عملة مستقرة: جولة جديدة من الابتكار في إصدار الأصول
عملة مستقرة正在成为 السوق توافق. ليس فقط المؤسسات المالية التقليدية بدأت تتدخل, بل كذلك عمالقة DeFi بدأوا بإطلاق منتجات عملتهم المستقرة الخاصة بهم. في الوقت نفسه, نوع جديد من العملة المستقرة - عملة مستقرة ذات عائد (YBS) بدأت في الارتفاع بسرعة.
عملات مستقرة ذات عائد تجذب المستخدمين من خلال توزيع جزء من عائدات الأصول على حامليها. هذا يختلف جوهريًا عن العملات المستقرة التقليدية. إصدار العملات المستقرة التقليدية مثل USDT هو عملية خلق أصول جديدة، واحتياطياتها لا تتعلق بالمستخدمين. بينما يتبع YBS منطق جذب الودائع وإقراضها في البنوك على السلسلة، مما يفكك سلطة إصدار الأصول.
تاريخ صناعة التشفير هو تاريخ ابتكار نماذج إصدار الأصول. ولكن هذه المرة تحت اسم الاستقرار، يبدو الأمر أكثر اعتدالا، وليس بعنف ERC-20 و NFT و Meme Coin.
الاستقرار يعتمد على التقلبات، والتقلبات تخلق عملة مستقرة. تحتاج عملة مستقرة ذات عائد إلى آلية عائد وآلية عملة مستقرة، ويمكن أن تكون قائمة على آلية CDP أو آلية محايدة دلتا، طالما يمكن ضمان الاستقرار. الفرق الحقيقي يكمن في آلية العائد وتقسيم الأرباح، والتي تعتمد على مصدر الأصول ذات العائد. أبسط طريقتين هما: استخدام أصول مثل stETH المرهونة على السلسلة، واستخدام أصول ذات عائد مثل سندات الخزانة الأمريكية خارج السلسلة.
يوجد حاليًا حوالي مائة مشروع لعملة مستقرة مدرة للعائد في السوق. لكن العدد الذي يمكن أن يبرز حقًا قد لا يتجاوز 5. منطقة التداخل بين خدمات التمويل اللامركزية (DeFi) والأصول الحقيقية (RWA) وعملة مستقرة، تترك مجالًا للسوق لبروتوكولات عملة مستقرة مدرة للعائد الناشئة.
من خلال النظر إلى الأصول الأساسية والآليات الأساسية وTVL وغيرها من الأبعاد، يوجد حالياً 12 مشروعاً بارزاً لعملة مستقرة تكتسب عوائد. تتنافس هذه المشاريع بشكل رئيسي في سيناريوهات الفائدة والتسعير والدفع لسوق الأفراد. تتبنى هذه المشاريع عادةً استراتيجيات مدمجة متعددة السلاسل والبروتوكولات والمجمعات، مشابهة لمكعبات LEGO في DeFi في مراحلها المبكرة.
توسع حجم عملة مستقرة ذات العائد، ليس بالضرورة أن يرتفع سعر عملة البروتوكول الرئيسية، لأن صافي أرباح البروتوكول قد لا يكون مرتفعًا. على العكس، قد يؤدي انخفاض سعر عملة البروتوكول الرئيسية أيضًا إلى سحب السيولة من عملة مستقرة ذات العائد. لذلك، يجب الانتباه إلى القدرة المستمرة للبروتوكول على تحقيق الأرباح وأمان رأس المال.
