Muito antes da chegada dos sites de empréstimos entre pares em 2005, plataformas populares como Napster estavam a basear-se numa infraestrutura de rede descentralizada.

Redes P2P consistem em dois ou mais computadores interagindo para comunicar ou compartilhar dados sem a necessidade de um servidor central. Ou seja, cada computador atua como um nó dentro da rede mais ampla, mantendo uma cópia das mesmas informações. Em contraste, redes cliente-servidor conectam vários clientes a um servidor que atua como um repositório central.

Vamos analisar mais de perto a evolução do empréstimo entre pares.

Quais são os tipos de empréstimos P2P?

Para entender melhor o empréstimo P2P, é importante ter um firme entendimento dos dois tipos de Empréstimo P2P.

Existem dois tipos comuns de Empréstimos Peer-2-Peer:

1. Empréstimo tradicional entre pares

2. Empréstimo P2P baseado em criptomoedas

Empréstimo Tradicional entre Pares

O empréstimo entre pares permite-lhe obter empréstimos diretamente de outros sem a necessidade de um intermediário, como um banco. Devido a essa dinâmica, o empréstimo entre pares também é conhecido como "empréstimo social" ou "empréstimo coletivo" e tem visto um crescimento imenso como uma forma alternativa de financiamento nos últimos anos.

O empréstimo P2P tradicional resulta quando fundos em moeda fiduciária -como dólares- são trocados fora do sistema bancário convencional. Empresas como Prosper, Lending Club, Peerform, Upstart e StreetShares competem neste espaço digital de forma muito eficaz. O empréstimo P2P tradicional deu às pequenas e médias empresas uma fonte alternativa de capital quando enfrentam regulamentações bancárias cada vez mais rigorosas.

Empréstimo P2P baseado em criptomoeda

Com o surgimento da criptomoeda, o mercado P2P continua a evoluir à medida que as redes descentralizadas e os contratos inteligentes apresentam novas formas de aceder a serviços financeiros fora da infraestrutura bancária tradicional. Utilizando a tecnologia blockchain, mutuários e credores podem entrar num acordo de empréstimo sem a necessidade de um intermediário. Em vez disso, contratos inteligentes autoexecutáveis permitem transações sem confiança. De acordo com a DeFi Pulse, uma publicação de análises e classificações DeFi, $2.29 biliões de valor estavam bloqueados no mercado de empréstimos DeFi até setembro de 2020.

O termo “empréstimo garantido por criptomoeda” representa um empréstimo P2P denominado em criptomoeda e executado numa rede blockchain. Empréstimos ocorrendo on-chain requerem garantia, seja em moeda fiduciária ou criptomoeda. Esta dinâmica é semelhante à dos bancos convencionais que exigem garantia, como um carro ou casa, para facilitar um contrato de empréstimo.

O montante máximo que um utilizador pode pedir emprestado é determinado pelo montante de garantia fornecido, também conhecido como fator de garantia ou rácio de garantia. Em troca desses fundos, os credores recebem juros do mutuário e, por vezes, a devolução do seu capital, mas nem sempre, dentro de um prazo definido. Os contratos inteligentes executam automaticamente o empréstimo e cumprem os seus termos.

Empréstimos garantidos por criptomoedas estão a dar nova vida ao mercado de empréstimos entre pares. Ao remover intermediários do processo, os custos foram reduzidos, o período de liquidação é mais rápido e está a surgir um mercado mais diversificado e potencialmente equitativo.

Centralizado vs. Empréstimos de Criptomoeda Descentralizados

Embora algumas pessoas possam automaticamente associar o uso de criptomoedas à noção de descentralização, este nem sempre é o caso. Existem plataformas centralizadas de empréstimos P2P que são consideradas empresas de tecnologia financeira que funcionam de forma semelhante aos bancos tradicionais e aos prestadores de serviços financeiros, mas utilizam criptomoedas. No entanto, também existem plataformas descentralizadas que operam da mesma forma, vamos dar uma olhada nelas:

Um serviço centralizado de empréstimo de criptomoedas, como um banco ou uma plataforma de empréstimos, é responsável por facilitar o processo de empréstimo. Isso significa que a entidade determinará os termos do empréstimo, incluindo a taxa de juros, e lidará com o processo de empréstimo e reembolso. Por outro lado, o mutuário normalmente oferece criptomoedas como garantia e recebe um empréstimo em moeda fiduciária ou stablecoins (também pode receber outras criptomoedas). O mutuário então reembolsa o empréstimo, mais juros, em uma data posterior.

Um serviço de empréstimo de criptomoeda descentralizado, como uma plataforma DeFi, envolve o uso de smart contracts para facilitar o processo de empréstimo e pagamento em uma blockchain. Neste caso, os termos do empréstimo, incluindo a taxa de juros e o prazo do empréstimo, são tipicamente determinados pela própria rede, em vez de uma entidade central. Geralmente, um serviço de empréstimo descentralizado tem taxas mais baixas e melhores taxas de juros, mas também é mais arriscado de usar, pois requer uma certa preparação técnica por parte do usuário.

