Introducción

En el mercado de criptomonedas, los usuarios pueden comerciar en plataformas de intercambio centralizadas tradicionales y elegir otras DEX. Por lo tanto, el precio del mismo activo puede variar en diferentes plataformas, lo que lleva a la demanda de cotizaciones entre plataformas. La cotización de activos criptográficos en la cadena de bloques se realiza principalmente mediante oráculos (como Chainlink, API3, etc.). Además de los datos de precios, otras informaciones también necesitan ser transmitidas a la cadena por oráculos.

En cuanto a los oráculos que proporcionan cotizaciones en el mercado, la mayoría de los proyectos ofrecen funciones de cotización de activos líquidos. Debido a la inmediatez del trading, las cotizaciones deben actualizarse en tiempo real entre diferentes plataformas. Por lo tanto, la puntualidad es uno de los criterios esenciales para evaluar los oráculos. En contraste, la función de cotización de activos ilíquidos es relativamente escasa. Por lo general, los activos ilíquidos son productos no homogéneos con una frecuencia de trading relativamente baja. Por lo tanto, las subastas son más comúnmente utilizadas para negociar dichos productos en el mercado, y el precio no aparecerá hasta que se complete la transacción. Lithium Finance se enfoca en activos ilíquidos y es un protocolo para evaluar activos ilíquidos. Combina la demanda de precios y la oferta de cotizaciones a través de incentivos económicos. Este artículo se centrará en su diseño de producto y proporcionará un análisis detallado de su modelo ecológico, financiero y estado de desarrollo.

¿Qué es Lithium Finance?

Establecido en febrero de 2021, el equipo de Lithium Finance completó su venta pública de tokens para agosto. Para septiembre, se completó la prueba interna de la red del producto. El protocolo, que sirve principalmente a clientes que necesitan valorar activos ilíquidos y privados, es un protocolo de fijación de precios de activos de doble cotización. Incentiva la participación de los usuarios a través de una combinación de tokens económicos y tokens de reputación.

El equipo aseguró $7.6 millones en financiamiento inicial liderado por Hashed y Pantera Capital solo cuatro meses después de su establecimiento. El equipo ha estado operativo durante tres años desde su inicio, pero sigue siendo relativamente pequeño. Los cambios en los puestos de CEO y CTO a finales de 2021 indican desafíos en recursos humanos. Estos problemas también han causado retrasos en el desarrollo del producto. Hasta la fecha, el producto no se ha lanzado oficialmente en la mainnet, aunque se ha lanzado una versión Beta en Polygon.

Lógica empresarial

Lithium Finance es un oráculo DeFi que proporciona valoraciones de activos basadas en inteligencia artificial y algoritmos de aprendizaje automático. En noviembre de 2022, el equipo lanzó una versión beta en Polygon, introduciendo principalmente tres funciones básicas: la solicitud de información de la comunidad a través de políticas de incentivos, algoritmos de aprendizaje automático propietarios y un modelo de fijación de precios híbrido para la valoración de activos. El ecosistema involucra principalmente a dos partes: Buscadores de Precios (Consumidores de Datos) y Expertos en Precios (Proveedores de Datos). Los Buscadores de Precios son los principales grupos de clientes, como partes de proyectos, emisores e inversores, que necesitan el precio de un cierto activo ilíquido. Los Expertos en Precios son participantes como corredores, comerciantes e inversores.

Los buscadores de precios publican preguntas sobre los precios de los activos y proporcionan recompensas (con LITH como incentivo) para motivar a los Expertos en Precios a enviar valoraciones precisas de activos dentro de un período de presentación predeterminado. Los Expertos en Precios obtienen recompensas y recompensas de reputación respondiendo a consultas de precios publicadas en el protocolo. Lithium Finance utiliza un modelo de negociación de libro de órdenes, donde los Expertos en Precios envían precios de oferta y demanda, similar a los creadores de mercado, dentro de un marco de tiempo especificado. El protocolo agrega las cotizaciones de varios Expertos en Precios para formar un modelo de precios y genera la valuación final enviada al Buscador de Precios.

