Вступ

FTX Токен, FTT є внутрішнім утилітним токеном екосистеми FTX, який надає доступ до функцій та послуг торговельної платформи та генерує корисність, стимулюючи користувачів утримувати та використовувати токен.

Ця стаття розглядає широкий спектр токену FTX, FTT, та останній шум навколо токену та біржі, FTX. Проте, перш ніж ми дослідимо токен, нам потрібно дізнатися про FTX - колишню провідну криптовалютну біржу.

Історія біржі FTX

FTX було започатковано в Гонконзі в березні 2019 року компанією Alameda Research, фірмою з торгівлі криптовалютами, заснованою колишнім трейдером Уолл-стріт Семом Банкман-Фрідом (СБФ). Сем був творцем і головним виконавчим директором біржі FTX, і він також відомий своєю активною участю в криптовалютній спільноті, надаючи важливі поради і відомий своїм ставленням до регулювання криптовалют.

FTX зареєстрований в Карибському регіоні, зокрема в Антигуа і Барбуда. Через рік після заснування компанія придбала додаток для відстеження криптовалютного портфеля, відомий як Blockfolio, за $150 мільйонів. У липні 2021 року понад 60 інвесторів з великих фондів приватного еквіті та венчурних капіталів, таких як Sequoia Capital, Ribbit Capital і Softbank, інвестували суму в $900 мільйонів в FTX за оцінкою у $18 мільярдів.

Того ж року капіталізація FTX зросла до 25 мільярдів доларів до кінця жовтня через вплив SBF, який став популярним завдяки своїй участі в адвокації регулювання, дружнього до криптовалют, у США. Також у 2022 році FTX підписав серію прибуткових угод про спонсорство, включаючи права на найменування домашньої арени Маямі Хіт, також було оцінено діючий підрозділ FTX в США практично в 8 мільярдів доларів.

Через консервативний регуляторний підхід Гонконгу до криптовалюти FTX штаб-квартира була перенесена з Гонконгу на Багами у вересні 2021 року. Комісія з цінних паперів та бірж Багамських Островів - це регуляторний орган, відповідальний за підрозділ Digital Markets Ltd біржі.

Однак відома та широко використовувана криптовалютна біржа дозволяла користувачам торгувати монетами та токенами, а також укладати деривативні контракти. Компанія дозволяла трейдерам з усього світу обмінювати сотні цифрових валют за відносно низькі комісійні до останнього кварталу 2022 року, коли вона збанкрутувала, і команда перебуває під інтенсивним розслідуванням після краху FTX.

Екосистема FTX

FTT нерозривно пов'язаний з екосистемою FTX і може бути під впливом того, що там відбувається. FTX - це криптовалютна біржа похідних, яка була створена трейдерами для трейдерів. Похідні - це інструменти, які отримують свою вартість від інших активів, і вони включають такі речі, як опціони, кредитні токени, фьючерси тощо.

На платформі FTX користувачі можуть торгувати різноманітними криптовалютами, NFT-активами та іншими цифровими активами, а також їх токеном, FTT. Однією з мет цілей засновників FTX було створення надійної платформи, яка ефективно працює як для початківців, так і для досвідчених трейдерів. На піку компанію оцінювали в $32 мільярди і вона була третьою за обсягами торгів у світі криптовалютною біржею.

Мешканці Сполучених Штатів не мають права користуватися глобальною платформою FTX через регулятивні питання. Замість цього вони можуть використовувати підрозділ FTX US. Міжнародній та FTX US поділяють менеджмент-команди, але мають окремі капітальні структури. Основна відмінність між FTX International та FTX US полягає в тому, що користувачі FTX глобальної платформи можуть тільки торгувати деривативами, а не реальною криптовалютою, тоді як користувачі FTX US можуть торгувати реальною криптовалютою.

