Pengenalan

Tidak seperti pasar keuangan tradisional di mana pergerakan harga umumnya lebih stabil, pasar kripto sering ditandai oleh volatilitas yang signifikan dan fluktuasi harga yang cepat. Volatilitas ini telah menyebabkan lahirnya stablecoin, jenis cryptocurrency yang dirancang untuk meredakan efek buruk dari pasar kripto yang volatil dan tidak diatur.

Stablecoin biasanya diikat ke mata uang yang lebih stabil, seperti dolar AS, atau komoditas seperti emas, untuk memberikan stabilitas lebih. Berbagai stablecoin di pasar kripto cocok untuk transaksi sehari-hari dan memberikan tempat perlindungan bagi investor yang mencari perlindungan dari fluktuasi harga liar pasar kripto.

Artikel ini mengeksplorasi koin stabil terkemuka yang sering digunakan oleh para pedagang dan investor, menyoroti fitur-fitur unik dan keunggulan mereka, dari pemain-pemain terkemuka seperti Tether (USDT), USD Coin (USDC), dan DAI hingga pendatang baru inovatif seperti USDe dan FRAX. Analisis ini juga memberikan gambaran komprehensif tentang lanskap koin stabil yang beragam dan integrasinya dengan kecerdasan buatan.

Memahami Stablecoins

Stablecoin menawarkan tempat perlindungan bagi investor yang ingin berpartisipasi di pasar cryptocurrency tanpa risiko yang terkait dengan fluktuasi harga yang cepat, yang merupakan ciri khas dari cryptocurrency terkemuka seperti Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), dll. Sementara trader berpengalaman dapat memanfaatkan volatilitas ini untuk mendapatkan keuntungan, tetap berisiko bagi banyak orang. Stablecoin melawan ketidakstabilan pasar, seperti yang ditunjukkan selama kejatuhan Bitcoin 2020 ketika mereka membantu mengurangi kepanikan dan menawarkan investor tempat perlindungan yang aman.

Selain stabilitas harga, stablecoin menawarkan manfaat lain, seperti menyamakan kesenjangan antara keuangan tradisional dan ekosistem cryptocurrency, memfasilitasi transfer uang cepat dan rendah risiko, dan memberikan alternatif untuk perbankan konvensional dengan privasi, kecepatan, keamanan, keterjangkauan, dan transaksi lintas batas yang ditingkatkan, menjadikannya pilihan berharga bagi investor.

Jenis Stablecoin

Sumber: fidelity.com

Stablecoins dapat dikelompokkan ke dalam empat jenis utama:

Stablecoin Didukung Fiat

Stablecoin yang didukung oleh fiat adalah aset digital yang terkait dengan nilai mata uang fiat tradisional, seperti dolar AS, Euro, atau Yuan Tiongkok di luar negeri. Stablecoin ini biasanya diterbitkan oleh entitas terpusat yang memiliki jumlah setara dengan mata uang fiat yang sesuai di cadangan. Contoh stablecoin yang didukung oleh fiat yang populer termasuk Tether (USDT), USD Coin (USDC), First Digital USD (FDUSD), dll.

Fitur utama dari stablecoin ini adalah dapat ditukarkan dengan mata uang fiat yang mendasarinya dengan nilai tukar tetap. Stabilitas ini membuatnya menarik bagi investor yang ingin mengurangi volatilitas dalam portofolio cryptocurrency mereka. Selain itu, perbedaan harga antara stablecoin dan mata uang fiat yang dipatoknya dapat menciptakan peluang arbitrase bagi para trader terampil.

Stablecoin yang didukung oleh komoditas

Stablecoin yang didukung oleh komoditas adalah aset digital yang terkait dengan nilai komoditas fisik seperti emas atau perak. Berbeda dengan stablecoin yang didukung oleh fiat yang terkait dengan mata uang tradisional, koin-koin ini menawarkan perlindungan terhadap inflasi dan fluktuasi mata uang. Karena didukung oleh aset yang berwujud dengan nilai intrinsik, stablecoin yang didukung oleh komoditas menyediakan tempat penyimpanan nilai yang lebih stabil. Contoh stablecoin yang didukung oleh komoditas populer termasuk Tether Gold (XAUT) dan Pax Gold (PAXG).

Stablecoin yang Dijamin dengan Kripto

Stablecoin ini adalah mata uang digital yang terkait dengan nilai tertentu (seringkali mata uang fiat seperti dolar AS) tetapi didukung oleh cryptocurrency lainnya daripada fiat atau komoditas. Untuk mempertahankan stabilitas, stablecoin ini beroperasi pada kontrak pintar yang mengontrol pasokannya, memastikan nilai yang konsisten.

