Si te doy 1 yuan chino o te doy una moneda virtual que vale 1 yuan, ¿cuál eliges?
Es probable que la mayoría de los chinos elijan su moneda legal, ya que, después de todo, la moneda fiduciaria es fácil de circular y su valor es estable. En cuanto a las criptomonedas, sus precios suben y bajan drásticamente, el mercado es muy volátil y no es lo suficientemente estable.
Sin embargo, si este problema se plantea en África, en el sudeste asiático o en América del Sur y en el Medio Oriente, la respuesta podría ser justo la contraria: la gente preferiría tener criptomonedas en lugar de llevar moneda fiduciaria de igual valor.
01 El continente más pobre, enamorado de las criptomonedas
La imagen de la pobreza y el atraso de África ha calado hondo en la mente de todos. Cuando la gente piensa en los africanos, la imagen que surge en su mente es la de refugiados escuálidos, con una expresión de lástima, sosteniendo algunos billetes arrugados para comprar cosas.
Puede que no lo creas, pero ahora la gente ya utiliza pagos en línea. Mientras nosotros aún estamos atrapados en estereotipos, África se ha convertido en la región con el desarrollo de finanzas digitales más rápido y la aplicación de criptomonedas más amplia.
En 2023, el número de cuentas registradas de pagos digitales en África alcanzó los 856 millones, representando el 50% de las cuentas registradas a nivel mundial y contribuyendo a más del 70% del crecimiento total de cuentas registradas a nivel mundial. En Kenia, la proporción de adultos que utilizan pagos digitales alcanzó el 75.8%, en Sudáfrica fue del 70.5%, en Ghana del 63% y en Gabón del 62.3%. ¿Qué concepto es este? Estos países en la pobre "África negra" tienen una penetración de pagos digitales que incluso supera a muchos países desarrollados, por ejemplo, Alemania, cuya tasa de penetración es solo del 42%.
Así que, la realidad es que puedes ver nuestro familiar código de pago en todas partes en África, así como las cajas registradoras de escaneo.
De julio de 2023 a junio de 2024, el "África negra", es decir, el África subsahariana, ha negociado un total de 125 mil millones de dólares en criptomonedas en la cadena, y solo Nigeria ha negociado 59 mil millones de dólares. Si nos fijamos en la tasa de crecimiento, es aún más aterradora, desde 2021, el número de usuarios de criptomonedas en el "África negra" se ha multiplicado por 25, ocupando el primer lugar en el mundo, superando a todas las regiones desarrolladas de Internet.
Muchos internautas chinos tienen su concepto de criptomonedas principalmente basado en Bitcoin, cuyo precio a menudo da altibajos, por lo que es fácil que la gente asocie la tendencia de los africanos de jugar con criptomonedas con la idea de "están tan desesperados que quieren hacerse ricos de la noche a la mañana apostando con monedas", pero la realidad es diferente. Más del 50% de las criptomonedas que comercian los africanos son un tipo especial de moneda, las stablecoins.
Medio
Las stablecoins, en términos simples, son un tipo de criptomoneda virtual que está vinculada a una moneda fiduciaria o a un activo real. Su existencia tiene como objetivo proporcionar estabilidad de precios para el comercio en el mercado de criptomonedas. Una de las representaciones de las stablecoins, USTD, comúnmente conocida como Tether, está diseñada para estar anclada al dólar estadounidense en una proporción de 1:1; por cada Tether emitido, la empresa emisora mantiene una reserva de activos de 1 dólar.
Las stablecoins nacieron con el propósito de asegurar las ganancias del trading de criptomonedas. Los usuarios que obtienen beneficios al comprar y vender criptomonedas inestables como Bitcoin pueden enfrentarse al problema de "no poder retirar fácilmente". La mejor solución es crear una nueva criptomoneda con un precio estable, intercambiar las ganancias por ella y seguir almacenándolas en el mundo virtual. Usando una comparación un poco inadecuada, Bitcoin es como acciones en el mundo virtual, mientras que las stablecoins son como efectivo en el mundo virtual.
Y esta característica de las stablecoins ha llamado la atención de los africanos, como si ante ellos apareciera un salvavidas.
Para ellos, la alta inflación es una sombra psicológica persistente, porque la mayoría de los países del "África negra" tienen poca capacidad económica y de gobernanza, y son muy vulnerables al impacto de la situación internacional, tan pronto como el gobierno se quede sin dinero, emitirá moneda indiscriminadamente para compensar el déficit, y luego, de vez en cuando, habrá un golpe de Estado, una guerra civil, este caos ha llevado a una hiperinflación frecuente, en 2024, la tasa de inflación promedio en África alcanzará un asombroso 18,6%, superando con creces la línea roja reconocida del 3%, Zimbabue, este tipo de mundo extraño, e incluso hizo que la tasa de inflación llegara al 92%.
En otras palabras, el dinero que ganas con tanto esfuerzo puede devaluarse en un año en un 1/5 o incluso en un 1/2; si la inflación se descontrola, también podría convertirse directamente en papel de desecho.
Después de años de idas y vueltas, los africanos naturalmente pierden la confianza en la moneda fiduciaria de su país y quieren cambiar sus ingresos por una moneda extranjera más estable, y en términos de reconocimiento y liquidez, la primera opción es, por supuesto, el dólar estadounidense. Sin embargo, los países africanos no son como nosotros, pueden confiar en el estado de las fábricas del mundo para crear excedentes comerciales, solo venden algunos minerales, frutas, no ganan muchos dólares y tienen que importar todo tipo de materiales escasos, de hecho, no hay suficientes reservas de divisas en el banco. Y los adultos de arriba no son estúpidos, controlan directamente el cambio de divisas, e incluso si tienen dólares, no los cambiarán por ti.
Además, los africanos que quieren cambiar dinero tienen muchas dificultades, debido a la falta de infraestructura, la escasez de sucursales bancarias. Más de 350 millones de adultos en África no pueden acceder a servicios financieros, y el 55% de los adultos no tiene una cuenta bancaria.
Si la gente común realmente quiere cambiar a dólares, solo puede ir al mercado negro y ser estafada. Hablamos antes de Zimbabue, donde la tasa de cambio en el mercado negro es casi el doble de la tasa oficial: 27 dólares de Zimbabue por 1 dólar oficial, mientras que en el mercado negro es 50:1. Hace un par de años, después de que Sudán cayera en la guerra, la tasa de cambio oficial de la libra sudanesa frente al dólar se mantuvo en 560:1, mientras que la tasa en el mercado negro era de 2100:1.
Sin dólares, sin bancos, ¿qué tiene África? La respuesta es teléfonos móviles. Gracias a cierto Cthulhu industrial del este, África ha obtenido una gran cantidad de teléfonos inteligentes baratos, con una tasa de penetración superior al 70%. En este contexto, África inevitablemente intentará buscar una vía de supervivencia en las finanzas digitales.
