1. Introducción

En los últimos años, la tecnología blockchain ha mostrado un inmenso potencial en campos como las finanzas, las cadenas de suministro y el Internet de las cosas (IoT), gracias a sus características de contabilidad descentralizada, inmutable y distribuida. A medida que los proyectos de blockchain continúan surgiendo rápidamente, la necesidad de interoperabilidad entre diferentes blockchains se ha vuelto más evidente. Las cadenas de bloques a menudo actúan como islas aisladas de información, que carecen de una comunicación y colaboración efectivas, lo que limita gravemente el desarrollo y la expansión de la tecnología de cadena de bloques. La tecnología de cadena cruzada surgió para romper las barreras entre las cadenas de bloques, permitiendo la transferencia de activos, el intercambio de información y la colaboración de aplicaciones a través de diferentes cadenas de bloques, y se ha convertido en clave para trasladar la tecnología de cadena de bloques de "islas aisladas" a un "continente conectado".

Axelar Cripto, como un actor importante en el espacio de la tecnología de cadenas cruzadas, se compromete a construir una red de comunicación de cadenas cruzadas segura, eficiente y universal. A través de su arquitectura tecnológica única y soluciones innovadoras, Axelar apoya la interoperabilidad entre diferentes blockchains y está preparado para desempeñar un papel fundamental en el ecosistema multi-cadena.

2. Visión general de cripto Axelar

2.1 Introducción del Proyecto

La red de Axelar es un proyecto innovador dedicado a lograr una interoperabilidad perfecta entre blockchains. Como red de superposición universal, conecta de forma segura todos los ecosistemas, aplicaciones, activos y usuarios de blockchain para proporcionar interoperabilidad de Web3. En el mundo de la cadena de bloques, diferentes blockchains son como islas aisladas, y la red de Axelar actúa como un puente y una autopista que conecta estas islas, permitiendo que los activos, la información y las aplicaciones fluyan e interactúen libremente a través de diferentes blockchains.

La red de Axelar juega un papel crucial en el ecosistema de interoperabilidad entre cadenas. No solo soporta la conexión de cualquier información/activo para permitir transferencias de activos entre diferentes blockchains, como mover tokens de Ethereum al ecosistema de Polkadot, sino que también facilita la ejecución entre redes de contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas (dApps) para lograr una interoperabilidad de pila completa. Los desarrolladores pueden construir aplicaciones entre cadenas basadas en la red de Axelar, permitiendo a los usuarios acceder de manera conveniente a servicios y funciones de múltiples blockchains en una sola aplicación. Al introducir el sistema de Paso de Mensajes Generalizado (GMP), la red de Axelar va más allá de las capacidades tradicionales de conexión, permitiendo la transmisión y recepción entre cadenas de varios cargas útiles como llamadas de función, datos, activos envueltos, proporcionando un sólido soporte para el desarrollo e innovación de aplicaciones entre cadenas.

2.2 Historial de desarrollo

• 2020: El proyecto Axelar fue oficialmente establecido, cofundado por Sergey Gorbunov y Georgios Vlachos. Con miembros del equipo aprovechando su amplia experiencia y profundos conocimientos técnicos en el campo de la cadena de bloques, comenzaron a construir la red Axelar, con el objetivo de resolver los desafíos de interoperabilidad entre las cadenas de bloques y construir una infraestructura sólida para el desarrollo de Web3.

• 2021 - 2022: El proyecto entró en una etapa de desarrollo rápido, completó múltiples rondas de financiación y atrajo la atención y participación de muchas instituciones de inversión conocidas, incluyendo Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital,Cripto.comCapital, etc., with a total financing of US$113.8 million, which provides sufficient financial support for the project’s technology research and development, ecological construction and market promotion. In terms of technology, the Axelar network is built based on the Cosmos SDK, CometBFT and CosmWasm VM, adopts the delegated proof-of-stake (DPoS) consensus mechanism, establishes a decentralized validator network, a secure gateway contract, and a software development kit (SDK) for developer tools and APIs, and initially realizes the basic functions of cross-chain communication and asset transfer.

• 2023: La red de Axelar ha avanzado significativamente, conectando un gran número de blockchains, superando las 60, cubriendo redes EVM principales como Ethereum, BNB Chain, Polygon, así como soluciones de Capa 2 como Base, Arbitrum, Optimism, y ecosistemas no EVM como Cosmos. Hay más de 600 contratos inteligentes interactivos, colaborativos e integrados, colaboraciones profundas con proyectos líderes como dYdX, Vertex, PancakeSwap, mejorando aún más la influencia y casos de uso de la red de Axelar en el ecosistema de interoperabilidad. Axelar ha introducido el Servicio de Token Inter-Blockchain (ITS) para mejorar la interoperabilidad de todos los tokens ERC-20 en cadenas compatibles con Ethereum; también llevó a cabo un proyecto de Prueba de Concepto (POC) con la plataforma de activos digitales de JPMorgan, Onyx, y la firma de gestión de activos alternativos Apollo, que involucra Activos del Mundo Real (RWA), explorando la aplicación potencial de la tecnología de interoperabilidad en finanzas tradicionales.