Salah satu karakteristik kunci dari stablecoin-stablecoin ini adalah over-collateralization. Hal ini berarti bahwa nilai cryptocurrency yang dipegang sebagai cadangan jauh lebih tinggi dari nilai stablecoin yang diterbitkan. Agunan yang berlebihan ini berfungsi sebagai buffer terhadap fluktuasi harga cryptocurrency yang mendasarinya, meningkatkan stabilitas dan keamanan stablecoin. Synthetix USD (sUSD) dan DAI adalah contoh prominent dari stablecoin beragunan crypto.

Stablecoin Algoritmik

Stablecoin algoritmik adalah mata uang kripto yang dirancang untuk menjaga harga tetap menggunakan algoritma dan kontrak pintar untuk mengontrol pasokan mereka. Tidak seperti stablecoin tradisional yang didukung oleh aset, ini beroperasi lebih seperti Bank Sentral yang menyesuaikan pasokan mata uang fiat berdasarkan permintaan. Ketika nilai koin naik di atas targetnya, algoritma biasanya mencetak koin baru untuk meningkatkan pasokan dan menurunkan harga. Sebaliknya, koin mungkin dibakar ketika nilai turun untuk mengurangi pasokan dan meningkatkan harga.

Meskipun pendekatan inovatif mereka, stablecoin algoritmik telah terbukti sangat eksperimental dan menghadapi tantangan dalam menjaga stabilitas. Contoh terkenal adalah TerraUSD (UST), yang mencoba untuk menjaga kaitannya dengan dolar AS melalui kombinasi mekanisme algoritmik dan insentif. Contoh stablecoin Algoritmik terkenal termasuk USDD dan Ampleforth.

Analisis Komparatif dari 15 Stablecoin Teratas

Kriteria Penilaian

Dengan ratusan stablecoin beredar, memilih penampil terbaik memerlukan kerangka evaluasi yang kokoh. Kami telah menetapkan kriteria utama berikut untuk meranking stablecoin ini:

• Stabilitas Peg/Harga: Pemeliharaan konsisten dari nilai koin yang terpegang selama periode yang panjang sangat penting.
• Kapitalisasi Pasar: Kapitalisasi pasar yang besar dan terus berkembang menunjukkan permintaan pasar yang kuat dan kepercayaan pengguna.
• Asset Backing: Dukungan aset yang solid dan transparan memberikan dasar yang kuat dan mendukung nilai stablecoin.
• Adopsi: Penggunaan luas, dan integrasi ke dalam bursa, ekosistem, dan platform DeFi menandakan penerimaan dan utilitas yang luas.
• Laporan Transparansi dan Audit: Laporan cadangan yang rutin dan detail meningkatkan kepercayaan dan kepercayaan pengguna.

Sementara faktor-faktor ini berfungsi sebagai landasan peringkat kami, penting untuk dicatat bahwa lanskap stablecoin bersifat dinamis. Faktor-faktor seperti interoperabilitas blockchain, fluktuasi kapitalisasi pasar, valuasi dilusi penuh (FDV), tingkat desentralisasi, pertumbuhan pengguna, dan kepercayaan secara keseluruhan dapat memengaruhi posisi stablecoin dari waktu ke waktu.

Tether

Sumber: stormgain

Tether adalah stablecoin pelopor, yang berasal dari pendiriannya pada tahun 2014. Didirikan oleh Craig Sellars, Brock Pierce, dan Reeve Collins, token ini sebelumnya dikenal sebagai Realcoin dan awalnya diterbitkan di Bitcoin Omni Layer. Tether dioperasikan oleh perusahaan berbasis di Hong Kong, iFinex Inc, sebagai Tether LimitedPlatform yang diaktifkan blockchain ini menyediakan alternatif untuk perbankan konvensional dan menawarkan buffer terhadap volatilitas dan kompleksitas yang melekat biasanya terkait dengan token digital.

Selama bertahun-tahun, USDT Tether telah mengukuhkan posisinya sebagai kekuatan dominan di pasar kripto dan mendukung beberapa blockchain, seperti Gate Chain, Ethereum, Tron, Solana, Polkadot, Ton, dll. Dengan peningkatan permintaan yang pesat, USDT kini menempati peringkat ketiga setelah Bitcoin dan Ethereum dengan kapitalisasi pasar yang mencengangkan melebihi $100 miliar dan volume perdagangan harian yang melampaui $54,51 miliar (per Maret 2024), USD₮ telah menjadi landasan bagi banyak pedagang dan investor kripto.

Aspek Kunci dari Mekanisme Penjepitan USDT

USDT menawarkan stabilitas dan kemudahan dari mata uang fiat, dipasangkan dengan mata uang dunia nyata dengan nilai 1:1 dan didukung 100% oleh cadangan Tether. Pada dasarnya, untuk setiap token yang diterbitkan, ada mata uang setara yang sesuai yang disimpan sebagai cadangan. Ini adalah inti dari mekanisme penetapannya. Tether didukung oleh dolar AS (USD), Euro (EUR), Peso Meksiko (MXN), dan Yuan Tiongkok luar pantai (CNH). Dapat diperdagangkan di bursa sebagai USD₮, EUR₮, MXN₮, CNH₮ masing-masing.