Y la respuesta que encontraron es la moneda estable. Las plataformas de intercambio de criptomonedas, representadas por Yellow Card, permiten a los usuarios comprar monedas estables con las monedas fiduciarias de varios países africanos, y las monedas estables, lideradas por Tether, están directamente ancladas al dólar, lo que equivale a permitir a los usuarios intercambiar divisas libremente, logrando así la preservación del valor de los activos.
Por ejemplo, el tipo de cambio oficial actual en Nigeria es de 1590 nairas por 1 dólar estadounidense, y la tarjeta amarilla es de 1620 nairas para comprar 1 Tether.
Para aquellos africanos que no tienen una cuenta bancaria o no pueden encontrar puntos de venta, la aparición de las monedas estables también hace que la gestión financiera sea extraordinariamente simple, solo necesita registrar una cuenta de plataforma de negociación propia y luego encontrar un intermediario local, le da el efectivo de la moneda fiduciaria en su mano y él transfiere la moneda estable a su cuenta, lo que se considera para completar el intercambio + depósito, lo cual es conveniente y rápido, pero debe darle al comerciante una tarifa de manejo.
Y las stablecoins no solo resuelven el problema de la inflación. Debido al atraso y la ineficiencia del sistema financiero, el costo de las remesas transfronterizas en los países del "África negra" es inusualmente alto, con pérdidas de hasta el 7,8%, mucho más alto que el costo promedio del 4% al 6,4% en el resto del mundo. Después de que las stablecoins se hicieran populares, todo el mundo abandonó los canales de remesas originales y cambió a las transacciones directas con stablecoins, transfiriendo stablecoins entre cuentas en el extranjero y cuentas nacionales, y algunas plataformas sólo cobran comisiones de gestión del 0,1%, el redondeo no es dinero.
Las empresas tienen stablecoins en sus cuentas, y los empleados también quieren comprar stablecoins, por lo que todos piensan, ¿por qué complicarse aún más? Así que muchas empresas han comenzado a pagar salarios directamente con stablecoins.
Blockworks
Los salarios se han convertido en monedas estables, y los depósitos también son monedas estables, por lo que todos no tienen efectivo en moneda fiduciaria en sus manos, y es problemático intercambiarlo.
Y a diferencia de los métodos de pago digitales populares en China, las principales aplicaciones de pago en África están profundamente integradas con las plataformas de intercambio de stablecoins. Puedes realizar pagos escaneando un código QR y, al mismo tiempo, completar de manera fluida el intercambio de stablecoins por moneda fiduciaria. Algunas plataformas incluso permiten consumir directamente con stablecoins, ahorrándote el intercambio. Muchos grandes supermercados también colaboran con plataformas de intercambio de stablecoins, fomentando el uso de stablecoins para pagos e incluso ofreciendo un reembolso del 10% en las compras.
Sudáfrica Pick n Pay
África ha respondido a la crisis de inflación con stablecoins, y muchos otros países en el mundo han dado la misma respuesta.
Por ejemplo, Turquía, desde 2021, debido a una serie de políticas económicas caóticas, que han llevado a una alta inflación, ha obligado a Turquía a convertirse en el cuarto mercado de criptomonedas más grande del mundo, con un volumen de comercio anual de 170 mil millones de dólares estadounidenses, superando a toda la "África negra" de una sola vez, y 2 de cada 5 turcos tienen criptomonedas. En 2022, la lira turca se desplomó más del 30% en pocos meses, y los turcos cambiaron colectivamente a las stablecoins como refugio seguro, y el volumen de operaciones de la lira turca comprando Tether llegó a representar el 30% de la cantidad total de moneda fiduciaria mundial frente a Tether......
Otro gran mercado emergente para las stablecoins es América del Sur, donde muchos países también enfrentan problemas de confusión en las políticas monetarias, como Argentina. Debido a las medidas drásticas en política monetaria del presidente Milei, la población tiene una actitud de preocupación hacia la moneda fiduciaria. En abril de este año, tras la eliminación oficial de las medidas de control monetario en Argentina, el volumen de transacciones en los exchanges de stablecoins se disparó casi un 100%.
La locura de las stablecoins en estos países demuestra una vez más que el lugar donde las nuevas cosas se difunden más rápidamente no necesariamente son los países económicamente desarrollados, sino aquellos que enfrentan crisis de supervivencia; es la presión la que impulsa el cambio.
02 Rincones ocultos
Si solo se considera la propiedad de las stablecoins de estar ancladas al dólar y combatir la inflación, es fácil pasar por alto que su esencia sigue siendo la de una criptomoneda.
Aunque la tecnología blockchain es pública y transparente, la información de identidad real de las partes involucradas en la transacción a menudo está oculta detrás de las direcciones de las billeteras. En el caso de las transacciones con stablecoins, incluso si se conoce la dirección de la billetera, es muy difícil asociarla directamente con una persona o entidad real, además de que las transacciones con stablecoins no requieren el respaldo autoritativo de un banco central, por lo que naturalmente no están sujetas a la regulación del sistema financiero tradicional. Esta característica permite que las stablecoins entren en rincones ocultos, proporcionando un medio para transacciones que no pueden ser expuestas.
Como mencionamos anteriormente, América del Sur también es un mercado emergente para las stablecoins, y no se trata solo de luchar contra la inflación, y algunos países valoran la naturaleza difícil de rastrear de sus criptomonedas. Por ejemplo, los capos de la droga en México, Brasil y Colombia han utilizado Tether a gran escala para lavar dinero y transferir dinero de la droga. En mayo del año pasado, la heredera del famoso joyero Cartier, Maximilien Hupp Cartier, fue arrestada por la policía estadounidense acusada de tratar con capos de la droga colombianos, intentar contrabandear 100 kilogramos de cocaína y lavar cientos de millones de dólares en dinero de la droga, todo a través de Tether.
Casos similares son innumerables, más de lo que se puede contar. Las agencias de aplicación de la ley de EE. UU., enfurecidas, decidieron apuntar directamente a la fuente del problema, la empresa emisora de Tether. En octubre del año pasado, el gobierno federal de EE. UU. anunció de repente una investigación criminal a gran escala contra Tether, cuyo contenido investiga si esta criptomoneda fue utilizada por terceros para financiar actividades ilegales como el tráfico de drogas, el terrorismo y ataques cibernéticos, o para lavar los beneficios de estas actividades ilegales.
Situaciones similares también ocurren en el sudeste asiático, donde es bien sabido que es un centro de apuestas en línea, fraudes electrónicos y trata de personas. Sin embargo, a medida que los países intensifican sus esfuerzos para combatir estos delitos, las tarjetas bancarias son congeladas ante cualquier anomalía, y los canales tradicionales de transferencia de fondos para los delincuentes prácticamente se han vuelto inoperantes. Por lo tanto, en la región se ha comenzado a utilizar de manera masiva las stablecoins para realizar transacciones.