Quais são os benefícios do empréstimo P2P?

Os benefícios de usar um serviço de empréstimo de criptomoedas P2P aplicam-se principalmente ao credor. Os mutuários devem considerar aspectos como taxas, a quantidade de garantia necessária e as medidas que a plataforma toma para proteger seus ativos de criptomoeda.

• Mais controlo sobre o risco e os retornos: Ao colocar os seus ativos no empréstimo de criptomoedas P2P, tem mais controlo sobre a taxa de juros e as condições do que teria se colocasse os fundos numa conta de poupança de criptomoedas. Isso permite-lhe ter mais controlo sobre o tipo de criptomoeda que garante o seu empréstimo — e o nível de retorno que recebe pelo seu investimento.
• Seguro com garantia: Ao contrário dos empréstimos P2P tradicionais, os empréstimos P2P de criptomoedas são garantidos por colateral. Isso significa que, se o mutuário não cumprir, você pode vender ou manter o colateral para compensar suas perdas. A maioria dos credores de criptomoedas exige que os mutuários forneçam colateral no valor de duas vezes o montante que desejam emprestar. E as plataformas geralmente têm um processo para solicitar mais colateral se o valor do colateral cair.
• Sem verificação de crédito para mutuários: Pode qualificar-se para um empréstimo criptográfico P2P mesmo que tenha tido dificuldades em obter um empréstimo pessoal tradicional devido a crédito ruim ou renda inconsistente — desde que tenha criptomoeda suficiente para fornecer como garantia.
• Aprovação rápida: As plataformas de empréstimo de criptomoedas P2P geralmente exigem que você verifique sua identidade antes de poder acessar o mercado P2P. Isso significa que há menos processo de subscrição do que um empréstimo P2P tradicional. E, como acontece com outros empréstimos de criptomoedas, você geralmente pode ser aprovado instantaneamente.

Riscos e Desvantagens no Empréstimo P2P

O empréstimo de criptomoeda P2P vem com mais riscos do que um empréstimo de criptomoeda ou P2P tradicional médio. E os riscos podem afetar tanto o credor quanto o mutuário.

• Plataformas respeitáveis são difíceis de encontrar: O empréstimo de criptomoedas P2P não é uma característica comum das plataformas estabelecidas de empréstimo de criptomoedas. É mais difícil confirmar a legitimidade de uma nova plataforma de empréstimo de criptomoedas, convidando riscos potenciais tanto para os credores quanto para os mutuários. É por isso que você deve sempre confiar em exchanges como a Gate.io para esse tipo de investimento.
• Alto risco de encerramento da plataforma: Perder fundos devido à insolvência da plataforma é um risco notável porque tendem a ser novas. Cerca de metade de todos os novos negócios tradicionais encerram nos primeiros cinco anos, de acordo com o Bureau of Labor Statistics.
• Sem acesso a investimento ou garantia: Ao contrário de muitas contas de poupança de criptomoedas, os credores devem esperar até que o prazo do empréstimo expire antes de poderem aceder aos fundos investidos no empréstimo. E tal como acontece com qualquer empréstimo garantido, o mutuário não tem acesso a garantias até efetuar o último pagamento.

História do Empréstimo P2P

O empréstimo P2P no setor financeiro tradicional é quase tão novo quanto as criptomoedas. O primeiro mercado P2P foi o Prosper, que ficou disponível ao público em 2006 — apenas três anos antes do primeiro Bitcoin (BTC) ser minerado. Ele oferecia uma nova forma para investidores não credenciados obterem retornos mais altos do que depositar fundos em uma conta poupança. E com requisitos de crédito mais flexíveis do que um banco, oferecia aos mutuários com crédito justo uma alternativa aos cartões de crédito de juros altos ou empréstimos de dia de pagamento.

Como acontece com empréstimos de criptomoedas, o empréstimo P2P é uma parada comum para novas empresas de tecnologia financeira, mais conhecidas como fintech. Credores como SoFi e Upstart começaram como credores P2P antes de passarem a financiar empréstimos diretamente.

Conclusão

O empréstimo P2P é uma adição interessante e potencialmente lucrativa ao universo do investimento de crédito. O uso de nova tecnologia permite que o crédito seja disponibilizado a mais potenciais mutuários a taxas de juro mais baixas.

O lugar das pessoas como principais credores provavelmente diminuirá ao longo do tempo, sendo substituído por bancos e mercados de securitização que podem oferecer um custo de capital mais baixo, a disponibilidade de alternativas de empréstimos entre pares e seus equivalentes baseados em blockchain têm tido um impacto considerável na forma como mutuários e credores se unem.

À medida que as criptomoedas e a tecnologia blockchain continuam a amadurecer, as plataformas de empréstimos P2P de criptomoedas estão a abrir caminho para um futuro financeiro mais inclusivo e acessível do que nunca.