التحولات الكبيرة في نظام تنظيم الأصول الرقمية والت税 في فيتنام
لطالما كانت المواقف القانونية للعملات المشفرة في فيتنام غامضة، وكانت السياسات الضريبية ذات الصلة في منطقة رمادية، مما أدى إلى مواجهة المشاركين في السوق للعديد من حالات عدم اليقين. ومع ذلك، شهد هذا الوضع تحولًا كبيرًا في 14 يونيو 2025. حيث وافق البرلمان الفيتنامي على "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، الذي أدخل لأول مرة الأصول المشفرة في الإطار القانوني الوطني وطبق تنظيمًا تصنيفيًا، مما منحها رسمياً وضعًا قانونيًا، ليصبح حدثًا تاريخيًا في مسار تنظيم الأصول المشفرة في البلاد.
القانون الجديد يصنف الأصول الرقمية إلى فئتين: "الأصول الافتراضية" و"الأصول التشفيرية"، ويخول الحكومة وضع لوائح تنفيذية، كما يعزز متطلبات الأمن السيبراني ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. سيدخل هذا القانون حيز التنفيذ في 1 يناير 2026، ويهدف إلى تحسين النظام القانوني ذي الصلة، والتوافق مع المعايير الدولية للرقابة، ودعم فيتنام للخروج من القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF) في أقرب وقت.
ستحلل هذه المقالة تأثير هذا الاختراق التشريعي على إعادة تشكيل هيكل الاقتصاد الرقمي في فيتنام، وتفسير أحدث ديناميات نظامها الضريبي واتجاهاته المستقبلية. من خلال استعراض تطور السياسات التي اتبعتها الحكومة الفيتنامية في السنوات الأخيرة من الترقب الحذر إلى بناء إطار تنظيمي نشط، مع إجراء مقارنة تحليلية مع ممارسات دول جنوب شرق آسيا ودول أخرى في العالم في مجال الضرائب والتنظيم المتعلقة بالعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، ستستشرف المقالة استراتيجيات فيتنام في تحقيق التوازن بين مخاطر الوقاية والتنمية المبتكرة، وتوقع السياسات المحددة التي قد تصدر في المستقبل وتأثيرها المحتمل على تطور الاقتصاد الرقمي في فيتنام.
1. فيتنام توضح الوضع القانوني للأصول التشفيرية
قبل إصدار "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، كانت التوصيف القانوني للعملات المشفرة في فيتنام في حالة غامضة ومتطورة باستمرار. في البداية، كانت الحكومة الفيتنامية تفرض قيودًا صارمة وتحذيرات من المخاطر على العملات المشفرة كوسيلة للدفع. على سبيل المثال، أوضح الكتاب الرسمي الذي أصدره البنك الوطني الفيتنامي في يوليو 2017 أن العملات المشفرة مثل البيتكوين لا تُعترف بها كعملة قانونية أو وسيلة للدفع في فيتنام، وتم حظر إصدارها وتوريدها واستخدامها.
على الرغم من أن وزارة المالية أعلنت في أبريل 2016 أنها لن تحظر تداول التشفير، وأنها تعرفه بأنه "ملكية" و"سلعة"، إلا أن هذا التوجيه في التنفيذ العملي كان في حالة غامضة بسبب نقص الدعم التشريعي الواضح. بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لتعريف الأصول في القانون المدني الفيتنامي لعام 2015، لا تنتمي الأصول الرقمية مثل التشفير إلى أي فئة من الفئات، وبالتالي لا تعتبر أصولًا مادية بموجب القانون الفيتنامي الحالي. إن عدم وجود هذا التصنيف أدى إلى فراغ قانوني كبير، مما يؤثر بشكل مباشر على كيفية معالجة وتنظيم هذه الأصول ضمن الإطار القانوني.
ومع ذلك، حدث تحول جذري في هذه الحالة الغامضة في 14 يونيو 2025. اعتمدت الجمعية الوطنية الفيتنامية قانون "صناعة التكنولوجيا الرقمية" الذي يعد علامة بارزة، والذي سيدخل حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026. يحدد هذا القانون للمرة الأولى "الأصول الرقمية" بشكل واضح في النظام القانوني الفيتنامي، ويقسمها إلى "الأصول المشفرة" و"الأصول الافتراضية". ينهي هذا الاختراق التشريعي سنوات من عدم اليقين بشأن الوضع القانوني للأصول المشفرة في فيتنام، حيث يعترف رسميًا بالأصول المشفرة كملكية قانونية بموجب القانون المدني، مما يوفر أساسًا قانونيًا قويًا للأفراد والمنظمات لإنشاء وممارسة حقوق الملكية بشكل قانوني.