¿Qué tan grande es? Según estadísticas de académicos estadounidenses, en los cuatro años transcurridos entre enero de 2020 y febrero de 2024, las bandas criminales transfirieron más de USD 75 mil millones a los exchanges de criptomonedas, con el 84% del volumen de operaciones utilizando Tether.
Tether expresó su fuerte descontento con este informe estadístico, afirmando que "cada activo es embargable, cada criminal es capturable", pero Tether no negó el número de 75 mil millones en sí.
Lianhe Zaobao
También hay quienes ven las stablecoins como un tesoro, que son los rusos. A los rusos no les interesa mucho el fraude en juegos de azar, pero necesitan stablecoins para reemplazar el sistema actual de liquidación del comercio exterior.
Desde el conflicto entre Rusia y Ucrania, Rusia ha sido objeto de diversas sanciones, siendo expulsada directamente de SWIFT. SWIFT es la red central de transmisión de información del sistema financiero global, que conecta a más de 11,000 bancos e instituciones financieras en más de 200 países y regiones del mundo, y es responsable de transmitir de manera segura y eficiente las instrucciones de transacciones transfronterizas. Ser expulsado de SWIFT significa que Rusia ya no puede realizar liquidaciones comerciales internacionales a través de sus bancos existentes.
Sin embargo, el mundo necesita los recursos de Rusia, y Rusia también necesita los productos del mundo, especialmente los materiales relacionados con la guerra. Para evitar que este comercio oculto sea rastreado, las stablecoins se han convertido en un sustituto del dólar para la liquidación del comercio exterior.
Ya en 2021, Rusia ha liquidado sus reservas de divisas en dólares, pero hay stablecoins no especificadas que fluyen hacia Rusia, de todos modos, en abril del año pasado, cuando Occidente la atrapó, se transfirieron a Rusia USD 20 mil millones en Tether.
TechFlow
¿Cuánto se puede ganar realmente con las stablecoins?
Las personas comunes que evitan la inflación lo están utilizando, los delincuentes lo están utilizando, los países sancionados también lo están utilizando... Gracias al impulso de la nueva demanda, el tamaño de las stablecoins ha crecido rápidamente; en solo 6 años, el volumen total de tenencias ha aumentado aproximadamente 45 veces, alcanzando actualmente los 246 mil millones de dólares, y el volumen de transacciones anual ha superado los 28 billones de dólares, superando a Visa y Mastercard, que representan a los bancos tradicionales.
Quizás todos se pregunten, ¿qué beneficios han obtenido las empresas que emiten stablecoins bajo esta prosperidad?
Su primer ingreso es la tarifa, los usuarios acuñan o canjean monedas estables, necesitan pagar dinero al emisor, por ejemplo, Tether debe cobrar el 0.1% de la tarifa, aunque parece que la proporción es baja, pero siempre que sea lo suficientemente grande, es una gran cantidad de dinero, el tamaño total de Tether Tether ha superado los $ 120 mil millones. Además, Tether ha establecido un precio inicial, si la tarifa de manejo real que paga es inferior a $ 1,000 después del cálculo prorrateado, también se cobrará a $ 1,000. Para los registros de cuentas por primera vez, Tether también cobra una tarifa de verificación de $ 150.
Otro gran beneficio es la apreciación de los enormes activos respaldados que poseen las empresas emisoras de stablecoins. Tomemos como ejemplo a Tether: dado que el Tether está anclado 1:1 al dólar, cada vez que un usuario acuña un Tether, equivale a depositar un dólar en Tether, ¿verdad? Tether no tiene que pagar ningún interés por esta riqueza, pero Tether deposita los dólares anclados en un banco, el banco paga intereses, lo que genera una diferencia de ganancias. Además, Tether toma una pequeña parte de efectivo y se presta a sí mismo a tasas de interés más altas que las del banco.
Al mismo tiempo, Tether no utiliza completamente efectivo en dólares para completar sus reservas; el 66% de los activos utilizados para el anclaje son bonos del gobierno de EE. UU., el 10.1% son acuerdos de recompra inversa a un día. Estos activos son igualmente estables, pero los rendimientos son más altos que los intereses de los depósitos en efectivo, superando el 4%. Con una tenencia de 120 mil millones de dólares, esto representa un ingreso considerable.
No solo eso, la empresa también puede ganar diferencias de precio al recomprar su propia moneda estable. Aunque Tether está diseñado para tener una relación de 1:1 con el dólar, en la práctica todavía está afectado por la oferta y demanda del mercado y las emociones, lo que puede provocar fluctuaciones pequeñas de uno o dos puntos porcentuales. Aún así, como dice el viejo refrán, no subestimes esta pequeña proporción; con un volumen total de fondos de 120 mil millones de dólares, se puede obtener una enorme riqueza.
Cada vez que hay un endurecimiento de la regulación o algún cargo criminal, la opinión pública comienza a cuestionar el Tether, y algunos usuarios tienden a vender en masa, lo que provoca una ligera devaluación del Tether. En ese momento, Tether recurrirá a sus reservas para recomprar masivamente Tether y destruirlo.
Por ejemplo, en 2018, Tether rápidamente recompró 500 millones de monedas cuando el Tether cayó un 98%. Ellos acuñaron 500 millones de dólares, tú solo gastaste 490 millones en la recompra, ganando netamente 10 millones de dólares, y además, con esta postura de recompra con oro real, estabilizaste la confianza del mercado, evitando un mayor pánico, y directamente te reíste.
Gracias a estas tres grandes fuentes de ingresos, Tether, con solo 150 empleados, ganó 13,000 millones de dólares en 2024, superando a gigantes financieros y tecnológicos como BlackRock y Alibaba, y dejando a algunas empresas de la lista Fortune 500 en vergüenza, mientras que el rendimiento de 9,300 millones de dólares por empleado es, además, el mejor del mundo.
04 ¿El dólar sombra, redefiniendo la hegemonía?
El impacto de las stablecoins en el mundo no se limita a la creación de unos pocos nuevos gigantes de Internet; lo más preocupante es que están trasladando sin problemas la hegemonía del dólar del sistema financiero tradicional al mundo de blockchain.
Todos piensan que las stablecoins necesitan un activo de referencia reconocido en todo el mundo, ¿verdad? Si tuviéramos que elegir uno entre las monedas fiduciarias, debido a la inercia histórica, es muy probable que la empresa emisora elija el dólar estadounidense o los bonos del Tesoro de EE. UU., ya que desde el océano Pacífico hasta el océano Ártico, a todos les gusta el dólar. Actualmente, la stablecoin con mayor participación es Tether, seguida por USDC en segundo lugar y FDUSD en quinto lugar, todas adoptan el modelo de anclaje del dólar estadounidense/bonos del Tesoro de EE. UU. y sus equivalentes.