• 2024: Axelar lanzó la Máquina Virtual Axelar (AVM), un avance tecnológico significativo. AVM permite a los desarrolladores construir una DApp una vez y ejecutarla en todas las cadenas, reduciendo en gran medida los costos y la complejidad del desarrollo, mejorando la eficiencia del desarrollo y brindando un sólido apoyo para el desarrollo y despliegue a gran escala de aplicaciones entre cadenas. Axelar anunció planes para interconectar los ecosistemas de Bitcoin, Hedera y Polkadot, con la red de capa 2 de Bitcoin Stacks, la cadena de bloques de prueba de participación de código abierto Hedera, la red Moonriver y la red de privacidad Iron Fish como la primera fase del programa piloto Amplificador Interchain de Axelar, logrando interoperabilidad programable con un clic, ampliando aún más el ecosistema entre cadenas de la red Axelar.

3. Análisis de Principios Técnicos

3.1 Componentes principales y capa funcional

3.1.1 Capa de Infraestructura

• Red de Validadores Dinámicos: La red Axelar adopta el mecanismo de consenso Delegated Proof of Stake (DPoS), y su red de validadores es dinámica, con solo los 75 mejores validadores en el conjunto activo. Este parámetro se puede ajustar a través de la gobernanza en cadena. Los validadores desempeñan un papel crucial en la red, siendo responsables de generar nuevos bloques, participar en firmas múltiples y votar sobre el estado de las cadenas externas. Los titulares de tokens participan en el proceso de consenso de la red apostando AXL en el grupo de delegación del validador. Este mecanismo permite que la red Axelar logre eficientemente un consenso, asegurando la seguridad y la operación estable de la red. Al mismo tiempo, la red de validadores dinámicos aumenta la descentralización de la red, reduciendo el riesgo de que un solo validador controle la red.

• Protocolo de Puerta de enlace entre Cadenas (CGP) y Componentes de la Puerta de enlace: El Protocolo de Puerta de enlace entre Cadenas es un componente clave de la red de Axelar, sirviendo como una capa de superposición criptográfica multiparte por encima de las cadenas conectadas. CGP es responsable de las operaciones de lectura y escritura entre contratos inteligentes para verificar transacciones. Las puertas de enlace de Axelar son componentes esenciales que proporcionan conectividad entre redes y cadenas, donde los validadores ejecutan nodos o clientes ligeros en estas cadenas para leer información de transacciones, escribir en el destino y ejecutar transacciones. Por ejemplo, cuando un usuario inicia una transacción entre cadenas de Ethereum a Polkadot, los validadores leen la solicitud de transacción en la puerta de enlace de Ethereum, luego la validan y la procesan en la red de Axelar, y finalmente ejecutan la transacción en la cadena de Polkadot a través de la puerta de enlace de Polkadot. Este diseño permite a Axelar lograr una comunicación segura e interacción entre diferentes blockchains, proporcionando una base sólida para aplicaciones entre cadenas.

3.1.2 Capa Funcional - Sistema de Paso de Mensajes Generales (GMP)

El sistema de Protocolo de Mensajería General (GMP) es una de las características principales de la red de Axelar, que va más allá de la función de puente tradicional de transferir activos envueltos solamente. GMP permite la transmisión y recepción de varios cargas entre cadenas, incluidas las llamadas de función, datos, activos envueltos, etc. A través de GMP, los desarrolladores pueden implementar lógica de interacción más compleja entre diferentes blockchains. Por ejemplo, en aplicaciones DeFi, los usuarios pueden invocar funciones de protocolos de préstamo basados en la cadena de Cosmos en Ethereum, lo que permite préstamos entre cadenas; en el campo de NFT, los usuarios pueden comprar NFT en una cadena y luego mostrarlos o intercambiarlos en otra cadena. La operación del sistema GMP se basa en la red descentralizada de Axelar y los contratos inteligentes de puerta de enlace. Cuando una aplicación en la cadena de origen inicia un mensaje entre cadenas, el mensaje se envía al contrato inteligente de puerta de enlace de la red de Axelar. El contrato inteligente de puerta de enlace reenvía el mensaje a los validadores de la red de Axelar, quienes verifican y llegan a un consenso sobre el mensaje. Una vez que se alcanza un consenso, el mensaje se reenvía al contrato inteligente de puerta de enlace en la cadena de destino y luego es recibido y procesado por la aplicación en la cadena de destino. Este mecanismo garantiza la transmisión segura y confiable de mensajes entre cadenas, proporcionando un sólido soporte para la construcción de aplicaciones entre cadenas interoperables de pila completa.

3.2 Mecanismo de Comunicación e Intercambio entre Cadenas

El mecanismo de comunicación y transacción entre cadenas de Axelar es la clave para lograr la interoperabilidad entre diferentes blockchains. Cuando los usuarios o aplicaciones inician transacciones entre cadenas, primero se crea una solicitud de transacción en la cadena de origen, que incluye información detallada como tipo de activo, cantidad, dirección de la cadena de destino, etc. Esta solicitud de transacción se transmitirá a los nodos validadores de la red de Axelar. Los nodos validadores supervisarán el contrato de puerta de enlace de Axelar en la cadena de origen. Una vez que se detecta una nueva solicitud de transacción, se registrará y verificará en la red de Axelar. El proceso de verificación incluye verificar la legalidad de la transacción, la validez de la firma, etc. Después de la verificación, los validadores votarán sobre la transacción, y cuando un cierto número de validadores estén de acuerdo, la transacción alcanzará un consenso en la red de Axelar.