Selain itu, Tether menerbitkan laporan cadangan triwulananuntuk transparansi, mendetailkan token yang beredar, blockchain yang didukung, dan aset dan kewajiban yang digabungkan. Selain itu, BDO Italia, sebuah firma audit independen papan atas secara global, menyiapkan dan mempublikasikan Laporan Auditberdasarkan laporan Reserve yang diterbitkan oleh manajemen Tether.

Tether menyatakan bahwa pada 1 September 2025, akan membatalkan dukungan untuk blockchain berikut: lapisan Omni, Bitcoin Cash SLP, EOS, Algorand, dan Kusama karena kurang adopsi, dan akan membekukan semua USD₮ atau EUR₮ yang tersisa. Pengguna disarankan untuk mengonversi token di blockchain ini ke jaringan blockchain yang didukung.

USD Koin

Sumber: ruang berita

USDC, juga dikenal sebagai USD Coin, adalah stablecoin populer yang mendukung pembayaran global yang cepat. Ini menggunakan teknologi blockchain untuk memfasilitasi transaksi keuangan yang lebih cepat dan lebih murah di berbagai aplikasi dan platform di seluruh dunia. Tidak seperti cryptocurrency lain yang dapat mengalami fluktuasi harga yang signifikan, USDC dirancang untuk mempertahankan nilai 1:1 dengan dolar AS, artinya satu token USDC dimaksudkan untuk bernilai persis satu dolar AS. Dengan kata lain, USDC diikat 1:1 dengan dolar AS, dan EURC diikat 1:1 dengan Euro.

Diluncurkan pada September 2018 oleh Circle, sebuah perusahaan pembayaran berbasis blockchain, bekerja sama dengan Coinbase Global. Bersama, mereka membentuk Konsorsium CENTRE, yang awalnya mengatur penerbitan dan pengembangan USDC. Meskipun Coinbase adalah pemain kunci di tahap awal, Circle akhirnya mengambil alih kepemilikan tunggal USDC setelah penutupan Konsorsium CENTRE.

USDC memainkan peran penting dalam ekosistem DeFi. Pengguna dapat meminjam, meminjam, dan melakukan perdagangan USDC di berbagai bursa kripto dan platform DeFi, seringkali mendapatkan bunga atau berpartisipasi dalam peluang pertanian hasil. Selain itu, Circle meluncurkan stablecoin berbasis Euro, Euro Coin (EUROC). Seperti USDC, EUROC adalah stablecoin yang didukung oleh fiat yang diatur, dan setiap EUROC yang beredar memiliki cadangan setara dalam mata uang fiat.

Bagaimana USDC Bekerja?

Penerbitan dan Pengembalian

Ketika seorang pengguna atau bisnis ingin memperoleh USDC, mereka mendepositkan dolar AS ke dalam akun merekaLingkaran MintCircle kemudian menghasilkan (atau "mencetak") jumlah token USDC yang setara, dan menerbitkan kepada pengguna atau bisnis. Token-token ini diterbitkan pada blockchain yang didukung oleh Circle. Proses penerbitan ini disebut "mencetak," di mana USDC baru diperkenalkan.

Sebaliknya, ketika seorang pengguna atau bisnis ingin mengonversi USDC mereka kembali ke dolar AS, mereka mengirim USDC ke Akun Circle Mint mereka dan meminta jumlah USD yang sesuai. Circle kemudian “membakar” (menghancurkan) token dan mengirimkan dolar AS ke rekening bank pengguna. Proses konversi ini, yang dikenal sebagai “pembakaran,” menghapus USDC dari peredaran.

Catatan: Mekanisme ini juga berlaku untuk Euro Coin (EURC).

Cadangan

Untuk setiap USDC atau EUROC yang beredar, ada jumlah setara dolar AS atau Euro yang disimpan sebagai cadangan. Ini cadangandisimpan dalam bentuk kas, aset setara kas, dan obligasi Pemerintah AS berjangka pendek, memastikan bahwa stablecoin tersebut didukung sepenuhnya. Perusahaan akuntansi pihak ketiga secara rutin mengaudit cadangan ini untuk memastikan transparansi dan mempertahankan kepercayaan pada kaitan stablecoin dengan mata uang fiat.

Kompatibilitas Blockchain

USDC awalnya diluncurkan di blockchain Ethereum sebagai token ERC-20. Namun, sejak itu telah berkembang ke blockchain lain, termasuk Algorand, Avalanche, Base, Polkadot, Polygon PoS, Solana, Stellar, dan banyak lagi, menjadikannya aset multi-rantai. Pendekatan multi-rantai ini memungkinkan USDC digunakan dalam berbagai aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi), bursa, dan dompet digital di berbagai ekosistem blockchain.