إن هذه التحول الاستراتيجي من "عدم الاعتراف" إلى "التشريع" ليس مصادفة. لقد أدركت الحكومة الفيتنامية الإمكانات الهائلة التي تتضمنها اقتصاديات التشفير. على الرغم من وجود عقبات تنظيمية، تمتلك فيتنام واحدة من أعلى معدلات امتلاك العملات المشفرة في العالم، حيث تحتل المرتبة الخامسة عالميًا، حيث يمتلك حوالي 20.95% من السكان أصول تشفير، وتجاوزت تدفقات الأموال السنوية 100 مليار دولار. في الوقت نفسه، تواجه فيتنام أيضًا الحاجة إلى التعامل مع الضغوط الدولية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. وبالتالي، فإن التشريع يعد شرطًا ضروريًا لجذب الاستثمارات وتعزيز تطوير الاقتصاد الرقمي وتنظيم هذه الصناعة الناشئة بشكل فعال. وهذا يدل على أن الحكومة الفيتنامية قد انتقلت من مجرد الوقاية من المخاطر إلى احتضان الفرص التي يوفرها الاقتصاد الرقمي بنشاط، وتحاول من خلال إنشاء إطار قانوني سليم توجيه وتنظيم هذه الصناعة الناشئة.
2. التحول في نظام تنظيم العملات المشفرة في فيتنام
تُظهر التحولات في موقف الحكومة الفيتنامية تجاه التشفير أن نظامها التنظيمي قد شهد تغييرات ملحوظة. في السابق، كانت هناك مشاكل في عدم كفاية نظام تنظيم التشفير في فيتنام واستجابته السلبية، حيث كانت تُستخدم أساليب تنظيمية موحدة. ومع ظهور موجة التشفير العالمية وتغيرات في القيادة الفيتنامية، فإن نظام تنظيم التشفير الحالي يتطور بسرعة، حيث تم تشكيل هيكل تنظيمي أولي، ويتم الآن دفع النقاشات وتنفيذ العديد من المشاريع التجريبية التنظيمية بشكل عاجل، في محاولة لمواجهة تحديات مثل مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب بينما تحتضن التكنولوجيا الجديدة.
2.1 تطور إطار النظام الرقابي
لقد شهد إطار تنظيم التشفير في فيتنام تحولًا ملحوظًا من عدم وجوده إلى وجوده، ومن الاستجابة السلبية إلى التوجيه النشط.
2016-2022، شهدت نظام تنظيم التشفير في فيتنام تطورات من عدم وجوده إلى وجوده، ومن الحظر الشامل إلى مرحلة البحث والاستكشاف. في أبريل 2016، أعلن خطاب من وزارة المالية عدم حظر تداول العملات المشفرة، ولكن تم تحديد طبيعتها بشكل غامض. في يوليو 2017، حظرت البنك الوطني الفيتنامي بوضوح استخدام البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة كوسيلة للدفع، وأكدت على عدم قانونيتها. في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء توجيهًا لتعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة. في مايو 2020، وجه رئيس الوزراء البنك الوطني لبدء مشروع تجريبي لاستكشاف استخدام blockchain في العملات المشفرة. في مارس 2022، تم تأسيس جمعية blockchain الفيتنامية، لتكون الكيان القانوني الأول في فيتنام الذي يركز على الأصول المشفرة.
بعد عام 2023، وخاصة بعد التغييرات في القيادة في فيتنام في عام 2024، بدأ موقف فيتنام من تنظيم العملات المشفرة بالتخفيف تدريجياً. في فبراير 2024، وجه رئيس الوزراء وزارة المالية لصياغة إطار قانوني للأصول الافتراضية. وفي أكتوبر من نفس العام، وقع رئيس الوزراء استراتيجية الدولة لتطوير وتطبيق تكنولوجيا blockchain في فيتنام لعام 2025، والتي تهدف إلى جعل فيتنام رائداً إقليمياً في الابتكار في مجال blockchain. في يونيو 2025، تم تمرير قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، الذي أسس إطار تنظيمياً متساهلاً وحذراً، مما يعزز التنمية الأوسع للاقتصاد الرقمي.
تعتبر نضوج إطار العمل التنظيمي من "الاستجابة السلبية" إلى "التوجيه النشط" خاصية رئيسية في تطور السياسة في مجال الأصول الرقمية في فيتنام. وهذا يدل على أن فيتنام قد دخلت مرحلة أكثر نضجًا وواقعية في تنظيم الأصول الرقمية، حيث لم يعد الهدف هو مجرد السيطرة على المخاطر، بل هو إطلاق إمكانيات الابتكار من خلال إنشاء بيئة قانونية واضحة وقابلة للتنبؤ، لجذب الاستثمارات المحلية والأجنبية، وتعزيز مكانتها في الاقتصاد الرقمي العالمي.
