تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد العملات المستقرة
الخلفية
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وقد أصبح قوة هامة في الاقتصاد الرقمي، بل إنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا لدراسة معينة، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة 10.8 تريليون دولار أمريكي في عام 2023. بعد استبعاد "التداولات غير الطبيعية" (مثل التداولات المدفوعة بالروبوتات أو التداولات الآلية)، بلغ حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار أمريكي. تعكس هذه البيانات المعدلة معدل نمو سنوي عضوي للعملات المستقرة بلغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل بالتجزئة والتمويل المؤسسي. توفر الرسوم البيانية التالية رؤية بصرية للتوزيع الحالي للعملات المستقرة في أنظمة البلوكتشين الرئيسية ومسارات نموها.
يعرض هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأهم 20 بلوكتشين من 2020 إلى 2025. وقد أظهرت إثيريوم أداءً بارزًا، حيث تجاوزت القيمة السوقية لها 100 مليار دولار خلال ذروتها، وتسيطر على النظام البيئي بأكمله للبلوكتشين. يرتبط هذا المستوى العالي من القيمة السوقية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملات مستقرة وDeFi، مما يسمح لها بالحفاظ على موقع قوي حتى في ظل تقلبات السوق. بينما كانت القيمة السوقية للبلوكتشينات الأخرى (مثل BSC، Tron وSolana) منخفضة نسبيًا لكنها مستمرة. وخاصةً Tron وBSC، حيث أظهرتا اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورهما كمنصات بديلة للعملات المستقرة وDeFi، خاصةً في المناطق وسيناريوهات التطبيقات حيث تعتبر تكاليف المعاملات والسرعة أمورًا حاسمة.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum و Sui و Optimism تنمو تدريجياً، مما يدل على زيادة ملحوظة في معدل التبني. تشير هذه المسارات النامية إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى قادة السوق الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات محددة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، لا تزال سلاسل الكتل الأخرى تجذب المستخدمين والمطورين، مما يشير إلى أن النشاط في العملات المستقرة قد يشهد انتقالًا محتملاً مع نضوج النظام البيئي.
يعرض هذا الرسم البياني بمزيد من التفاصيل اتجاه القيمة السوقية للعملات المستقرة لأعلى 20 بلوكتشين. تتصدر إثيريوم القائمة بقيمة سوقية تتجاوز 8 مليارات دولار للعملات المستقرة، مما يعكس دورها الهام كمنصة استضافة للعملات المستقرة الرئيسية مثل USDT وUSDC وDAI. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانتها كمركز للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يسعون للعملات المستقرة المتوافقة. ومع ذلك، تظهر Tron كواحدة من المنافسين الرئيسيين، حيث تبلغ قيمة سوق العملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية Tron في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالي التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تعتبر قيمة سوق العملات المستقرة في سلاسل أخرى (مثل BSC وTerra Classic وSolana) صغيرة نسبيًا، لكنها تلعب دورًا حاسمًا في نظام العملات المستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ قيمة سوق العملات المستقرة في BSC حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يسعون لرسوم أقل مقارنة بإثيريوم. بينما تُعتبر سلاسل الكتل الأصغر (مثل Algorand وStellar) منصات متخصصة للعملات المستقرة، حيث تستهدف عادةً حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد ثابت
إثيريوم عادة ما يُعتبر حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi) ، ولا يزال هو السلسلة الرائدة في نشاط العملات المستقرة، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملات الاستقرار 80 مليار دولار. هناك عدة عوامل تبقي إثيريوم في موقع القيادة في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi الناضج والمترابط: يشمل النظام البيئي الضخم والناضج لـ إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل بعض DEX و Compound و Aave، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر عملة مستقرة ضرورية لحمامات السيولة والإقراض وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات DeFi الشاملة.