Esto significa que cuantas más stablecoins circulan en el mercado, más dólares tienen en sus manos, formando un circuito cerrado de "los usuarios compran stablecoins → los emisores aumentan sus tenencias de dólares estadounidenses/compran bonos estadounidenses". Esto hace que la stablecoin sea en realidad una especie de dólar en la sombra, fortaleciendo constantemente el uso y la circulación del dólar en el mundo, pero también permite que los bonos de EE. UU. tengan un nuevo mercado, fortaleciendo en gran medida la capacidad de financiamiento del gobierno de EE. UU., Tether ha superado a Alemania, se ha convertido en el 19º comprador más grande del mundo de bonos del Tesoro de EE. UU., y su dinero para comprar bonos de EE. UU., de innumerables usuarios, equivalente al mundo está aumentando las tenencias de bonos de EE. UU.
Si esta tendencia continúa, la ya tambaleante hegemonía del dólar se consolidará nuevamente a través de las stablecoins; mientras que los demás países podrán decidir su propia política monetaria, el uso masivo del dólar sombra en la vida cotidiana y en el comercio internacional debilitará enormemente la soberanía monetaria de estos países.
Por lo tanto, te darás cuenta de que la alta dirección de Estados Unidos ya ha olfateado esta oportunidad y está apostando fuertemente por las stablecoins. Recientemente, Estados Unidos aprobó la "Ley GENIUS", cuyo contenido principal es el siguiente:
Primero, se requiere que por cada emisión de una moneda estable, debe haber un respaldo equivalente en efectivo en dólares o bonos del Tesoro de EE. UU.
En segundo lugar, los emisores de stablecoins deben registrarse ante el gobierno federal de EE. UU. y hacer públicos sus reservas cada mes para garantizar la seguridad de los fondos, además de cumplir con las regulaciones contra el lavado de dinero y el crimen.
En tercer lugar, si la empresa emisora quiebra, los tenedores de stablecoins tienen prioridad en el reembolso.
Unas pocas regulaciones simples, pero con un poder sorprendente. Primero, se establece por ley que las stablecoins deben estar ancladas al dólar estadounidense/bonos del tesoro estadounidense; en segundo lugar, se ha intensificado la supervisión de las empresas emisoras, lo que puede dar a los usuarios una mayor confianza, lo que llevará a que más riqueza se convierta en stablecoins, es decir, en dólares estadounidenses/bonos del tesoro. Según las predicciones de los expertos de la industria, tras la implementación de la ley, la oferta total de stablecoins aumentará de los actuales 246 mil millones de dólares a 2 billones de dólares a finales de 2028, lo que generará una nueva demanda a corto plazo de 1.6 billones de dólares en bonos del tesoro, justo lo que necesita Estados Unidos para resistir la ola de ventas de bonos.
El promotor de la ley, Trump, ha entrado en el juego, y el stablecoin USD1, emitido con el apoyo de la familia Trump, también está anclado al dólar estadounidense/los bonos del tesoro, utilizando su influencia para respaldar el stablecoin y, de paso, llevarse una parte del pastel. Actualmente, la participación de USD1 ha ascendido al séptimo lugar entre los stablecoins.
Otros países han estado tratando de desmantelar la hegemonía del dólar durante muchos años y, naturalmente, no quieren que el dólar continúe dominando a través del anclaje, que requiere magia para derrotar a la magia. Como cabeza de puente financiera de China, Hong Kong aprobó un proyecto de ley el 21 de mayo para prepararse para emitir una stablecoin anclada al dólar de Hong Kong, probando las aguas a pequeña escala por adelantado, y luego puede permitir que los bancos, las grandes empresas de Internet, las empresas de tecnología financiera y otras instituciones soliciten una licencia de emisión de stablecoins.
Otros países no se quedan atrás, actualmente Singapur, la Unión Europea y Rusia están considerando lanzar stablecoins ancladas a su propia moneda fiduciaria.
La guerra financiera entre naciones está pasando de las monedas soberanas a las criptomonedas.
05 Bomba nuclear financiera de próxima generación
Hay un meme en Internet que dice que la caja fuerte de la Reserva Federal es como la caja de Schrödinger, que no ha sido inspeccionada durante décadas. ¿Quién sabe si todavía hay reservas de oro en su interior?
Este argumento también se aplica a las stablecoins. Aunque afirman tener una reserva de 1:1 con el dólar/bonos del tesoro, siempre existe una asimetría de información entre la empresa emisora y los usuarios, y los informes de auditoría no siempre son verídicos y precisos. A medida que aumenta la escala de uso de las stablecoins, es inevitable enfrentar una crisis de confianza. ¿Qué sucederá si las reservas son desviadas silenciosamente? ¿Qué pasará si el banco donde están las reservas se ve afectado por un riesgo sistémico?
En 2023, Silicon Valley Bank en Estados Unidos tendrá una crisis operativa, creando la segunda quiebra bancaria más grande en la historia de Estados Unidos, y USDC, que tiene la segunda mayor participación de stablecoins, tiene USD 3.3 mil millones en reservas depositadas en el banco.
Es decir, las stablecoins no son absolutamente estables, el riesgo de colapso del sistema financiero tradicional aún se transferirá a ellas. Como dirían los extranjeros, "las stablecoins no pueden evitar un accidente de tráfico, solo son un accidente de tráfico en cámara lenta".
Para aquellos países que todavía comercian en dólares estadounidenses, el sistema SWIFT del pasado era una bomba nuclear financiera, te echan y estás acabado, y el uso de criptomonedas para comerciar parece eludir la regulación de este sistema, pero se ha convertido en una bomba nuclear más poderosa por derecho propio. Las stablecoins no tienen nacionalidad ni posición, pero hay varias empresas emisoras detrás de ellas, y tu oponente sólo tiene que atrapar a la empresa y vencerla con fuerza.
Anteriormente, después de que se expuso el uso de Tether por parte de Rusia para eludir las sanciones, muchos países de los Estados Unidos y Europa emitieron amenazas a Tether, si no te ocupas de ello, te revisaré. Para mostrar su lealtad, Tether congeló directamente el Tether por valor de USD 27 millones en el exchange de criptomonedas ruso Garantex, lo que provocó que la plataforma suspendiera todos los servicios de negociación y retiro, el sitio web entró en estado de mantenimiento y los activos de muchos usuarios rusos fueron eliminados directamente.
En el pasado, decíamos que las criptomonedas circulaban globalmente, formando una tendencia hacia la descentralización financiera.
La aparición de las stablecoins indica precisamente que las cosas pueden no ser así, solo están reemplazando un antiguo centro por uno nuevo.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La África más pobre del mundo se ha convertido en el jugador más trendy del mundo Cripto.
