特約來稿：錢包與協議如何將比特幣帶入鏈上世界

十多年來，比特幣一直是加密世界的基石——以其去中心化、抗審查性和可驗證的稀缺性而備受推崇。然而，即便比特幣在市值上持續領先、關注度也不斷升溫，它卻在某種程度上遊離於加密行業最活躍的領域之一：DeFi。

根據 Bitcoin Layers 數據，目前僅有約 300 億美元的 BTC（僅佔總供應量的 1.875%）正在參與 DeFi。相比之下，以太坊的 DeFi 中鎖定了大約 500 億美元的 ETH，約佔其總供應量的 23%。

這種懸殊反映了當下比特幣敘事中的一個核心矛盾：雖然 BTC 本身具有巨大價值，但真正被用在鏈上、產生收益的比例卻非常少。這個差距催生了一波圍繞包裝、質押等方式的創新浪潮，目的就是將比特幣引入 DeFi 經濟，讓 BTC 不再只是“躺着不動的金庫”，而是成爲能產出的資本資產。

比特幣層：不同網絡中 BTC 的分布情況，展示了所有被包裝的比特幣

以太坊的 DeFi 生態已經發展得相當成熟，提供了豐富的借貸、質押和交易工具。相比之下，原生比特幣仍然很難被高效利用，尤其是對新手用戶而言。比特幣交易速度慢、手續費波動且常常偏高，再加上其底層架構缺乏以太坊那樣的可編程性，使其難以支撐復雜的鏈上應用。

隨着整個加密生態不斷成熟，一個關鍵問題也隨之浮現：比特幣能否真正參與到鏈上經濟中？如果可以，我們又該如何在不讓普通 BTC 持有者面對重重橋接、包裝代幣和復雜應用的情況下，引導他們進入鏈上世界？

問題：比特幣的設計 vs. DeFi 的實用性

比特幣在設計上並不是爲了適應今天我們所熟知的智能合約生態。它優先考慮的是安全性和去中心化，透過工作量證明（PoW）實現不可篡改的價值儲存功能。這種設計雖造就了比特幣作爲“數字黃金”的地位，卻也使其難以靈活融入如以太坊或 Solana 上那樣可組合的金融應用生態中。

歷史上，比特幣用戶嘗試過幾種繞道方案：

• 包裝比特幣：將 BTC 轉爲 ERC-20 代幣（如 wBTC）以參與以太坊上的 DeFi。但這類資產存在托管風險，代幣是否真的 1:1 背書經常不透明，用戶需信任第三方托管機構。
• 跨鏈橋接協議：用戶可以將 BTC 轉移至其他鏈中使用。但這種手動橋接過程復雜、存在技術風險，普通用戶往往難以應對。
• 托管平台：如 Coinbase 提供的 BTC 收益產品，但用戶需交出資產主權，收益通常以積分、穩定幣或平台幣形式發放，而非原生 BTC。

這些選項雖然提供了解決方案，但都不同程度上違背了比特幣社羣的核心精神——安全、簡潔與用戶主權。

使用門檻：用戶體驗仍是最大障礙

2024 年 BTC 持倉增長圖，來源：river.com

對那些希望用比特幣參與鏈上活動的用戶來說——無論是賺取收益、參與治理、還是體驗 DeFi 應用——他們面臨的入口仍然是碎片化、難懂且讓人卻步的。盡管基礎設施逐漸成熟，但用戶體驗仍然滯後，而比特幣所要面對的競爭對手，已不只是其他鏈，而是那些體驗良好的傳統金融平台。

這種使用上的摩擦造成了嚴重的入門障礙。大多數用戶並不想成爲高階的 DeFi 玩家——他們只想用簡單、安全的方式來增長自己的淨資產和 BTC 持有量，而不是在一堆復雜的應用、跨鏈橋和協議之間繞來繞去。這一點從近期大多數比特幣買家主要通過券商、ETF，或是像 Michael Saylor 策略這樣的傳統產品入場就可以明顯看出。

要將下一波用戶真正帶上鏈，而不僅僅是成爲鏈下的持幣者，工具必須在不犧牲控制權、自托管和透明度的前提下，盡可能簡化使用流程。這正是一些新興協議和現代錢包體驗開始發揮作用的地方——它們提供更易用的 DeFi 基礎功能入口，同時又保留了比特幣一貫的核心理念。