2.2 نظرة عامة على الهيكل التنظيمي والتقسيم الحالي للسلطات في فيتنام
إطار التنظيم الحالي للتشفير في فيتنام مسؤول عنه بشكل أساسي وزارات مختلفة، مما يؤدي إلى تشكيل نمط "تنظيم فضفاض". تتعاون العديد من المؤسسات الرئيسية، بما في ذلك البنك الوطني الفيتنامي ووزارة المالية ووزارة الأمن العام وجمعية بلوكتشين الفيتنامية، لبناء وتحسين إطار التنظيم.
2.3 تجريبية صندوق الرمل التنظيمي تحت الظروف الجديدة وبناء الامتثال للمخاطر
من أجل استكشاف التطبيقات الابتكارية للأصول الرقمية في ظل مخاطر يمكن السيطرة عليها، قامت الحكومة الفيتنامية بإدخال آلية الحماية التنظيمية ومشاريع تجريبية. فيتنام تناقش إنشاء مراكز مالية إقليمية ودولية، حيث يعد أحد الجوانب الرئيسية هو إدخال سياسة اختبار خاضعة للرقابة للتكنولوجيا المالية، خاصةً فيما يتعلق بنماذج الأعمال التي تشمل التشفير والأصول المشفرة. على سبيل المثال، تم السماح لمدينة دانانغ بتجربة آلية خاصة، بما في ذلك مشروع تجريبي لاستخدام العملات المستقرة في دفع المدفوعات للسياح الدوليين.
بالإضافة إلى ذلك، تستكشف فيتنام بنشاط تطوير عملة البنك المركزي الرقمي (السموم الرقمي). على الرغم من أن إصدار السموم الرقمي لا يزال في مرحلة التقييم، إلا أن وضعه القانوني المحتمل ودوره التكميلي في النظام المالي التقليدي يعدان جزءًا مهمًا من تطوير الاقتصاد الرقمي في فيتنام.
بينما تعمل على تعزيز الابتكار في إطار التنظيم، تظل الامتثال لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب من النقاط الأساسية التي تركز عليها السلطات الفيتنامية، خاصة بعد إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي. يعد تمرير قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية خطوة مهمة من فيتنام لمواجهة ضغوط مجموعة العمل المالي. ينص القانون بوضوح على ضرورة تنفيذ تدابير صارمة لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب في جميع أنشطة الأصول الرقمية لتعزيز الأمان والشفافية.
3. سياسة ضريبة العملات المشفرة في فيتنام وآخر التطورات
تطور سياسة الضرائب على العملات المشفرة في فيتنام يتزامن تقريبًا مع سياسة الحكومة الفيتنامية في تنظيم العملات المشفرة. في البداية، بسبب عدم وضوح الحكومة الفيتنامية وتناقضها في تصنيف العملات المشفرة، كانت سياسة التنظيم غير دقيقة وشاملة، مما جعل فرض الضرائب على العملات المشفرة غير واقعي. ومع ذلك، فإن التوسع السريع في حجم معاملات العملات المشفرة أجبر الحكومة على مواجهة وضعها القانوني، مما دفع السلطات الفيتنامية لدراسة العملات المشفرة. خاصة مع الدخول في عام 2024، أظهرت الحكومة شعورًا أكبر بالإلحاح في وضع إطار قانوني واضح.
3.1 حاليًا، لا يزال تداول العملات الرقمية في فيتنام في منطقة ضبابية من حيث الضرائب
لطالما كانت معاملات التشفير في فيتنام في منطقة ضبابية من الضرائب بسبب نقص التعريفات القانونية الواضحة وإطار الرقابة. على الرغم من أن خطاب وزارة المالية الفيتنامية عام 2016 لم يحظر معاملات التشفير وعرّفها بأنها "أصول" و"سلع"، إلا أنه لم يتناول أي لوائح ضريبية محددة. كما أوضح خطاب البنك الوطني الفيتنامي في عام 2017 أنه لا يعترف بالعملات المشفرة مثل البيتكوين كوسيلة للدفع، مما زاد من عدم اليقين القانوني وجعل من الصعب على السلطات الضريبية فرض ضرائب فعالة على أنشطة التشفير.
بالمقارنة مع نظام الضرائب الواضح لتداول الأسهم في فيتنام، كانت الأنشطة في مجال التشفير معفاة من الالتزامات الضريبية لفترة طويلة. هذه الحالة جعلت فيتنام بمثابة "جنة ضريبية" في مجال التشفير، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين في التشفير، ولكنه أدى أيضًا إلى فجوة كبيرة في الإيرادات الضريبية للحكومة.