Autor: Cool Play Laboratory
Si te doy 1 yuan chino o te doy una moneda virtual que vale 1 yuan, ¿cuál eliges?
Es probable que la mayoría de los chinos elijan su moneda legal, ya que, después de todo, la moneda fiduciaria es fácil de circular y su valor es estable. En cuanto a las criptomonedas, sus precios suben y bajan drásticamente, el mercado es muy volátil y no es lo suficientemente estable.
Sin embargo, si este problema se plantea en África, en el sudeste asiático o en América del Sur y en el Medio Oriente, la respuesta podría ser justo la contraria: la gente preferiría tener criptomonedas en lugar de llevar moneda fiduciaria de igual valor.
01 El continente más pobre, enamorado de las criptomonedas
La imagen de la pobreza y el atraso de África ha calado hondo en la mente de todos. Cuando la gente piensa en los africanos, la imagen que surge en su mente es la de refugiados escuálidos, con una expresión de lástima, sosteniendo algunos billetes arrugados para comprar cosas.
Puede que no lo creas, pero ahora la gente ya utiliza pagos en línea. Mientras nosotros aún estamos atrapados en estereotipos, África se ha convertido en la región con el desarrollo de finanzas digitales más rápido y la aplicación de criptomonedas más amplia.
En 2023, el número de cuentas registradas de pagos digitales en África alcanzó los 856 millones, representando el 50% de las cuentas registradas a nivel mundial y contribuyendo a más del 70% del crecimiento total de cuentas registradas a nivel mundial. En Kenia, la proporción de adultos que utilizan pagos digitales alcanzó el 75.8%, en Sudáfrica fue del 70.5%, en Ghana del 63% y en Gabón del 62.3%. ¿Qué concepto es este? Estos países en la pobre "África negra" tienen una penetración de pagos digitales que incluso supera a muchos países desarrollados, por ejemplo, Alemania, cuya tasa de penetración es solo del 42%.
Así que, la realidad es que puedes ver nuestro familiar código de pago en todas partes en África, así como las cajas registradoras de escaneo.
De julio de 2023 a junio de 2024, el "África negra", es decir, el África subsahariana, ha negociado un total de 125 mil millones de dólares en criptomonedas en la cadena, y solo Nigeria ha negociado 59 mil millones de dólares. Si nos fijamos en la tasa de crecimiento, es aún más aterradora, desde 2021, el número de usuarios de criptomonedas en el "África negra" se ha multiplicado por 25, ocupando el primer lugar en el mundo, superando a todas las regiones desarrolladas de Internet.
Muchos internautas chinos tienen su concepto de criptomonedas principalmente basado en Bitcoin, cuyo precio a menudo da altibajos, por lo que es fácil que la gente asocie la tendencia de los africanos de jugar con criptomonedas con la idea de "están tan desesperados que quieren hacerse ricos de la noche a la mañana apostando con monedas", pero la realidad es diferente. Más del 50% de las criptomonedas que comercian los africanos son un tipo especial de moneda, las stablecoins.
Medio
Las stablecoins, en términos simples, son un tipo de criptomoneda virtual que está vinculada a una moneda fiduciaria o a un activo real. Su existencia tiene como objetivo proporcionar estabilidad de precios para el comercio en el mercado de criptomonedas. Una de las representaciones de las stablecoins, USTD, comúnmente conocida como Tether, está diseñada para estar anclada al dólar estadounidense en una proporción de 1:1; por cada Tether emitido, la empresa emisora mantiene una reserva de activos de 1 dólar.
Las stablecoins nacieron con el propósito de asegurar las ganancias del trading de criptomonedas. Los usuarios que obtienen beneficios al comprar y vender criptomonedas inestables como Bitcoin pueden enfrentarse al problema de "no poder retirar fácilmente". La mejor solución es crear una nueva criptomoneda con un precio estable, intercambiar las ganancias por ella y seguir almacenándolas en el mundo virtual. Usando una comparación un poco inadecuada, Bitcoin es como acciones en el mundo virtual, mientras que las stablecoins son como efectivo en el mundo virtual.
Y esta característica de las stablecoins ha llamado la atención de los africanos, como si ante ellos apareciera un salvavidas.
Para ellos, la alta inflación es una sombra psicológica persistente, porque la mayoría de los países del "África negra" tienen poca capacidad económica y de gobernanza, y son muy vulnerables al impacto de la situación internacional, tan pronto como el gobierno se quede sin dinero, emitirá moneda indiscriminadamente para compensar el déficit, y luego, de vez en cuando, habrá un golpe de Estado, una guerra civil, este caos ha llevado a una hiperinflación frecuente, en 2024, la tasa de inflación promedio en África alcanzará un asombroso 18,6%, superando con creces la línea roja reconocida del 3%, Zimbabue, este tipo de mundo extraño, e incluso hizo que la tasa de inflación llegara al 92%.
En otras palabras, el dinero que ganas con tanto esfuerzo puede devaluarse en un año en un 1/5 o incluso en un 1/2; si la inflación se descontrola, también podría convertirse directamente en papel de desecho.
Después de años de idas y vueltas, los africanos naturalmente pierden la confianza en la moneda fiduciaria de su país y quieren cambiar sus ingresos por una moneda extranjera más estable, y en términos de reconocimiento y liquidez, la primera opción es, por supuesto, el dólar estadounidense. Sin embargo, los países africanos no son como nosotros, pueden confiar en el estado de las fábricas del mundo para crear excedentes comerciales, solo venden algunos minerales, frutas, no ganan muchos dólares y tienen que importar todo tipo de materiales escasos, de hecho, no hay suficientes reservas de divisas en el banco. Y los adultos de arriba no son estúpidos, controlan directamente el cambio de divisas, e incluso si tienen dólares, no los cambiarán por ti.
Además, los africanos que quieren cambiar dinero tienen muchas dificultades, debido a la falta de infraestructura, la escasez de sucursales bancarias. Más de 350 millones de adultos en África no pueden acceder a servicios financieros, y el 55% de los adultos no tiene una cuenta bancaria.
Si la gente común realmente quiere cambiar a dólares, solo puede ir al mercado negro y ser estafada. Hablamos antes de Zimbabue, donde la tasa de cambio en el mercado negro es casi el doble de la tasa oficial: 27 dólares de Zimbabue por 1 dólar oficial, mientras que en el mercado negro es 50:1. Hace un par de años, después de que Sudán cayera en la guerra, la tasa de cambio oficial de la libra sudanesa frente al dólar se mantuvo en 560:1, mientras que la tasa en el mercado negro era de 2100:1.
Sin dólares, sin bancos, ¿qué tiene África? La respuesta es teléfonos móviles. Gracias a cierto Cthulhu industrial del este, África ha obtenido una gran cantidad de teléfonos inteligentes baratos, con una tasa de penetración superior al 70%. En este contexto, África inevitablemente intentará buscar una vía de supervivencia en las finanzas digitales.
