ارتفاع سولانا قد وسع مجال الديفي. لقد تابعنا من بعيد، لكننا لم نكن نملك وجهة نظر جديدة لنقدمها. ومع ذلك، فقد قدمت الأشهر القليلة الأخيرة من النشاط المتهور على سولانا فرصة جديدة للنظر في موقفها في السوق، وكيف يمكن أن تتطور.Zhevسبق له كتابة شروحات تقنية لأجهزة الصرافة الآلية وغيرها من الأدوات المالية اللامركزيةعلى موقعه الخاص. هذا الشهر، تعاونا معه للحصول على نظرة عميقة على أسواق الرسوم في سولانا. لقد تمكن MEV من السيطرة على الحديث حول سوق الرسوم على إيثيريوم، وكما يستكشف Zhev أدناه، سيأتي قريبًا ليسيطر أيضًا على سولانا.

الرسوم المتعلقة بالمعاملات ضرورية لدعم حتى أنشطة البلوكشين الأساسية، حيث تمكّن معاملات المستخدمين من الحصول على الصلاحية وتضمينها في كتلة. الغرض الأساسي من هذه الرسوم هو تقليل الرسائل غير المرغوب فيها ؛ إنها جزء أيضًا من الدعم المدفوع للمحققين لبناء/تحقق الكتل. في الواقع، هذه الرسوم الشبكية تشبه الإيجار؛ يدفع المستخدمون مقابل الوصول إلى سلعة محددة بحدود زمنية. السلعة في هذا السياق هي 'مساحة الكتلة'، وهي بالضبط ما يعنيه - المساحة في كتلة.

هنا، نقوم بتقييم مساحة الكتل على أكبر سلسلتين للكتل الذكية، إيثيريوم وسولانا. وكما ننظر بعمق، نتعلم أن أسواق الرسوم - المصممة داخل البروتوكول وعضوياً من الأسفل إلى الأعلى - تمكّن المُحقّقين من استغلال وصولهم إلى مساحة الكتل.

تم تحسين سوق رسوم سولانا لتحقيق أداء عالي وتصميمها لتجنب المشاكل التي نشأت من نهج إثيريوم. ومع ذلك، على الرغم من أن سوق سولانا قد تكون في نهاية المطاف أكثر أداءً من سوق إثيريوم، إلا أنها لا تزال بحاجة إلى المرور بثورة MEV مماثلة لنظرائها (حيث يبدأ المحققون في الاستفادة من موقفهم الخاص). لا يجب على سولانا أن تسلك طريق الفصل النهائي لبناء الاقتراحات (PBS) نفسه الذي اختاره إثيريوم، ولكنها ستحتاج إلى الاتفاق على نهج شامل لتثبيت سوق رسومها على المدى الطويل.

أساسيات تقييم مساحة الكتلة

قبل أن نغوص في الأمر، دعنا نحاول فهم كيف يتم تقريبا تحديد قيمة مساحة الكتلة.

هناك جانب فني وطبقة اجتماعية (أساسا، الكيانات التي تثق تجمعيًا في سلسلة الكتل لتمنحها قيمة). من الناحية الفنية، يمكن لسلاسل الكتل تعديل حجم الكتلة، وزمن الكتلة، وآلية إنتاج الكتلة وانتشارها. انظر الرسم البياني أدناه للحصول على وصف مفصل ومقارنة في النهج من قبل إثيريوم وسولانا.

الجانب الاجتماعي هو تنسيق أصحاب المصلحة في سلسلة الكتل لتحقيق الأهداف التقنية والمالية للسلسلة. يمكن أيضا اعتبارها كوضع اجتماعي للسلسلة، والذي هو موضوعي ولكنه مقياس مهم على الرغم من ذلك. يعمل الضغط الاجتماعي، فضلاً عن وضع ثقافة معينة لحل المشاكل - شيء أقامته كل من Solana وEthereum. أمثلة حديثة على المناقشات حول الطبقة الاجتماعية هي الجدل المستمر حول ما إذا كان يجب زيادة حد الغاز والإصدار في الحقبة لEthereum، وإغلاق مؤخراً لذاكرة Jito على سولانا.