Después de alcanzar un consenso, la red de Axelar reenviará la solicitud de transacción a la cadena objetivo a través del contrato de puerta de enlace en la cadena objetivo. El contrato de puerta de enlace en la cadena objetivo ejecutará operaciones correspondientes basadas en el contenido de la solicitud, como la transferencia de activos y la invocación de contratos inteligentes. A lo largo del proceso, la red de Axelar actúa como un tercero de confianza, responsable de verificar y reenviar transacciones entre cadenas para garantizar su seguridad y confiabilidad. Además, Axelar también proporciona una serie de herramientas y servicios, como el servicio de pago de Gas entre cadenas, que elimina preocupaciones sobre tarifas de Gas en diferentes cadenas, mejorando en gran medida la conveniencia y la experiencia del usuario en transacciones entre cadenas. Por ejemplo, cuando un usuario inicia una transacción entre cadenas desde Ethereum a BNB Chain, la red de Axelar manejará automáticamente la conversión de tarifas de Gas entre Ethereum y BNB Chain, permitiendo al usuario completar toda la transacción entre cadenas utilizando las tarifas de Gas de Ethereum.

3.3 Medidas de seguridad

Axelar ha adoptado una variedad de medidas de seguridad para garantizar la seguridad y estabilidad de la red. A nivel de consenso, se utiliza un mecanismo de votación de dos etapas para mitigar el riesgo de que el poder de voto se concentre en manos de unos pocos líderes en el mecanismo de consenso de PoS. El poder de voto de los validadores no aumenta linealmente con la participación, y para aumentar el poder de voto, deben aumentar exponencialmente la cantidad apostada, lo que dificulta que los validadores controlen la red a través de apuestas centralizadas. Axelar aplica funcionalidades de red para pausar el tráfico de cadenas de interconexión maliciosas, evitando que los ataques maliciosos dañen la red. A nivel de contrato, se utilizan restricciones de contrato para limitar la cantidad máxima que se puede transferir en un cierto período de tiempo, evitando los riesgos de seguridad causados por transacciones anormales grandes. La topología de red radial de la red de Axelar también mejora la eficiencia de estas características de seguridad. Durante un colapso de múltiples cadenas, los servicios de intercambio entre cadenas construidos usando Axelar pueden mantener la seguridad y liquidez al aislar las conexiones dañadas. Por ejemplo, cuando una cadena conectada es atacada debido a una vulnerabilidad de seguridad, la red de Axelar puede identificar y suspender rápidamente la conexión a esa cadena, evitando que el ataque se propague a otras cadenas, mientras asegura que las transacciones en otras cadenas conectadas normales continúen de forma segura. Axelar también cambia frecuentemente las claves para reducir el riesgo de compromiso de claves, mejorando aún más la seguridad de la red.

4. Análisis del rendimiento del mercado

4.1 Historial de Financiamiento y Valoración

Axelar es muy favorecido por las instituciones de inversión en su desarrollo. Hasta el 5 de marzo de 2024, ha completado con éxito 5 rondas de financiación, con un monto total de financiación de hasta 1.138 mil millones de dólares estadounidenses. En julio de 2021, Axelar completó una financiación de la Serie A de 16.5 millones de dólares liderada por Polychain Capital, que proporcionó a Axelar fondos suficientes para la investigación y desarrollo de tecnología y la formación de equipos en una etapa temprana, sentando una base sólida para su desarrollo posterior, atrayendo más atención de desarrolladores y socios, y promoviendo el desarrollo inicial del proyecto.

En febrero de 2022, Axelar completó una financiación de Serie B de $35 millones, con una valoración de $1 mil millones. La alineación de inversores fue sólida, incluyendo Dragonfly Capital, Polychain Capital, North Island Ventures, Rockaway Blockchain Fund, Cygni Capital, Lemniscap, Olive Tree Capital, Blockchange Ventures, Node Capital, y los conocidos inversores ángeles Waikit Lau y Gokul Rajaram. El éxito de la financiación de la Serie B no solo trajo una gran cantidad de fondos a Axelar para expandir su negocio, fortalecer la promoción en el mercado y la construcción del ecosistema, sino que también mejoró en gran medida la visibilidad del proyecto y la influencia en la industria, marcando el reconocimiento generalizado del potencial de Axelar en el campo de la interoperabilidad.

Durante el proceso de recaudación de fondos, Axelar ha atraído a muchas instituciones de inversión poderosas, que no solo proporcionan fondos suficientes para el proyecto, sino que también aportan ricos recursos de la industria y orientación profesional. Un análisis de la historia de recaudación de fondos de Axelar revela que cada ronda de recaudación de fondos va acompañada de hitos importantes en el desarrollo del proyecto, como avances tecnológicos y expansión del ecosistema, formando una buena relación interactiva entre la recaudación de fondos y el desarrollo del proyecto. La inyección de fondos sustanciales permite a Axelar mejorar continuamente su arquitectura técnica, mejorar la eficiencia y seguridad de la comunicación entre cadenas; al mismo tiempo, los recursos y avales de las instituciones de inversión también ayudan a Axelar a atraer más socios y usuarios, impulsando el desarrollo rápido de su ecosistema. La recaudación de fondos también tiene un impacto significativo en la valoración de Axelar. A medida que el proyecto continúa desarrollándose y avanzan las rondas de recaudación de fondos, la valoración de Axelar aumenta gradualmente, reflejando las altas expectativas del mercado para sus futuras perspectivas.