الثقة من المؤسسات والجهات التنظيمية: عملات مستقرة على إثيريوم (خصوصاً USDC و DAI) حصلت على اعتراف تنظيمي وثقة من مؤسسات. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة إثيريوم كشبكة آمنة ومركزية تجعلها الخيار المثالي لعملات مستقرة متوافقة على مستوى المؤسسات. USDC من Circle و DAI من MakerDAO هما العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إثيريوم، كدعائم موثوقة في النظام البيئي.
عملات مستقرة متعددة الاستخدامات: إثيريوم تستضيف مجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك عملات مستقرة مدعومة بالعملات الورقية مثل USDT وUSDC، بالإضافة إلى عملات مستقرة خوارزمية ومركزية مثل DAI. هذه التنوع تمكن مستخدمي إثيريوم من اختيار العملة المستقرة التي تناسب قدرتهم على تحمل المخاطر واحتياجاتهم التنظيمية وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، DAI لديها جاذبية فريدة لأنها لا ترتبط مباشرة بمخزون العملة الورقية، وهو ما يتماشى مع القيم اللامركزية التي تروج لها مجتمع إثيريوم.
الحلول من الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في قابلية التوسع، حيث تحد التكاليف المرتفعة للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi. ومع ذلك، فإن الحلول من الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تعمل على خفض تكاليف المعاملات بشكل كبير وزيادة الإنتاجية، مما يسمح لإثيريوم بالحفاظ على ريادتها في حالات استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إيثيريوم في تطوير نظامه البيئي للطبقة الثانية والانتقال الشامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة، من المتوقع أن يتزايد اعتماد المؤسسات، مما قد يؤدي إلى إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية والمتوافقة على إيثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يستمر نظام إيثيريوم البيئي للتمويل اللامركزي (DeFi) في الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، والمنتجات الأكثر تعقيدًا لتوليد العائد.
سولانا: بديل عالي الأداء لإثيريوم
يُعتبر سولانا غالبًا بديلًا عالي الأداء لإيثريوم، وهو مشهور بسرعته العالية في المعاملات وانخفاض تكاليفه. على الرغم من أن قيمة عملة سولانا المستقرة أقل بكثير من إيثريوم، إلا أنه نجح في جذب قاعدة مستخدمين مخلصة، وأصبح يحظى بشعبية متزايدة بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
تداول منخفض التكلفة وعالي السرعة: آلية إجماع إثبات التاريخ (Proof of History, PoH) الفريدة من سولانا تدعم قدرة معالجة عالية وزمن تأخير منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل سولانا الخيار المثالي للتطبيقات التي تتطلب تداولات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة في التجزئة). لذلك، يتم استخدام عملات مستقرة مثل USDC وUSDT بشكل متكرر في سولانا للمدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تُعتبر سولانا منصة مثالية للصناعات مثل الألعاب والدفع، التي تتطلب معاملات سريعة ورخيصة. أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء تجعلها الخيار الأفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، والتي عادةً ما تتكامل مع عملة مستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة البلوكتشين Star Atlas وخدمة بث الموسيقى Audius سرعة واستقرار سولانا، حيث تستخدم عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتبرع على التوالي.
مشكلة استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لـ سولانا هو ميزة كبيرة، إلا أنه يواجه أيضًا انقطاع الشبكة ومشاكل الاستقرار. أدت فترات التوقف هذه إلى تشكيك بعض المستخدمين في موثوقيته، خاصة في معاملات ذات قيمة عالية أو في سيناريوهات الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة شبكة سولانا في طور التطور، ويحتاج إلى معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في عملة مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع USDC وحلول سلسلة الكتل: يعد التعاون بين Solana و USDC الصادر من Circle من العوامل الرئيسية التي تدفع تبني العملات المستقرة على المنصة. توفر إمكانية الوصول إلى USDC على Solana للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية Solana. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف Solana حلول سلسلة الكتل التي ستسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين Solana و إثيريوم، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة ويوسع من تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
سولانا لديها إمكانيات نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا كانت قادرة على الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سولانا المزيد من تداول العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد تحد هيكلية المدققين المركزية ومشاكل انقطاع الشبكة من جاذبيتها للجهات المؤسسية، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الأساسية لنمو العملة المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، فإن بعض ميزات النظام البيئي والبيئات تفضل اعتماد العملات المستقرة ونموها. هذه البيئات لا تتمتع فقط بمزايا تقنية، ولكنها أيضاً قادرة استراتيجياً على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة لنظم البلوكتشين الأكثر احتمالاً لتشهد انفجاراً في العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات الملحوظة في السوق.