3.2 القوانين الجديدة لتحديد إطار قانوني لفرض ضرائب على التشفير
سيدخل "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" حيز التنفيذ رسميًا اعتبارًا من 1 يناير 2026، مما يمثل خطوة رئيسية لفيتنام في سياسة الضرائب على العملات المشفرة، على الرغم من عدم إصدار قانون ضرائب العملات المشفرة بشكل مباشر، إلا أنه يؤسس لأساس قانوني لفرض الضرائب في المستقبل. لأنه على الرغم من استبعاد الأوراق المالية و العملات المستقرة و العملات الرقمية للبنك المركزي، فإن هذا القانون الجديد يحدد لأول مرة على المستوى القانوني "الأصول المشفرة" و "الأصول الافتراضية". هذا التعريف التاريخي يغير الوضع القانوني الغامض السابق للعملات المشفرة في فيتنام، مما يجعلها مرشحة لتُعتبر ممتلكات قانونية.
في هذا السياق، يعمل وزارة المالية على وضع اللمسات الأخيرة على مشروع قرار يتعلق بتجربة إصدار وتداول العملات المشفرة. ستقوم هذه التجربة بتقييم إمكانية تطبيق ضريبة القيمة المضافة، وضريبة الشركات، وضريبة الدخل الشخصي على تداول الأصول المشفرة. ستتم تجربة البرنامج على نطاق صغير، وستكون تحت إشراف دقيق من الهيئات الإدارية الوطنية، لدراسة كيفية تحديد عائدات الأصول المشفرة، وبالتالي وضع تشريعات شفافة، وتجنب خسائر الميزانية وحماية حقوق المستثمرين.
حول معدل الضريبة المقترح، هناك مناقشات متعددة حالياً. تقترح إحدى التوصيات فرض ضريبة تداول بنسبة 0.1% على معاملات التشفير، على غرار تداول الأسهم. إذا تم تصنيف العملات المشفرة كأصول استثمارية، فقد يتم فرض ضريبة الأرباح الرأسمالية على الأرباح الناتجة عن المعاملات، كما هو الحال مع الأسهم أو العقارات. بالنسبة للشركات التي تتعامل في تداول العملات المشفرة، قد تحتاج إلى دفع ضريبة الشركات القياسية بنسبة 20%. بالإضافة إلى ذلك، هناك اقتراح بفرض ضريبة دخل شخصية تتراوح بين 5-10% على أرباح الرموز غير القابلة للاستبدال، بينما يتم فرض رسوم سحب تتراوح بين 1-5% على أرباح المستثمرين الأجانب، ويتم النظر في تقديم تخفيضات ضريبية على الشركات بنسبة 10% (في السنوات الخمس الأولى) في البورصات التجريبية، بالإضافة إلى إعفاء معاملات الأصول الرقمية من ضريبة القيمة المضافة لتعزيز السيولة.
4. آفاق سياسة التشفير في فيتنام
شهدت السلطات الفيتنامية تحولًا ملحوظًا في موقفها تجاه الأصول التشفيرية، من الحذر والقيود في البداية إلى الاستكشاف النشط والتنظيم الحالي. تعكس هذه التحول التوازن العملي بين السيطرة على المخاطر المالية واقتناص فرص تطوير الاقتصاد الرقمي. في الواقع، وضعت السلطات الفيتنامية تقنية البلوكشين والأصول الرقمية والعملات التشفيرية ضمن قائمة التكنولوجيا الاستراتيجية الوطنية، جنبًا إلى جنب مع الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. وهذا يشير بشكل غير مباشر إلى أن فيتنام تعتبر الأصول الرقمية عنصرًا أساسيًا في دفع التحول الرقمي الوطني ونمو الاقتصاد.
استنادًا إلى الاتجاهات الحالية وتوجيهات الحكومة الواضحة، هناك سبب للاعتقاد بأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل سيستمر في إظهار خصائص "التضمين الحذر". بشكل محدد، يمكن تقديم التوقعات التالية بشأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل:
أولاً، ستصدر المزيد من التفاصيل التنظيمية وتنفذ. مع دخول قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ، ستصدر المزيد من اللوائح التكميلية والتوجيهات التي تحدد متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات الأصول المشفرة، والمعايير التشغيلية، وتدابير حماية المستهلك، وغيرها. ستستمر حاضنات التنظيم في لعب دورها، من أجل الأعمال الجديدة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية الفيتنامي يحدد رسميًا الوضع القانوني للأصول الرقمية، والإطار التنظيمي والضريبي يشهد تحولًا كبيرًا.