الآن، دعونا ننتقل إلى مراجعة مفصلة ومقارنة لأسواق الرسوم على كل من إثريوم وسولانا.

سوق الرسوم في إيثيريوم: ملخص

شهرة إيثريوم تعود في الغالب إلى بيئته التنفيذية: آلة إيثريوم الافتراضية (EVM)، التي تمكّن من العقود الذكية. عامل آخر هو أن الطبيعة غير المرخصة لإيثريوم أسفرت عن تطبيقات مبتكرة متنوعة عبر دورات متعددة: جنون العروض الأولية للعملات الرقمية لعامي '17-'18،صيف ديفي 2020، وجنون NFT '21-'22 المستمر. وجود هذه التطبيقات المستمر يخلق قيمة تنتقل إلى المحققين، الذين يوفرون مساحة الكتلة لهذه الأنشطة.

بعد وقت قصير من انتشار النشاط الاقتصادي على إيثيريوم، بدأ المُنقبون (وكان ذلك قبل عدة سنوات من التبديل إلى PoS) في استكشاف طرق لاستخدام موقفهم كمُقترحي كتل لإدراج معاملاتهم الخاصة عندما تنشأ فرص التحكيم.

فيل دايان كان أول من وثق بهذا النشاط - الذي نشير الآن إليه بـ MEV - فيورقة رائدة، Flash Boys 2.0في عام 2019. في ذلك الوقت، كان سوق رسوم الإثيريوم يسمح فقط بأسعار الغاز الأعلى كطريقة لتحفيز إدراج المعاملات. هذه المزادات الأولوية للغاز (PGAs) أدت إلى انسداد شبكة الإثيريوم ورفع أسعار الغاز حتى أطلقت Flashbots (التي شارك في تأسيسها دايان). ثم أنشأت سوقًا للمنقبين للحصول على أموال مقابل إدراج المعاملات من قبل الباحثين، الذين هم تجار التحكيم على السلسلة. ومن ثم، أدرك الباحثون في الإثيريوم أن استخراج MEV يمكن أن يكون دافعًا أكثر قوة من الرسوم داخل البروتوكول.

ربما كان أكبر تغيير في سوق الرسوم الخاص بإيثريومEIP-1559, الذي أنشأ رسوم قاعدية (محددة بشكل ديناميكي لكل حقبة، تثير عدم الرغبة في الرسائل غير المرغوب فيها، وتحترق)، ورسوم أولوية (تُستخدم لإظهار العاجلية أو تحديد التفضيلات، وتُدفع إلى مقترح الكتلة من أجل إدراج الصفقة). نقطة مهمة للملاحظة هي أن 'رسوم الأولوية' تختلف وظيفيًا عن 'النصائح'. الأولى تضمن الإدراج ويتم التوسط فيها من خلال السلسلة الأساسية، بينما الأخير يضمن الترتيب جنبًا إلى جنب مع الإدراج ويتم توسيطه عبر سوق الرسوم.

استمرار تطور نهج إيثريوم؛ تحقق منجزءان الانغمار العميق في MEVمنذ الخريف الماضي. لقد حدث ذلك من خلال مزيج من الطبقة الاجتماعية التي تحاول تفكيك صناعة MEV المركزية، والطبقة التقنية حيث أصبح MEV الآن جزءًا أساسيًا من خريطة الطريق التقنية (فيتاليك يسمي هذا الجزء من خريطة الطريق 'الطاعون').

سوق رسوم سولانا: الآليات

تم بناء Solana بنهج مختلف تمامًا في هندسة البلوكشين، خاصة فيما يتعلق بالقابلية للتوسع.