1. انخفاض رسوم المعاملات
تتمتع تداول العملات المستقرة عادةً بتردد عالٍ ومتطلبات تأخير منخفضة، لا سيما في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة لإجراء المعاملات اليومية والمدفوعات عبر الحدود والتحويلات. تعتبر رسوم التداول المنخفضة ونظام بيئي عالي قابلية التوسع أكثر جاذبية، لأنها تمكن من إجراء معاملات اقتصادية فعالة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية للمستخدمين العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين أفادوا بأن تكاليف المعاملات هي العامل الرئيسي في اختيارهم للمنصات البلوكتشين. وغالبًا ما تتجاوز متوسط تكاليف المعاملات على إيثريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام الشبكي، بينما تكون متوسط تكاليف المعاملات على الشبكات مثل ترون وBSC أقل من 0.10 دولار. وقد أدى ذلك إلى انتقال كميات كبيرة من USDT من إيثريوم إلى ترون، حيث استحوذت ترون على حوالي 30% من إمدادات USDT، وذلك بفضل تكاليفها المنخفضة، خاصة في المناطق ذات الطلب العالي على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تواصل BSC جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها الإيكولوجي DeFi بسبب تكاليف المعاملات المنخفضة بشكل أكبر من إيثريوم.
يوفر بيئة بلوكتشين ذات رسوم منخفضة وقابلية عالية للتوسع (مثل حلول الطبقة الثانية لإيثيريوم من بوليغون وسولانا) وهي مناسبة جدًا لنمو عملة مستقرة. يمكن أن تعالج سولانا ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم منخفضة نسبيًا، لا سيما في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث تتزايد نسبة استخدام عملة مستقرة.
2. نظام بيئي قوي DeFi لحالات الاستخدام المتنوعة
يستقطب النظام البيئي القوي للـ DeFi ليس فقط سيولة العملات المستقرة، بل يقدم أيضًا وظائف تتجاوز التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائدات، تصبح العملات المستقرة كوسيلة تداول مستقرة وضمان، جوهر مختلف منتجات الـ DeFi.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi عالمياً، حيث تشكل عملة مستقرة حوالي 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi الخاصة بإثيريوم. يعد الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة السبب الرئيسي وراء احتفاظ إثيريوم بالريادة في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها المرتفعة. حتى الربع الثاني من عام 2024، كانت قيمة القفل في DeFi الخاصة بإثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة (مثل USDC وUSDT وDAI) جزءاً مهماً منها.
تتمتع شبكة BSC أيضًا بنظام بيئي نشط من DeFi، حيث تُستخدم العملات المستقرة على نطاق واسع كقاعدة لبرك السيولة وسوق الإقراض في منصات مثل بعض DEX و Venus. في عام 2023، تجاوزت قيمة قفل DeFi في BSC 5 مليارات دولار، حيث تمثل العملات المستقرة حوالي 40% من برك السيولة. هذه العملية وسهولة الوصول إلى النظام البيئي شجعت اعتماد العملات المستقرة بشكل أكبر.
3. التفاعل بين الأنظمة
مع تقدم مجال التشفير نحو بيئة متعددة السلاسل، التفاعل بين السلاسل
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ApeDegen
· منذ 19 س
يتعين على من يتبع stETH أن يربح مجددًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoTarotReader
· منذ 19 س
لا بد من الاعتماد على ايثر!