4.2 Tendencia de precios y cambios en la capitalización de mercado

AXL es el token nativo de la red Axelar y desempeña un papel importante en el ecosistema de Axelar. La tendencia de precios de AXL muestra una volatilidad significativa. Durante el período de 2021-2022, a medida que la popularidad del proyecto Axelar continuó aumentando, completando múltiples rondas de financiación y estableciendo asociaciones con múltiples redes blockchain, el precio de AXL experimentó una tendencia significativa al alza. En 2022, el precio de AXL rompió una vez los $2, alcanzando un nivel históricamente alto. Esto se debió principalmente a las expectativas optimistas del mercado sobre las perspectivas de la tecnología de intercambio cruzado de Axelar, así como al sentimiento alcista general en el mercado de criptomonedas. Con una gran afluencia de fondos al mercado de criptomonedas, los inversores tienen un fuerte interés en proyectos que son innovadores y tienen potencial de desarrollo. Axelar, como un proyecto importante en el campo de intercambio cruzado, ha sido buscado por los inversores, lo que ha impulsado el aumento en el precio de AXL.

En la segunda mitad de 2022 a 2023, a medida que el mercado global de criptomonedas ingresó en un mercado bajista, el precio de AXL también sufrió una caída significativa. El pánico del mercado se propagó y los inversores vendieron activos, lo que llevó a una fuerte caída en el precio de AXL. Algunas noticias negativas del mercado, como la exposición de algunos proyectos de criptomonedas y el endurecimiento de las políticas regulatorias, también tuvieron un impacto perjudicial en el precio de AXL. Desde la segunda mitad de 2023, con Axelar avanzando continuamente en el progreso tecnológico, como la mejora y aplicación continua de la función de Paso de Mensajes Generalizado (GMP, por sus siglas en inglés) y el aumento constante en el número de blockchains conectados, el precio de AXL ha comenzado a subir gradualmente nuevamente, demostrando el redescubrimiento del valor del proyecto Axelar por parte del mercado.

La fluctuación del precio y el valor de mercado de AXL está influenciada por una variedad de factores. La situación general del mercado es un factor importante. Durante un mercado alcista en el mercado de criptomonedas, el precio de AXL a menudo sube con el mercado; mientras que en un mercado bajista, es más probable que el precio se vea arrastrado hacia abajo. El desarrollo propio del proyecto también tiene un impacto clave en el precio y el valor de mercado. Cada avance tecnológico, la incorporación de nuevos socios y la expansión de las aplicaciones del ecosistema por parte de Axelar podrían ser factores positivos que impulsan el precio hacia arriba; por el contrario, si el proyecto encuentra obstáculos o eventos negativos, el precio puede caer. El sentimiento del mercado y las expectativas de los inversores también influyen en gran medida en la fluctuación del precio y el valor de mercado de AXL. Cuando los inversores confían en el futuro de Axelar, la demanda de AXL aumenta, lo que impulsa el precio al alza; pero cuando el sentimiento del mercado es pesimista, los inversores pueden reducir sus tenencias o vender AXL, lo que provoca una caída en el precio.

4.3 Comparación con competidores

En el campo de la tecnología de intercambio entre cadenas, Axelar enfrenta competencia de múltiples proyectos, entre los cuales Wormhole y LayerZero son competidores conocidos. En cuanto a la conexión de una serie de blockchains, Axelar ha tenido un buen desempeño, habiendo conectado más de 60 blockchains hasta la fecha, cubriendo redes EVM principales como Ethereum, BNB Chain, Polygon, así como soluciones de Capa 2 como Base, Arbitrum, Optimism, y ecosistemas no EVM como Cosmos. En comparación, Wormhole y LayerZero han conectado relativamente menos blockchains. Axelar tiene cierta ventaja en este sentido, pudiendo ofrecer a los usuarios una gama más amplia de servicios de intercambio entre cadenas para satisfacer las necesidades de diferentes usuarios en transferencia de activos e interacción de información a través de múltiples blockchains.

En cuanto al volumen de operaciones, según el informe 'Análisis de la Interoperabilidad Cross-Chain' publicado por el Instituto de Investigación de Binance en febrero de 2024, el volumen de operaciones de Axelar en los últimos 30 días es el doble que el de Wormhole y casi ocho veces el de Chainlink CCIP. La ventaja en el volumen de operaciones de Axelar se atribuye principalmente a la implementación de su funcionalidad de General Message Passing (GMP), que soporta llamadas de función cruzada complejas y sincronización de estado, permitiendo a los desarrolladores construir una gama más diversa de aplicaciones cross-chain, atrayendo a más usuarios a participar en transacciones cross-chain. Por otro lado, Wormhole y LayerZero tienen características funcionales diferentes en comparación con Axelar. Wormhole es un protocolo de mensajería general que se centra en habilitar la conectividad de aplicaciones en múltiples ecosistemas de blockchain, mientras que LayerZero se enfoca en proporcionar una solución simple de interoperabilidad cross-chain. La diferencia en el volumen de operaciones en comparación con Axelar refleja la competitividad de Axelar en satisfacer las demandas comerciales del mercado en términos de tecnología y funcionalidades.

