Repostar o título original: Placeholder: DeFi Floresce, mas o Próximo Passo para o Web3 são Aplicações Não Financeiras

Redes blockchain públicas descentralizadas existem há cerca de ~15 anos, com os criptoativos associados atualmente passando por seu quarto ciclo de mercado importante. Ao longo desses anos, e especialmente desde o lançamento do Ethereum em 2015, considerável tempo e recursos foram gastos teorizando e desenvolvendo aplicativos em cima dessas redes. Embora o progresso tenha sido impressionante no contexto de casos de uso financeiro, outros tipos de aplicativos têm enfrentado dificuldades, principalmente devido à complexidade de oferecer experiências de usuário escaláveis e sem interrupções dentro das limitações impostas pela descentralização, bem como à fragmentação em diferentes ecossistemas e padrões. No entanto, avanços tecnológicos recentes, tanto dentro quanto fora da indústria blockchain, tornaram uma gama mais ampla de aplicativos não apenas mais viável, mas também mais necessária do que nunca.

Os primeiros anos da adoção da blockchain foram impulsionados por uma definição bastante restrita de sua função principal: possibilitar a emissão segura e o rastreamento de valor digital sem depender de intermediários centralizados, como instituições financeiras tradicionais ou governamentais. Estejamos falando de tokens fungíveis nativos da blockchain como BTC e ETH, representações onchain de ativos offchain como moedas nacionais e títulos tradicionais, ou tokens não fungíveis (NFTs) representando obras de arte, itens de jogos ou qualquer outro tipo de produto digital ou colecionável, as blockchains mantêm o controle desses ativos e permitem que qualquer pessoa com uma conexão com a internet transacione globalmente com eles sem tocar nos trilhos financeiros centralizados. Dado o tamanho e a importância do setor financeiro, especialmente no contexto da crescente digitalização, globalização e financeirização, isso por si só é um caso de uso disruptivo o suficiente para justificar o interesse que as blockchains vêm atraindo.

Dentro desse enquadramento estreito, além dos registros de ativos subjacentes e das redes descentralizadas que os mantêm, atualmente existem cinco aplicações de blockchain com ajuste significativo entre produto e mercado: aplicativos para emissão de tokens, aplicativos para armazenamento de chaves privadas e transferência de tokens (carteiras), aplicativos para negociação de tokens (incluindo trocas descentralizadas, também conhecidas como DEXs), aplicativos para empréstimo e empréstimo de tokens e aplicativos que permitem tokens com um valor previsível em relação às moedas fiduciárias tradicionais (stablecoins). Na data desta escrita, o popular agregador de dados de mercado de criptomoedasCoingeckolista 13.000+ criptoativos individuais com uma capitalização de mercado combinada de ~$2,5 trilhões e um volume diário de negociação de $100+ bilhões. Perto da metade desse valor está concentrada em um único ativo, BTC, com a grande maioria da outra metade distribuída entre os 500 principais ativos. Mas a cauda muito longa e crescente de tokens, especialmente após NFTs serem incluídos na mistura, demonstra o quanto há demanda por blockchains como registros de ativos digitais.

De acordo com uma estimativa recente, existem~420 milhõesindivíduos globalmente que possuem tokens criptográficos, embora sejaprovavelmenteque muitos deles nunca ou raramente interagiram com aplicativos descentralizados. O principal fabricante de carteiras de hardware Ledger relatou que seu software Ledger Live tem~1,5 milhõesusuários ativos mensais, enquanto os populares provedores de carteira de software MetaMask e Phantom afirmam~30 milhõese~3.2 milhõesusuários ativos mensais, respectivamente. Combinado com os volumes diários da DEX de~$5-10 bilhões,~$30-35 bilhõesvalor de capital bloqueado nos mercados de empréstimos onchain e o ~$130 bilhõescapitalização de mercado de stablecoins, esses números fornecem um proxy para o nível atual de adoção das cinco aplicações listadas acima - ainda baixo em relação às finanças tradicionais e fintech, mas ainda significativo. Concedido, esses números devem ser vistos no contexto de um recente aumento nos preços de criptoativos, mas, à medida que as blockchains se legitimam cada vez mais por meio da regulamentação (a aprovação de ETFs de bitcoin à vista e estruturas regulatórias personalizadas comoMiCAna Europa, servindo como exemplos recentes notáveis), também é provável que continuem a atrair novo capital e usuários, especialmente no contexto decrescendo integraçõescom ativos financeiros e instituições tradicionais.