شاهد النسخة الأصليةرد0
SquidTeacher
· منذ 19 س
إثيريوم يغني بمفرده، ليس مثيرًا للاهتمام.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SandwichHunter
· منذ 19 س
على الأقل هناك scamcoin
شاهد النسخة الأصليةرد0
NotFinancialAdviser
· منذ 19 س
لا تحلموا، عصر ethtards قد ولى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaMisfit
· منذ 19 س
ثور ثور ثور، عملة مستقرة متأكد أنها ستتجاوز التريليون!
تحول في هيكل العملات المستقرة: إيثريوم تتصدر وظهور بلوكتشينات جديدة
تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد العملات المستقرة
الخلفية
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وقد أصبح قوة هامة في الاقتصاد الرقمي، بل إنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا لدراسة معينة، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة 10.8 تريليون دولار أمريكي في عام 2023. بعد استبعاد "التداولات غير الطبيعية" (مثل التداولات المدفوعة بالروبوتات أو التداولات الآلية)، بلغ حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار أمريكي. تعكس هذه البيانات المعدلة معدل نمو سنوي عضوي للعملات المستقرة بلغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل بالتجزئة والتمويل المؤسسي. توفر الرسوم البيانية التالية رؤية بصرية للتوزيع الحالي للعملات المستقرة في أنظمة البلوكتشين الرئيسية ومسارات نموها.
يعرض هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأهم 20 بلوكتشين من 2020 إلى 2025. وقد أظهرت إثيريوم أداءً بارزًا، حيث تجاوزت القيمة السوقية لها 100 مليار دولار خلال ذروتها، وتسيطر على النظام البيئي بأكمله للبلوكتشين. يرتبط هذا المستوى العالي من القيمة السوقية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملات مستقرة وDeFi، مما يسمح لها بالحفاظ على موقع قوي حتى في ظل تقلبات السوق. بينما كانت القيمة السوقية للبلوكتشينات الأخرى (مثل BSC، Tron وSolana) منخفضة نسبيًا لكنها مستمرة. وخاصةً Tron وBSC، حيث أظهرتا اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورهما كمنصات بديلة للعملات المستقرة وDeFi، خاصةً في المناطق وسيناريوهات التطبيقات حيث تعتبر تكاليف المعاملات والسرعة أمورًا حاسمة.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum و Sui و Optimism تنمو تدريجياً، مما يدل على زيادة ملحوظة في معدل التبني. تشير هذه المسارات النامية إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى قادة السوق الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات محددة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، لا تزال سلاسل الكتل الأخرى تجذب المستخدمين والمطورين، مما يشير إلى أن النشاط في العملات المستقرة قد يشهد انتقالًا محتملاً مع نضوج النظام البيئي.
يعرض هذا الرسم البياني بمزيد من التفاصيل اتجاه القيمة السوقية للعملات المستقرة لأعلى 20 بلوكتشين. تتصدر إثيريوم القائمة بقيمة سوقية تتجاوز 8 مليارات دولار للعملات المستقرة، مما يعكس دورها الهام كمنصة استضافة للعملات المستقرة الرئيسية مثل USDT وUSDC وDAI. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانتها كمركز للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يسعون للعملات المستقرة المتوافقة. ومع ذلك، تظهر Tron كواحدة من المنافسين الرئيسيين، حيث تبلغ قيمة سوق العملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية Tron في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالي التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تعتبر قيمة سوق العملات المستقرة في سلاسل أخرى (مثل BSC وTerra Classic وSolana) صغيرة نسبيًا، لكنها تلعب دورًا حاسمًا في نظام العملات المستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ قيمة سوق العملات المستقرة في BSC حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يسعون لرسوم أقل مقارنة بإثيريوم. بينما تُعتبر سلاسل الكتل الأصغر (مثل Algorand وStellar) منصات متخصصة للعملات المستقرة، حيث تستهدف عادةً حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد ثابت
إثيريوم عادة ما يُعتبر حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi) ، ولا يزال هو السلسلة الرائدة في نشاط العملات المستقرة، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملات الاستقرار 80 مليار دولار. هناك عدة عوامل تبقي إثيريوم في موقع القيادة في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi الناضج والمترابط: يشمل النظام البيئي الضخم والناضج لـ إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل بعض DEX و Compound و Aave، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر عملة مستقرة ضرورية لحمامات السيولة والإقراض وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات DeFi الشاملة.