Desde la perspectiva de los principios técnicos y la seguridad, Axelar adopta el mecanismo de consenso Delegated Proof of Stake (DPoS) y garantiza la seguridad y confiabilidad de la comunicación entre cadenas a través de redes dinámicas de validadores y protocolos de puerta de enlace entre cadenas; al mismo tiempo, mejora la seguridad de la red empleando un mecanismo de votación secundario, restricciones de contratos, cambios frecuentes de claves y otras medidas. Wormhole emplea un mecanismo de validación basado en oráculos, confiando en un conjunto de nodos validadores para verificar mensajes entre cadenas; LayerZero logra la comunicación entre cadenas al introducir nodos superligeros y retransmisiones, con su seguridad basada en la criptografía e incentivos económicos. Los principios técnicos y medidas de seguridad de Axelar difieren en cierta medida de sus competidores, proporcionando a los usuarios diferentes garantías de seguridad y experiencias de usuario. Por ejemplo, el mecanismo de votación secundario de Axelar reduce el riesgo de centralización de los derechos de voto en el mecanismo de consenso PoS, haciendo que la red sea más descentralizada y segura.

5. Aplicaciones y Cooperación Ecológica

5.1 Blockchains Conectadas y Proyectos de Integración

Axelar se ha conectado a más de 60 blockchains, incluidas redes EVM principales como Ethereum, BNB Chain, Polygon, así como redes de Capa 2 como Base, Arbitrum, Optimism, y muchos ecosistemas no EVM como Cosmos. Esta extensa red de conexiones ha sentado una base sólida para el desarrollo del ecosistema de Axelar. Al conectarse a numerosas blockchains principales, Axelar es capaz de agregar las fortalezas y recursos de diferentes blockchains. Ethereum cuenta con una rica aplicación DeFi y una comunidad de desarrolladores, BNB Chain tiene capacidades eficientes de procesamiento de transacciones y una gran base de usuarios, mientras que Cosmos es conocido por su arquitectura única de interoperabilidad entre cadenas y diversidad de ecosistemas. Después de conectarse a estas blockchains, Axelar permite transferencias de activos, intercambio de información y colaboración de aplicaciones entre diferentes ecosistemas, promoviendo el intercambio e integración de recursos y proporcionando a los usuarios una mayor variedad de servicios y opciones.

Axelar ha integrado más de 600 contratos inteligentes para interacción, cooperación e integración, incluidos proyectos líderes en DeFi, cadenas públicas, Capa 2 y otras áreas, como dYdX, Vertex, PancakeSwap, etc. Estos proyectos integrados enriquecen enormemente los escenarios de aplicación ecológica de Axelar. En el campo de DeFi, a través de la integración con proyectos como dYdX, Axelar ha logrado préstamos y operaciones comerciales entre cadenas, permitiendo a los usuarios asignar activos libremente entre diferentes blockchains, participar en diversas actividades DeFi y mejorar la eficiencia y liquidez de los fondos. En el campo de NFT, las capacidades de intercambio de cadenas de Axelar permiten la transferencia y visualización de NFT entre diferentes blockchains, ampliando el alcance del mercado y la circulación de NFT, brindando nuevas oportunidades para el desarrollo de NFT. La incorporación de estos proyectos integrados ha atraído a más usuarios y desarrolladores a ingresar al ecosistema de Axelar, impulsando aún más la prosperidad y el desarrollo del ecosistema.

5.2 Análisis de los principales casos de cooperación

5.2.1 Colaborar con el proyecto RWA de JPMorgan y Apollo

En noviembre de 2023, Axelar, en colaboración con la plataforma de activos digitales de J.P. Morgan, Onyx, y la firma de gestión de activos alternativos Apollo, llevó a cabo un proyecto de prueba de concepto (POC) que involucra activos del mundo real (RWA). En este prueba de concepto, la tecnología blockchain se utilizó para ejecutar transacciones y lograr la gestión automatizada de carteras de activos financieros tokenizados (RWA). La plataforma de activos digitales de J.P. Morgan, Onyx, aprovechó la tecnología de interoperabilidad de cadena cruzada de Axelar para lograr interoperabilidad con instancias de Provenance Blockchain privadas y con permisos, que actualmente bloquean $9 mil millones en valor de activos financieros del mundo real en cadena, incluyendo fondos, préstamos y capital privado.

El protocolo de infraestructura de interoperabilidad de Axelar conecta el valor y la comunicación a múltiples blockchains en Web3 a través de una red segura y programable y un sistema híbrido, integrando redes on-chain con sistemas off-chain. Una de las partes más innovadoras de esta colaboración de prueba de concepto es que el gestor de inversiones cambia el modelo de inversión reemplazando un fondo de capital privado de Apollo con otro fondo de capital privado de Apollo, reconfigurando automáticamente 100 carteras siguiendo la estrategia utilizando un módulo de reequilibrio, incluyendo procesos de colocación de órdenes y liquidación, aprovechando las características únicas de composabilidad y automatización de blockchain mientras reduce significativamente los errores humanos.