التحولات الكبيرة في نظام تنظيم الأصول الرقمية والت税 في فيتنام
لطالما كانت المواقف القانونية للعملات المشفرة في فيتنام غامضة، وكانت السياسات الضريبية ذات الصلة في منطقة رمادية، مما أدى إلى مواجهة المشاركين في السوق للعديد من حالات عدم اليقين. ومع ذلك، شهد هذا الوضع تحولًا كبيرًا في 14 يونيو 2025. حيث وافق البرلمان الفيتنامي على "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، الذي أدخل لأول مرة الأصول المشفرة في الإطار القانوني الوطني وطبق تنظيمًا تصنيفيًا، مما منحها رسمياً وضعًا قانونيًا، ليصبح حدثًا تاريخيًا في مسار تنظيم الأصول المشفرة في البلاد.
القانون الجديد يصنف الأصول الرقمية إلى فئتين: "الأصول الافتراضية" و"الأصول التشفيرية"، ويخول الحكومة وضع لوائح تنفيذية، كما يعزز متطلبات الأمن السيبراني ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. سيدخل هذا القانون حيز التنفيذ في 1 يناير 2026، ويهدف إلى تحسين النظام القانوني ذي الصلة، والتوافق مع المعايير الدولية للرقابة، ودعم فيتنام للخروج من القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF) في أقرب وقت.
ستحلل هذه المقالة تأثير هذا الاختراق التشريعي على إعادة تشكيل هيكل الاقتصاد الرقمي في فيتنام، وتفسير أحدث ديناميات نظامها الضريبي واتجاهاته المستقبلية. من خلال استعراض تطور السياسات التي اتبعتها الحكومة الفيتنامية في السنوات الأخيرة من الترقب الحذر إلى بناء إطار تنظيمي نشط، مع إجراء مقارنة تحليلية مع ممارسات دول جنوب شرق آسيا ودول أخرى في العالم في مجال الضرائب والتنظيم المتعلقة بالعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، ستستشرف المقالة استراتيجيات فيتنام في تحقيق التوازن بين مخاطر الوقاية والتنمية المبتكرة، وتوقع السياسات المحددة التي قد تصدر في المستقبل وتأثيرها المحتمل على تطور الاقتصاد الرقمي في فيتنام.
1. فيتنام توضح الوضع القانوني للأصول التشفيرية
قبل إصدار "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، كانت التوصيف القانوني للعملات المشفرة في فيتنام في حالة غامضة ومتطورة باستمرار. في البداية، كانت الحكومة الفيتنامية تفرض قيودًا صارمة وتحذيرات من المخاطر على العملات المشفرة كوسيلة للدفع. على سبيل المثال، أوضح الكتاب الرسمي الذي أصدره البنك الوطني الفيتنامي في يوليو 2017 أن العملات المشفرة مثل البيتكوين لا تُعترف بها كعملة قانونية أو وسيلة للدفع في فيتنام، وتم حظر إصدارها وتوريدها واستخدامها.
على الرغم من أن وزارة المالية أعلنت في أبريل 2016 أنها لن تحظر تداول التشفير، وأنها تعرفه بأنه "ملكية" و"سلعة"، إلا أن هذا التوجيه في التنفيذ العملي كان في حالة غامضة بسبب نقص الدعم التشريعي الواضح. بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لتعريف الأصول في القانون المدني الفيتنامي لعام 2015، لا تنتمي الأصول الرقمية مثل التشفير إلى أي فئة من الفئات، وبالتالي لا تعتبر أصولًا مادية بموجب القانون الفيتنامي الحالي. إن عدم وجود هذا التصنيف أدى إلى فراغ قانوني كبير، مما يؤثر بشكل مباشر على كيفية معالجة وتنظيم هذه الأصول ضمن الإطار القانوني.
ومع ذلك، حدث تحول جذري في هذه الحالة الغامضة في 14 يونيو 2025. اعتمدت الجمعية الوطنية الفيتنامية قانون "صناعة التكنولوجيا الرقمية" الذي يعد علامة بارزة، والذي سيدخل حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026. يحدد هذا القانون للمرة الأولى "الأصول الرقمية" بشكل واضح في النظام القانوني الفيتنامي، ويقسمها إلى "الأصول المشفرة" و"الأصول الافتراضية". ينهي هذا الاختراق التشريعي سنوات من عدم اليقين بشأن الوضع القانوني للأصول المشفرة في فيتنام، حيث يعترف رسميًا بالأصول المشفرة كملكية قانونية بموجب القانون المدني، مما يوفر أساسًا قانونيًا قويًا للأفراد والمنظمات لإنشاء وممارسة حقوق الملكية بشكل قانوني.
