicios relacionados con activos virtuales; además, los bancos de propiedad china en Hong Kong también están desplegando activamente, y China Merchants Bank ha intensificado la promoción de su negocio de custodia de monedas estables.
Los bancos pueden ampliar sus negocios de distribución y transacciones aprovechando su identidad como custodios, enriqueciendo aún más sus fuentes de ingresos. Para la banca de Hong Kong, en un entorno de tasas de interés bajas, los negocios de custodia de reservas son ideales como un negocio de activos ligeros. Se estima que el nivel promedio de tarifas de custodia en la industria es del 0.1% al 0.5%. Tomando como ejemplo a Circle, la "primera acción de moneda estable", esta debe pagar cientos de millones de dólares en tarifas de custodia cada año a su banco custodio.
A pesar de que el negocio de custodia tiene un amplio horizonte, la regulación se está volviendo cada vez más estricta. La Oficina de Finanzas de Hong Kong y la Comisión de Valores han iniciado una consulta pública conjunta sobre propuestas legislativas para el sistema de licencias de proveedores de servicios de intercambio y custodia de activos digitales, con el objetivo de fortalecer la regulación del negocio de custodia de activos criptográficos y simplificar las licencias relevantes en varias, como VATP, VAOTC y VA Custody.
Cuarta, financiamiento de acciones de concepto de moneda estable: la calidez del mercado y el riesgo coexisten
Parte de las acciones conceptuales de moneda estable están aprovechando la oportunidad para realizar financiamiento mediante una emisión de acciones. ZhongAn Online, que ha desencadenado esta ola de inversión en acciones de concepto de moneda estable en Hong Kong, anunció el 26 de junio que planea emitir 220 millones de acciones a un precio de 18.25 HKD por acción, y completará la emisión el 4 de julio, recaudando 3.92 mil millones de HKD. También indicó que está evaluando la viabilidad de solicitar licencias de moneda estable en Hong Kong y Singapur. Además, el 12 de julio, firmó un acuerdo de colocación, planeando emitir 38.4 millones de acciones a un precio de 10.25 HKD por acción, con el objetivo de recaudar 393.6 millones de HKD. Esto demuestra el entusiasmo del mercado por las monedas estables y ofrece oportunidades de financiamiento para las empresas relacionadas.
Conclusión:
En general, con la entrada en vigor de la "Ley de Monedas Estables" el 1 de agosto, el mercado de monedas estables de Hong Kong se enfrentará a un nuevo panorama. A través de un estricto sistema de licencias y requisitos regulatorios, Hong Kong tiene como objetivo asegurar el desarrollo saludable del mercado de monedas estables y prevenir eficazmente los riesgos financieros. A medida que el mercado madura gradualmente, se espera que las monedas estables desempeñen un papel más importante en los pagos transfronterizos y el mercado de activos digitales en el futuro. Esta medida de Hong Kong no solo consolidará su estatus como centro financiero internacional, sino que también proporcionará un importante modelo de referencia para el desarrollo de las finanzas digitales a nivel mundial.
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La moneda estable de Hong Kong se lanza oficialmente el 1 de agosto: todo lo que necesitas saber sobre licencias, regulación y custodia bancaria.
¡La disposición de Hong Kong en el campo de los activos digitales continúa acelerándose! El muy esperado "Reglamento de moneda estable" de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto (el próximo viernes). La Autoridad Monetaria planea publicar el 28 un resumen del "Sistema de licencias para emisores de moneda estable" para proporcionar a los solicitantes directrices más detalladas, aclarando los requisitos específicos para los emisores de moneda estable en términos de AML, reservas y divulgación de información. En el contexto de un gran aumento en el mercado de acciones relacionadas con monedas estables, el presidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Yu Weiwen, escribió el artículo "La moneda estable avanza con solidez", en el que propone "evitar la sobreespeculación", es decir, tener cuidado con la tendencia a la sobreconceptualización y la burbuja, y recordar que se debe prevenir rigurosamente el riesgo financiero. La implementación de esta nueva regulación no solo traerá un nuevo panorama para el mercado de monedas estables de Hong Kong, sino que también tendrá un impacto significativo en el desarrollo de las finanzas digitales a nivel mundial.
