Destaques

• TON começou em 2018 e originalmente foi chamado de Telegram Open Network. Em 2019, o projeto foi processado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) por supervisão regulatória, e a equipe posteriormente desistiu do desenvolvimento adicional da TON. Após 2020, a nova comunidade de desenvolvedores da TON (TON Foundation) assumiu e continuou o desenvolvimento, renomeando-o para The Open Network. Em setembro de 2023, o valor de mercado circulante do Token TON atingiu o top dez dos ativos criptográficos.
• A característica técnica da TON é multichain heterogénea, que permite que várias cadeias processem transações em paralelo através da arquitetura de três camadas da Masterchain, Workchain e Shardchain, semelhante a uma coleção de blockchains, por isso também é chamada de blockchain de blockchains ou de uma coleção de 2-blockchains. Através de cadeias de trabalho e fragmentação dinâmica, o objetivo futuro da TON é poder hospedar grandes grupos de usuários, verificar e processar milhões de transações.
• O desenvolvimento do TON é principalmente alcançado através do forte controle de preços do Token + expansão ecológica do Telegram. Os aspectos técnicos do TON são semelhantes às cadeias públicas anteriores, como Solana e ICP, e não são originais. Sua principal vantagem é a sua estreita integração com o ecossistema do Telegram, que tem um MAU de 800 milhões, tornando-se o ponto de entrada de tráfego para um grande número de utilizadores Web2 entrarem no ecossistema de criptografia.
• Ao contrário de outros Layer1s, a rota de desenvolvimento da TON não depende do aumento da quantidade de TVL acumulada no ecossistema DeFi na cadeia, mas utiliza o pagamento do Telegram, robôs (TG Bot), mini jogos, etc. como sua principal via de desenvolvimento. Portanto, julgar a valoração da TON através do método tradicional de cálculo de bloqueio de ativos Mcap/TVL na cadeia pode ser menos preciso.
• A Fundação TON anunciou que lançará o TON Space, uma carteira digital auto-hospedada com base no Telegram, globalmente em novembro. A carteira do Telegram está embutida há algum tempo. A principal mudança recente é do modo custodial original da Carteira embutida para o modo não custodial do TON Space.
• Com base na enorme base de usuários do Telegram, a explosão da ecologia de pagamento combinando Telegram e TON é um evento de alta probabilidade no futuro. No entanto, devido a problemas com o modelo inicial de mineração POW, a distribuição de chips TON Token atual é muito concentrada, e a falta de correspondência entre o valor de mercado circulante e o volume médio diário de transações implica um forte controle. No curto e médio prazo, é propício à estabilidade do preço da moeda e ao desenvolvimento do projeto. A longo prazo, existem riscos de centralização e pressão potencial de venda.

1. História do Desenvolvimento da TON

Em 2018, o Telegram quis emitir sua própria criptomoeda, então criou o projeto Telegram Open Network e levantou US$1,7 bilhão através de um ICO. O nome do token na época era $GRAM. No entanto, no ano seguinte, em outubro de 2019, ele foi acusado pela SEC dos EUA de captação ilegal de fundos. Portanto, em maio de 2020, o fundador do Telegram Pavel Durov anunciou publicamente que abandonaria o projeto blockchain TON e foi multado em US$18,5 milhões pela SEC.

Em maio de 2020, a equipa de investigação e desenvolvimento de tecnologia TON Labs anunciou que o código do projeto TON seria aberto ao público e o desenvolvimento do projeto seria terminado. Concordou em pagar à SEC um acordo de 18,5 milhões de dólares americanos e devolver os fundos angariados aos investidores. Posteriormente, a Free TON, uma comunidade descentralizada composta por desenvolvedores de software, 13 validadores e usuários, lançou uma versão forked da blockchain "Free TON Blockchain" com o nome de Token "Ton Crystals". No entanto, Ton Crystals parou oficialmente de ser atualizado e desenvolvido por um longo período de tempo.

Em maio de 2021, a nova comunidade de desenvolvedores da Ton, estabelecida espontaneamente pela comunidade do Telegram, começou a estudar continuamente a Ton e a promover o desenvolvimento do projeto Ton. O projeto também mudou de Telegram Open Network para The Open Network, e o token é Ton. Depois, a Ton será listada em várias bolsas em novembro de 2021, e o fundador do Telegram apoia publicamente o projeto Ton.

Em agosto de 2021, o par de negociação TON/WETH foi lançado na exchange descentralizada Uniswap e começou a ser negociado, sendo lançado em outras DEXs e principais CEXs no Q4 subsequente e em 2022 (A Binance ainda não está online em novembro de 2023).