Що таке Токен FTX (FTT)? Нативний Токен Екосистеми FTX

Токен майбутньої торгівлі (скорочено FTX) - це внутрішній токен біржі FTX, призначений для збільшення мережевих ефектів навколо платформи. FTT також відомий як Токен майбутньої торгівлі. Це службовий токен, який надає доступ до функцій та послуг торгової платформи FTX та генерує користь в екосистемі FTX, заохочуючи користувачів утримувати та використовувати токен. FTT - один з багатьох передових продуктів, доступних на біржі FTX, і також може бути найбільш значущим. Однак він має вартість, як і будь-який інший токен, та може бути торгований або використаний для здійснення різних фінансових операцій.

FTT - це токен ERC-20, що означає, що це цифрова монета, яка працює на блокчейні Ethereum і може бути обмінена на інший токен в межах цього ж блокчейну. ERC-20 - скорочення від "Ethereum Request for Comment 20", і він встановлений як стандарт для замінних токенів на блокчейні Ethereum.

Важливо зауважити, що бути власником FTT не робить вас інвестором або не надає власність над платформою обміну FTX. FTT просто є утилітарним токеном і призначений для використання. Він допомагає винагороджувати відданих користувачів та зменшувати витрати на угоди.

FTT був створений спочатку як винагорода за обмінні операції, наприклад, під час торгівлі на біржі, ті, у кого є більше 100 доларів у FTT, отримують знижку 3 відсотки. Загалом, чим більше у користувача FTT, тим більше знижок він має право отримати. Однак FTT розширився, щоб виконувати інші цілі.

Як працює FTX Token (FTT)?

FTX стверджує, що FTT відрізняється від інших утилітарних токенів біржі, надаючи унікальні можливості. Хоча FTX є централізованою криптовалютною біржею, вона також має ненативну децентралізовану фінансову (DeFi) екосистему, де власникам токенів надсилають повітряні капли, щоб мотивувати їх використовувати децентралізовану біржу серум (DEX), яка базується на блокчейні Solana.

Багато фьючерсних ринків FTX унікальні і дозволяють торгувати акціями перед їхнім ініціальним публічним розміщенням (IPO) та заробляти, коли альткоїни падають, використовуючи індексний токен FTX. Токени FTX можуть бути використані як застава під час торгівлі цими фьючерсними контрактами.

Крім того, токен FTT використовується для підтримки інфляції платформи шляхом викупу та спалювання токенів до тих пір, поки половина запасу токенів не буде вичерпана. Одна третина торговельного доходу FTX витрачається на викуп та спалювання запасу FTT, тому зростанням торговельного доходу створюється внутрішня вартість, і ринкова капіталізація токена FTT зростає. Крім того, FTT можна використовувати для продажу білоетикетних версій порталів позапозичці, які можуть використовувати інституції.

FTT як Токен Управління

Токени управління - це вид криптовалюти, яка дозволяє власникам токенів голосувати за напрямок розвитку проєкту блокчейну. Основна мета токенів управління - це децентралізація прийняття рішень та надання власникам право впливати на те, як проєкт управляється.

Власники FTT мають право на голосування на платформі. Наприклад, власники токенів можуть вибирати, які монети мають бути включені у список наступними, голосуючи. У спільноті є можливість впливати на напрямок розвитку платформи завдяки системі голосування власників токенів FTX. Це забезпечує близьке спілкування зі спільнотою, забезпечуючи при цьому, що користувачі отримують те, що вони хочуть від біржі.

FTT Токеноміка

Поточний обсяг обігу токенів FTX становить 133,62 мільйона токенів, а максимальний обсяг обігу токенів FTX становить 328,90 мільйона. Протягом трьох раундів між $0,1 та $0,8 59,3 мільйона токенів FTT або 16,95% від загального обсягу були розподілені серед звичайних інвесторів. 51,63% токенів утримувалися великими індивідуальними та інституційними інвесторами.

Переваги FTT

Під цим розділом ми докладно розглянемо переваги, що надає токен FTX користувачам.

Токен FTT використовується в універсальних розрахунках стейблкоїна. Користувачі можуть обмінювати будь-яку криптовалюту на будь-яку іншу криптовалюту, уникнувши необхідності спочатку конвертувати свої активи в стейблкоїн. Таким чином, це допомагає заощадити гроші та час.