بعض من الابتكارات الملحوظة لـ Solana تشمل:

• غياب مسبحة عامة: في سولانا، يتم توجيه المعاملات مباشرة من العميل المنشئ إلى القائد الحالي المسؤول عن إنتاج كتلة، مما يقضي على الحاجة إلى مسبحة. وهذا يقلل نظرياً من تأخير تأكيد المعاملات، ولكن هذا ليس دائما الحال في الواقع بسبب 'التقلب'، وهو التغير في أوقات المعالجة التي يواجهها المحققون المختلفون عند التعامل مع المعاملات أو الكتل.
• عزل الحالة: تمديد لعدم وجود حوض ذاكرة، مما يتيح للمعاملات على تطبيقاتها اللامركزية أن تكون أكثر استقلالية عن بعضها البعض. يشبه هذا النهج مبدأ 'إضافة المزيد من المسارات لتخفيف حركة المرور'؛ حيث لدى أنواع مختلفة من المعاملات على سولانا 'مسار' محدد يجب أن يتبعوه من المستخدم إلى الزعيم من أجل إضافتها إلى كتلة.هذه المقالةيقدم مزيدًا من التفاصيل.
• التنفيذ الموازي: قدرة سولانا على معالجة المعاملات غير التداخلية بشكل متزامن في نفس الكتلة. يتم ذلك بمساعدة عاملين:
  • إن إنتاج الكتلة مستمر (تقريبًا) في سولانا، حيث يُتوقع من القادة أن يضيفوا المعاملات إلى الكتل بمجرد استلامهم لها.
  • دور قائد الفتحة هو حتمي، حيث يتم جدولتهم في قائمة انتظار مسبقًا، والقادة أيضًا مسؤولون عن إنتاج أربعة كتل متتالية.

هذان العاملان، جنبًا إلى جنب مع عزل حالة سولانا، يمكنان 'تعدد المواضيع' للمعاملات. هنا حيث يقوم قائد الحقبة الحالي بجدولة عدة حزم من المعاملات لتأكيد تقريبًا في نفس الوقت (بشرط أن المعاملات في نفس المواضيع لا تغير نفس الحالة) بنفس الطريقة وفي نفس الوقت.

سوق رسوم سولانا: أرخص لا يعني أفضل

رسوم الشبكة على سولانا عادة ما يكون منخفضا جدا (على الرغم من أنهمارتفعمع الطلب الأخير). على عكس إيثيريوم، سولانا لديها رسوم أساسية ثابتة لكل توقيع تم قياسها فيلامبورتس. Its رسوم الأولويةثم يتم قياسها بالمايكرولامبورتس لكل وحدة حوسبة مطلوبة.

هذا يعني أنه في حين تتغير الرسوم بشكل خوارزمي مع تعقيد وطلب على EVM، يتغير SVM فقط رسوم أولويته من خلال الطلب البسيط. يتم تفصيل المشاكل التقنية الناشئة عن هذا العدم الديناميةهنا, ولكن الفكرة هي أن تسعير سلعة تتقلب طلبها بشكل هائل في حين أن إمدادها يكون ثابت بطريقة قاطعة ليس أمراً مثلى.

سوق رسوم سولانا: حتمية MEV

التوافق الاجتماعي حول سولانا هو أن رسومها المنخفضة تعتبر ميزة مميزة عن غيرها من البلوكشين. هذا النهج يدعو إلى البريد المزعج، لذلك بعضهم دعالرسوم أعلى أو رسوم قاعدية ديناميكية في أوقات النشاط العالي (على غرار EIP-1559).

كانت نهج سولانا حتى الآن تنفيذ أسواق رسوم محلية بناءً على الطلب المتزايد. نظرًا لأن الدول معزولة، فمن السهل على الشبكة تحديد 'نقاط ساخنة' أو الدول التي تشهد زيادة في الطلب. يمكن لهذا النهج المتعلق بنقاط الساخنة أن يمكِّن البلوكشين من تسعير رسوم المعاملات المستهدفة بشكل خوارزمي فوق المتوسط بالمقارنة مع الدول الأقل طلبًا. يتم هذا النهج - الذي يشبه دور بناء البلوك على إيثيريوم - عن طريق جدول زمني، والذي يساعد في تحديد مكان المعاملات في بلوكات مستمرة بناءً على رسوم الأولوية.

كجزء من تنفيذ أسواق الرسوم المحلية، قامت سولانا ببناء جدول زمني داخل البروتوكول، والذيبشكل طبيعييقوم بجدولة المعاملات لتنفيذها استنادًا إلى خوارزمية الواردة أولاً تخرج أولاً. يتم بث المعاملات بشكل مستمر إلى قائد الفتحة الذي يقوم بفرز المعاملات استنادًا إلى النصائح التي يقدمونها.