الثقة من المؤسسات والجهات التنظيمية: عملات مستقرة على إثيريوم (خصوصاً USDC و DAI) حصلت على اعتراف تنظيمي وثقة من مؤسسات. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة إثيريوم كشبكة آمنة ومركزية تجعلها الخيار المثالي لعملات مستقرة متوافقة على مستوى المؤسسات. USDC من Circle و DAI من MakerDAO هما العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إثيريوم، كدعائم موثوقة في النظام البيئي.
عملات مستقرة متعددة الاستخدامات: إثيريوم تستضيف مجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك عملات مستقرة مدعومة بالعملات الورقية مثل USDT وUSDC، بالإضافة إلى عملات مستقرة خوارزمية ومركزية مثل DAI. هذه التنوع تمكن مستخدمي إثيريوم من اختيار العملة المستقرة التي تناسب قدرتهم على تحمل المخاطر واحتياجاتهم التنظيمية وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، DAI لديها جاذبية فريدة لأنها لا ترتبط مباشرة بمخزون العملة الورقية، وهو ما يتماشى مع القيم اللامركزية التي تروج لها مجتمع إثيريوم.
الحلول من الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في قابلية التوسع، حيث تحد التكاليف المرتفعة للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi. ومع ذلك، فإن الحلول من الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تعمل على خفض تكاليف المعاملات بشكل كبير وزيادة الإنتاجية، مما يسمح لإثيريوم بالحفاظ على ريادتها في حالات استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إيثيريوم في تطوير نظامه البيئي للطبقة الثانية والانتقال الشامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة، من المتوقع أن يتزايد اعتماد المؤسسات، مما قد يؤدي إلى إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية والمتوافقة على إيثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يستمر نظام إيثيريوم البيئي للتمويل اللامركزي (DeFi) في الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، والمنتجات الأكثر تعقيدًا لتوليد العائد.
سولانا: بديل عالي الأداء لإثيريوم
يُعتبر سولانا غالبًا بديلًا عالي الأداء لإيثريوم، وهو مشهور بسرعته العالية في المعاملات وانخفاض تكاليفه. على الرغم من أن قيمة عملة سولانا المستقرة أقل بكثير من إيثريوم، إلا أنه نجح في جذب قاعدة مستخدمين مخلصة، وأصبح يحظى بشعبية متزايدة بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
تداول منخفض التكلفة وعالي السرعة: آلية إجماع إثبات التاريخ (Proof of History, PoH) الفريدة من سولانا تدعم قدرة معالجة عالية وزمن تأخير منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل سولانا الخيار المثالي للتطبيقات التي تتطلب تداولات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة في التجزئة). لذلك، يتم استخدام عملات مستقرة مثل USDC وUSDT بشكل متكرر في سولانا للمدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تُعتبر سولانا منصة مثالية للصناعات مثل الألعاب والدفع، التي تتطلب معاملات سريعة ورخيصة. أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء تجعلها الخيار الأفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، والتي عادةً ما تتكامل مع عملة مستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة البلوكتشين Star Atlas وخدمة بث الموسيقى Audius سرعة واستقرار سولانا، حيث تستخدم عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتبرع على التوالي.