Em novembro de 2021, no auge do último mercado de touros, o BTC subiu para o seu ponto mais alto e depois caiu. Depois, várias Altcoins também começaram a compensar a última onda de ganhos. O preço do TON subiu rapidamente de 0,8 USD para 4,5 USD e depois caiu. Além disso, o preço do TON manteve-se relativamente estável no mercado em baixa, mantendo-se entre 1 e 2,5 USD, e o seu valor de mercado continua a aumentar.

Em abril de 2022, a Fundação TON anunciou a criação de um fundo de ecossistema de US$250 milhões "Fundo TONcoin", que recebeu investimento de exchanges e instituições como Huobi, KuCoin, MEXC, 3Commas Capital, Mineiros de TON e Fundos Kilo. Posteriormente, a Fundação TON anunciou que iria disponibilizar um robô de carteira para o Telegram, o que significa que os utilizadores do Telegram podem enviar e receber TON e trocar outros ativos criptográficos diretamente no Telegram.

Em julho de 2022, a Fundação TON estabeleceu um novo fundo ecológico TON Alpha-Vista de $90 milhões. Os investidores neste fundo incluem VistaLabs, Alphanonce, Miner’s Fund e Kilo Fund.

Em setembro de 2023, a rápida alta a curto prazo nos preços da moeda TON atraiu muita atenção no mercado. No pico, o valor de mercado circulante da TON atingiu US$9 bilhões, classificando-se em nono lugar em valor de mercado de todos os ativos criptográficos.

Embora o TON tenha enfrentado algumas dificuldades regulatórias e legais nos anos anteriores, ele tem recebido grande atenção e apoio das comunidades de blockchain e criptomoeda, e também tem recebido entusiasmo contínuo do mercado em 2023. O TON tem como objetivo fornecer aos mais de 800 milhões de usuários do Telegram pagamentos descentralizados rápidos e seguros, identidade digital e outros serviços. O TON espera escalar para milhões de transações por segundo e apoiar um ecossistema descentralizado.

2. Funcionalidades TON

1. A singularidade técnica da TON

TON resolve os problemas de escalabilidade e interoperabilidade da blockchain através da sua arquitetura multi-blockchain. Especificamente, as características técnicas do TON podem ser divididas nos seguintes aspetos:

a. Arquitetura multi-cadeia: A blockchain TON é uma coleção de blockchains, consistindo em uma arquitetura de três níveis da cadeia principal Masterchain, a cadeia de trabalho Workchain e a cadeia de fragmentos Shardchain (o número máximo de cadeias de trabalho pode atingir 2^32, e outros materiais de referência mencionam que é 2^92, o autor verificou a versão mais recente do white paper e acredita que deve ser a potência 32. Se não for preciso, entre em contato conosco para modificação). A cadeia principal é a principal blockchain que contém todas as informações sobre o protocolo e os parâmetros atuais. A cadeia de trabalho é a blockchain que lida com transações de contratos inteligentes. A cadeia de trabalho é fragmentada ainda mais para se tornar uma cadeia de fragmentos. Através de cadeias de trabalho e fragmentação dinâmica, a TON pode verificar e processar milhões de transações por segundo, alcançando rapidamente escalabilidade massiva e interoperabilidade independentemente do tamanho da rede e entre quaisquer duas blockchains Transferência instantânea de mensagens.

Fonte da imagem: CGV FoF (reproduzida por Zonff Partners)

A cadeia principal e a cadeia de trabalho no TON são multi-cadeias heterogêneas. Diferentes cadeias de trabalho podem ter diferentes “réguas”, ou seja, diferentes formatos de endereço de conta, diferentes formatos de transação, diferentes máquinas virtuais de contratos inteligentes (VMs) e diferentes criptomoedas básicas etc. Mas todas elas cumprem certos padrões básicos de interoperabilidade para tornar a interoperabilidade entre diferentes cadeias de trabalho possível e relativamente simples. Nesse sentido, a heterogeneidade da blockchain TON é semelhante aos projetos EOS e PolkaDot.

