Fundadores, atención: las 5 grandes reglas de la Reversión de la debida diligencia V, elegir al inversor equivocado es más mortal que el fracaso empresarial!
Escrito por: Alana Levin, Socio de Inversión en Variant
Compilado por: Lawrence, Mars Finance
Así como los VC realizan una debida diligencia sobre los proyectos de inversión, los fundadores también deberían hacer una debida diligencia sobre los inversores potenciales.
La principal tarea de un VC es aumentar las probabilidades de éxito de la empresa. Un VC puede lograr este objetivo de varias maneras, y determinar cómo cada inversor puede apoyar eficazmente a su startup debería ser el núcleo de la debida diligencia del fundador. Desde la perspectiva del fundador, filtraría a los VC según los siguientes criterios.
Primero, ¿realmente pueden los VC aumentar las probabilidades de éxito de un proyecto?
¿Los inversores pueden ofrecer otros valores además de solo capital?
Creo que es posible. A través de la comunicación con los fundadores, aquí hay algunas de las formas más comúnmente mencionadas en las que el capital de riesgo puede realmente ayudar.
Marca: obtener el apoyo de instituciones de capital de riesgo de "primera línea" generalmente (al menos a corto plazo) mejorará la marca de la empresa. Esto proporciona una ayuda directa en la contratación de talento. El efecto de halo de la marca tiene un efecto un poco menor al contratar a los primeros 10 empleados, pero es crucial para atraer talento una vez que la empresa alcanza la fase de financiamiento de la Serie A o después. Dado que los empleados contratados en las primeras etapas tienen un gran impacto en la trayectoria y cultura de la empresa, la práctica ideal del fundador es atraer a estos talentos de su red de contactos.
Una marca poderosa significa que la institución o el socio es ampliamente conocido, respetado y considerado un factor importante para el éxito del proyecto. El éxito es la mejor marca.
Conocimiento y perspicacia: ¿Tienen los inversores experiencias de las que se pueda aprender, que puedan ofrecer consejos útiles a los emprendedores? ¿Son especialmente buenos identificando factores que afectan al mercado o al negocio?
Aquí hay en realidad dos puntos: primero, la experiencia relevante que los VC pueden acumular de las empresas exitosas en su cartera (o de experiencias similares como fundadores); segundo, su capacidad para proporcionar una visión clara sobre las dinámicas del mercado más amplio y cómo estas podrían afectar a la empresa en los próximos 6 a 12 meses.
Red de contactos: a veces, los VC pueden ayudar a los fundadores (o a otros responsables de departamentos) a conectarse con las personas adecuadas. Las "personas adecuadas" pueden incluir a otros ejecutivos con experiencia relevante o clientes potenciales. Los fundadores aún necesitan esforzarse por conseguir negocios, ya que rara vez hay clientes que se obtienen debido a la influencia de un VC. Pero los inversores definitivamente pueden ayudar a los emprendedores a al menos abrir algunas puertas que desean entrar.
Canales de promoción: Algunos VC tienen un público, por lo tanto, convertirse en "KOL" es parte del valor que ofrecen. Hoy en día esto es muy evidente: muchos VC están tratando de establecer sus propios canales de promoción a través de podcasts, boletines informativos, cuentas de X, etc. A veces, estos canales pueden convertirse en herramientas efectivas para aumentar la visibilidad de nuevas startups y atraer tráfico.
Has recibido una oferta de inversión, ¿qué deberías hacer a continuación?
¡Primero, felicitaciones! Tienes la oportunidad de elegir entre una serie de propuestas de inversión competitivas, lo cual es tanto un logro como un privilegio. Tómate un tiempo para disfrutar de este proceso.
Es muy probable que ya tengas algunas intuiciones sobre las personas con las que deseas colaborar. El proceso de debida diligencia a menudo revela ciertas situaciones, como el tipo de preguntas que hacen las personas, las ideas que comparten a lo largo del proceso, la velocidad de sus respuestas de seguimiento y si sientes que hay una conexión cultural, entre otros.
Es hora de verificar esta intuición. A continuación se muestra el proceso que seguiré, sin un orden específico:
Realizar una investigación de antecedentes sobre los inversores: estas investigaciones deben abarcar las empresas exitosas en la cartera de capital de riesgo, así como aquellas que están al borde de la quiebra o que ya han cerrado. Es importante entender cómo son los inversores como socios en situaciones de éxito y de presión. Idealmente, estas referencias son empresas que también han colaborado con los inversores con los que potencialmente deseas asociarte.