يتطلب الخوارزمية أيضًا مشاركة قائد الفتحة للشظايا التي يقومون ببنائها مع بعض العقد التي يتصلون بها، استنادًا إلى حصص الأخير. ومع ذلك، كما لوحظ في وقت سابق، يتم تعطيل هذه العملية بواسطة التقلب. بشكل محدد، تقلب المجدول (الناتج عن الجدولة العشوائية لعمليات الواردة إلى خيوط التنفيذ في Solana) وتقلب الشبكة (من التأخيرات في إعادة الوارد النقل الند للند للمعاملات والشظايا).

هذه 'الارتجاجات' تسهم في ترتيب المعاملات غير القطعي على سولانا، مما يجعل مزادات مساحة الكتل اقتصادياً قابلة للتحقق. لذلك، بمعنى آخر، كلما كان هناك ارتجاج، للمحققين الاقتصاديين حافز اقتصادي لإدراج المعاملات أو إعادة ترتيبها. بالنسبة للمستخدمين، يعني هذا تسرب MEV وبالنسبة للمحققين، أرباح MEV.

Solana vs. Ethereum

ملخص سريع ل MEV-Ethereum: في Ethereum قبل Flashbots، تجاوزت نشاط MEV النشاط العادي على البلوكشين، مما أدى إلى زيادة أسعار الغاز لجميع المستخدمين من خلال PGAs. على Solana، لا ترتفع الرسوم لأنه لا يمتلك حالة مشتركة وسعر دقيق عالمي مثل Ethereum، لكنه صعب للغايةللمستخدمين العاديين على سولانا لإتمام عملية تحويل أثناء النشاط المكثف. أصدر FlashbotsMEV-GETHللتعامل مع PGAs، وخلق ممر منفصل لقيمة MEV لتُباع خارج آلية الرسوم داخل البروتوكول. في حالة سولانا، قام جيتو بإطلاق منتج مماثل للمحققين الذين منحهم الوصول إلى ذاكرة مؤقتة شبه مملوءة وجدول زمني مخصص يقوم بترتيب المعاملات بالطريقة الأكثر ربحية. كانت ذاكرة Jito جذابة للمستخدمين، مما يقدم لهم الاضمحلال المضمون من أجل التمكن من الأمام (المعروف أيضًا باسم استخراج MEV الخاص بهم).

بينما كان منتجًا شائعًا، جيتو تعرضت الذاكرة الفورية لضغوط اجتماعية وتم إغلاقهاالشهر الماضي. من المحتمل أن يكون السبب مماثلًا لسبب تشغيل أكثر من 20% من معاملات Ethereum من خلال الذاكرة المؤقتة الخاصة: إن المستخدمين متعبون من أن يتم وضعهم في وضع السندويتش. إعادة البريد المزعج الآن على الطاولة كآلية وحيدة لتنفيذ المعاملات الحساسة للوقت (احتماليًا). وغياب آلية للمزايدة على مساحة الكتل الفعالة يؤدي إلى عدم اليقين أثناء الطلب العالي.

نظرًا لأن المعاملات على سولانا الآن تتم بشكل مباشر إلى قائد الفتحة وقد تم كسر نموذج الترتيب، فإن الطوبولوجيا (وبالتالي التأخير) هي العنصر الأكثر أهمية الذي سيأخذه المستخدمون في الاعتبار للمعاملات الحساسة للوقت.

قد يُفهم توبولوجيا المستخدم في الشبكة على أنها كيفية 'بُعد' المستخدم عن القائد، وتعتمد على وزن حصتهم و/أو حصة العقد التي يتصلون بها. وبالتالي، سيسعى الوكلاء الرشيدين إلى الاتصال بالعقد التيتسيطر بالفعل على كميات كبيرة من الحصص، مما يؤدي إلى التمركز.