A cadeia de trabalho e a cadeia de fragmentação no TON são multi-cadeias isomórficas. Cada cadeia de trabalho pode ser dividida em até 2^60 blockchains de fragmentação, ou cadeias de fragmentação para abreviar (alguns outros materiais de referência mencionaram que são 2^64, o autor Depois de verificar a última versão do white paper, acredito que deve ser a 60ª potência. Se não for preciso, entre em contato conosco para modificação). Suas regras e formato de bloco são iguais aos da própria cadeia de trabalho, mas é responsável apenas por um grupo de contas, dependendo dos primeiros dígitos do endereço da conta. Como todas essas cadeias de fragmentação compartilham um formato de bloco comum e regras, elas são isomórficas, semelhantes ao que foi discutido na proposta de escalonamento do Ethereum.

b. Prova de Estaca + Tolerância a Falhas Bizantinas: O algoritmo de consenso usado pelo TON é o mesmo que o do Cosmos e do Polkadot. De acordo com o white paper, tornar-se um nó não requer permissão e apenas exige um certo número de tokens e capacidades ordinárias de operação e manutenção de TI. Existem quatro papéis na rede TON: Validador, Nomeador, Pescador e Colator. Se um validador assinar um candidato a bloco inválido, ele pode ser automaticamente punido, perder parte ou toda a sua promessa ou ser temporariamente suspenso do conjunto de validadores por um período de tempo; além disso, a bênção do mecanismo de consenso BFT garante que o consenso não se ramifique e é mais adequado para uma arquitetura de múltiplas cadeias 'fortemente acopladas'.

c. Proteção anônima da privacidade da conta: TON Proxy (Network Proxy/Anonymity Layer), similar ao I2P (Invisible Internet Project), é usado para ocultar identidades e criar redes privadas virtuais descentralizadas (🪜) para proteger a privacidade online. Por exemplo, nós de conta com um grande número de tokens, ou nós de verificação de blockchain de alto risco que desejam ocultar seu endereço IP exato e localização geográfica para resistir a ataques DDoS, valorizarão este recurso.

d. FunC/Fift/TACT：FunC é uma linguagem de programação para a Máquina Virtual TON (TVM). Esta linguagem de tipo estático específica de domínio é usada para escrever contratos inteligentes na blockchain TON. Na TON, o FunC geralmente não é compilado diretamente em bytecode, mas sim através de outra linguagem de programação de baixo nível, Fift. Assim como o FunC, o Fift é outra linguagem projetada especificamente para a blockchain TON. O Fift é uma linguagem de baixo nível muito próxima dos opcodes da TVM, usada especificamente para desenvolver e gerenciar contratos inteligentes da blockchain TON e interagir com a máquina virtual TON. Para a maioria dos desenvolvedores, FunC e Fift são ambos relativamente difíceis, e a empresa também lançou a linguagem de programação TACT relativamente fácil para os desenvolvedores utilizarem.

1. A diferença entre TON, ETH e Solana

A equipa da TON escreveu um artigo explicando especificamente as diferenças entre a TON, Solana e Ethereum:

Fonte da imagem: https://ton.org/zh/analysis

a. Tempo de bloqueio e finalização

Os utilizadores muitas vezes concentram-se na velocidade da transação e na velocidade da blockchain. Quanto mais rápido os blocos são construídos, menos tempo os utilizadores têm de esperar por remessas e execução de contratos inteligentes.

TON - TON gera um novo bloco em cada cadeia de estilhaços e na cadeia principal aproximadamente a cada 5 segundos. Novos blocos em todas as cadeias de estilhaços são gerados quase simultaneamente, enquanto um novo bloco na cadeia principal é gerado aproximadamente após um segundo, porque deve conter todo o hash do último bloco da cadeia de estilhaços.

ETH - Ethereum inclui slots e épocas. Um slot é um intervalo de 12 segundos durante o qual os validadores podem propor novas cadeias de beacons e cadeias de fragmentos. 32 slots de tempo compõem uma época (6,4 minutos), e existem regras específicas que exigem pelo menos 2 épocas para a confirmação final de um bloco, o que significa que são necessários pelo menos 12,8 minutos para confirmar um bloco.

Solana - Solana afirma ser capaz de gerar um bloco por segundo ou mais rápido, mas tem um tempo de finalização de bloco prolongado. Um bloco é tipicamente finalizado após 16 rodadas de votação, esperando-se que cada rodada dure aproximadamente 400 milissegundos. Isso significa uma latência de 6,4 segundos.

b. Desempenho

O desempenho da blockchain representa a capacidade da plataforma de lidar com contratos inteligentes em grande escala, o que é muito importante para produtos de blockchain complexos como DeFi, GameFi e DAO.

TON - TON é uma blockchain de alto desempenho completa de Turing que pode se adaptar a todas as transações complexas na cadeia principal e em todas as suas cadeias de trabalho.

ETH - Ethereum apenas possui uma EVM completa de Turing na cadeia beacon, e a rede é limitada a 15 transações por segundo. A falta de interação entre shards significa que outras transações não podem ser executadas num ambiente verdadeiramente descentralizado.