Uno. Llamado a estar alerta sobre la especulación: La emisión de licencias iniciales será estrictamente controlada
El CEO de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Eddie Yue, señaló en un artículo que, dado el acalorado debate del mercado y la sociedad sobre las monedas estables en el último mes, es necesario intensificar el trabajo de enfriamiento y mantener la vigilancia ante la sobreexplotación del mercado y la opinión pública.
Él primero señala el problema de la "conceptualización excesiva", muchas instituciones aún tienen una comprensión de la moneda estable que se limita a la etapa conceptual, careciendo de la tecnología para la emisión de monedas estables y de la experiencia y capacidad para manejar diversos riesgos financieros. Sugirió que, para estas instituciones, una práctica más pragmática sería colaborar con otros emisores de monedas estables para proporcionar escenarios de aplicación, en lugar de perseguir convertirse en emisores.
Y Weiwen también señaló que lo que merece más atención es la "tendencia de burbuja". "Con el reciente entusiasmo por el concepto de moneda estable, el sentimiento del mercado se ha vuelto excesivamente eufórico. Algunas empresas que cotizan en bolsa, independientemente de si su negocio principal está relacionado con monedas estables o activos digitales, tan pronto como declaran su intención de desarrollar negocios de moneda estable, sus precios de acciones se 'transforman en oro', los precios de las acciones suben, el volumen de transacciones de acciones aumenta y la reputación de la empresa también se eleva considerablemente." Enfatizó que "de hecho, ya hemos dejado claro que en la etapa inicial solo se aprobarán un máximo de unas pocas licencias de moneda estable."
Al mismo tiempo, el director de la Comisión de Servicios Financieros de Hong Kong, Hong Pi-ching, también afirmó en la reciente conferencia de presentación del informe anual que las monedas estables no deberían convertirse en objeto de especulación, la digitalización del mercado de activos es una carrera de larga distancia, y las monedas estables deberían desempeñar un papel estabilizador y no ser de visión corta. Hong Pi-ching también reveló que las monedas estables son una parte de la digitalización del mercado financiero de Hong Kong, permitiendo la tokenización de monedas intermedias en las transacciones, y está convencido de que el próximo paso será la tokenización de diferentes activos, pero el proceso de desarrollo tomará tiempo y no habrá una tokenización completa en el corto plazo.
Importante recordatorio: Las autoridades reguladoras de Hong Kong han notado que recientemente han surgido actividades fraudulentas relacionadas con la promoción de activos digitales y monedas estables, lo que ha llevado a pérdidas para el público. La "Ley de Monedas Estables" entró en vigor el 1 de agosto y, de acuerdo con la normativa, a partir de la fecha de entrada en vigor, la promoción de cualquier moneda estable no autorizada al público de Hong Kong es ilegal.
Dos, solicitud de licencia: o se adoptará un sistema de solicitud por invitación, formando un patrón de regulación en dos vías
Actualmente, hay tres grupos de probadores en el sandbox de moneda estable, que son Yuan Coin Innovation Technology Co., Ltd., JD CoinChain Technology (Hong Kong) Co., Ltd., y una empresa conjunta establecida por Standard Chartered Bank (Hong Kong), Animoca Brands y Hong Kong Telecom (HKT). Recientemente, según informantes de la industria en Hong Kong, actualmente hay entre 50 y 60 empresas interesadas en solicitar una licencia de moneda estable en Hong Kong, que incluyen tanto empresas estatales y financieras de la China continental como gigantes de Internet.
El 19 de julio, según informes de los medios de comunicación chinos, dos fuentes señalaron que la licencia para emisores de moneda estable no se otorgará mediante un formulario que el solicitante descargue y presente por escrito, sino que se organizará de manera similar a un sistema de solicitud por invitación. Una fuente explicó que, en la práctica, la Autoridad Monetaria de Hong Kong, encargada de la supervisión y concesión de licencias, se comunicará con las instituciones que deseen solicitar la licencia de moneda estable con antelación para entender si cumplen con los requisitos básicos de solicitud; solo después de obtener un reconocimiento básico en la comunicación preliminar, la autoridad emitirá el formulario de solicitud.
El 23 de julio, según informes de los medios de comunicación de Hong Kong, Ping An Securities publicó un informe sobre monedas estables que indica que Hong Kong podría formar un patrón de regulación dual de "monedas estables en dólares estadounidenses conectadas internacionalmente + monedas estables en dólares de Hong Kong conectadas a la China continental", lo que no solo consolida la naturaleza financiera del dólar de Hong Kong, sino que también proporciona un "campo de pruebas" para la internacionalización del renminbi. Hong Kong tiene una definición bastante amplia del ámbito de las monedas estables, sin limitarse a un solo tipo de moneda fiat. Con el rápido desarrollo del mercado de monedas estables en Hong Kong, se espera que la cuota de mercado de las monedas estables que no son en dólares estadounidenses aumente gradualmente, y en el futuro se espera impulsar el establecimiento de un sistema regulador internacional unificado.