Secara keseluruhan, USDC telah menarik minat dari investor institusional, yang melihatnya sebagai aset digital yang stabil dan dapat diandalkan. Minat ini telah semakin dipicu oleh integrasi USDC yang semakin meningkat ke dalam platform dan layanan keuangan utama. Misalnya, pada tahun 2021, VISA, raksasa pembayaran global, mulai menerima transaksi USDC di jaringannya, mendorong stablecoin ini menjadi digunakan secara luas. Circle juga mengumumkan rencana untuk menjadi bank komersial nasional dengan cadangan penuh, bertujuan untuk meningkatkan transparansi dan kepatuhan regulasi untuk USDC dan aset digital serupa.

Koin Stabil DAI (DAI)

Sumber: academy.swissborg

DAI adalah stablecoin terdesentralisasi yang terikat pada dolar AS. Tidak seperti banyak stablecoin lain yang mengandalkan cadangan fiat atau cryptocurrency lain untuk stabilitas mereka, DAI distabilkan secara algoritmik melalui sistem kontrak pintar pada blockchain Ethereum. Mekanisme ini dikenal sebagai sistem Multi-Collateral Dai (MCD).

Diluncurkan pada tahun 2015 dan diformalisasikan pada tahun 2017 oleh pendirinya, Rune Christensen. DAI adalah stablecoin terbesar ketiga berdasarkan kapitalisasi pasar dengan penilaian sebesar $5,17 miliar per Agustus 2024. Pasokannya fluktuatif berdasarkan jumlah cryptocurrency yang digunakan sebagai agunan oleh peminjam DAI.

Titik jual unik DAI adalah desentralisasinya. Hal ini memberikan pemegang kendali penuh atas aset mereka dan menempatkannya sebagai salah satu mata uang pertama di dunia yang tidak bias. Namun, penting untuk dicatat bahwa meskipun DAI bertujuan untuk mempertahankan nilai $1 yang stabil, harganya dapat fluktuatif karena kondisi pasar dan keadaan pasar cryptocurrency secara keseluruhan.

Sebagai stablecoin, DAI dapat digunakan untuk membeli barang dan jasa dari pedagang yang menerimanya, menawarkan konsumen alternatif terhadap mata uang fiat tradisional. Selain itu, di DeFi, DAI dapat digunakan untuk pinjaman, peminjaman, dan perdagangan.

Bagaimana DAI Bekerja?

Inti stabilitas DAI terletak pada Protokol Maker. Protokol ini mengatur pencetakan (penciptaan) dan pembakaran (penghancuran) DAI melalui sistem posisi utang yang dijaminkan (CDPs). Untuk menciptakan DAI, pengguna mengunci cryptocurrency sebagai jaminan dalam CDP. Jumlah DAI yang dapat dihasilkan ditentukan oleh nilai jaminan dan biaya stabilitas.

• Jaminan: Berbagai kripto dapat digunakan sebagai jaminan, termasuk ETH, WBTC, dan aset lain yang didukung.
• Biaya Stabilitas: Ini adalah tingkat bunga dinamis yang dibebankan pada CDP untuk mendorong pembayaran utang dan menjaga agar DAI tetap terikat dengan dolar AS.

Jika nilai agunan turun di bawah ambang batas tertentu, CDP dilikuidasi, dan agunan dijual untuk membayar utang DAI. Mekanisme ini membantu menjaga stabilitas harga DAI.

Periksa Laporan Auditoleh Otoritas Ether.

First Digital USD (FDUSD)

Sumber: berita.bitcoin

First Digital USD (FDUSD) adalah stablecoin yang diluncurkan pada Juni 2023 oleh First Digital Labs yang berbasis di Hong Kong. Dibangun di jaringan Ethereum dan BNB Chain, dengan rencana untuk memperluas ke blockchain lain, FDUSD memprioritaskan efisiensi biaya, stabilitas, kecepatan, dan keamanan.

Bagaimana FDUSD Bekerja?

FDUSD didukung oleh uang tunai dan setara kas, yang disimpan di rekening oleh lembaga keuangan yang diatur oleh pihak ketiga di Asia. Setiap token FDUSD dirancang untuk mempertahankan nilai 1:1 dengan dolar Amerika Serikat. cadanganterdiri dari uang tunai dan keranjang obligasi pemerintah AS yang sangat likuid dengan jatuh tempo sangat pendek.

First Digital Labs mengeluarkan FDUSD secara langsung kepada bisnis dan investor yang memenuhi kriteria yang ditetapkan, yaitu dengan melewati persyaratan Mengenal Nasabah Anda, Pencegahan Pencucian Uang, Pembiayaan Terorisme, sementara investor ritel dapat membeli dari pasar sekunder seperti Gate.io.