إن هذه التحول الاستراتيجي من "عدم الاعتراف" إلى "التشريع" ليس مصادفة. لقد أدركت الحكومة الفيتنامية الإمكانات الهائلة التي تتضمنها اقتصاديات التشفير. على الرغم من وجود عقبات تنظيمية، تمتلك فيتنام واحدة من أعلى معدلات امتلاك العملات المشفرة في العالم، حيث تحتل المرتبة الخامسة عالميًا، حيث يمتلك حوالي 20.95% من السكان أصول تشفير، وتجاوزت تدفقات الأموال السنوية 100 مليار دولار. في الوقت نفسه، تواجه فيتنام أيضًا الحاجة إلى التعامل مع الضغوط الدولية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. وبالتالي، فإن التشريع يعد شرطًا ضروريًا لجذب الاستثمارات وتعزيز تطوير الاقتصاد الرقمي وتنظيم هذه الصناعة الناشئة بشكل فعال. وهذا يدل على أن الحكومة الفيتنامية قد انتقلت من مجرد الوقاية من المخاطر إلى احتضان الفرص التي يوفرها الاقتصاد الرقمي بنشاط، وتحاول من خلال إنشاء إطار قانوني سليم توجيه وتنظيم هذه الصناعة الناشئة.
2. التحول في نظام تنظيم العملات المشفرة في فيتنام
تُظهر التحولات في موقف الحكومة الفيتنامية تجاه التشفير أن نظامها التنظيمي قد شهد تغييرات ملحوظة. في السابق، كانت هناك مشاكل في عدم كفاية نظام تنظيم التشفير في فيتنام واستجابته السلبية، حيث كانت تُستخدم أساليب تنظيمية موحدة. ومع ظهور موجة التشفير العالمية وتغيرات في القيادة الفيتنامية، فإن نظام تنظيم التشفير الحالي يتطور بسرعة، حيث تم تشكيل هيكل تنظيمي أولي، ويتم الآن دفع النقاشات وتنفيذ العديد من المشاريع التجريبية التنظيمية بشكل عاجل، في محاولة لمواجهة تحديات مثل مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب بينما تحتضن التكنولوجيا الجديدة.
2.1 تطور إطار النظام الرقابي
لقد شهد إطار تنظيم التشفير في فيتنام تحولًا ملحوظًا من عدم وجوده إلى وجوده، ومن الاستجابة السلبية إلى التوجيه النشط.
2016-2022، شهدت نظام تنظيم التشفير في فيتنام تطورات من عدم وجوده إلى وجوده، ومن الحظر الشامل إلى مرحلة البحث والاستكشاف. في أبريل 2016، أعلن خطاب من وزارة المالية عدم حظر تداول العملات المشفرة، ولكن تم تحديد طبيعتها بشكل غامض. في يوليو 2017، حظرت البنك الوطني الفيتنامي بوضوح استخدام البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة كوسيلة للدفع، وأكدت على عدم قانونيتها. في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء توجيهًا لتعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة. في مايو 2020، وجه رئيس الوزراء البنك الوطني لبدء مشروع تجريبي لاستكشاف استخدام blockchain في العملات المشفرة. في مارس 2022، تم تأسيس جمعية blockchain الفيتنامية، لتكون الكيان القانوني الأول في فيتنام الذي يركز على الأصول المشفرة.
بعد عام 2023، وخاصة بعد التغييرات في القيادة في فيتنام في عام 2024، بدأ موقف فيتنام من تنظيم العملات المشفرة بالتخفيف تدريجياً. في فبراير 2024، وجه رئيس الوزراء وزارة المالية لصياغة إطار قانوني للأصول الافتراضية. وفي أكتوبر من نفس العام، وقع رئيس الوزراء استراتيجية الدولة لتطوير وتطبيق تكنولوجيا blockchain في فيتنام لعام 2025، والتي تهدف إلى جعل فيتنام رائداً إقليمياً في الابتكار في مجال blockchain. في يونيو 2025، تم تمرير قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، الذي أسس إطار تنظيمياً متساهلاً وحذراً، مما يعزز التنمية الأوسع للاقتصاد الرقمي.
تعتبر نضوج إطار العمل التنظيمي من "الاستجابة السلبية" إلى "التوجيه النشط" خاصية رئيسية في تطور السياسة في مجال الأصول الرقمية في فيتنام. وهذا يدل على أن فيتنام قد دخلت مرحلة أكثر نضجًا وواقعية في تنظيم الأصول الرقمية، حيث لم يعد الهدف هو مجرد السيطرة على المخاطر، بل هو إطلاق إمكانيات الابتكار من خلال إنشاء بيئة قانونية واضحة وقابلة للتنبؤ، لجذب الاستثمارات المحلية والأجنبية، وتعزيز مكانتها في الاقتصاد الرقمي العالمي.