La colaboración entre Axelar, JPMorgan y Apollo es de gran importancia para su desarrollo en el campo de RWA. Esta colaboración permite a Axelar ingresar al sector financiero tradicional, mostrando la aplicación potencial de su tecnología de intercadenas en la tokenización de activos del mundo real y la gestión de carteras, abriendo un nuevo espacio de mercado para Axelar. Al asociarse con gigantes financieros tradicionales como JPMorgan y Apollo, Axelar ha ganado más reconocimiento y confianza en la industria, lo que ayuda a atraer más atención y adopción por parte de instituciones financieras tradicionales para su tecnología de intercadenas, impulsando el desarrollo del mercado de RWA. Esta colaboración también brinda una valiosa experiencia práctica para Axelar, ayudándolo a optimizar aún más su tecnología y soluciones para satisfacer mejor las necesidades del mercado financiero tradicional.

5.2.2 Cooperación con Microsoft

Axelar se ha asociado con Microsoft para proporcionar soluciones de interoperabilidad blockchain. Según TheBlock, esta asociación permitirá a los desarrolladores utilizar herramientas de software multi-cadena proporcionadas por Axelar en el mercado en la nube de Microsoft, Azure Marketplace en el futuro, como Axelar JS Development Suite, que automatiza las funciones de implementación multi-cadena, para integrar aún más las aplicaciones en diferentes blockchains. Daniel An, Director de Desarrollo Comercial de Web3 en Microsoft, dijo que está emocionado de asociarse con Axelar para ayudar a las organizaciones a adoptar la tecnología blockchain y transformar la forma en que operan aprovechando las fortalezas y la experiencia de ambas partes. Sergey Gorbunov, cofundador de Axelar, cree que esta colaboración permitirá a Axelar explorar el campo de la inteligencia artificial (IA) e imaginar la química que la tecnología de IA puede tener con blockchain, y basándose en la colaboración con Microsoft, podrá explorar nuevas áreas de Web3, como el servicio OpenAI habilitado para blockchain y la integración de IA en futuras aplicaciones Web3.

La colaboración entre Axelar y Microsoft tiene implicaciones multifacéticas. Para Axelar, aprovechar la fuerte influencia de Microsoft y su extensa base de usuarios en los campos de la computación en la nube y los servicios empresariales, la tecnología y soluciones de cadena cruzada de Axelar pueden llegar a más usuarios y desarrolladores empresariales, acelerando su aplicación y promoción en el mercado empresarial. A través de la colaboración con Microsoft para explorar la combinación de IA y blockchain, se espera que Axelar explore nuevas aplicaciones tecnológicas, mejore su competitividad tecnológica y capacidades de innovación. Para Microsoft, la tecnología de cadena cruzada de Axelar proporciona un apoyo importante para su disposición en el campo de la blockchain, enriquece el contenido de los servicios de blockchain en el Azure Marketplace, mejora las capacidades de servicio de Microsoft en el campo Web3, ayuda a Microsoft a satisfacer las necesidades de los clientes empresariales en interoperabilidad blockchain y mejora su competitividad en el mercado empresarial de blockchain. Esta colaboración también tendrá un efecto demostrativo positivo en toda la industria de blockchain, promoviendo una mayor integración e innovación tecnológica, y impulsando la aplicación y desarrollo de la tecnología blockchain en un rango más amplio de campos.

5.3 Clasificación del Proyecto Ecológico y Estado de Desarrollo

Los proyectos en el ecosistema de Axelar se pueden dividir en varias categorías, cada una con sus propias características. En el campo de DeFi, Axelar tiene una integración profunda con muchos proyectos DeFi como dYdX, Vertex, PancakeSwap, etc. Estos proyectos utilizan la tecnología de intercambio de cadenas de Axelar para lograr funciones como préstamos entre cadenas, comercio, minería de liquidez, etc. dYdX ha logrado interoperabilidad de activos entre diferentes blockchains a través de Axelar, lo que permite a los usuarios utilizar los servicios de préstamos y comercio de dYdX en múltiples cadenas como Ethereum, Polygon, etc., mejorando significativamente la eficiencia y la liquidez de los fondos. Vertex utiliza la funcionalidad de Mensaje General de Paso (GMP) de Axelar para lograr un libro de órdenes límite entre cadenas, proporcionando a los usuarios una experiencia de comercio más eficiente. Los proyectos DeFi se están desarrollando rápidamente en el ecosistema de Axelar, con un volumen de comercio y número de usuarios en aumento, convirtiéndose en una parte importante del ecosistema de Axelar.