USDD

Sumber: berita.bitcoin

USDD adalah stablecoin algoritmik, diluncurkan pada Mei 2022 oleh TRON DAO Reserve, sebuah grup yang erat kaitannya dengan pendiri TRON Justin Sun, yang dijamin oleh over-collateralization dari beberapa aset digital mainstream (mis. TRX, USDT). Nilai total aset yang dijaminkan jauh lebih tinggi daripada USDD yang beredar. USDD tersedia di beberapa blockchain, termasuk opsi populer seperti BNB Chain, TRON, Ethereum, dan Avalanche. Selain itu, itu terintegrasi dengan BitStore.com, platform terkemuka di ruang kartu Web3. Integrasi ini memungkinkan pengguna di seluruh dunia untuk dengan mudah mengisi ulang akun mereka dan menghabiskan USDD dengan lancar.

Bagaimana USDD Bekerja

USDD adalah stablecoin algoritmik yang menggunakan metode pencetakan-dan-pembakaran mekanismeuntuk menjaga agar tetap terikat dengan dolar AS 1:1. Ketika harga USDD turun di bawah $1, pengguna dapat menukarkan 1 USDD dengan nilai $1 TRX, dan ketika harga di atas $1, mereka dapat melakukan kebalikannya. USDD menggunakan sebuahModul Stabilitas Peg (PSM)yang memungkinkan pengguna untuk menukar token mereka dengan stablecoin lain dengan nilai 1:1, meminimalkan slippage. Periksa Auditlaporan untuk Modul Stabilitas Peg dari koin USDD stabil.

Untuk mengawasipenyebarandari USDD dan tindakan PSM, kontrak pintar dikendalikan dan dikelola oleh tanda tangan ganda 5/7 anggota lembaga dari TRON DAO Reserve.

PayPal USD (PYUSD)

Sumber: berita.bitcoin

PayPal USD (PYUSD) adalah stablecoin yang diterbitkan oleh PayPal dan didukung oleh Paxos Trust Company. Dirancang untuk menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan ekosistem cryptocurrency, PYUSD menawarkan alternatif stabil terhadap pasar kripto yang volatile. PYUSD mendapatkan daya tarik signifikan setelah pengumuman PayPal untuk beroperasi di blockchain Solana, jaringan populer yang dikenal karena kecepatan dan efisiensinya. Langkah ini memperluas jangkauan dan basis pengguna PYUSD, yang lebih diperkuat oleh integrasinya dengan Venmo dan Coinbase.

Bagaimana Cara Kerja PYUSD?

PYUSD terikat pada dolar AS, dengan rasio 1:1, didukung oleh mata uang fiat dan Surat Utang AS, dengan semua catatan keuangan terbuka untuk pemeriksaan publik. Periksa laporan cadangandi siniNamun, seperti kebanyakan stablecoin yang didukung fiat, kontrak pintar mereka memberi mereka kemampuan untuk membekukan dan menghancurkan token, mempertanyakan tujuan desentralisasi mereka.

Tether Gold (XAUt)

Sumber: iq.wiki

Tether Gold (XAUt) adalah aset digital unik yang berbeda dari stablecoin tradisional atau umum. Alih-alih dikaitkan dengan mata uang fiat, aset ini mewakili kepemilikan emas fisik. Pendekatan inovatif ini memungkinkan investor untuk memiliki emas dalam bentuk token, menawarkan manfaat aset digital sambil mempertahankan nilai intrinsik emas. Tether Gold adalah token ERC-20, memungkinkan transaksi yang mulus dan integrasi dengan ekosistem cryptocurrency yang lebih luas.

Bagaimana Tether Emas XAUt Bekerja

Setiap token XAUt setara dengan satu troy ounce emas, didukung oleh emas fisik yang disimpan di brankas Swiss yang aman. Pengguna dapat Membeli langsung dari Emas Tetherplatform atau melalui pertukaran seperti Gate.

Tether hanya mengenakan biaya satu kali 25 basis point saat Anda membeli atau menebus XAUt.

Periksa laporan cadangan XAUtdi sini.

TrueUSD (TUSD)

Sumber: cryptopolitan

TrueUSD (TUSD) adalah stablecoin ERC-20 populer yang diluncurkan pada tahun 2018 di blockchain Ethereum oleh TrustTokens. Ini telah secara stabil mendapatkan daya tarik, menempati peringkat di antara 15 besar stablecoin berdasarkan kapitalisasi pasar pada tahun 2024. Ini bangga dengan memberikan setiap haricadanganlaporan dibandingkan dengan stablecoin yang didukung fiat lainnya yang merilis laporan bulanan.

Bagaimana Cara Kerjanya?

TUSD beroperasi pada sistem berbasis kontrak pintar yang memungkinkan penciptaan dolar AS ter-tokenisasi. Ini berarti bahwa ketika pengguna membeli TUSD dengan mata uang fiat, jumlah setara dari stablecoin tersebut dicetak dan ditambahkan ke pasokan beredar. Saat menebus TUSD dengan USD, kontrak pintar secara otomatis membakar token yang ditebus atau menghapusnya secara permanen dari pasokan beredar TUSD.