Mas tokens, carteiras, DEXs, empréstimos e stablecoins são apenas a ponta do iceberg (financeiro) quando se trata de aplicações que podem ser construídas em cima de blockchains universalmente programáveis. Uma maneira de medir a adoção de blockchains não apenas como livros-razão de ativos aprimorados, mas como substitutos mais gerais para bancos de dados centralizados e plataformas de aplicativos da web seria excluir da análise essas cinco aplicações. Com a população global de desenvolvedores se aproximando~30 milhões, é notável que, de acordo com o mais recenteRelatório do Desenvolvedor de CriptomoedasPela Electric Capital, ainda há menos de 25.000 desenvolvedores ativos mensais construindo em blockchains públicos, com apenas ~7.000 deles em tempo integral. Esses números sugerem que os blockchains atualmente estão longe de competir com as plataformas de software tradicionais quando se trata de atrair desenvolvedores. No entanto, o número de desenvolvedores com pelo menos 2 anos de experiência em criptomoedas aumentou cinco anos seguidos, a indústria tem múltiplos ecossistemas específicos de rede com mais de 1.000 colaboradores cada, e atraiuMais de $90B em financiamento de capital de riscoao longo dos últimos 6-7 anos. Embora seja verdade que a grande maioria desses fundos tenha sido direcionada para a construção da infraestrutura básica da blockchain e dos serviços financeiros descentralizados (DeFi) - a espinha dorsal da emergente economia onchain - também houve um interesse considerável em casos de uso nos quais a utilidade do aplicativo central é não financeira, como identidade online, jogos, redes sociais, cadeia de suprimentos, redes IoT e governança digital, para citar alguns. Quão bem-sucedidos foram esses tipos de aplicativos no contexto das blockchains de contratos inteligentes mais maduras e amplamente utilizadas?

Existem três métricas principais que podem ser usadas como um proxy para o nível de interesse em blockchains e aplicações específicas: endereços ativos diariamente, transações diárias e taxas diárias pagas. Uma ressalva importante ao interpretar essas métricas é que todas elas podem ser infladas artificialmente com relativa facilidade e, portanto, representam a estimativa mais generosa possível para a adoção orgânica. De acordo com um agregador de dados onchainArtemis, ao longo do período de 12 meses, há seis redes que se destacam em todos esses três métricas (com cada rede entre as seis melhores em termos de pelo menos dois): BNB Chain, Ethereum, Protocolo NEAR, Polygon (PoS), Solana e Rede TRON. Quatro dessas redes (BNB, Ethereum, Polygon, TRON) estão usando uma versão doMáquina Virtual Ethereum(EVM) e, assim, beneficiar-se das extensas ferramentas e efeitos de rede em torno do Solidity, a linguagem de programação criada especificamente para o EVM. NEAR e Solana têm seus próprios ambientes de execução nativos, ambos baseados principalmente em Rust, que - embora mais complexo - possui vários benefícios de desempenho e segurança sobre o Solidity, bem como um ecossistema próspero fora da indústria blockchain.

A atividade on-chain em todas as seis redes está fortemente concentrada com as 20 principais aplicações, após as quais os endereços ativos diários (um proxy inflacionado para usuários ativos diários) caem para milhares ou até centenas, dependendo da rede. A partir de março de 2024, em um dia típico, as 20 principais aplicações representam até 70-100% da atividade em relação às três métricas consideradas, com Tron e NEAR apresentando a maior concentração, e Ethereum e Polygon, a menor. Em todas as redes, as 20 principais consistem principalmente de aplicativos relacionados à tokenização, carteiras e DeFi primitivos (troca, empréstimo, stablecoins), com nenhuma ou apenas um punhado de aplicativos (0-4 por rede) que não se enquadram nessas três categorias. Excluindo pontes para transferir valor entre diferentes blockchains e mercados para negociar NFTs (ambos os quais, teoricamente, deveriam ser incluídos nas categorias de transferência de ativos e troca), os poucos outliers restantes geralmente são aplicativos de jogos ou sociais. No entanto, em cinco de seis casos, a participação desses aplicativos na atividade geral da rede é baixa (menos de 20% no melhor caso de Polygon, mas geralmente inferior a 10%). A única exceção é Near, mas seu uso é extremamente concentrado, com apenas dois aplicativos (Kai-Ching e Sweat) representando ~75-80% de toda a atividade on-chain, e menos de 10 aplicativos no total com mais de 1.000 endereços ativos diariamente.