FTT надає користувачам знижку на торгівельну комісію до 60 відсотків, а також відшкодування поза біржового ринку за їхніми утриманнями FTT в системі з тарифами. Воно навіть пропонує частку будь-якого надлишкового капіталу в страховому фонді FTX власникам FTT. Цей страховий фонд існує для мінімізації вилучень та запобігання збитків клієнтів. Вилучення - це коли трейдери, які отримують прибуток, повинні повернути частину цього прибутку, щоб забезпечити те, що біржа залишається платоспроможною під час періодів високої ринкової волатильності.

Додаткові переваги надаються через стейкінг. Користувачі FTT повинні блокувати свої токени на певний час при стейкінгу, на відміну від утримання. Використовуючи платформу FTX, особи мають доступ до більших призів в обмін. Для винагороди за стейкінг є сім рівнів. Винагороди стейкера включають кращі відсотки реферальної винагороди, повернення внеску мейкера та збільшені шанси отримання повітряних капель.

Чи повинен я купити FTT?

Токен FTX зазнав спаду протягом останніх кількох місяців після злому FTX. Таким чином, доля токена досить непередбачувана, в основному через те, що ще немає жодних підказок про придбання.

Крім того, купівля FTT на даний момент вважається грою на везіння, оскільки немає впевненості, що токен відновить свою вартість чи ні.

Крах FTX та FTT

В результаті знижки на торгівлю інвестори збігалися на криптовалютну біржу, піднявши ціну на FTT. Це дозволило Alameda Research позичати більше грошей, оскільки вони могли пропонувати FTT токени в обмін за більш високу ціну.

Їхня бізнес-стратегія була на правильному шляху, доки загальний криптовалютний ринок не впав зі своїх максимумів 2021 року. І після того, як CoinDesk розкрив, що Аламеда володіла більшістю токенів FTT, інвестори зрозуміли, що компанія зможе погасити лише свої позики, якщо ціна токена залишиться високою.

Речі пішли дуже погано, коли генеральний директор Binance Чанпен Чжао, популярно відомий як «CZ», твітнув, що Binance буде продавати 2,1 мільярда доларів у токенах FTT, отриманих «як частина виходу Binance з акціонерного капіталу FTX». Це був жорстокий удар, який призвів до падіння ціни токена, викликавши великий страх, невизначеність та сумнів (FUD) серед інвесторів, що призвело до масового виведення коштів, що змусило колишнього генерального директора Сема Банкмен-Фріда подати заяву про банкрутство після того, як всі зусилля зберегти біржу виявилися марними.

Щоб захистити клієнтів, Binance - найбільша у світі криптовалютна біржа за обсягами торгів - вирішила втрутитися і взяти під контроль FTX, але раптово відмовилася від своєї позиції після огляду фінансової звітності компанії та брудних записів.

Додатково, Alameda полагався на високі ціни токенів, щоб повернути свої позики, і крах ціни FTT прирокував до загибелі Alameda Research. Витік звіту компанії про баланс показав, що вона заборговувала FTX 8 мільярдів доларів і не мала ліквідності для повернення позики. Більшість інвесторів FTX не могли зняти свої гроші в результаті, і, внаслідок цього, багато хедж-фондів тепер перебувають під загрозою закриття.

11 листопада 2022 року Сем Банкман-Фрід, генеральний директор (на той момент) та засновник FTX, пішов у відставку після того, як подав заяву про захист від банкрутства за главою 11 в США. Його замінив досвідчений ветеран Enron повороту Джон Дж. Рей III.

На все це, як повідомляється, FTX був взламаний у той самий день, коли він подав на банкрутство. Понад 600 мільйонів доларів було виведено з гаманця біржі FTX. Генеральний директор, Джон Рей, підтвердив новину і заявив, що приймаються запобіжні заходи для пом'якшення збитків.

Сем Банкмен-Фрід зараз стикається з численними кримінальними звинуваченнями в Багамах та Сполучених Штатах Америки. Регуляторний орган на базі США, Комісія з торгівлі фьючерсами на товари (CFTC), також розслідує діяльність FTX International та її взаємозв'язок з FTX-US.