Solana - Solana é Turing completo, mas só tem um bom desempenho em alguns tipos muito simples de transações predefinidas (que apenas alteram os saldos das contas mas não o estado), e só tem o melhor desempenho quando todos os dados da conta cabem na RAM (Alguns problemas podem surgir se não couber).

c. Escalabilidade

A escalabilidade está diretamente relacionada ao número de usuários e suas interações (transações, execuções de contratos inteligentes, solicitações de infraestrutura).

TON - TON suporta cadeias de trabalho e fragmentação dinâmica. O sistema pode acomodar até 2^32 cadeias de trabalho, e cada cadeia de trabalho pode ser subdividida em até 2^60 cadeias de fragmentos, com comunicação quase instantânea entre fragmentos e fragmentação cruzada. A função de comunicação entre cadeias permite milhões de transações por segundo.

ETH - Ethereum suportará até 64 cadeias de fragmentos e cadeias de beacon. Nesta fase, não está claro qual será o desempenho exato das novas 64 cadeias de estilhaços e como as cadeias de estilhaços irão interagir entre si. No entanto, se a mensagem entre cadeias de estilhaços for introduzida, você terá que esperar de 10 a 15 minutos até que o bloco de cadeia de estilhaços finalize a mensagem emitida antes que ela possa ser processada na outra cadeia de estilhaços. Além disso, não se espera que fragmentos adicionais sejam capazes de executar contratos inteligentes EVM. Em vez disso, destinam-se a ser utilizados como armazenamento de dados adicional no livro-razão distribuído.

Solana - Solana não suporta nem fragmentação nem cadeias de trabalho.

White Paper: Comparação de TON, Solana e Ethereum 2.0

3. Token Toncoin

O fornecimento total inicial de TON é de 5 bilhões, sem limite superior de fornecimento. A equipe possui 1,45% dos tokens, e os restantes 98,55% foram minerados por POW na fase inicial. Atualmente, o consenso da rede foi convertido de POW para POS, e a quantidade total de TON está inflacionando em cerca de 0,6% ao ano. Esses tokens são usados para recompensar os validadores que mantêm a segurança da rede. A criação e emissão inicial do Token TON são muito únicas e de certa forma semelhantes ao Bitcoin. Em junho de 2020, todos os TON (98,55% do fornecimento total) estavam disponíveis para mineração até 28 de junho de 2022, quando o último Token TON minerado marcou o bem-sucedido fim do TON IDO.

Os principais usos do TON Token na rede incluem pagar taxas de transação, garantir a cadeia através de staking, tomar decisões sobre o futuro da rede e, por fim, efetuar pagamentos. Além disso, o TON Token é usado para pagar o armazenamento de dados descentralizado, pagar o uso de proxies TON, pagar o TON DNS, votar, recompensar validadores e muito mais.

O fornecimento total atual de TON é de aproximadamente 5 bilhões, dos quais 1,08 bilhão estão congelados em carteiras inativas de mineradores iniciais, aproximadamente 470 milhões são prometidos por validadores de PDV e o fornecimento circulante é de 3,53 bilhões de toneladas.

Devido às razões históricas especiais do TON, ao contrário de outras novas cadeias públicas, as instituições de investimento iniciais e as partes do projeto detêm uma grande quantidade de tokens e estão reféns do capital. A vantagem é que você não precisa se preocupar com desbloqueios e manipulações de mercado por parte das instituições, mas as desvantagens também são muito semelhantes. Nos primeiros dias, os grandes mineradores detinham mais moedas concentradas, substituindo as instituições. Agora, os 100 principais endereços de baleias detêm mais de 50% do total de Tokens.

Fonte da imagem: CoinmarketCap

Em fevereiro de 2023, o TON VOTE aprovou uma 'Proposta de Otimização do Modelo Econômico do Token TON', que propunha congelar temporariamente as carteiras de mineração inativas por 48 meses. Essas carteiras nunca foram ativadas e não têm nenhum registro de mineração em sua história. Atualmente, existem 171 carteiras de mineração inativas. Essas 171 carteiras detêm um total de mais de 1,081 bilhões de TON, representando cerca de 21% do total do fornecimento de TON na época.

Fonte da imagem: Tonwhales

Embora a votação da comunidade para congelar carteiras de mineração inativas por 48 meses alivie temporariamente essa parte da pressão de venda, devido à ideia de descentralização, é improvável que essas carteiras sejam permanentemente congeladas. Em comparação, a quantidade total de moedas detidas pelos 100 principais endereços Bitcoin é de apenas 13,63%. Essa distribuição irracional de tokens representará uma grande ameaça ao ecossistema TON no futuro.

Para além de congelar temporariamente as carteiras inativas, a comunidade também votou para reduzir o fornecimento circulante queimando metade das taxas de transação, mas atualmente apenas cerca de 450 TON podem ser queimados por dia, o que é simplesmente um desperdício da emissão inicial de 5 mil milhões. Uma gota no oceano.