Secara bersamaan, platform mengkreditkan pengguna dengan jumlah USD yang sama dengan jumlah TUSD yang ditebus. TrustToken tidak mengenakan biaya pembelian atau penarikan pada transaksi TUSD tetapi mendapatkan pendapatan dengan mengumpulkan bunga pada dolar AS yang disimpan di akunnya.

Pax Gold (PAXG)

Sumber: helalabs

Pax Gold adalah stablecoin yang didukung oleh emas yang diperkenalkan oleh Paxos pada September 2019, dibangun di atas blockchain Ethereum. Sejak diluncurkan, Pax Gold telah mendapatkan perhatian yang signifikan, didukung oleh lebih dari 50 vault, bursa, dan platform peminjaman. Seperti stablecoin yang diterbitkan oleh Paxos lainnya, ini diatur oleh Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York (NYDFS).

Bagaimana Cara Kerjanya

Setiap token PAXG mewakili satu ons troy emas fisik yang disimpan di brankas yang aman, Pengguna dapat membeli PAXG dengan USD atau Emas melalui Paxos, atau layanan pertukaran pihak ketiga yang diakreditasi. Pengguna dapat menukarkan token Pax Gold mereka dengan emas fisik atau USD. Pembelian dan penjualan PAXG di platform Paxos tunduk pada biaya penciptaan dan penghancuran.

Periksa Laporan Cadangandi sini.

USDe

Sumber: waktu kripto

Stablecoin (USDe) dari Ethena Labs mulai mendapatkan daya tarik dengan cepat di pasar cryptocurrency. Didirikan pada Februari 2023 oleh veteran industri Guy Young, Ethena bertujuan untuk mendefinisikan kembali lanskap stablecoin dengan mengatasi tantangan utama industri dan menciptakan bentuk uang yang sepenuhnya on-chain, scalable, dan tahan sensor.

Bagaimana USDe Bekerja

Lebih disebut sebagai dolar sintetis oleh penciptanya, pengguna dapat mengakses (mencetak) USDe, dengan menukar stablecoin lain atau Ethereum yang dipertaruhkan (stETH). USDe adalahdidukungoleh posisi delta-hedged dari aset yang disimpan di pasar berjangka dan perpetual. Ini juga melengkapi dukungan melalui dana cadangan, yang dibuat dari pendapatan yang dihasilkan oleh Ethena Labs. Dana cadangan, terdiri dari ETH, stablecoin, dan aset lainnya dikendalikan oleh kontributor Ethena Labs 4/8 multisig. Ethena juga menawarkan Staked USDe (sUSDe) sebagai sebuahhadiahke pengguna untuk melakukan staking USDe. Periksa laporan audit di sini.

Tidak seperti stablecoin yang didukung oleh fiat tradisional atau komoditas, Ethena menggunakan pendekatan algoritmik yang canggih yang dikombinasikan dengan penyesuaian jaminan untuk menjaga kaitannya 1:1 dengan dolar AS. Model inovatif ini menghilangkan kebutuhan akan cadangan mata uang tradisional, membedakannya dari para pesaing.

FRAX

Sumber: vietnaminsider

FRAX adalah stablecoin yang terkait dengan dolar yang menjadi pelopor pendekatan unik dengan menggabungkan elemen dari model stablecoin yang dijamin dan algoritmik. Awalnya dikenal sebagai Decentral Bank, didirikan pada tahun 2020 oleh Sam Kazemian, Travis Moore, dan Jason Huan.

Bagaimana FRAX Bekerja

Frax mempertahankan pegnya melalui kontrak pintar Operasi Pasar Algoritmik (AMO) dan sebagiandidukungoleh aset terkait fiat seperti;

• Bil Setoran Kas Negara Amerika Serikat jangka pendek
• Federal Reserve Perjanjian Pembelian Kembali Semalam
• USD yang disimpan di akun master Federal Reserve Bank
• Pilih saham dari dana investasi pasar uang

Periksa Laporan Auditdi sini.

USDB

Sumber: medium

USDB adalah stablecoin algoritmik yang diperkenalkan pada Januari 2023 oleh jaringan Blast, sebuah rantai EVM yang menyediakan hasil untuk stablecoin di mana pengguna menghubungkan stablecoin mereka untuk menerima USDB.

Bagaimana USDB Bekerja

USDB menjaga ikatannya dengan dolar AS melalui mekanisme pengulangan otomatis. The hasiluntuk USDB berasal dari protokol on-chain MakerDAO yang disebut Tingkat Tabungan DAI (DSR) MakerDAO. USDB dapat ditukarkan dengan DAI saat kembali ke Ethereum.