更好的用戶體驗不只是錦上添花，而是比特幣進入下一階段普及的關鍵基礎設施。

讓比特幣在鏈上更具生產力的新路徑

越來越多新興方案正在嘗試提升比特幣在 DeFi 中的可用性，每種方式在用戶體驗、風險與收益之間，都有不同的權衡取舍：

1. 質押、再質押與基於積分的收益計劃

像 Babylon 和 Lombard 這樣的平台，已推出與比特幣相關的收益計劃，通常通過質押/再質押獲得積分或獎勵代幣，這些獎勵可用於兌換權益或未來空投。這類機制對加密原生用戶和空投獵人極具吸引力，通常需要將 BTC 轉換爲某種標準的包裝 BTC，並將其鎖定在特定產品中以獲取浮動收益。對於懂行的鏈上玩家來說，這類方式可實現較高收益，但也要求用戶具備較高的加密知識，需要手動橋接、包裝和資金操作。

優點：

• 提供廣泛的收益選項
• 通常支持用戶自托管

缺點：

• 獎勵通常不是以原生 BTC 形式發放
• 通常有資產鎖定期
• 獎勵長期價值存在不確定性

2. 比特幣 Layer 與元協議（Meta Protocols）

閃電網絡（Lightning Network）、Rootstock（RSK）、Alkanes，以及 Botanix、Starknet 等新興 Layer 正在爲比特幣引入可編程性和速度。這類技術讓比特幣支持快速支付、NFT、類智能合約等功能，用戶也因此能夠通過 BTC 參與網絡質押、做市、借貸，或將其轉爲包裝 BTC，用於不同協議中的 DeFi 活動。隨着越來越多團隊投入建設，這類以比特幣爲基礎的收益生態正不斷擴張。

優點：

• 拓展了比特幣的使用場景
• 保持比特幣架構一致性
• 提供多樣鏈上收益選擇

缺點：

• 技術還處於早期，生態分散
• 需中高級用戶才能順利使用
• 功能實現仍需大量開發者資源，而這些功能在其他智能合約鏈上早已存在

3. 智能錢包集成與原生 BTC 收益

如 Braavos（注：作者即在此項目工作）這類錢包，允許用戶直接獲得 BTC 收益，無需手動包裝或托管。用戶可在錢包內直接投資 BTC，無需面對橋接或第三方 App 的繁瑣步驟。這些復雜流程如存入、包裝、橋接等，均在後臺自動完成，資金則被部署至特定 DeFi 策略中。此類用戶友好型方式降低了技術門檻，讓更多普通用戶也能輕鬆參與 BTC 收益。

優點：

• 收益以 BTC 發放（非積分或代幣）
• 無需手動橋接或第三方托管
• 默認自托管，安全性更高
• 對新手友好

缺點：

• 仍涉及 BTC 的包裝轉換
• 需一定程度信任橋接機制與收益協議的基礎設施

宏觀視角：比特幣鏈上角色的演變

比特幣一直被視爲“價值存儲”的象徵，並確實履行這一使命。然而，隨着鏈上經濟的不斷成熟，比特幣也面臨更大壓力，需要更深度融入這套新型金融基礎設施，兌現其作爲“可信支付系統”的承諾。在不犧牲去中心化與用戶信任的前提下，新的基礎設施必須降低技術門檻，讓普通用戶也能觸達這些鏈上機會。這意味着：

• 收益應優先以 BTC 結算，而非衍生資產
• 資產托管權必須保留在用戶手中
• 復雜性應被抽象隱藏，而非轉嫁給用戶

本文提及的 Braavos、Lombard 和 Babylon 等項目正是在實踐這些理念。無論是通過質押獲取收益，還是將比特幣功能嵌入自托管錢包，並自動化背後復雜流程，它們都在不背離比特幣精神的前提下，讓更多人能輕鬆參與 DeFi。

小心但堅定地跨越鴻溝

比特幣邁向鏈上經濟不會一蹴而就——也不該如此。謹慎、簡潔和主權控制是一切比特幣理念的基石。但只要有更多工具在尊重這些原則的同時，提供新的功能性，比特幣在整個加密經濟中的角色就將不斷演進。

當下的關鍵，是構建開放、安全、且真正可訪問的系統。如果未來十億用戶將通過比特幣入場，他們需要的是能與自身需求匹配的產品體驗，也需要這些體驗對更廣泛用戶羣體真正友好。

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