Actualmente, el protocolo proporciona principalmente valoraciones de precios para activos en el mercado de NFT.

Fuente: finanzas LITH

Al realizar consultas, el solicitante de precio puede crear manualmente una tarea a través de una aplicación web o utilizar la programación de API para ingresar la siguiente información: los detalles del activo a ser valuados, el método de valoración (por ejemplo, valor patrimonial o indicadores de valor empresarial), la fecha de inicio, la fecha límite de presentación, el fondo de recompensa, el umbral mínimo de reputación (esto permite al solicitante de precio aceptar solo precios de un grupo específico de expertos en precios) y la frecuencia de fijación de precios.

Al publicar una consulta, el protocolo creará una nueva transacción dentro del contrato inteligente de LITH en la cadena de bloques. Esta transacción hará referencia a un identificador de contenido, que señala al contenido que finalmente se almacenará en IPFS. Una vez creada, los expertos en precios pueden cotizar a través del mecanismo de fijación de precios.

Tokenómica

Token económico: LITH

LITH es el token económico nativo dentro del ecosistema de Finanzas de Litio. Todas las compensaciones y recompensas financieras dentro del protocolo están denominadas y pagadas en LITH. Los casos de uso principales incluyen:

1. Recompensa: Cuando los buscadores de precios preguntan sobre los precios, depositarán una cierta cantidad de tokens LITH en un fondo de recompensa para compensar a los expertos en precios por proporcionar precios de activos.
2. Staking: Los expertos en precios deben apostar una cierta cantidad de LITH al responder consultas sobre activos. Esto se hace para garantizar la integridad y precisión de las valoraciones, y para calcular recompensas en otros aspectos.
3. Distribución de recompensas: la distribución de recompensas depende de la precisión de fijación de precios y la cantidad de LITH apostado. Bajo otras condiciones iguales, cuanto más LITH apuesten los expertos, más recompensas de LITH recibirán.

El equipo llevó a cabo ventas públicas de IEO y IDO para tokens LITH. Se celebró un evento de IEO durante dos días el 3 de agosto de 2021, mientras que el IDO se lanzó el día 5. El suministro máximo de LITH es de 10 mil millones de tokens, de los cuales se asignaron 200,000 para el IEO y 200,000 para el IDO. El precio inicial al entrar en el mercado fue de $0.006.

La distribución de tokens LITH se ilustra en la figura a continuación. La mayoría de los tokens se asignan para la operación y la construcción del ecosistema, con un 65% designado para recompensas de participación, comunidad e incentivos de liquidez. Los tokens asignados para rondas semilla y dos rondas de colocación privada representan el 19%, mientras que los tokens de venta pública representan menos del 1%. El 15% restante de los tokens se asigna al equipo y asesores.

Fuente: Finanzas de Litio

Los tokens LITH tienen un período de desbloqueo de cinco años. La parte de la venta pública se desbloquea al momento de la cotización, el 20% de la parte de financiamiento privado se desbloquea al momento de la cotización, y la parte restante se libera linealmente diariamente durante un año. Los tokens asignados al equipo y asesores tienen un período de bloqueo de 6 meses y se desbloquean linealmente trimestralmente durante dos años. Los tokens asignados a inversores de la ronda semilla se liberan linealmente en su totalidad en un año. Los tokens para la comunidad se desbloquean un 5% al momento de la cotización, y el 5% restante se libera linealmente mensualmente durante cinco años. Los tokens para el ecosistema se desbloquean un 2% al momento de la cotización, y el 5% restante se libera linealmente mensualmente durante cinco años. Los LITH utilizados para la creación de mercado de liquidez se desbloquean un 5% al momento de la cotización, y el 5% restante se libera linealmente mensualmente durante cinco años.