Stasis Euro (EURS)

Sumber: coin-turk.com

Stasis Euro adalah stablecoin yang terikat pada Euro dan dibangun di atas blockchain Ethereum. Didirikan oleh Gregory Klumov pada tahun 2018 dan diluncurkan oleh STASIS. Ini dikembangkan untuk berfungsi sebagai jembatan antara keuangan tradisional dan digital (cryptocurrency). Pada dasarnya, itu menawarkan pengguna dan investor cara yang nyaman untuk menyimpan dan melakukan transaksi dengan Euro dalam format digital.

Bagaimana EURS Bekerja

EURS terikat pada Euro, dengan rasio 1:1, dengan cadangan Euro yang disimpan di bank sentral Eropa. Pengguna dapat membeli EURS melalui aplikasi web atau di pasar sekunder seperti pertukaran dan layanan on-ramp. Biaya sebesar 0.1% dikenakan pada setiap pembelian dan penjualan EURS.

Periksa Laporan Auditdi sini.

Pax Dollar (USDP)

Sumber: waktu kripto

Pax Dollar (USDP) adalah stablecoin yang diterbitkan oleh Paxos Trust Company. Diluncurkan pada September 2018, awalnya dikenal sebagai Paxos Standard sebelum rebranding pada tahun 2021. Paxos, perusahaan di balik USDP, dipimpin oleh pendiri Charles Cascarilla dan terdiri dari para veteran industri dari Wall Street dan Silicon Valley. USDP telah membentuk kemitraan strategis. Terutama, kolaborasinya dengan MercadoPago—platform pembayaran online—telah meningkatkan adopsi USDP di Amerika Latin, terutama di Meksiko, sebagai opsi pembayaran yang aman. Selain itu, integrasi dengan Chainlink telah meningkatkan utilitas USDP dalam ekosistem DeFi, memberikan aksesibilitas dan keamanan yang lebih besar bagi pengguna.

Bagaimana USDP Bekerja

USDP dapat diakses oleh pengguna langsung di Paxosdengan mendepositkan USD atau kriptokurensi untuk mencetak jumlah yang setara dalam USDP. Ini menjaga peg 1:1 terhadap Dolar Amerika Serikat dengan menyimpan 1 USD sebagai cadangan untuk setiap 1 token USDP yang diterbitkan. USDP didukung oleh cadangan yang tahan bangkrut dan diatur oleh Departemen Jasa Keuangan New York.

Periksa laporan cadangandi sini.

Alchemix USD (alUSD)

Sumber: iq.wiki-alusd

Alchemix USD adalah stablecoin yang sepenuhnya dijamin dan berbasis kredit yang dirancang untuk mengotomatisasi pembayaran pinjaman. Ini diterbitkan oleh protokol peminjaman kripto, Alchemix, sebagai versi sintetis USD yang didukung oleh aset yang mendasari yang disimpan di vault Alchemix sebagai jaminan.

Bagaimana alUSD Bekerja

Pengguna mendepositkan koin stabil lainnya (seperti DAI, USDC, atau USDT) untuk mencetak 50% nilai jaminan mereka dalam alUSD. Alchemix menggunakan jaminan yang didapat untuk menghasilkan hasil melalui berbagai strategi, seperti pinjaman atau staking yang secara otomatis digunakan untuk mengurangi utang pengguna. alUSD secara algoritmik menjaga pegnya terhadap dolar AS menggunakan transmuterdan ElixirOperator Pasar OtomatisPeriksa laporan Audit yang tersediadi sini.

Perbedaan Antara Stablecoins

Stablecoin Trilemma

Stablecoin terbaik dijelaskan sebagai cryptocurrency apa pun yang dirancang untuk memiliki harga yang relatif stabil, melalui dipegang ke mata uang atau komoditas atau memiliki pasokannya diatur oleh algoritma. Agar hal ini terjadi, tiga faktor harus ada:

Desentralisasi

Stablecoin tidak boleh bergantung pada pihak terpusat untuk mengeluarkan dan/atau mengelola jaminan yang mendasari stablecoin.

Stabilitas

Stablecoin harus menjaga peg-nya, bahkan dalam kondisi pasar yang paling keras pun. Hal ini sebagian besar ditentukan oleh aset penjamin (USD, Emas, Cryptocurrency) dan mekanisme peg-nya.

Efisiensi modal

Ini mengacu pada jumlah modal yang diperlukan untuk menghasilkan senilai $1 dari stablecoin.

Namun, Stablecoins menghadapi trilema, di mana Penerbit harus mengorbankan salah satu dari faktor-faktor ini agar berfungsi secara efektif. Desentralisasi seringkali merupakan tantangan bagi stablecoin seperti USDT dan FDUSD, di mana jaminan dipegang oleh entitas terpusat (misalnya, bank, obligasi pemerintah), dan pemegang tidak memiliki peran dalam tata kelola.