Tudo o que foi dito acima reflete o legado dos primeiros anos de desenvolvimento da blockchain e solidifica ainda mais sua proposta de valor central como registros de ativos digitais. A crítica comum às blockchains por falta de aplicativos claramente não se sustenta, na medida em que sua função principal é a financeirização programável e a liquidação segura de valor tokenizado. A emissão de ativos, carteiras, DEXs (ou, de maneira mais ampla, exchanges), protocolos de empréstimo e stablecoins têm uma adaptação de produto-mercado tão forte simplesmente porque estão intimamente alinhados com esse propósito. Dada a lógica de negócios relativamente direta e os fortes ciclos de feedback positivo em todos os cinco, não é surpreendente que a primeira geração das principais blockchains de contratos inteligentes tenda a ser fortemente dominada por aplicativos que atendem a esse conjunto restrito de casos de uso financeiro. E, uma vez que muitos dos usos propostos para aplicativos de blockchain com utilidade não financeira estão, em última análise, relacionados à tokenização e financeirização, é possível que esses cinco aplicativos financeiros dominem as principais blockchains de propósito geral a longo prazo.

Mas onde isso deixa as blockchains em termos de sua visão mais ambiciosa de servir como plataformas de aplicações generalizadas? Durante anos, dois dos maiores desafios para a indústria de criptomoedas foram (1) dimensionar blockchains (tanto em termos de throughput quanto de custo) e (2) alcançar uma experiência de usuário fácil sem sacrificar a descentralização e as garantias de segurança da infraestrutura subjacente. No contexto da escalabilidade, muitas vezes é feita uma distinção entre maisintegradoversus maismodulararquiteturas, com Solana normalmente usado como um exemplo do primeiro, e Ethereum com seu crescente ecossistema de redes Layer-2 gerais e específicas de aplicativos (rollups) mostrando o último. Na realidade, as duas abordagens não são mutuamente exclusivas e há considerável sobreposição e cruzamento entre elas. Mas o ponto mais importante é que - dependendo se as aplicações em questão exigem estado compartilhado e máxima composabilidade com outros aplicativos, ou se preocupam menos com a interoperabilidade contínua enquanto têm muito a ganhar com plena soberania sobre sua governança e economia - ambas são agora opções comprovadas para escalar blockchains.

Também estão em andamento importantes avanços para melhorar a experiência do usuário final de aplicativos blockchain. Especificamente, graças a técnicas comoabstração de conta,abstração de cadeia,agregação de prova, everificação de cliente leveAgora existem maneiras de superar com segurança alguns dos principais obstáculos de UX que têm assolado as criptomoedas por anos: ter que armazenar frases-semente privadas, exigir tokens específicos de rede para pagar taxas de transação, opções limitadas para recuperação de conta e excessiva dependência de provedores de dados de terceiros, especialmente no contexto de navegar entre múltiplas blockchains independentes. Aliado à crescente lista de armazenamento de dados descentralizado, cálculos verificáveis offchain e outros serviços de backend para aprimorar as capacidades de aplicativos onchain, o ciclo atual e futuro de desenvolvimento de aplicativos demonstrará se as blockchains se estabelecerão em seu papel principal como infraestrutura financeira global ou servirão como algo muito mais genérico. Dada a longa lista de casos de uso além do DeFi que se beneficiariam de maior resiliência e controle mais centrado no usuário sobre dados e transações, como identidade e reputação online, publicação, jogos, infraestrutura física como redes sem fio e IoT (DePin), ciência descentralizada (DeSci) e enfrentando o problema da autenticidade em um mundo digital cada vez mais gerado por IA, este último sempre foi convincente na teoria. Agora está se tornando viável na prática.

Declaração:

1. Este artigo é reproduzido a partir de [Gateespaço reservado], com o título original "Placeholder: DeFi está prosperando, mas o próximo passo para a Web3 são aplicações não financeiras." Os direitos autorais pertencem ao autor original[Mario Laul]. Se houver alguma objeção a esta reimpressão, entre em contato com o Equipe Gate Learnque resolverá a questão rapidamente de acordo com os procedimentos relevantes.

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