Ethereum (ETH) Lucha de precios: Factores detrás de su bajo rendimiento en el mercado
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Durante los últimos dos meses, Ether ha estado enfrentando una fuerte presión bajista.
solana](/price/ Solana, SUI y aptos Los Aptos son ejemplos de blockchains de capa 1 que compiten con Ethereum Ethereum.
Los recurrentes flujos netos de salida de ETF de ETH han contribuido a la disminución de la confianza de los inversores en Ether.
Introducción
Aunque las criptomonedas tuvieron un buen desempeño durante la primera mitad del año, esta vez falta ese impulso. Incluso las principales monedas digitales como Ether y bitcoin-btc” target=“_blank” class=“blog_inner_link”>bitcoin están bajo rendimiento. A pesar de algunos factores generales del mercado como el entorno económico que afecta sus actuaciones, algunas monedas digitales tienen desafíos internos. Por ejemplo, varios factores limitan el rendimiento del mercado de ETH.
Rendimiento del mercado de Ethereum: causas de la reciente tendencia a la baja en el precio de ETH
Según VanEck, el bajo rendimiento de ETH es evidente en el mercado. En cuanto al rendimiento del mercado, ocupa el puesto 13 entre las 22 principales blockchains de capa 1. La blockchain tuvo un rendimiento anual del 62% en comparación con el 138% de bitcoin. Durante el mismo período, Solana tuvo un rendimiento del 624%. De manera similar, durante los últimos 90 días, Ethereum también tuvo un rendimiento bajo. Por ejemplo, ETH (-30%), clasificado en el número 12, fue superado por TRX (+37%), bnb BNB (-5%) y TON (-3%).
Sin duda, ETH ha experimentado un período difícil ya que su precio ha estado cayendo constantemente. Por ejemplo, durante el período de 24 horas que se extendió entre el 3 y 4 de septiembre, la moneda cayó un 5.2%. Como resultado de la alta presión bajista a la que se ha enfrentado, perdió un 8.1% en los últimos 30 días. El siguiente gráfico de precios muestra lo mal que le fue a ETH durante los últimos 30 días.
Gráfico de precios mensual de ETH - CoinGecko
Como se observa en el gráfico, the precio ETH ha estado en declive desde el 25 de agosto. Incluso antes de esa fecha ha estado en un período bajista. Aunque el 25 de agosto ETH se estaba negociando a $2,776, actualmente tiene un precio de $2,420. Ha habido varios factores que han contribuido a esto. contribuyendo a su perspectiva bajista.
Incertidumbres sobre el recorte de las tasas de interés de Estados Unidos: Durante los últimos meses ha habido incertidumbre sobre la decisión final de la Reserva Federal sobre el recorte de las tasas de interés. Se espera que la Fed ajuste las tasas de interés en septiembre. Ahora que los cambios en la nómina no agrícola estuvieron por debajo de las expectativas, no está claro cómo la Reserva Federal ajustará las tasas. Una política monetaria expansiva sería lo mejor para el sector cripto. Sin embargo, debido al temor a una recesión, los inversores pueden cambiar sus fondos del sector cripto a inversiones más seguras como acciones y bonos. Por lo tanto, la incertidumbre sobre los cambios de política monetaria de la Fed llevó a una depresión. mercado de criptomonedas.
Tarifas de red en declive: Los ingresos de Ethereum han estado disminuyendo debido a la rendimiento de las blockchains de capa 2. Estas redes están exprimiendo los ingresos del ecosistema de Ethereum. Debido a tales desarrollos, las tarifas de red de Ethereum han disminuido en un 99% desde el lanzamiento de la actualización Dencun en marzo. Esa actualización, que redujo las tarifas de red para las cadenas de bloques de capa 2, condujo a un aumento en el número de redes de capa 2 de Ethereum.
El alto número resultante de soluciones de capa 2 ha contribuido a la caída de las tarifas de la red Ethereum. Esto se debe a una reducción en la actividad en la capa base de Ethereum. Como ejemplo, el 31 de agosto las tarifas de la red Ethereum cayeron al nivel más bajo en cuatro años. La razón de esta situación es el deficiente modelo de compensación de Ethereum que beneficia a las soluciones de capa 2 a expensas de la red base. Un analista, Cygaar, es uno de los individuos que ha criticado el modelo de compensación de Ethereum.
Críticas al modelo de compensación de Ethereum: x.com/Cgaar
Además, VanEck comentó sobre esto. Publicando en su blog, dijo, “Cuantificar la pérdida de Ethereum de su posición de liderazgo entre las blockchains, desde 2022, la participación de todas las tarifas de blockchain recibidas por Ethereum ha caído del 86% al 33%, mientras que su participación en el volumen de DEX ha disminuido del 42% al 29%.”
Añadió: “La solución de Ethereum para mejorar su escalabilidad, impulsando las transacciones a las cadenas de bloques L2, hasta ahora no ha logrado agregar valor a ETH. No solo las cadenas de bloques L2 recortan cada vez más la economía de Ethereum a través de múltiples vías, sino que también ofrecen una experiencia de usuario subóptima, al tiempo que ofrecen mucho menos rendimiento de transacciones que los competidores de Ethereum.”