Fonte da imagem: Tonstat

Se você observar cuidadosamente o preço da TON, descobrirá que há um sério descompasso entre seu valor de mercado circulante e o volume médio diário de negociação. A TON ocupa atualmente a 11ª posição em valor de mercado circulante e a 139ª em volume de negociação, e este valor de mercado é apenas o valor de mercado circulante, não o FDV, se todos os TON forem incluídos, o valor total de mercado do FDV excederá 10 bilhões de dólares americanos. Desde que o preço da TON foi inicialmente listado na Uniswap em agosto de 2021, exceto pelo rápido aumento do preço para US$ 4,5 em novembro de 2021 em conjunto com o ambiente favorável do mercado em alta, e depois caindo rapidamente, seu preço foi mantido entre 1 - 2,5 USD, mesmo que no mercado em baixa, nunca tenha caído abaixo do preço de emissão de 0,5. O autor acredita que isso ocorre porque durante o bear market, os investidores de varejo não têm nenhuma TON Coins em suas mãos para esmagar, então não haverá uma tendência contínua de queda nos preços da moeda como muitas outras cadeias públicas no bear market. Além disso, pode-se ver que o valor de mercado circulante da TON permaneceu em um alto valor de mais de um bilhão de dólares americanos desde 2022, mas seu volume médio de transações diárias é tão baixo quanto vários milhões de dólares americanos. Em comparação com o mesmo período do ano passado, Solana, que manteve uma capitalização de mercado de vários bilhões desde o bear market, tem um volume médio diário de negociação de várias centenas de milhões de dólares americanos. O volume médio diário de negociação da TON não é nem um décimo do de Solana.

A distribuição de posição concentrada da TON e a grande pressão de venda potencial representam um grande obstáculo psicológico para a entrada e troca de mãos por grandes fundos e instituições. Aliado ao baixo volume de negociação atual, é difícil realizar uma avaliação razoável. Espera-se que no futuro sejam necessários muitos ajustes na estrutura de chips e no mecanismo de circulação para estimular o volume de negociação, de modo que o mercado possa estabelecer expectativas mais estáveis.

O aumento constante nos preços de TON no curto e médio prazo é provavelmente o resultado da equipe de gestão de valor de mercado cooperando com o hype ecológico favorável. Não é mau gerir o valor de mercado de uma cadeia pública como a TON. O bom e estável desempenho dos preços da moeda também é propício para a expansão estável e de longo prazo do ecossistema Telegram da cadeia pública TON, e o desenvolvimento ecológico não será afetado pelo aumento e queda repentinos dos preços da moeda. O desempenho do preço da moeda Solana no último ciclo atingiu um valor de mercado máximo de circulação de US$ 80 bilhões com a cooperação da equipe de gerenciamento de valor de mercado. Portanto, a gestão do valor de mercado é um fator favorável para o preço de curto e médio prazo da TON. No entanto, a longo prazo, uma vez que os 100 principais endereços de baleias detêm mais de 50% do fornecimento total de tokens, a TON também tem perigos ocultos de centralização e potencial enorme pressão de venda. As pessoas que possuem mais TON Coin podem controlar o 100 Monitor as configurações de endereço em cada cadeia.

Também vale a pena notar que a conhecida empresa de market maker DWF Labs anunciou em junho que irá contribuir para a economia de tokens, market making e provisionamento de liquidez do ecossistema TON. Além disso, a partir de novembro de 2023, entre as 100 principais moedas por capitalização de mercado, além das moedas da plataforma de outras exchanges e BSV, apenas a TON ainda não foi listada na Binance, o que também deixa expectativas de crescimento para a TON.

4. Ecossistema TON

De acordo com as estatísticas do ton.app, existem atualmente 551 Apps no ecossistema Ton, o que não é um número pequeno para uma cadeia pública que ainda não explodiu; no entanto, apenas 9 Apps estão incluídos no DefiLlama, e o número um Bemo representa mais da metade do TVL (7,3M). A maioria deles são produtos não financeiros, o que também está de acordo com a posição e expectativas do Ton, e é um bom campo de testes para produtos não financeiros.