كنتيجة قصيرة المدى للبريد العشوائي ، أصبح Solana الآن مزدحما لدرجة أنه غير قابل للاستخدام عمليا للمستخدمين الأقل ذكاء بسبب فشلات المعاملات. وأصبح من الأهمية أكثر من أي وقت مضى معالجة العواقب الطويلة الأمد (تكوين مواقع متعددة وتركيز حصة الشبكة).

سوق أكثر هيكلة؟

كانت الفلسفة التصميمية الأولية لسولانا مركزة حول القضاء على احتكاك المستخدم والسماح لشبكة المحقق بتلبية الطلب بأي طريقة يمكن. ما فات سولانا هو أن الأسواق تفعل أفضل عندما تكون لديها بعض اليقين الأساسي حول كيفية عملها. توفر أسواق الرسوم طريقة لتحقيق التضمين الديمقراطي عن طريق الاشتراك مقابل المزيد من الدفعات، مما ينقل المشكلة من منظور توبولوجي، إلى منظور مبنى على الحوافز.

على الرغم من أن هذا التغيير يؤثر على تجربة المستخدم، إلا أن تبني أسواق الرسوم - ولا سيما فيما يتعلق بـ MEV - هو أفضل مسار لـ سولانا ومستخدميها. يمكن القول بأن توفير طريق تضمين مكلف، مع الحفاظ على سلامة السلسلة، هو أفضل بكثير من عدم وجود طريق على الإطلاق.

بالفعل، تكون الأنشطة على السلسلة تقريبًا دائمًا مرتبطة بالوقت، خصوصًا عندما يسعى الوكيل إلى استخراج القيمة مع تكلفة اقتصادية ضئيلة إلى معدومة. التنفيذ الحاسم المُبالغ فيه أفضل من التنفيذ الاحتمالي الرخيص.

(حجم عينة منخفض، ولكن لا يزال!!)

تمكين تخصص الأسواق الرسوم يسمح بحدوث عمليات المزاايدة والمزايدة على مساحة الكتل على مستويات أعلى بعيدًا عن التوافق والتنفيذ. وبالتالي، يمكن للمحققين القيام بواجباتهم دون الحاجة للقلق بشأن الأمثلية للنتائج الأفضل لقيمة مساحة الكتل المكتسبة.

الثورة المنتظرة للقيمة الإيجابية القسرية على سولانا

سولانا في وسط حوار واسع النطاق حول كيفية إعادة هيكلة أسواق الرسوم الخاصة بها (شيء كانت إثيريوم تتأمل فيه منذ سنوات، ومع ذلك لم يتم حله بعد).

سولانا لم تمر بعد بالانتقال الضروري لـ MEV. وبينما زيادة النشاط الأخيرة على السلسلة جذبت لاعبي MEV مثل Jito و Ellipsis للبدء في بناء بنية MEV الأساسية، لم تعبر القواميس الرئيسية بعد النهر وبدأوا في تشغيل استراتيجياتهم الخاصة لـ Solana MEV. يتناقض هذا مع جميع مزودي الرهان الرئيسيين على الإيثيريوم الذين يديرون تعزيز MEV. مجتمع موثقي Solana ليس معاديًا مثل Ethereum's، لذا تم الاحتفاظ باتفاق المصافحة لعدم استخراج MEV من أجل إعطاء الأولوية لتجربة المستخدم النهائية (حتى الآن).

لن تدوم هذه الحالة؛ فالطبقة الاجتماعية لا يمكنها مراقبة السلوك إلى الأبد. يجب أن تعمل شبكات البلوكشين في بيئة معارضة مع الأطراف المعنية بمصلحتها الذاتية. قد تكون سولانا أفضل من إيثيريوم لأنها قد تحل بعض مشاكل MEV دون القيود الكبيرة للتمركز التفكيكي التي يرتديها إيثيريوم. ومع ذلك، سيتعين عليها الإجابة على أسئلة شائكة مثل، هل ينبغي أن يحصل جميع أصحاب SOL المراهنة على الوصول إلى مكافآت MEV مثلما حققته إيثيريوم من خلال تعزيز MEV؟

تم استكشاف آليات التصغير بالفعل بهدف حل مشكلة الازدحام في سولانا. تشمل هذههيكل رسوم ديناميكي، التغييرات القادمة على مواصفات المجدول الأصلي، القيود القائمة على الرهان, وتحسينات أخرى على مستوى التطبيق. الأمور تسير بسرعة. الرئيس التنفيذي لـ Jito اعترف مؤخرًاأن "مجموعة صغيرة من المشغلين/الباحثين [يقومون] بوضع حواجز [و] تشغيل مجموعات بيانات ذاكرة مؤقتة خاصة".