Verificar el riesgo de conflicto: ¿tiene la institución un historial de inversión en empresas que compiten entre sí? Más importante aún, ¿han invertido en alguna empresa que teóricamente podría competir con tu empresa?
Considera el mandato del socio en la institución: generalmente, eliges tanto una institución como un socio personal. Animo a más fundadores a preguntar sobre las aspiraciones y planes futuros de los posibles socios. Un experimento de pensamiento relevante es preguntarte: si este socio se fuera mañana, ¿seguirías interesado en esta institución?
Asegúrate de que la institución coincida con la etapa en la que se encuentra tu empresa: si un fondo invierte continuamente en empresas que se encuentran en la misma etapa que tu empresa, esto afectará la utilidad de sus recursos, el grado en que tu empresa será priorizada en la asignación de recursos y la relevancia de los consejos que puede ofrecer el inversor. Un fondo de 1,000 millones de dólares que proporciona una inversión de 5 millones de dólares en la ronda semilla representa solo el 0.5% de su asignación total. Francamente, si un fondo invierte entre 50 millones y 100 millones de dólares en empresas en etapas posteriores, se vuelve más difícil para la empresa anterior obtener la atención y ayuda de la institución internamente.
Entender la opinión de la institución sobre la salida: esto puede sonar un poco extraño. Pero en la actual era en la que las OPI son cada vez menos comunes, comprender la opinión de los inversores sobre la adquisición o venta de acciones secundarias puede ayudarte a evitar muchos problemas en el futuro. De igual manera, en el ámbito de las criptomonedas, entender la opinión de los inversores sobre la venta de tokens es un factor de referencia útil para el diseño y la estrategia de lanzamiento de tokens.
Elegir socios a menudo es un "camino de una sola dirección". Seleccionar al VC adecuado nunca puede "lograr" una empresa, pero puede aumentar las probabilidades de éxito de la empresa y, al menos, hacer que los días de los fundadores sean un poco más llevaderos. Dedicar unos días a investigar a fondo a los potenciales inversores puede resultar beneficioso a largo plazo.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Fundadores, atención: las 5 grandes reglas de la Reversión de la debida diligencia V, elegir al inversor equivocado es más mortal que el fracaso empresarial!
Escrito por: Alana Levin, Socio de Inversión en Variant
Compilado por: Lawrence, Mars Finance
Así como los VC realizan una debida diligencia sobre los proyectos de inversión, los fundadores también deberían hacer una debida diligencia sobre los inversores potenciales.
La principal tarea de un VC es aumentar las probabilidades de éxito de la empresa. Un VC puede lograr este objetivo de varias maneras, y determinar cómo cada inversor puede apoyar eficazmente a su startup debería ser el núcleo de la debida diligencia del fundador. Desde la perspectiva del fundador, filtraría a los VC según los siguientes criterios.
Primero, ¿realmente pueden los VC aumentar las probabilidades de éxito de un proyecto?
¿Los inversores pueden ofrecer otros valores además de solo capital?
Creo que es posible. A través de la comunicación con los fundadores, aquí hay algunas de las formas más comúnmente mencionadas en las que el capital de riesgo puede realmente ayudar.
Marca: obtener el apoyo de instituciones de capital de riesgo de "primera línea" generalmente (al menos a corto plazo) mejorará la marca de la empresa. Esto proporciona una ayuda directa en la contratación de talento. El efecto de halo de la marca tiene un efecto un poco menor al contratar a los primeros 10 empleados, pero es crucial para atraer talento una vez que la empresa alcanza la fase de financiamiento de la Serie A o después. Dado que los empleados contratados en las primeras etapas tienen un gran impacto en la trayectoria y cultura de la empresa, la práctica ideal del fundador es atraer a estos talentos de su red de contactos.
Una marca poderosa significa que la institución o el socio es ampliamente conocido, respetado y considerado un factor importante para el éxito del proyecto. El éxito es la mejor marca.
Conocimiento y perspicacia: ¿Tienen los inversores experiencias de las que se pueda aprender, que puedan ofrecer consejos útiles a los emprendedores? ¿Son especialmente buenos identificando factores que afectan al mercado o al negocio?