Rendimiento sobresaliente de las blockchains de capa 1
Otra razón que ha contribuido al rendimiento inferior de ETH es el rendimiento sobresaliente de otras redes de capa 1. Existe una alta tendencia de los usuarios de activos digitales a vender el mercado de criptomonedas de Ether por redes de capa 1 con mayor rendimiento, como Solana. De hecho, las blockchains de capa 1 como Solana, Aptos y Sui pueden procesar miles de transacciones por segundo. Además de los usuarios generales de la red, los desarrolladores prefieren blockchains con mayor rendimiento que Ethereum. Esta disminución en la demanda de productos de Ethereum ha llevado a la caída del precio de Ethereum.
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Comentando sobre esto, VanEck dijo: “Estas cadenas aplican avances en la tecnología de sistemas distribuidos para manejar más capacidad de transacción y un procesamiento de transacciones más rápido. Mientras que Ethereum puede procesar ~15 TPS por segundo con tiempos de confirmación de transacciones medidos en minutos, cadenas como Solana, Sui y Aptos pueden procesar miles por segundo con una latencia de confirmación medida en segundos.”
Continuó: “Como resultado, la experiencia del usuario para los comerciantes de Ethereum es engorrosa, y el número de personas que pueden utilizar Ethereum es limitado. Debido a los cuellos de botella de Ethereum, los desarrolladores que construyen aplicaciones novedosas están desplegando cada vez más sus proyectos en cadenas que pueden ofrecer una mejor experiencia de usuario y más usuarios.”
Desempeño inferior del ETF de Ethereum
Cuando los inversores celebraron el lanzamiento de los ETF de Ethereum, nunca anticiparon que podrían afectar negativamente el precio de ETH. Esto se debe a que el lanzamiento de los ETF de ETH ha puesto a Ether en competencia directa con acciones lucrativas que tienen una mejor tecnología. Por ejemplo, desde enero, ETH ha aumentado aproximadamente un 0.98%, mientras que algunas acciones han tenido mejores rendimientos. Para ilustrar, desde enero, Nvidia y Meta han aumentado un 122.57% y un 49.26%, respectivamente. Por lo tanto, la burbuja de acciones tecnológicas ha resultado en una gran competencia para ETH.
Del mismo modo, Los ETF de ETH han resultado en un sentimiento negativo por parte de los inversores de ETH lo que ha aumentado los desafíos de Ethereum. Las bajas entradas de ETH han reducido la confianza de los inversores tanto en ETH como en los ETF. Como resultado, aquellos interesados en invertir en ETF de cripto están optando por fondos cotizados en bolsa de bitcoin, ya que tienen altas entradas de capital de vez en cuando. Desafortunadamente, desde su lanzamiento, los ETF de ETH han experimentado salidas netas significativas. Como ejemplo, solo el 12 de septiembre hubo salidas netas de $20.14 millones, lo que llevó a una salida neta acumulativa de $582.74 millones.
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Ethereum negativo flujo-flow” target=“_blank” class=“blog_inner_link”>flow: Sosovalue
El trend en el sector del ETF de Ether puede ser visto replicándose en el mercado de criptomonedas de Ether. Y en general, ha habido una disminución del interés institucional en los productos de Ethereum.
Bajas recompensas por participación: Según el análisis de mercado actual, las bajas recompensas por participación en Ethereum también están contribuyendo a la disminución de la demanda de ETH. Aunque la recompensa promedio por participación en ETH es del 3.2%, también hay una tasa de inflación anualizada de alrededor del 0.7%. Esto significa que un inversor de ETH que participe en la participación en ETH recibirá un rendimiento neto de menos del 3%. Como resultado, la recompensa por participación en ETH es mucho menor que el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. Por lo tanto, los inversores informados sobre las diferencias en el rendimiento de diversos activos de inversión preferirían colocar sus fondos en bonos del gobierno en lugar de participar en ETH. Esto ha llevado a una caída en la demanda de ETH, lo que en última instancia ha creado presión bajista.
Competencia creciente de nuevos tokens: El escenario de inversión en criptomonedas está cambiando rápidamente. Por ejemplo, hay muchos nuevos tokens que se introducen en el mercado periódicamente. Estos están provocando una disminución en la cuota de mercado de criptomonedas existentes como Ethereum. Por ejemplo, ha habido un aumento en el número de meme coins en el mercado. Dado que algunos de estos están generando altos rendimientos debido al apoyo que tienen de sus grandes comunidades, muchas personas optan por invertir en ellos en lugar de las criptomonedas pioneras como Ethereum y bitcoin.
En cuanto a esto, VanEck dijo Al mismo tiempo, se han lanzado muchos tokens que actualmente, o en el futuro, escinden valor del ecosistema de Ethereum. Estos incluyen L2, disponibilidad de datos, re-staking y staking tokens. Cada uno de estos grupos de productos ofrece un servicio que compite con Ethereum”.
Agregó: “A medida que más proyectos lancen tokens, habrá una competencia adicional en el conjunto de servicios de Ethereum, lo que impulsará el precio de los servicios centrales de Ethereum a la baja, al tiempo que ofrecerá oportunidades de inversión en competencia. Esta presión de precios puede reducir el pastel económico disponible para los titulares de ETH mientras aumenta la competencia por el interés de los inversores.
Conclusión
Ether no ha estado funcionando como el mercado espera, a pesar de ser la segunda moneda digital más grande del mercado criptográfico. Varios factores están contribuyendo al bajo rendimiento de Ether. Estos incluyen una alta competencia de otras redes de capa 1, incertidumbre sobre la política monetaria de EE. UU. y bajos incentivos de participación. Aunque no puede hacer nada acerca de los factores externos, debería lidiar con sus problemas internos relacionados con las cadenas de capa 2.