Puntos de Reputación

Los puntos de reputación (RP) representan la reputación de los participantes del protocolo. Actúan como un factor de peso cuando los expertos en precios participan en la fijación de precios. Cuantos más RP haya en el grupo, mayor será la influencia en el precio. Inicialmente, el número de RPs de token para los expertos en precios es 0. Los RP solo se pueden obtener mediante la participación en el ecosistema y no se pueden transferir ni intercambiar. Con el tiempo, cuantos más precios fijen los expertos en precios, más mejorarán la precisión de los precios. A medida que la reputación de los expertos en precios aumente, también se mejorará aún más su influencia en la fijación de precios del mercado.

Los puntos de reputación se dividen en dos categorías: RP general y RP específicos de clase de activo o sector. Al hacer cotizaciones, los expertos en precios deben apostar puntos de reputación. Cuantos más puntos de reputación se apuesten, mayor será el tamaño del pedido hipotético enviado por el experto en precios. En cada consulta de precios, los expertos en precios estarán sujetos a algunos límites de apuestas. Los expertos en precios con reputaciones más altas pueden obtener límites de apuestas más altos.

Dado que el punto de reputación RP determina el peso de la entrada de la estimación de precios, los expertos en precios de alta reputación se convierten en líderes en la fijación de precios del mercado. Los usuarios con alta reputación se convertirán en parte de la comunidad de líderes del mercado.

Mecanismo de fijación de precios

Lithium Finance emplea un mecanismo de cotización dual donde expertos en precios actúan como creadores de mercado simulados, proporcionando precios de oferta y demanda para activos. Cuando un gran número de participantes se reúnen dentro del protocolo, se obtiene un precio relativamente preciso. Los expertos en precios apuestan puntos de reputación para representar el tamaño de sus órdenes de cotización enviadas. Sin embargo, los puntos de reputación solo se utilizan como el tamaño de órdenes simuladas para la compensación de mercado y no se utilizan para comprar activos. A diferencia de los intercambios tradicionales, la compensación de mercado en Lithium Finance no es en tiempo real. Todas las cotizaciones se compensan al final del período de envío. Como se muestra en la figura a continuación, el precio de compensación se determina después de que se envían todos los precios, y el precio de compensación es $108.

Fuente: documentos de finanzas LITH

Para garantizar la equidad de las cotizaciones y prevenir la manipulación, el protocolo también ha introducido un esquema de envío encriptado para proteger la privacidad de los datos debido a la completa transparencia de las transacciones y datos en la cadena de bloques. Todas las estimaciones de precios se encriptan antes de enviarlas, y se inyectan datos aleatorios en los datos antes de que los expertos en precios los encripten. Solo los expertos en precios conocen estos datos aleatorios, y ningún otro experto en precios tendrá acceso a la información relevante hasta el período de revelación.

Desarrollo Actual

El producto de Lithium Finance aún no se ha lanzado oficialmente en la red principal. Actualmente, solo se ha lanzado una versión beta en Polygon. El equipo de desarrollo es pequeño, lo que ha causado algunos retrasos. Según datos oficiales, ¡el número de expertos en precios ahora supera los 200,000!

Fuente: finanzas LITH

A nivel de protocolo, están buscando activamente socios y han abierto interfaces de nodos inteligentes. Han establecido más de 20 acuerdos de cooperación ecológica, incluyendo Deri Protocol, Injective Protocol, Palm NFT Studio y otros.

Fuente: finanzas LITH

Conclusión

Lithium Finance ofrece servicios de valoración para activos ilíquidos, un nicho con pocos competidores y demanda limitada. El protocolo anima a los expertos en fijación de precios a dar estimaciones precisas recompensándolos con tokens económicos y puntos de reputación. También mitiga las acciones maliciosas a través de la encriptación y el staking. La lógica de diseño del producto es sólida. Sin embargo, desde su inicio en febrero de 2021, el proyecto ha experimentado un cambio tanto en su CEO como en su CTO, lo que ha generado retrasos en el progreso del desarrollo. El futuro del proyecto sigue siendo incierto mientras se encuentra disponible una versión beta.