2.2 نظرة عامة على الهيكل التنظيمي والتقسيم الحالي للسلطات في فيتنام
إطار التنظيم الحالي للتشفير في فيتنام مسؤول عنه بشكل أساسي وزارات مختلفة، مما يؤدي إلى تشكيل نمط "تنظيم فضفاض". تتعاون العديد من المؤسسات الرئيسية، بما في ذلك البنك الوطني الفيتنامي ووزارة المالية ووزارة الأمن العام وجمعية بلوكتشين الفيتنامية، لبناء وتحسين إطار التنظيم.
2.3 تجريبية صندوق الرمل التنظيمي تحت الظروف الجديدة وبناء الامتثال للمخاطر
من أجل استكشاف التطبيقات الابتكارية للأصول الرقمية في ظل مخاطر يمكن السيطرة عليها، قامت الحكومة الفيتنامية بإدخال آلية الحماية التنظيمية ومشاريع تجريبية. فيتنام تناقش إنشاء مراكز مالية إقليمية ودولية، حيث يعد أحد الجوانب الرئيسية هو إدخال سياسة اختبار خاضعة للرقابة للتكنولوجيا المالية، خاصةً فيما يتعلق بنماذج الأعمال التي تشمل التشفير والأصول المشفرة. على سبيل المثال، تم السماح لمدينة دانانغ بتجربة آلية خاصة، بما في ذلك مشروع تجريبي لاستخدام العملات المستقرة في دفع المدفوعات للسياح الدوليين.
بالإضافة إلى ذلك، تستكشف فيتنام بنشاط تطوير عملة البنك المركزي الرقمي (السموم الرقمي). على الرغم من أن إصدار السموم الرقمي لا يزال في مرحلة التقييم، إلا أن وضعه القانوني المحتمل ودوره التكميلي في النظام المالي التقليدي يعدان جزءًا مهمًا من تطوير الاقتصاد الرقمي في فيتنام.
بينما تعمل على تعزيز الابتكار في إطار التنظيم، تظل الامتثال لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب من النقاط الأساسية التي تركز عليها السلطات الفيتنامية، خاصة بعد إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي. يعد تمرير قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية خطوة مهمة من فيتنام لمواجهة ضغوط مجموعة العمل المالي. ينص القانون بوضوح على ضرورة تنفيذ تدابير صارمة لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب في جميع أنشطة الأصول الرقمية لتعزيز الأمان والشفافية.
3. سياسة ضريبة العملات المشفرة في فيتنام وآخر التطورات
تطور سياسة الضرائب على العملات المشفرة في فيتنام يتزامن تقريبًا مع سياسة الحكومة الفيتنامية في تنظيم العملات المشفرة. في البداية، بسبب عدم وضوح الحكومة الفيتنامية وتناقضها في تصنيف العملات المشفرة، كانت سياسة التنظيم غير دقيقة وشاملة، مما جعل فرض الضرائب على العملات المشفرة غير واقعي. ومع ذلك، فإن التوسع السريع في حجم معاملات العملات المشفرة أجبر الحكومة على مواجهة وضعها القانوني، مما دفع السلطات الفيتنامية لدراسة العملات المشفرة. خاصة مع الدخول في عام 2024، أظهرت الحكومة شعورًا أكبر بالإلحاح في وضع إطار قانوني واضح.
3.1 حاليًا، لا يزال تداول العملات الرقمية في فيتنام في منطقة ضبابية من حيث الضرائب
لطالما كانت معاملات التشفير في فيتنام في منطقة ضبابية من الضرائب بسبب نقص التعريفات القانونية الواضحة وإطار الرقابة. على الرغم من أن خطاب وزارة المالية الفيتنامية عام 2016 لم يحظر معاملات التشفير وعرّفها بأنها "أصول" و"سلع"، إلا أنه لم يتناول أي لوائح ضريبية محددة. كما أوضح خطاب البنك الوطني الفيتنامي في عام 2017 أنه لا يعترف بالعملات المشفرة مثل البيتكوين كوسيلة للدفع، مما زاد من عدم اليقين القانوني وجعل من الصعب على السلطات الضريبية فرض ضرائب فعالة على أنشطة التشفير.