Stabilitas harga merupakan tantangan bagi Stablecoin algoritmik, meskipun efisien secara modal dan terdesentralisasi, karena tidak ada jaminan aktual yang mendukung stablecoin, algoritma rentan terhadap kondisi pasar yang tak terduga yang dapat memicu peristiwa de-pegging.

Efisiensi modal adalah tantangan bagi stablecoin yang dijamin fiat dan crypto di mana pengguna harus mendepositkan sejumlah modal yang signifikan untuk mencetak atau membeli stablecoin tersebut. Sejauh ini, tidak ada stablecoin yang benar-benar terdesentralisasi, stabil, dan efisien secara modal. Namun, model-model baru seperti FRAX telah mengadopsi metode hibrid yang menggabungkan metode algoritmik dan berbasis aset untuk menjaga keseimbangannya.

Flatcoins: Stablecoin Anti-inflasi

Flatcoin adalah jenis stablecoin yang dirancang untuk mengatasi inflasi dengan mempertahankan daya beli daripada diikat pada mata uang fiat tertentu. Berbeda dengan stablecoin tradisional yang biasanya diikat pada mata uang seperti dolar AS, flatcoin bertujuan untuk mempertahankan nilai dari waktu ke waktu dengan menyesuaikan ikatannya atau algoritmanya sebagai respons terhadap tekanan inflasi. Flatcoin terkemuka yang sudah mendapat perhatian adalah NUON oleh Laguna Labs, dan SPOT oleh Ampleworth.

SPOT - Koin Flatcoin Terdesentralisasi yang Tahan Lama Pertama

Sumber: SPOT

SPOT, yang dikembangkan oleh Ampleforth, menggambarkan dirinya sebagai derivatif volatilitas rendah dari AMPL Ampleforth, sebuah stablecoin algoritmik. Protokol SPOT beroperasi dengan membagi volatilitas AMPL menjadi dua aset derivatif perpetual;

• SPOT: Instrumen dengan volatilitas rendah yang mirip dengan utang yang dapat digunakan sebagai aset stabil yang tahan lama untuk melacak inflasi
• stAMPL: AMPL yang distake dengan tingkat volatilitas tinggi

NUON

Sumber: Nuon

Nuon adalah flatcoin yang dikembangkan oleh Nuon Finance, mengandalkan prediktor indeks inflasi Truflation. Ini mengintegrasikan Indeks Harga Konsumen truflation's, yang melacak peningkatan biaya hidup dan didukung oleh data sensus penduduk yang terenkripsi dan dapat diverifikasi.

Telusuri lebih dalam apa itu Flatcoin dalam ini rinci artikeldi Gate Pelajari.

Masa Depan Koin Stabil: Invasi A.I.

Integrasi kecerdasan buatan (AI) telah membawa masuk era baru kemungkinan di berbagai industri, termasuk sektor koin stabil. Dengan memanfaatkan AI, platform koin stabil mengalami peningkatan signifikan dalam kinerja, keandalan, dan keamanan.

Contoh kunci dari penerapan strategis AI dalam stablecoin termasuk:

• Integrasi AI Tether: Tether’spenjelajahan solusi yang didukung AI menunjukkan tren industri yang lebih luas menuju optimalisasi operasi, sehingga membuka jalan bagi inovasi lebih lanjut dalam ruang kripto.
• Bot Perdagangan Berbasis AI: Bot ini sedang merevolusi dinamika pasar kripto dengan menjalankan perdagangan berdasarkan data real-time, sehingga meningkatkan likuiditas pasar dan menstabilkan nilai stablecoin.
• Manajemen Risiko: Platform seperti MakerDAO dan FRAX telah menggabungkan kecerdasan buatan (AI) untuk mengelola jaminan dan cadangan secara efisien, memastikan stabilitas dan keandalan dari stablecoin mereka.

Pada dasarnya, AI memiliki potensi untuk merevolusi fungsionalitas, keamanan, dan stabilitas stablecoin. Seiring dengan adopsi AI di sektor ini yang berkembang dan regulasi berkembang, kita dapat mengharapkan kemajuan dan inovasi yang luar biasa dalam beberapa tahun mendatang.

Kesimpulan

Lanskap stablecoin sedang berkembang dengan cepat, didorong oleh inovasi, perubahan regulasi, dan permintaan pasar. Setiap dari 15 stablecoin teratas yang dianalisis menawarkan fitur dan keunggulan unik, mulai dari dominasi pasar yang meningkat dari Tether hingga tata kelola terdesentralisasi dari DAI dan model hibrida dari FRAX.

Pengenalan teknologi AI bertujuan untuk lebih meningkatkan stabilitas, efisiensi, dan keamanan aset digital ini. Saat stablecoin terus mendapatkan perhatian dalam keuangan tradisional maupun desentralisasi, peran mereka dalam ekonomi global akan berkembang. Investor dan pengguna sama-sama harus tetap terinformasi tentang perkembangan ini untuk memanfaatkan peluang tumbuh di sektor stablecoin.