Aquí hay en realidad dos puntos: primero, la experiencia relevante que los VC pueden acumular de las empresas exitosas en su cartera (o de experiencias similares como fundadores); segundo, su capacidad para proporcionar una visión clara sobre las dinámicas del mercado más amplio y cómo estas podrían afectar a la empresa en los próximos 6 a 12 meses.
Red de contactos: a veces, los VC pueden ayudar a los fundadores (o a otros responsables de departamentos) a conectarse con las personas adecuadas. Las "personas adecuadas" pueden incluir a otros ejecutivos con experiencia relevante o clientes potenciales. Los fundadores aún necesitan esforzarse por conseguir negocios, ya que rara vez hay clientes que se obtienen debido a la influencia de un VC. Pero los inversores definitivamente pueden ayudar a los emprendedores a al menos abrir algunas puertas que desean entrar.
Canales de promoción: Algunos VC tienen un público, por lo tanto, convertirse en "KOL" es parte del valor que ofrecen. Hoy en día esto es muy evidente: muchos VC están tratando de establecer sus propios canales de promoción a través de podcasts, boletines informativos, cuentas de X, etc. A veces, estos canales pueden convertirse en herramientas efectivas para aumentar la visibilidad de nuevas startups y atraer tráfico.
Has recibido una oferta de inversión, ¿qué deberías hacer a continuación?
¡Primero, felicitaciones! Tienes la oportunidad de elegir entre una serie de propuestas de inversión competitivas, lo cual es tanto un logro como un privilegio. Tómate un tiempo para disfrutar de este proceso.
Es muy probable que ya tengas algunas intuiciones sobre las personas con las que deseas colaborar. El proceso de debida diligencia a menudo revela ciertas situaciones, como el tipo de preguntas que hacen las personas, las ideas que comparten a lo largo del proceso, la velocidad de sus respuestas de seguimiento y si sientes que hay una conexión cultural, entre otros.
Es hora de verificar esta intuición. A continuación se muestra el proceso que seguiré, sin un orden específico:
Realizar una investigación de antecedentes sobre los inversores: estas investigaciones deben abarcar las empresas exitosas en la cartera de capital de riesgo, así como aquellas que están al borde de la quiebra o que ya han cerrado. Es importante entender cómo son los inversores como socios en situaciones de éxito y de presión. Idealmente, estas referencias son empresas que también han colaborado con los inversores con los que potencialmente deseas asociarte.
Verificar el riesgo de conflicto: ¿tiene la institución un historial de inversión en empresas que compiten entre sí? Más importante aún, ¿han invertido en alguna empresa que teóricamente podría competir con tu empresa?
Considera el mandato del socio en la institución: generalmente, eliges tanto una institución como un socio personal. Animo a más fundadores a preguntar sobre las aspiraciones y planes futuros de los posibles socios. Un experimento de pensamiento relevante es preguntarte: si este socio se fuera mañana, ¿seguirías interesado en esta institución?
Asegúrate de que la institución coincida con la etapa en la que se encuentra tu empresa: si un fondo invierte continuamente en empresas que se encuentran en la misma etapa que tu empresa, esto afectará la utilidad de sus recursos, el grado en que tu empresa será priorizada en la asignación de recursos y la relevancia de los consejos que puede ofrecer el inversor. Un fondo de 1,000 millones de dólares que proporciona una inversión de 5 millones de dólares en la ronda semilla representa solo el 0.5% de su asignación total. Francamente, si un fondo invierte entre 50 millones y 100 millones de dólares en empresas en etapas posteriores, se vuelve más difícil para la empresa anterior obtener la atención y ayuda de la institución internamente.
Entender la opinión de la institución sobre la salida: esto puede sonar un poco extraño. Pero en la actual era en la que las OPI son cada vez menos comunes, comprender la opinión de los inversores sobre la adquisición o venta de acciones secundarias puede ayudarte a evitar muchos problemas en el futuro. De igual manera, en el ámbito de las criptomonedas, entender la opinión de los inversores sobre la venta de tokens es un factor de referencia útil para el diseño y la estrategia de lanzamiento de tokens.
Elegir socios a menudo es un "camino de una sola dirección". Seleccionar al VC adecuado nunca puede "lograr" una empresa, pero puede aumentar las probabilidades de éxito de la empresa y, al menos, hacer que los días de los fundadores sean un poco más llevaderos. Dedicar unos días a investigar a fondo a los potenciales inversores puede resultar beneficioso a largo plazo.