Y la respuesta que encontraron es la moneda estable. Las plataformas de intercambio de criptomonedas, representadas por Yellow Card, permiten a los usuarios comprar monedas estables con las monedas fiduciarias de varios países africanos, y las monedas estables, lideradas por Tether, están directamente ancladas al dólar, lo que equivale a permitir a los usuarios intercambiar divisas libremente, logrando así la preservación del valor de los activos.
Por ejemplo, el tipo de cambio oficial actual en Nigeria es de 1590 nairas por 1 dólar estadounidense, y la tarjeta amarilla es de 1620 nairas para comprar 1 Tether.
Para aquellos africanos que no tienen una cuenta bancaria o no pueden encontrar puntos de venta, la aparición de las monedas estables también hace que la gestión financiera sea extraordinariamente simple, solo necesita registrar una cuenta de plataforma de negociación propia y luego encontrar un intermediario local, le da el efectivo de la moneda fiduciaria en su mano y él transfiere la moneda estable a su cuenta, lo que se considera para completar el intercambio + depósito, lo cual es conveniente y rápido, pero debe darle al comerciante una tarifa de manejo.
Y las stablecoins no solo resuelven el problema de la inflación. Debido al atraso y la ineficiencia del sistema financiero, el costo de las remesas transfronterizas en los países del "África negra" es inusualmente alto, con pérdidas de hasta el 7,8%, mucho más alto que el costo promedio del 4% al 6,4% en el resto del mundo. Después de que las stablecoins se hicieran populares, todo el mundo abandonó los canales de remesas originales y cambió a las transacciones directas con stablecoins, transfiriendo stablecoins entre cuentas en el extranjero y cuentas nacionales, y algunas plataformas sólo cobran comisiones de gestión del 0,1%, el redondeo no es dinero.
Las empresas tienen stablecoins en sus cuentas, y los empleados también quieren comprar stablecoins, por lo que todos piensan, ¿por qué complicarse aún más? Así que muchas empresas han comenzado a pagar salarios directamente con stablecoins.
Blockworks
Los salarios se han convertido en monedas estables, y los depósitos también son monedas estables, por lo que todos no tienen efectivo en moneda fiduciaria en sus manos, y es problemático intercambiarlo.
Y a diferencia de los métodos de pago digitales populares en China, las principales aplicaciones de pago en África están profundamente integradas con las plataformas de intercambio de stablecoins. Puedes realizar pagos escaneando un código QR y, al mismo tiempo, completar de manera fluida el intercambio de stablecoins por moneda fiduciaria. Algunas plataformas incluso permiten consumir directamente con stablecoins, ahorrándote el intercambio. Muchos grandes supermercados también colaboran con plataformas de intercambio de stablecoins, fomentando el uso de stablecoins para pagos e incluso ofreciendo un reembolso del 10% en las compras.
Sudáfrica Pick n Pay
África ha respondido a la crisis de inflación con stablecoins, y muchos otros países en el mundo han dado la misma respuesta.
Por ejemplo, Turquía, desde 2021, debido a una serie de políticas económicas caóticas, que han llevado a una alta inflación, ha obligado a Turquía a convertirse en el cuarto mercado de criptomonedas más grande del mundo, con un volumen de comercio anual de 170 mil millones de dólares estadounidenses, superando a toda la "África negra" de una sola vez, y 2 de cada 5 turcos tienen criptomonedas. En 2022, la lira turca se desplomó más del 30% en pocos meses, y los turcos cambiaron colectivamente a las stablecoins como refugio seguro, y el volumen de operaciones de la lira turca comprando Tether llegó a representar el 30% de la cantidad total de moneda fiduciaria mundial frente a Tether......
Otro gran mercado emergente para las stablecoins es América del Sur, donde muchos países también enfrentan problemas de confusión en las políticas monetarias, como Argentina. Debido a las medidas drásticas en política monetaria del presidente Milei, la población tiene una actitud de preocupación hacia la moneda fiduciaria. En abril de este año, tras la eliminación oficial de las medidas de control monetario en Argentina, el volumen de transacciones en los exchanges de stablecoins se disparó casi un 100%.
La locura de las stablecoins en estos países demuestra una vez más que el lugar donde las nuevas cosas se difunden más rápidamente no necesariamente son los países económicamente desarrollados, sino aquellos que enfrentan crisis de supervivencia; es la presión la que impulsa el cambio.
02 Rincones ocultos
Si solo se considera la propiedad de las stablecoins de estar ancladas al dólar y combatir la inflación, es fácil pasar por alto que su esencia sigue siendo la de una criptomoneda.
Aunque la tecnología blockchain es pública y transparente, la información de identidad real de las partes involucradas en la transacción a menudo está oculta detrás de las direcciones de las billeteras. En el caso de las transacciones con stablecoins, incluso si se conoce la dirección de la billetera, es muy difícil asociarla directamente con una persona o entidad real, además de que las transacciones con stablecoins no requieren el respaldo autoritativo de un banco central, por lo que naturalmente no están sujetas a la regulación del sistema financiero tradicional. Esta característica permite que las stablecoins entren en rincones ocultos, proporcionando un medio para transacciones que no pueden ser expuestas.
Como mencionamos anteriormente, América del Sur también es un mercado emergente para las stablecoins, y no se trata solo de luchar contra la inflación, y algunos países valoran la naturaleza difícil de rastrear de sus criptomonedas. Por ejemplo, los capos de la droga en México, Brasil y Colombia han utilizado Tether a gran escala para lavar dinero y transferir dinero de la droga. En mayo del año pasado, la heredera del famoso joyero Cartier, Maximilien Hupp Cartier, fue arrestada por la policía estadounidense acusada de tratar con capos de la droga colombianos, intentar contrabandear 100 kilogramos de cocaína y lavar cientos de millones de dólares en dinero de la droga, todo a través de Tether.
Casos similares son innumerables, más de lo que se puede contar. Las agencias de aplicación de la ley de EE. UU., enfurecidas, decidieron apuntar directamente a la fuente del problema, la empresa emisora de Tether. En octubre del año pasado, el gobierno federal de EE. UU. anunció de repente una investigación criminal a gran escala contra Tether, cuyo contenido investiga si esta criptomoneda fue utilizada por terceros para financiar actividades ilegales como el tráfico de drogas, el terrorismo y ataques cibernéticos, o para lavar los beneficios de estas actividades ilegales.
Situaciones similares también ocurren en el sudeste asiático, donde es bien sabido que es un centro de apuestas en línea, fraudes electrónicos y trata de personas. Sin embargo, a medida que los países intensifican sus esfuerzos para combatir estos delitos, las tarjetas bancarias son congeladas ante cualquier anomalía, y los canales tradicionales de transferencia de fondos para los delincuentes prácticamente se han vuelto inoperantes. Por lo tanto, en la región se ha comenzado a utilizar de manera masiva las stablecoins para realizar transacciones.