En el campo de las carteras, Axelar ha cooperado con algunos proyectos de carteras para proporcionar a los usuarios servicios de gestión de activos entre cadenas más convenientes. Estos proyectos de carteras integran la tecnología entre cadenas de Axelar, lo que permite a los usuarios gestionar activos en múltiples blockchains en una sola cartera, lo que permite transferencias entre cadenas y transacciones de activos. Los usuarios pueden transferir fácilmente tokens de Ethereum a BNB Chain en una cartera que admita Axelar, sin necesidad de operaciones complicadas y cambios entre múltiples carteras. El desarrollo de proyectos de carteras proporciona a los usuarios en el ecosistema de Axelar una mejor experiencia de usuario, promoviendo la promoción y popularización del ecosistema de Axelar.

Axelar también colabora con empresas tradicionales para explorar la aplicación de la tecnología blockchain en industrias tradicionales. La colaboración con JPMorgan Chase y Apollo en el proyecto RWA aplica la tecnología blockchain a la gestión de carteras de activos del mundo real. Este modelo de colaboración proporciona a las empresas tradicionales nuevos modelos de negocio e ideas innovadoras, ayudando a impulsar la transformación digital de las empresas tradicionales. Aunque el número actual de proyectos de colaboración con empresas tradicionales es relativamente pequeño, el potencial de desarrollo es enorme. Con la madurez continua de la tecnología blockchain y la expansión constante de los escenarios de aplicación, se espera que más empresas tradicionales colaboren con Axelar en el futuro para explorar conjuntamente la aplicación de la tecnología blockchain en diversas industrias.

6. Perspectivas para el Desarrollo Futuro

6.1 Interpretación del mapa de ruta

El roadmap de Axelar lanzado a finales de enero de 2024 muestra que su próximo desarrollo girará estrechamente en torno a la Máquina Virtual Axelar (AVM). El plan de desarrollo para AVM es de gran importancia, ya que se convertirá en una plataforma de desarrollo para herramientas de código abierto, brindando soporte para el desarrollo de diversas DApps. Esto significa que los desarrolladores pueden utilizar diversas herramientas de desarrollo y marcos basados en AVM para desarrollar aplicaciones descentralizadas ricas en funciones y fáciles de usar, atrayendo a más desarrolladores y usuarios a ingresar al ecosistema de Axelar, promoviendo aún más la prosperidad y el desarrollo del ecosistema. Por ejemplo, los desarrolladores pueden utilizar AVM para desarrollar aplicaciones financieras entre cadenas, lo que permite la gestión eficiente y transacciones de activos entre diferentes blockchains.

Otro objetivo importante es lograr enlaces intercadenas sin permisos a cualquier cadena a través del Amplificador Interchain. Esto ampliará enormemente los efectos de red de Axelar, conectándolo a cientos de blockchains como Ethereum Layer 2. El enlace sin permisos significa que cualquier blockchain elegible puede acceder fácilmente a la red de Axelar sin procesos de aprobación engorrosos, mejorando significativamente la apertura y la inclusividad de la red de Axelar, atrayendo a más proyectos de blockchain para colaborar con Axelar y lograr una interoperabilidad más amplia entre cadenas. Esto también ayuda a Axelar a obtener una posición de mercado más favorable en el campo intercadenas, mejorando su influencia en el ecosistema multicadena.

Expandir los casos de uso de los Tokens Interchain también es uno de los principales enfoques de planificación. Axelar ampliará su disponibilidad en todas las cadenas conectadas, lo que mejorará aún más el valor y la utilidad de los Tokens Interchain. Por ejemplo, entre diferentes blockchains, los Tokens Interchain pueden servir como certificados de activos universales, lo que permite transferencias y transacciones de activos más fáciles; en aplicaciones DeFi, los Tokens Interchain se pueden utilizar como garantía o pares de negociación, enriqueciendo la funcionalidad y la jugabilidad de las aplicaciones DeFi.

Agregar un mecanismo de quema de gas al token AXL para lograr una contracción monetaria que proteja la red Axelar tendrá un impacto significativo en el modelo económico del token AXL. El mecanismo de quema de gas puede reducir la circulación de tokens AXL. A medida que aumentan las transacciones en la red, se queman más tokens AXL, lo que aumenta la escasez de tokens y apoya positivamente el precio del token. Esto también ayuda a incentivar a los usuarios y desarrolladores a utilizar la red Axelar de manera más razonable y a mejorar la eficiencia de los recursos de la red.

Axelar también planea integrar mecanismos de consenso de diferentes cadenas, incluyendo Solana, Stellar, y las cadenas basadas en Move como Aptos y Sui. Diferentes blockchains adoptan diferentes mecanismos de consenso, cada uno con sus propias características y ventajas. Integrar estos mecanismos de consenso puede aprovechar completamente las fortalezas de diferentes blockchains, mejorar la compatibilidad y adaptabilidad de la red de Axelar, y ofrecer a los usuarios una gama más amplia de opciones y servicios de mayor calidad. En cuanto al rendimiento, el mecanismo de consenso de alta velocidad de Solana puede brindar una mayor velocidad de procesamiento de transacciones a la red de Axelar; en términos de seguridad, los mecanismos de consenso de Aptos y Sui basados en el lenguaje Move pueden proporcionar garantías de seguridad más sólidas para contratos inteligentes.