بالمقارنة مع نظام الضرائب الواضح لتداول الأسهم في فيتنام، كانت الأنشطة في مجال التشفير معفاة من الالتزامات الضريبية لفترة طويلة. هذه الحالة جعلت فيتنام بمثابة "جنة ضريبية" في مجال التشفير، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين في التشفير، ولكنه أدى أيضًا إلى فجوة كبيرة في الإيرادات الضريبية للحكومة.
3.2 القوانين الجديدة لتحديد إطار قانوني لفرض ضرائب على التشفير
سيدخل "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" حيز التنفيذ رسميًا اعتبارًا من 1 يناير 2026، مما يمثل خطوة رئيسية لفيتنام في سياسة الضرائب على العملات المشفرة، على الرغم من عدم إصدار قانون ضرائب العملات المشفرة بشكل مباشر، إلا أنه يؤسس لأساس قانوني لفرض الضرائب في المستقبل. لأنه على الرغم من استبعاد الأوراق المالية و العملات المستقرة و العملات الرقمية للبنك المركزي، فإن هذا القانون الجديد يحدد لأول مرة على المستوى القانوني "الأصول المشفرة" و "الأصول الافتراضية". هذا التعريف التاريخي يغير الوضع القانوني الغامض السابق للعملات المشفرة في فيتنام، مما يجعلها مرشحة لتُعتبر ممتلكات قانونية.
في هذا السياق، يعمل وزارة المالية على وضع اللمسات الأخيرة على مشروع قرار يتعلق بتجربة إصدار وتداول العملات المشفرة. ستقوم هذه التجربة بتقييم إمكانية تطبيق ضريبة القيمة المضافة، وضريبة الشركات، وضريبة الدخل الشخصي على تداول الأصول المشفرة. ستتم تجربة البرنامج على نطاق صغير، وستكون تحت إشراف دقيق من الهيئات الإدارية الوطنية، لدراسة كيفية تحديد عائدات الأصول المشفرة، وبالتالي وضع تشريعات شفافة، وتجنب خسائر الميزانية وحماية حقوق المستثمرين.
حول معدل الضريبة المقترح، هناك مناقشات متعددة حالياً. تقترح إحدى التوصيات فرض ضريبة تداول بنسبة 0.1% على معاملات التشفير، على غرار تداول الأسهم. إذا تم تصنيف العملات المشفرة كأصول استثمارية، فقد يتم فرض ضريبة الأرباح الرأسمالية على الأرباح الناتجة عن المعاملات، كما هو الحال مع الأسهم أو العقارات. بالنسبة للشركات التي تتعامل في تداول العملات المشفرة، قد تحتاج إلى دفع ضريبة الشركات القياسية بنسبة 20%. بالإضافة إلى ذلك، هناك اقتراح بفرض ضريبة دخل شخصية تتراوح بين 5-10% على أرباح الرموز غير القابلة للاستبدال، بينما يتم فرض رسوم سحب تتراوح بين 1-5% على أرباح المستثمرين الأجانب، ويتم النظر في تقديم تخفيضات ضريبية على الشركات بنسبة 10% (في السنوات الخمس الأولى) في البورصات التجريبية، بالإضافة إلى إعفاء معاملات الأصول الرقمية من ضريبة القيمة المضافة لتعزيز السيولة.
4. آفاق سياسة التشفير في فيتنام
شهدت السلطات الفيتنامية تحولًا ملحوظًا في موقفها تجاه الأصول التشفيرية، من الحذر والقيود في البداية إلى الاستكشاف النشط والتنظيم الحالي. تعكس هذه التحول التوازن العملي بين السيطرة على المخاطر المالية واقتناص فرص تطوير الاقتصاد الرقمي. في الواقع، وضعت السلطات الفيتنامية تقنية البلوكشين والأصول الرقمية والعملات التشفيرية ضمن قائمة التكنولوجيا الاستراتيجية الوطنية، جنبًا إلى جنب مع الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. وهذا يشير بشكل غير مباشر إلى أن فيتنام تعتبر الأصول الرقمية عنصرًا أساسيًا في دفع التحول الرقمي الوطني ونمو الاقتصاد.
استنادًا إلى الاتجاهات الحالية وتوجيهات الحكومة الواضحة، هناك سبب للاعتقاد بأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل سيستمر في إظهار خصائص "التضمين الحذر". بشكل محدد، يمكن تقديم التوقعات التالية بشأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل:
أولاً، ستصدر المزيد من التفاصيل التنظيمية وتنفذ. مع دخول قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ، ستصدر المزيد من اللوائح التكميلية والتوجيهات التي تحدد متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات الأصول المشفرة، والمعايير التشغيلية، وتدابير حماية المستهلك، وغيرها. ستستمر حاضنات التنظيم في لعب دورها، من أجل الأعمال الجديدة.