¿Qué tan grande es? Según estadísticas de académicos estadounidenses, en los cuatro años transcurridos entre enero de 2020 y febrero de 2024, las bandas criminales transfirieron más de USD 75 mil millones a los exchanges de criptomonedas, con el 84% del volumen de operaciones utilizando Tether.
Tether expresó su fuerte descontento con este informe estadístico, afirmando que "cada activo es embargable, cada criminal es capturable", pero Tether no negó el número de 75 mil millones en sí.
Lianhe Zaobao
También hay quienes ven las stablecoins como un tesoro, que son los rusos. A los rusos no les interesa mucho el fraude en juegos de azar, pero necesitan stablecoins para reemplazar el sistema actual de liquidación del comercio exterior.
Desde el conflicto entre Rusia y Ucrania, Rusia ha sido objeto de diversas sanciones, siendo expulsada directamente de SWIFT. SWIFT es la red central de transmisión de información del sistema financiero global, que conecta a más de 11,000 bancos e instituciones financieras en más de 200 países y regiones del mundo, y es responsable de transmitir de manera segura y eficiente las instrucciones de transacciones transfronterizas. Ser expulsado de SWIFT significa que Rusia ya no puede realizar liquidaciones comerciales internacionales a través de sus bancos existentes.
Sin embargo, el mundo necesita los recursos de Rusia, y Rusia también necesita los productos del mundo, especialmente los materiales relacionados con la guerra. Para evitar que este comercio oculto sea rastreado, las stablecoins se han convertido en un sustituto del dólar para la liquidación del comercio exterior.
Ya en 2021, Rusia ha liquidado sus reservas de divisas en dólares, pero hay stablecoins no especificadas que fluyen hacia Rusia, de todos modos, en abril del año pasado, cuando Occidente la atrapó, se transfirieron a Rusia USD 20 mil millones en Tether.
TechFlow
¿Cuánto se puede ganar realmente con las stablecoins?
Las personas comunes que evitan la inflación lo están utilizando, los delincuentes lo están utilizando, los países sancionados también lo están utilizando... Gracias al impulso de la nueva demanda, el tamaño de las stablecoins ha crecido rápidamente; en solo 6 años, el volumen total de tenencias ha aumentado aproximadamente 45 veces, alcanzando actualmente los 246 mil millones de dólares, y el volumen de transacciones anual ha superado los 28 billones de dólares, superando a Visa y Mastercard, que representan a los bancos tradicionales.
Quizás todos se pregunten, ¿qué beneficios han obtenido las empresas que emiten stablecoins bajo esta prosperidad?
Su primer ingreso es la tarifa, los usuarios acuñan o canjean monedas estables, necesitan pagar dinero al emisor, por ejemplo, Tether debe cobrar el 0.1% de la tarifa, aunque parece que la proporción es baja, pero siempre que sea lo suficientemente grande, es una gran cantidad de dinero, el tamaño total de Tether Tether ha superado los $ 120 mil millones. Además, Tether ha establecido un precio inicial, si la tarifa de manejo real que paga es inferior a $ 1,000 después del cálculo prorrateado, también se cobrará a $ 1,000. Para los registros de cuentas por primera vez, Tether también cobra una tarifa de verificación de $ 150.
Otro gran beneficio es la apreciación de los enormes activos respaldados que poseen las empresas emisoras de stablecoins. Tomemos como ejemplo a Tether: dado que el Tether está anclado 1:1 al dólar, cada vez que un usuario acuña un Tether, equivale a depositar un dólar en Tether, ¿verdad? Tether no tiene que pagar ningún interés por esta riqueza, pero Tether deposita los dólares anclados en un banco, el banco paga intereses, lo que genera una diferencia de ganancias. Además, Tether toma una pequeña parte de efectivo y se presta a sí mismo a tasas de interés más altas que las del banco.
Al mismo tiempo, Tether no utiliza completamente efectivo en dólares para completar sus reservas; el 66% de los activos utilizados para el anclaje son bonos del gobierno de EE. UU., el 10.1% son acuerdos de recompra inversa a un día. Estos activos son igualmente estables, pero los rendimientos son más altos que los intereses de los depósitos en efectivo, superando el 4%. Con una tenencia de 120 mil millones de dólares, esto representa un ingreso considerable.
No solo eso, la empresa también puede ganar diferencias de precio al recomprar su propia moneda estable. Aunque Tether está diseñado para tener una relación de 1:1 con el dólar, en la práctica todavía está afectado por la oferta y demanda del mercado y las emociones, lo que puede provocar fluctuaciones pequeñas de uno o dos puntos porcentuales. Aún así, como dice el viejo refrán, no subestimes esta pequeña proporción; con un volumen total de fondos de 120 mil millones de dólares, se puede obtener una enorme riqueza.
Cada vez que hay un endurecimiento de la regulación o algún cargo criminal, la opinión pública comienza a cuestionar el Tether, y algunos usuarios tienden a vender en masa, lo que provoca una ligera devaluación del Tether. En ese momento, Tether recurrirá a sus reservas para recomprar masivamente Tether y destruirlo.
Por ejemplo, en 2018, Tether rápidamente recompró 500 millones de monedas cuando el Tether cayó un 98%. Ellos acuñaron 500 millones de dólares, tú solo gastaste 490 millones en la recompra, ganando netamente 10 millones de dólares, y además, con esta postura de recompra con oro real, estabilizaste la confianza del mercado, evitando un mayor pánico, y directamente te reíste.
Gracias a estas tres grandes fuentes de ingresos, Tether, con solo 150 empleados, ganó 13,000 millones de dólares en 2024, superando a gigantes financieros y tecnológicos como BlackRock y Alibaba, y dejando a algunas empresas de la lista Fortune 500 en vergüenza, mientras que el rendimiento de 9,300 millones de dólares por empleado es, además, el mejor del mundo.
04 ¿El dólar sombra, redefiniendo la hegemonía?
El impacto de las stablecoins en el mundo no se limita a la creación de unos pocos nuevos gigantes de Internet; lo más preocupante es que están trasladando sin problemas la hegemonía del dólar del sistema financiero tradicional al mundo de blockchain.
Todos piensan que las stablecoins necesitan un activo de referencia reconocido en todo el mundo, ¿verdad? Si tuviéramos que elegir uno entre las monedas fiduciarias, debido a la inercia histórica, es muy probable que la empresa emisora elija el dólar estadounidense o los bonos del Tesoro de EE. UU., ya que desde el océano Pacífico hasta el océano Ártico, a todos les gusta el dólar. Actualmente, la stablecoin con mayor participación es Tether, seguida por USDC en segundo lugar y FDUSD en quinto lugar, todas adoptan el modelo de anclaje del dólar estadounidense/bonos del Tesoro de EE. UU. y sus equivalentes.