Fonte da imagem: https://ton.app/

a. O enorme ecossistema de pagamentos contido na combinação do Telegram e TON

No recente Token2049 Summit, o Telegram anunciou oficialmente uma parceria com a Fundação TON. O Telegram irá integrar a carteira de criptografia auto-hospedada 'TON Space' lançada pela TON, permitindo que a carteira seja acessada diretamente no menu do Telegram, completando o ciclo de criptomoeda. O Telegram tem uma grande base de usuários em todo o mundo, com 1,3 bilhão de usuários registrados, muitos dos quais são da Rússia, Irã, Índia e outros países asiáticos e europeus. De acordo com o fundador do Telegram, ele disse em seu canal pessoal em 18 de julho que o Telegram tem mais de 2,5 milhões de novos usuários se registrando todos os dias, e seus usuários ativos mensais já ultrapassaram 800 milhões.

Os dados compilados pela statista em janeiro de 2023 mostram que este número é 1,4 vezes superior ao ). O Telegram é atualmente um dos aplicativos Crypto indispensáveis e tem uma enorme base de usuários Crypto.

Os utilizadores do TON Space podem ligar-se facilmente às aplicações ecológicas do TON através de contas do Telegram. Os utilizadores podem ligar-se diretamente ao TON Space a partir de aplicações descentralizadas (DApps) baseadas no TON e desfrutar das funções e serviços que oferece. O TON Space atua como uma conta blockchain que suporta ativos como TON no ecossistema. Algumas pessoas comparam o TON Space ao Telegram e o WeChat Pay à Tencent para ilustrar a importância desta cooperação.

Já em abril de 2022, a Fundação TON anunciou que forneceria ao Telegram um novo robô de carteira@carteiraOs utilizadores podem enviar e receber Toncoin e comprar Bitcoin diretamente no Telegram. Isto significa que os utilizadores não precisam de introduzir um longo endereço de carteira e esperar pela verificação para concluir a transação.

Em setembro de 2023, a Fundação TON anunciou que lançaria o TON Space, uma carteira digital auto-hospedada com base no Telegram, globalmente em novembro. As contas do TON Space oferecem serviços de auto-custódia, e terceiros não podem aceder aos ativos dos utilizadores, garantindo um certo nível de segurança. O TON Space é integrado na Carteira após o seu lançamento. A carteira não custodial integrada não requer a introdução de uma plataforma de pagamento e de liquidação de terceiros. Ao evitar o risco de saltar para outras plataformas para transações, também melhora os atributos cripto-financeiros da própria plataforma Telegram.

Atualmente, o Telegram pode chamar diretamente a carteira sem precisar de qualquer download e permite depositar ativos como usdt/ton/btc para transações.

A função de pagamento atual do Telegram permite que os utilizadores enviem TON e BTC diretamente para amigos na sala de chat da aplicação. A utilização é a mesma que o WeChat Pay. Esta conveniente experiência de pagamento tem fortalecido grandemente o TON. Muitas cadeias públicas podem ter uma ecologia completa, mas não têm um cenário de uso para utilizadores tradicionais, o que dificulta sair do círculo. No entanto, o TON nasceu com a proteção do Telegram e desfruta dos centenas de milhões de tráfego tradicional e dos cenários de aplicação mais diretos trazidos pelo Telegram.

b. Ecossistema DeFi lento

Em contraste com o enorme empoderamento que o Telegram em si traz para o TON, o montante atual de bloqueio DeFi do TON é muito baixo, apenas 9,2 milhões de dólares americanos. Existem apenas 9 aplicativos incluídos no DefiLlama, e o aplicativo número um, Bemo, representa mais da metade do TVL (7,3M). Você sabe, até mesmo uma cadeia pública como o EOS, que está prestes a se decompor, tem um TVL de mais de $69 milhões.

Diferente de outras Layer1, a rota de desenvolvimento da TON pode não depender do aumento da quantidade de TVL no ecossistema DeFi na cadeia, mas sim através do pagamento do Telegram, robôs (TG Bot), mini jogos (semelhantes aos mini programas no ecossistema WeChat), etc. como a principal rota de desenvolvimento de jogos. Portanto, avaliar a TON através do método de cálculo tradicional de bloqueio de ativos na cadeia Mcap/TVL pode ser menos preciso. A principal vantagem da TON é a sua estreita integração com o ecossistema do Telegram, que tem um MAU de 800 milhões, tornando-se o ponto de entrada de tráfego para um grande número de utilizadores Web2 entrarem no ecossistema de criptografia. No próximo ciclo, muitos novos projetos surgirão nos setores GameFi e SocialFi com atributos Ponzi, e o ecossistema TON com um enorme tráfego Web2 pode tornar-se o foco desses projetos.