مشكلة استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لـ سولانا هو ميزة كبيرة، إلا أنه يواجه أيضًا انقطاع الشبكة ومشاكل الاستقرار. أدت فترات التوقف هذه إلى تشكيك بعض المستخدمين في موثوقيته، خاصة في معاملات ذات قيمة عالية أو في سيناريوهات الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة شبكة سولانا في طور التطور، ويحتاج إلى معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في عملة مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع USDC وحلول سلسلة الكتل: يعد التعاون بين Solana و USDC الصادر من Circle من العوامل الرئيسية التي تدفع تبني العملات المستقرة على المنصة. توفر إمكانية الوصول إلى USDC على Solana للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية Solana. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف Solana حلول سلسلة الكتل التي ستسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين Solana و إثيريوم، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة ويوسع من تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
سولانا لديها إمكانيات نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا كانت قادرة على الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سولانا المزيد من تداول العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد تحد هيكلية المدققين المركزية ومشاكل انقطاع الشبكة من جاذبيتها للجهات المؤسسية، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الأساسية لنمو العملة المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، فإن بعض ميزات النظام البيئي والبيئات تفضل اعتماد العملات المستقرة ونموها. هذه البيئات لا تتمتع فقط بمزايا تقنية، ولكنها أيضاً قادرة استراتيجياً على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة لنظم البلوكتشين الأكثر احتمالاً لتشهد انفجاراً في العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات الملحوظة في السوق.
1. انخفاض رسوم المعاملات
تتمتع تداول العملات المستقرة عادةً بتردد عالٍ ومتطلبات تأخير منخفضة، لا سيما في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة لإجراء المعاملات اليومية والمدفوعات عبر الحدود والتحويلات. تعتبر رسوم التداول المنخفضة ونظام بيئي عالي قابلية التوسع أكثر جاذبية، لأنها تمكن من إجراء معاملات اقتصادية فعالة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية للمستخدمين العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين أفادوا بأن تكاليف المعاملات هي العامل الرئيسي في اختيارهم للمنصات البلوكتشين. وغالبًا ما تتجاوز متوسط تكاليف المعاملات على إيثريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام الشبكي، بينما تكون متوسط تكاليف المعاملات على الشبكات مثل ترون وBSC أقل من 0.10 دولار. وقد أدى ذلك إلى انتقال كميات كبيرة من USDT من إيثريوم إلى ترون، حيث استحوذت ترون على حوالي 30% من إمدادات USDT، وذلك بفضل تكاليفها المنخفضة، خاصة في المناطق ذات الطلب العالي على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تواصل BSC جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها الإيكولوجي DeFi بسبب تكاليف المعاملات المنخفضة بشكل أكبر من إيثريوم.
يوفر بيئة بلوكتشين ذات رسوم منخفضة وقابلية عالية للتوسع (مثل حلول الطبقة الثانية لإيثيريوم من بوليغون وسولانا) وهي مناسبة جدًا لنمو عملة مستقرة. يمكن أن تعالج سولانا ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم منخفضة نسبيًا، لا سيما في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث تتزايد نسبة استخدام عملة مستقرة.
2. نظام بيئي قوي DeFi لحالات الاستخدام المتنوعة
يستقطب النظام البيئي القوي للـ DeFi ليس فقط سيولة العملات المستقرة، بل يقدم أيضًا وظائف تتجاوز التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائدات، تصبح العملات المستقرة كوسيلة تداول مستقرة وضمان، جوهر مختلف منتجات الـ DeFi.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi عالمياً، حيث تشكل عملة مستقرة حوالي 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi الخاصة بإثيريوم. يعد الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة السبب الرئيسي وراء احتفاظ إثيريوم بالريادة في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها المرتفعة. حتى الربع الثاني من عام 2024، كانت قيمة القفل في DeFi الخاصة بإثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة (مثل USDC وUSDT وDAI) جزءاً مهماً منها.
تتمتع شبكة BSC أيضًا بنظام بيئي نشط من DeFi، حيث تُستخدم العملات المستقرة على نطاق واسع كقاعدة لبرك السيولة وسوق الإقراض في منصات مثل بعض DEX و Venus. في عام 2023، تجاوزت قيمة قفل DeFi في BSC 5 مليارات دولار، حيث تمثل العملات المستقرة حوالي 40% من برك السيولة. هذه العملية وسهولة الوصول إلى النظام البيئي شجعت اعتماد العملات المستقرة بشكل أكبر.
3. التفاعل بين الأنظمة
مع تقدم مجال التشفير نحو بيئة متعددة السلاسل، التفاعل بين السلاسل