6.2 Posibles riesgos y desafíos

En términos de competencia de mercado, el campo de la tecnología de cadena cruzada es altamente competitivo, y Axelar enfrenta desafíos de muchos competidores. Proyectos como Wormhole y LayerZero también tienen una fuerte fuerza técnica e influencia en el mercado en el campo de la cadena cruzada. Estos competidores pueden participar en una feroz competencia con Axelar en términos de innovación tecnológica, expansión de mercado y construcción de ecosistemas. Si Axelar no puede innovar continuamente y mejorar el rendimiento técnico y la calidad del servicio, puede estar en desventaja en la competencia de mercado, lo que conllevaría a una disminución en la cuota de mercado. Algunos proyectos emergentes de cadena cruzada también pueden representar una amenaza potencial para Axelar con tecnologías o modelos comerciales únicos.

La seguridad técnica siempre ha sido un desafío importante para los proyectos de blockchain. Aunque Axelar emplea una variedad de medidas de seguridad, como un mecanismo de dos votos, restricciones de contrato, reemplazo frecuente de claves, etc., todavía es difícil eliminar completamente los riesgos de seguridad. Las vulnerabilidades de los contratos inteligentes pueden ser explotadas por hackers, lo que resulta en el robo de activos de los usuarios o el colapso de la red; La seguridad del mecanismo de consenso también puede ser atacada, afectando la operación normal de la red. A medida que aumenta el número de blockchains conectadas a Axelar, también lo hace la complejidad de la red, lo que puede introducir nuevos riesgos de seguridad, y cómo asegurar la comunicación entre cadenas será un desafío continuo para Axelar.

La incertidumbre de las regulaciones y políticas es también uno de los riesgos a los que se enfrenta Axelar. La industria blockchain está muy influenciada por las regulaciones y políticas de diversos países. Diferentes países y regiones tienen actitudes y políticas diferentes hacia la tecnología blockchain y las criptomonedas. Algunos países pueden tener una actitud positiva y abierta hacia la tecnología blockchain, fomentando la innovación y el desarrollo; mientras que otros pueden imponer restricciones estrictas o prohibiciones sobre el comercio de criptomonedas. Si Axelar no puede comprender y adaptarse a tiempo a las regulaciones y políticas de diferentes países y regiones durante su expansión global, puede enfrentar riesgos legales que afecten el funcionamiento normal del proyecto. Los cambios en las regulaciones y políticas también pueden requerir ajustes al modelo de negocio y estrategias operativas de Axelar, aumentando los costos operativos e incertidumbres para el proyecto.

6.3 Pronóstico de Perspectivas de Desarrollo

Basado en la actual fortaleza técnica, el rendimiento en el mercado y el plan de desarrollo de Axelar, tiene amplias perspectivas de desarrollo en el campo de la interconexión. En cuanto a la cuota de mercado, a medida que Axelar continúa mejorando su tecnología y expandiendo su ecosistema, el número de blockchains conectados y proyectos integrados seguirá aumentando, atrayendo a más usuarios y desarrolladores, mejorando así su participación en el mercado de interconexión. Axelar ha conectado más de 60 blockchains y, en el futuro, a través del Amplificador de Interconexión para lograr una conexión sin permisos a cualquier cadena, el número de blockchains conectados podría crecer exponencialmente, consolidando aún más su posición en el campo de la interconexión.

En cuanto a la expansión de aplicaciones, Axelar logrará aplicaciones más extensas en múltiples áreas como DeFi, NFT y empresas tradicionales. En el campo de DeFi, la tecnología de cadena cruzada de Axelar ayudará a lograr préstamos, operaciones comerciales, minería de liquidez y otras funciones de cadena cruzada más eficientes, proporcionando un soporte de infraestructura más sólido para las aplicaciones DeFi y fomentando un mayor desarrollo del mercado DeFi. En el campo de NFT, Axelar puede realizar la transferencia gratuita y la visualización de NFT en diferentes blockchains, ampliando el alcance y la circulación del mercado de NFT, brindando nuevas oportunidades para el desarrollo de NFT. La colaboración entre Axelar y las empresas tradicionales también continuará profundizándose, promoviendo la aplicación de la tecnología blockchain en industrias tradicionales, como en finanzas de la cadena de suministro, logística, protección de derechos de autor, etc., ayudando a las empresas tradicionales a lograr la transformación digital, mejorar la eficiencia operativa y reducir costos. Con el continuo desarrollo de la tecnología blockchain y el crecimiento sostenido de la demanda del mercado de capacidades de cadena cruzada, se espera que Axelar se convierta en un líder en el campo de la cadena cruzada, realizando contribuciones importantes para impulsar el desarrollo de ecosistemas multi-cadena.

Conclusión

Teniendo en cuenta los riesgos y rendimientos de manera integral, se recomienda a los inversores ser cautelosos al invertir en Axelar. Para los inversores con alta tolerancia al riesgo, un profundo entendimiento de la industria blockchain y optimismo sobre las perspectivas de desarrollo de la tecnología de intercambio entre cadenas, es apropiado asignar una cierta proporción de tokens AXL, pero se debe prestar atención a factores como el desarrollo tecnológico del proyecto, la competencia en el mercado y los cambios en la política regulatoria. Los inversores también deben diversificar la asignación de sus activos, distribuir los riesgos de inversión y evitar la concentración excesiva en un solo proyecto.