Esto significa que cuantas más stablecoins circulan en el mercado, más dólares tienen en sus manos, formando un circuito cerrado de "los usuarios compran stablecoins → los emisores aumentan sus tenencias de dólares estadounidenses/compran bonos estadounidenses". Esto hace que la stablecoin sea en realidad una especie de dólar en la sombra, fortaleciendo constantemente el uso y la circulación del dólar en el mundo, pero también permite que los bonos de EE. UU. tengan un nuevo mercado, fortaleciendo en gran medida la capacidad de financiamiento del gobierno de EE. UU., Tether ha superado a Alemania, se ha convertido en el 19º comprador más grande del mundo de bonos del Tesoro de EE. UU., y su dinero para comprar bonos de EE. UU., de innumerables usuarios, equivalente al mundo está aumentando las tenencias de bonos de EE. UU.
Si esta tendencia continúa, la ya tambaleante hegemonía del dólar se consolidará nuevamente a través de las stablecoins; mientras que los demás países podrán decidir su propia política monetaria, el uso masivo del dólar sombra en la vida cotidiana y en el comercio internacional debilitará enormemente la soberanía monetaria de estos países.
Por lo tanto, te darás cuenta de que la alta dirección de Estados Unidos ya ha olfateado esta oportunidad y está apostando fuertemente por las stablecoins. Recientemente, Estados Unidos aprobó la "Ley GENIUS", cuyo contenido principal es el siguiente:
Primero, se requiere que por cada emisión de una moneda estable, debe haber un respaldo equivalente en efectivo en dólares o bonos del Tesoro de EE. UU.
En segundo lugar, los emisores de stablecoins deben registrarse ante el gobierno federal de EE. UU. y hacer públicos sus reservas cada mes para garantizar la seguridad de los fondos, además de cumplir con las regulaciones contra el lavado de dinero y el crimen.
En tercer lugar, si la empresa emisora quiebra, los tenedores de stablecoins tienen prioridad en el reembolso.
Unas pocas regulaciones simples, pero con un poder sorprendente. Primero, se establece por ley que las stablecoins deben estar ancladas al dólar estadounidense/bonos del tesoro estadounidense; en segundo lugar, se ha intensificado la supervisión de las empresas emisoras, lo que puede dar a los usuarios una mayor confianza, lo que llevará a que más riqueza se convierta en stablecoins, es decir, en dólares estadounidenses/bonos del tesoro. Según las predicciones de los expertos de la industria, tras la implementación de la ley, la oferta total de stablecoins aumentará de los actuales 246 mil millones de dólares a 2 billones de dólares a finales de 2028, lo que generará una nueva demanda a corto plazo de 1.6 billones de dólares en bonos del tesoro, justo lo que necesita Estados Unidos para resistir la ola de ventas de bonos.
El promotor de la ley, Trump, ha entrado en el juego, y el stablecoin USD1, emitido con el apoyo de la familia Trump, también está anclado al dólar estadounidense/los bonos del tesoro, utilizando su influencia para respaldar el stablecoin y, de paso, llevarse una parte del pastel. Actualmente, la participación de USD1 ha ascendido al séptimo lugar entre los stablecoins.
Otros países han estado tratando de desmantelar la hegemonía del dólar durante muchos años y, naturalmente, no quieren que el dólar continúe dominando a través del anclaje, que requiere magia para derrotar a la magia. Como cabeza de puente financiera de China, Hong Kong aprobó un proyecto de ley el 21 de mayo para prepararse para emitir una stablecoin anclada al dólar de Hong Kong, probando las aguas a pequeña escala por adelantado, y luego puede permitir que los bancos, las grandes empresas de Internet, las empresas de tecnología financiera y otras instituciones soliciten una licencia de emisión de stablecoins.
Otros países no se quedan atrás, actualmente Singapur, la Unión Europea y Rusia están considerando lanzar stablecoins ancladas a su propia moneda fiduciaria.
La guerra financiera entre naciones está pasando de las monedas soberanas a las criptomonedas.
05 Bomba nuclear financiera de próxima generación
Hay un meme en Internet que dice que la caja fuerte de la Reserva Federal es como la caja de Schrödinger, que no ha sido inspeccionada durante décadas. ¿Quién sabe si todavía hay reservas de oro en su interior?
Este argumento también se aplica a las stablecoins. Aunque afirman tener una reserva de 1:1 con el dólar/bonos del tesoro, siempre existe una asimetría de información entre la empresa emisora y los usuarios, y los informes de auditoría no siempre son verídicos y precisos. A medida que aumenta la escala de uso de las stablecoins, es inevitable enfrentar una crisis de confianza. ¿Qué sucederá si las reservas son desviadas silenciosamente? ¿Qué pasará si el banco donde están las reservas se ve afectado por un riesgo sistémico?
En 2023, Silicon Valley Bank en Estados Unidos tendrá una crisis operativa, creando la segunda quiebra bancaria más grande en la historia de Estados Unidos, y USDC, que tiene la segunda mayor participación de stablecoins, tiene USD 3.3 mil millones en reservas depositadas en el banco.
Es decir, las stablecoins no son absolutamente estables, el riesgo de colapso del sistema financiero tradicional aún se transferirá a ellas. Como dirían los extranjeros, "las stablecoins no pueden evitar un accidente de tráfico, solo son un accidente de tráfico en cámara lenta".
Para aquellos países que todavía comercian en dólares estadounidenses, el sistema SWIFT del pasado era una bomba nuclear financiera, te echan y estás acabado, y el uso de criptomonedas para comerciar parece eludir la regulación de este sistema, pero se ha convertido en una bomba nuclear más poderosa por derecho propio. Las stablecoins no tienen nacionalidad ni posición, pero hay varias empresas emisoras detrás de ellas, y tu oponente sólo tiene que atrapar a la empresa y vencerla con fuerza.
Anteriormente, después de que se expuso el uso de Tether por parte de Rusia para eludir las sanciones, muchos países de los Estados Unidos y Europa emitieron amenazas a Tether, si no te ocupas de ello, te revisaré. Para mostrar su lealtad, Tether congeló directamente el Tether por valor de USD 27 millones en el exchange de criptomonedas ruso Garantex, lo que provocó que la plataforma suspendiera todos los servicios de negociación y retiro, el sitio web entró en estado de mantenimiento y los activos de muchos usuarios rusos fueron eliminados directamente.
En el pasado, decíamos que las criptomonedas circulaban globalmente, formando una tendencia hacia la descentralización financiera.
La aparición de las stablecoins indica precisamente que las cosas pueden no ser así, solo están reemplazando un antiguo centro por uno nuevo.