بجانب Sky و Ethena، فإن البروتوكولات الناشئة مثل Resolv و Avalon و Falcon و Level و Noon Capital تستحق أيضًا الانتباه. إن مستوى الثقة والاحتياطات المالية المطلوبة لعملة مستقرة ذات عائد لا يختلف كثيرًا عن مستوى الاعتراف بـ BTC/ETH. ستكون هذه الساحة الرئيسية للابتكار في إصدار الأصول في الجولة الجديدة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 6
أعجبني
6
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
WalletAnxietyPatient
· منذ 9 س
هل يجب أن أرتب مجموعة أخرى من العناوين لتدوينها؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoGoldmine
· منذ 16 س
انظر إلى منحنى عائد YBS، وقد حقق ROI لهذا الربع تفوقًا على USDT بنسبة 3.7%
ظهور عملة مستقرة يفتح فصلًا جديدًا في إصدار الأصول
عملة مستقرة: جولة جديدة من الابتكار في إصدار الأصول
عملة مستقرة正在成为 السوق توافق. ليس فقط المؤسسات المالية التقليدية بدأت تتدخل, بل كذلك عمالقة DeFi بدأوا بإطلاق منتجات عملتهم المستقرة الخاصة بهم. في الوقت نفسه, نوع جديد من العملة المستقرة - عملة مستقرة ذات عائد (YBS) بدأت في الارتفاع بسرعة.
عملات مستقرة ذات عائد تجذب المستخدمين من خلال توزيع جزء من عائدات الأصول على حامليها. هذا يختلف جوهريًا عن العملات المستقرة التقليدية. إصدار العملات المستقرة التقليدية مثل USDT هو عملية خلق أصول جديدة، واحتياطياتها لا تتعلق بالمستخدمين. بينما يتبع YBS منطق جذب الودائع وإقراضها في البنوك على السلسلة، مما يفكك سلطة إصدار الأصول.
تاريخ صناعة التشفير هو تاريخ ابتكار نماذج إصدار الأصول. ولكن هذه المرة تحت اسم الاستقرار، يبدو الأمر أكثر اعتدالا، وليس بعنف ERC-20 و NFT و Meme Coin.
الاستقرار يعتمد على التقلبات، والتقلبات تخلق عملة مستقرة. تحتاج عملة مستقرة ذات عائد إلى آلية عائد وآلية عملة مستقرة، ويمكن أن تكون قائمة على آلية CDP أو آلية محايدة دلتا، طالما يمكن ضمان الاستقرار. الفرق الحقيقي يكمن في آلية العائد وتقسيم الأرباح، والتي تعتمد على مصدر الأصول ذات العائد. أبسط طريقتين هما: استخدام أصول مثل stETH المرهونة على السلسلة، واستخدام أصول ذات عائد مثل سندات الخزانة الأمريكية خارج السلسلة.
يوجد حاليًا حوالي مائة مشروع لعملة مستقرة مدرة للعائد في السوق. لكن العدد الذي يمكن أن يبرز حقًا قد لا يتجاوز 5. منطقة التداخل بين خدمات التمويل اللامركزية (DeFi) والأصول الحقيقية (RWA) وعملة مستقرة، تترك مجالًا للسوق لبروتوكولات عملة مستقرة مدرة للعائد الناشئة.
من خلال النظر إلى الأصول الأساسية والآليات الأساسية وTVL وغيرها من الأبعاد، يوجد حالياً 12 مشروعاً بارزاً لعملة مستقرة تكتسب عوائد. تتنافس هذه المشاريع بشكل رئيسي في سيناريوهات الفائدة والتسعير والدفع لسوق الأفراد. تتبنى هذه المشاريع عادةً استراتيجيات مدمجة متعددة السلاسل والبروتوكولات والمجمعات، مشابهة لمكعبات LEGO في DeFi في مراحلها المبكرة.
توسع حجم عملة مستقرة ذات العائد، ليس بالضرورة أن يرتفع سعر عملة البروتوكول الرئيسية، لأن صافي أرباح البروتوكول قد لا يكون مرتفعًا. على العكس، قد يؤدي انخفاض سعر عملة البروتوكول الرئيسية أيضًا إلى سحب السيولة من عملة مستقرة ذات العائد. لذلك، يجب الانتباه إلى القدرة المستمرة للبروتوكول على تحقيق الأرباح وأمان رأس المال.
بجانب Sky و Ethena، فإن البروتوكولات الناشئة مثل Resolv و Avalon و Falcon و Level و Noon Capital تستحق أيضًا الانتباه. إن مستوى الثقة والاحتياطات المالية المطلوبة لعملة مستقرة ذات عائد لا يختلف كثيرًا عن مستوى الاعتراف بـ BTC/ETH. ستكون هذه الساحة الرئيسية للابتكار في إصدار الأصول في الجولة الجديدة.