MEV هو علامة للنمو الاقتصادي وبالتالي لا يمكن تجنبه. في الواقع، حتى بيتكوين - الذي يُعتبر عادة بساطته أعظم ميزة له - بدأ يواجه تجربة إعادة الاختراعالتاليصعود الحاكمينوالنشاط الاقتصادي. اختيار تجاهل الحلول بسبب الآثار السلبية الخارجية (كما في حالة Jito) لا يقضي على تلك الخارجية، بل يؤدي ببساطة إلى سوق غير منسق.

الطبقة الاجتماعية هي أداة فعالة لوقف السلوك الاستبدادي، ولكن فقط لفترة قصيرة. إثريوم تواجه نقاط الضعف في الطبقة الاجتماعية مع صعودألعاب توقيت, استراتيجية حيث يؤخر مقترحو الكتلة عن عمد نشر كتلتهم لأقصى فترة ممكنة لتحقيق أقصى استفادة من قيمة التحريك والتنقيب. يضع ذلك أمان السلسلة تحت ضغط، ولكنه من الناحية الاقتصادية منطقي من وجهة نظر المصادق. يعمل العار لفترة وجيزة، ولكن البحث في البروتوكول هو الحل على المدى الطويل فقط.

من السابق لأوانه القول ماذا عن سولاناسلسلة إمداد MEVسوف تبدو في بضع سنوات. ولكن الشيء الواحد الذي يمكننا أن نكون على يقين منه الآن هو أن معظم القيمة ستتم الاستيلاء عليها من قبل المحققين الكبار.

الرهانات والعناصر

• لوحة عرض تقسيم بيتكوينرابط
• توسعت Frax Finance إلى Cosmos عبر Nobleرابط
• Paradigm تفتح مصدرًا لـ Reth AlphaNet، وهو رولاب متوافق مع OP Stackرابط
• يتم إطلاق Synthetix V3 على Baseرابط
• يطلق بروتوكول إعادة الرهان المنتظر بشدة، Eigenlayer على شبكة الإثيريوم الرئيسيةرابط
• يجمع Alternative Layer-1 Monad 225 مليون دولار قبل إطلاق شبكتها الاختباريةرابط
• يُقدم السيناتوران لوميس وجيليبراند مشروع قانون جديد للعملة المستقرةالرابط
• MakerDAO يرفع سقف الديون sUSDe و USDe إلى 1 مليار دولاررابط

الأفكار والتنبؤات

• شرح بلوبس الجزء 2: دروس من حدث الازدحام EIP-4844 الأول[Blair Marshall/Blocknative]
• تزدهر التمويل على السلسلة؛ ماذا بعد؟ [Mario Laul/Placeholder]
• بروتوكولات الإقراض[شبكتنا]
• على ERC-4337، النوايا، و MEV[Ben Basche & Alex Watts/Fastlane]
• Solana الكشف عن: مقدمة إلى شبكة Solana[Caron Schaller/CoinMetrics]
• "نحن نخطط للفوز" - هايدن آدمز عن يوني سواب مقابل الهيئة الأمنية والتبادلية[Bankless]
• حالة ديفي الربع الأول من عام ٢٠٢٤[Toe Bautista & Kinji Steimetz/Messari]

إخلاء المسؤولية:

1. تم نشر هذه المقالة من [Solanadoseofdefiإلى الأمام عن العنوان الأصلي 'تحويل سوق الرسوم في Solana على الطريق الملتقى'، جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصليZHEV]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمفريق (Gate Learn”)، وسيتولون بالأمر على الفور.

2. إخلاء المسؤولية عن الضرر: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي يعبر عنها المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. تتم ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ممنوعة.