Судовий процес SBF

SBF був заарештований на Багамах, де базувалася FTX, і екстрадований до США в грудні 2022 року. Дейміан Вільямс, прокурор Південного округу Нью-Йорка, звинувачує його у кількох кримінальних шахрайських злочинах. За словами Вільямса, операція SBF була однією з найбільших фінансових шахрайських схем в історії Америки. У відео, опублікованому в Twitter пізно ввечері 21 грудня 2022 року, Вільямс сказав, що Каролін Еллісон, колишній генеральний директор Alameda Research, і Гарі Ванг, співзасновник FTX, уклали угоду про визнання вини та зізналися у шахрайстві інвесторів, але SBF стверджує, що не свідомо скоював будь-яку шахрайську діяльність.

Комісія з торгівлі ф'ючерсами з товарів (CFTC) також пред'явила звинувачення Банкман-Фріду, крім восьмиточкового звинувачення федерального прокурора, яке включає передбачення інвесторів та маніпулювання ціною токена FTT на його біржі.

22 грудня його випустили під заставу в рекордну суму в $250 мільйонів. В рамках угоди, укладеної між федеральними прокурорами та федеральним суддею в Нью-Йорку, колишній криптовиконавчий 30-річний інженер буде проживати зі своїми батьками-професорами зі Стенфордського університету в Пало-Альто, Каліфорнія; обмежений північним регіоном Каліфорнії; матиме на руці електронний моніторинговий браслет; та обов'язково пройде лікування психічного здоров'я та залежності від наркотиків. Загалом, SBF перебуває під домашнім арештом і очікує судового розгляду, запланованого на жовтень 2023 року.

Примітка: У кримінальному праві обвинувачений сплачує заставу фіксованою сумою для звільнення під час очікування суду.

Вплив краху FTX на криптовалютний простір

Крах FTX відправив шокові хвилі через всю криптовалютну екосистему, спровокувавши продажі інших цифрових активів. Після падіння на 13% попереднього дня, 9 листопада 2022 року, біткоїн впав на 15%, продаючись нижче 16 000 доларів США вперше з листопада 2020 року. З іншого боку, Ефір зазнав двохденного зниження більше ніж на 30% до 9 листопада 2022 року і був на межі падіння нижче 1000 доларів США. Фінансові експерти все ще намагаються оцінити масштаб завданої шкоди.

Один з головних наслідків руйнування FTX полягає в тому, що воно змусило регуляторів діяти. Уряди США, Європейського союзу та Великої Британії працюють над очищенням галузі. Ще одним наслідком є те, що ймовірно зменшаться рекламні акції з відомостями для криптовалютних компаній. Великі венчурні капітал, приватний капітал та хедж-фонди зазнали значних втрат, інвестуючи в FTX. Ці втрати, спільно зі зниженням криптовалютного ринку, змусили ці компанії зменшити свої інвестиції в нові проекти.

Доказ власних резервів (PoR) став популярною темою після згортання FTX, інвестори вимагають, щоб біржі надали докази своїх утримань, щоб уникнути досвіду FTX. Недостатня прозорість FTX - це серйозний недолік для інвесторів у криптопросторі.

PoR - це прозора процедура аудиту, яку використовують криптовалютні компанії для надання прозорої оцінки активів, які утримуються в резерві компанії. Це гарантує інвесторам, що криптовалютна компанія фінансово стабільна і вони можуть отримати свої кошти у будь-який час. Це велике інноваційне досягнення в майбутньому.

Висновок

Крах FTX може бути причиною відступу криптопромисловості щодо прийнятності та довіри інвесторів. Доказ резервів представляє собою перший крок у напрямку повернення та збереження довіри користувачів. Крім того, він накладає додаткові вимоги на біржі, які повинні зробити фонди користувачів пріоритетом та зробити криптопромисловість безпечнішою та прозорішою для всіх. Відповідно, Токен FTX не лишений надії за наявності регулятивних вимог, таких як PoR.