Además, el informe de Ping An Securities menciona que las actividades comerciales de moneda estable reguladas bajo la jurisdicción de Hong Kong no solo incluyen la emisión de monedas estables designadas en Hong Kong, sino también la emisión de monedas estables vinculadas (o parcialmente vinculadas) al dólar de Hong Kong en regiones fuera de Hong Kong. China está activamente posicionándose en el mercado de monedas estables, lo que puede inyectar nueva energía a la internacionalización del renminbi y romper el monopolio de las monedas estables en dólares.
Tres, los bancos compiten por ser custodios: un nuevo mar azul para los negocios de activos ligeros
Según los medios de comunicación chinos, algunas instituciones que desean solicitar licencias ya han decidido los bancos custodios: ZhongAn Bank y Deutsche Bank han sido seleccionados por las instituciones; Standard Chartered Bank y Tianxing Bank también son bancos custodios potenciales; HSBC ha lanzado recientemente nuevos servicios relacionados con activos virtuales; además, los bancos de propiedad china en Hong Kong también están desplegando activamente, y China Merchants Bank ha intensificado la promoción de su negocio de custodia de monedas estables.
Los bancos pueden ampliar sus negocios de distribución y transacciones aprovechando su identidad como custodios, enriqueciendo aún más sus fuentes de ingresos. Para la banca de Hong Kong, en un entorno de tasas de interés bajas, los negocios de custodia de reservas son ideales como un negocio de activos ligeros. Se estima que el nivel promedio de tarifas de custodia en la industria es del 0.1% al 0.5%. Tomando como ejemplo a Circle, la "primera acción de moneda estable", esta debe pagar cientos de millones de dólares en tarifas de custodia cada año a su banco custodio.
A pesar de que el negocio de custodia tiene un amplio horizonte, la regulación se está volviendo cada vez más estricta. La Oficina de Finanzas de Hong Kong y la Comisión de Valores han iniciado una consulta pública conjunta sobre propuestas legislativas para el sistema de licencias de proveedores de servicios de intercambio y custodia de activos digitales, con el objetivo de fortalecer la regulación del negocio de custodia de activos criptográficos y simplificar las licencias relevantes en varias, como VATP, VAOTC y VA Custody.
Cuarta, financiamiento de acciones de concepto de moneda estable: la calidez del mercado y el riesgo coexisten
Parte de las acciones conceptuales de moneda estable están aprovechando la oportunidad para realizar financiamiento mediante una emisión de acciones. ZhongAn Online, que ha desencadenado esta ola de inversión en acciones de concepto de moneda estable en Hong Kong, anunció el 26 de junio que planea emitir 220 millones de acciones a un precio de 18.25 HKD por acción, y completará la emisión el 4 de julio, recaudando 3.92 mil millones de HKD. También indicó que está evaluando la viabilidad de solicitar licencias de moneda estable en Hong Kong y Singapur. Además, el 12 de julio, firmó un acuerdo de colocación, planeando emitir 38.4 millones de acciones a un precio de 10.25 HKD por acción, con el objetivo de recaudar 393.6 millones de HKD. Esto demuestra el entusiasmo del mercado por las monedas estables y ofrece oportunidades de financiamiento para las empresas relacionadas.
Conclusión:
En general, con la entrada en vigor de la "Ley de Monedas Estables" el 1 de agosto, el mercado de monedas estables de Hong Kong se enfrentará a un nuevo panorama. A través de un estricto sistema de licencias y requisitos regulatorios, Hong Kong tiene como objetivo asegurar el desarrollo saludable del mercado de monedas estables y prevenir eficazmente los riesgos financieros. A medida que el mercado madura gradualmente, se espera que las monedas estables desempeñen un papel más importante en los pagos transfronterizos y el mercado de activos digitales en el futuro. Esta medida de Hong Kong no solo consolidará su estatus como centro financiero internacional, sino que también proporcionará un importante modelo de referencia para el desarrollo de las finanzas digitales a nivel mundial.