Fonte de dados: dados DeFiLlama de 18 de outubro de 2023

Ao mesmo tempo, os usuários que utilizaram o ecossistema de pagamentos do Telegram devem ser capazes de sentir a conveniência que ele traz. O pagamento é frequentemente acompanhado por enormes necessidades de infraestrutura financeira, como stablecoins, DEX, empréstimos, pontes entre cadeias, etc. No entanto, esta parte ainda não está completa no ecossistema TON, por isso também é uma direção que muitos projetos empreendedores podem tentar. Neste sentido, a ecologia DeFi da TON pode ser promovida de acordo com o modelo de desenvolvimento de outras cadeias públicas maduras e não requer inovação DeFi ou um ecossistema EVM complexo.

c. Rastreamento rápido do Bot TG em desenvolvimento

Para além das potenciais oportunidades do ecossistema de pagamentos trazidas pela combinação de TON e Telegram mencionada acima, a vertente do robô (TG Bot) também poderá ser um ponto de viragem. Desde maio de 2023, a vertente Bot tem registado uma tendência crescente constante em termos de volume de transações, receitas comerciais e número de novos utilizadores. Os três principais, Maestro, Banana Gun e Unibot, mostraram todos bons volumes de negociação no mercado em baixa. O preço do Token da Unibot também aumentou dez vezes no mercado em baixa, e o Maestro, que ocupa o primeiro lugar, alcançou um resultado excepcional de receitas diárias de US$54K (dados do DeFiLlama; o Maestro ainda não emitiu moedas).

A explosão do ecossistema Bot é inseparável do empoderamento do próprio Telegram. O modelo em que os usuários usam Bots no Telegram para encontrar e seguir transações de Smart Money para obter lucros é uma das poucas maneiras positivas de obter lucros no mercado em baixa. Além disso, muitos usuários seniores do Web3 no Twitter têm uma visão positiva da pista do TG Bot e começaram a usar funções como a configuração de monitoramento on-chain e avisos no Telegram. O monitoramento on-chain tradicional é muitas vezes aninhado em carteiras, sites de dados e software de monitoramento feito por si mesmo, e os hábitos dos usuários desses canais estão sendo gradualmente quebrados pelo Telegram. Os usuários podem integrar diretamente várias funções, como aquisição de informações, comunicação com o usuário, monitoramento de dados, transferência de pagamento e gerenciamento financeiro de criptografia no Telegram através do TON.

Fonte de dados: Dune Analytics

Além disso, a potencial futura integração do Telegram com jogos, redes sociais, NFT e outros campos pode ainda levar a novos modelos de produtos. Todos esses são possíveis alvos de capacitação futura do TON. Como o ecossistema de jogos dos mini jogos do WeChat, o Telegram também pode derivar muitas jogabilidades semelhantes no futuro. A rápida integração de @walletcom pequenos jogos chegou mesmo a contornar diretamente as restrições sobre depósitos e levantamentos de moeda legal em jogos em todo o mundo (a conformidade ainda está por discutir), baixando significativamente o limiar de entrada para o ecossistema GameFi para muitos pequenos desenvolvedores de jogos. Os modos Axie e StepN no último ciclo podem ainda ser implementados através de novos jogos simples no Telegram. Para a pista Social liderada pela Friend.tech e a pista NFT liderada pela Opensea e Blur, no modelo tradicional, os utilizadores frequentemente precisam de mudar para outra plataforma depois de descobrirem um determinado produto (como um NFT popular) numa plataforma social para participar ou comprar. O Telegram, devido à sua integração com o TON Space, permite aos utilizadores descobrir diretamente um produto numa plataforma social e completar a participação ou compra diretamente, o que baixa significativamente o limiar para a participação do utilizador e para o desenvolvimento de desenvolvedores.

d. Ferramentas de desenvolvimento e ecossistema de desenvolvedores

Atualmente, o TON conta oficialmente com muito apoio de desenvolvedores, incluindo a construção de Mini Aplicativos do Telegram e contratos inteligentes.

Mini Aplicativos do Telegram são aplicações web que funcionam dentro do Telegram Messenger. Eles são construídos usando tecnologias web (HTML, CSS e JavaScript). Os desenvolvedores podem criar interfaces usando JavaScript, a linguagem de programação mais difundida. Aqui estão alguns pontos-chave sobre os Mini Aplicativos do Telegram:

• Integração no Telegram: As Mini Apps do Telegram são projetadas para se integrarem perfeitamente ao Telegram, permitindo que os usuários as acessem diretamente das conversas individuais ou em grupo do Telegram;
• Compatibilidade multiplataforma: As Mini Apps do Telegram proporcionam acesso com um clique ao Telegram em diferentes plataformas como Android, iOS, PC, Mac e Linux sem instalação adicional;
• Interação de robôs: As Mini Aplicações do Telegram frequentemente aproveitam os Bots do Telegram para proporcionar experiências interativas e automatizadas. Os Bots podem responder às entradas do usuário, realizar tarefas e facilitar interações dentro das Mini Aplicações;
• Framework de Desenvolvimento: Os desenvolvedores podem construir Mini Aplicativos do Telegram usando tecnologias de desenvolvimento web como HTML, CSS e JavaScript. Além disso, o Telegram fornece ferramentas para desenvolvedores e APIs para criar e integrar essas aplicações com a plataforma do Telegram.
• Oportunidades de monetização: As Mini Aplicações do Telegram podem ser monetizadas de várias formas, como através de compras na aplicação, modelos de subscrição ou publicidade;
• Integração ecológica Web3 TON: O SDK TON foi construído, o que é muito mais conveniente para muitos desenvolvedores que desejam combinar Mini Apps com o ecossistema/tokens TON.

A criação, desenvolvimento e implementação de contratos inteligentes na blockchain TON aproveitam a linguagem de programação FunC e a Máquina Virtual TON (TVM). FunC é uma linguagem estaticamente tipada semelhante a C, específica de domínio. O programa FunC do desenvolvedor é compilado em código de montagem Fift e gera o bytecode correspondente para a máquina virtual TON. Este bytecode (na verdade, uma árvore de células, como qualquer outro dado na blockchain TON) pode ser usado para criar contratos inteligentes na blockchain ou pode ser executado em uma instância local da TVM. Os desenvolvedores interessados podem encontrar informações mais específicas sobre ferramentas de desenvolvimento no site oficial da TON.

Além disso, a Fundação TON também fornece programas de subsídios a muitos desenvolvedores, com foco no desenvolvimento de DeFi, Gamefi, middleware entre cadeias, ferramentas de desenvolvimento, ferramentas de governança DAO e outros campos. Por exemplo, Tali AI, TonUp, Oputs DEX Aggregator, Gatto, etc., são todos projetos que receberão subsídios da Fundação TON no terceiro trimestre de 2023. Os desenvolvedores interessados em construir projetos no ecossistema TON podem desejar aplicar.

5. Potencial de crescimento futuro do ecossistema TON

No geral, TON é um bom terreno de testes para produtos não financeiros, o que é muito diferente dos produtos estrangeiros de cadeias públicas. Embora a TON tenha enfrentado muitas dificuldades em seu desenvolvimento inicial e tenha sido multada enormemente pela SEC e devolvido US$1.2 bilhões em fundos de investimento, etc., seu desenvolvimento subsequente ainda fez muitas coisas certas: emitindo moedas no final do mercado em alta no final de 2021 e aproveitando o ambiente favorável criou uma onda de rápido crescimento e depois manteve o alto valor de mercado do preço do TON com baixa liquidez através de forte controle de mercado e, após o início do mercado em baixa em 2022, foi sucessivamente listado em grandes bolsas para expandir a liquidez. Além disso, através da combinação de TON e da ecologia do Telegram, o pagamento e outros setores serão combinados para formar uma ecologia, e o enorme tráfego Web2 do TG será usado para desviar o tráfego para o TON. Em resumo, o desenvolvimento do TON no próximo mercado em alta ainda vale a pena aguardar.

Nota: Os projetos mencionados no artigo não constituem qualquer conselho de investimento. O artigo representa apenas as opiniões pessoais atuais do autor e não representa Zonff Partners. As informações e opiniões publicadas no artigo podem já não ser precisas devido a mudanças nas circunstâncias ou outros fatores após a data de publicação.

Se tiver alguma sugestão sobre o conteúdo deste artigo, por favor deixe as suas informações de contato para uma discussão posterior.

referências:

Whitepaper TON:https://docs.ton.org/ton.pdf

Telegram vai devolver $1.2 biliões aos investidores e pagar uma multa de $18.5 milhões para resolver acusações da SEChttps://www.sec.gov/news/press-release/2020-146

Comparação do TON, Solana e Ethereum 2.0https://ton.org/comparison_of_blockchains.pdf

Análise de Blockchain TONhttps://ton.org/zh/analysis

Fift: Uma Breve Introduçãohttps://ton.org/fiftbase.pdf

Investigação CGV: Avanço tecnológico da Rede Aberta do Telegram e perspetivas futurashttps://www.chaincatcher.com/article/2102648

Pensamento blockchain: Explicação detalhada de The Open Network Is TON, que ninguém se preocupa, na véspera de uma explosão?https://www.theblockbeats.info/news/44943?search=1

Dia: Apoiado por gigantes sociais com 800 milhões de utilizadores ativos mensais, será que o ecossistema TON será "um fogacho" ou "progredirá rapidamente"https://www.bitget.com/zh-CN/news/detail/12560603814344

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