BTC (Re)تزداد المنافسة في سوق الرهانات والأصول المربوطة
مع بدء المرحلة الأولى من شبكة Babylon الرئيسية، وإطلاق Pendle LST لـ BTC، توجهت الانتباه مرة أخرى إلى مجال BTCFi. ستتناول هذه المقالة أحدث التطورات في رهان BTC (re) والأصول المرتبطة بـ BTC.
BTC (Re)إعادة التكديس السوقية
في الوقت الحالي، تزداد المنافسة بين BTC LST بشكل متزايد، حيث تتنافس الأطراف المختلفة على مدخلات رهن BTC وأصوله المشتقة. خلال الثلاثين يومًا الماضية، حققت Lombard Finance نموًا سريعًا، حيث وصلت إلى أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) حاليًا بمبلغ 5.9 ألف BTC، متجاوزة بروتوكول Solv الذي كان يؤدي الأداء الرائد سابقًا. حصلت Lombard على ميزة تنافسية من خلال إقامة شراكات استراتيجية مع بروتوكولات إعادة الرهن الرائدة، مما يوفر للمشاركين عوائد إعادة رهن أكثر ثراءً وفرص المشاركة في DeFi.
في مجال BTC LST، أصبحت الاستراتيجيات البيئية عاملًا رئيسيًا في المشهد التنافسي الحالي. على عكس ETH LRT، تواجه BTC LST اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك تطبيقات DeFi في أسفل السلسلة، وتطور BTC L2، وتركيب الأصول المرتبطة بـ BTC عبر سلاسل مختلفة، وكذلك التكامل مع منصات إعادة الرهن. حاليًا، يؤثر اختيار الاستراتيجيات البيئية بشكل مباشر على سرعة النمو والتنافس على حصة السوق المبكرة.
استراتيجيات المشاركين الرئيسيين
يتركز Lombard Finance على تطوير نظام ETH البيئي، من خلال التعاون مع العديد من البروتوكولات، لتقديم مكافآت خارجية غنية للمراهنين. في الوقت نفسه، يعتبر LBTC أول BTC LST يحصل على دعم بروتوكول إعادة الرهان على ETH. تعمل Lombard بنشاط على تعزيز استخدام LBTC في استراتيجيات الرفع المالي على ETH، وتعاونت مع عدة شركاء مهمين.
تتبنى بروتوكول Solv و Bedrock DeFi استراتيجية توسيع متعددة السلاسل، حيث تشمل تطوير النظام البيئي استلام الودائع في المنبع وبناء التطبيقات في المصب. تتركز السيولة الرئيسية لـ SolvBTC.BBN و uniBTC على شبكتي BNB و ETH، بينما تضخ أيضًا السيولة من BTC في L2 الأخرى.
تركز بروتوكول لورينزو و pStake Finance في المرحلة الأولية على تطوير أعمال سلسلة BNB. إنهما يدعمان استقبال ودائع BTCB، وقد قاما بصك stBTC و yBTC على سلسلة BNB. تتميز لورينزو ببناء سوق العائدات القائم على BTCFi، مع اعتماد هيكل يفصل بين رموز رأس المال السائل ورموز تراكم العائدات.
بندل تدخل مجال BTCFi
قامت Pendle مؤخرًا بتضمين أربعة أنواع من BTC LST في سوق نقاطها، بما في ذلك LBTC وeBTC وuniBTC وSolvBTC.BBN. حاليًا، تختلف سيولة كل LST وإجمالي TVL على Pendle، حيث أن الاستخدام الفعلي لـ LBTC أعلى من القيم السطحية.
بخلاف eBTC، تعاونت الأنواع الثلاثة الأخرى من LST مع Corn. Corn هو ETH L2 ناشئ، يتميز بتصميمين فريدين وهما veTokenomics و Hybrid Tokenized Bitcoin. المسار المحتمل للتكامل في المستقبل هو: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi، مما يضيف رافعة جديدة إلى نظام BTCFi، وفي الوقت نفسه، يُدخل مخاطر نظامية جديدة.
انضمام SatLayer إلى منافسة إعادة الرهن
دخل SatLayer مجال إعادة الرهن BTC ليصبح منافسًا ناشئًا لشبكة Pell. كلاهما يقبل إعادة رهن BTC LST ويستخدمه لتوفير الأمان للبروتوكولات الأخرى. لقد جمعت Pell 2.7 مليار دولار من TVL، حيث دمجت المنتجات المشتقة الرئيسية لـ BTC عبر 13 شبكة. بعد الحصول على التمويل، يقوم SatLayer أيضًا بتوسيع السوق بسرعة.
سوق الرموز المغلفة BTC
تزداد حدة المنافسة في سوق BTC المغلف، وتشمل الأصول البديلة الرئيسية المنافسة BTCB و mBTC و tBTC و FBTC. تم نشر cbBTC الذي أطلقته Coinbase على شبكة Base و Ethereum، وحصل على دعم من العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية. على الرغم من وجود مخاوف بشأن الأمان، لا يزال WBTC يحتل أكثر من 60% من حصة سوق BTC المغلف، لكن معدل اعتماده في انخفاض مستمر. تسعى FBTC بنشاط من خلال "حملة Sparkle" لتعزيز الاعتماد الواسع في مجال BTCFi.
ملخص
في ظل الاتجاه المتزايد المستمر لـ BTCFi، فإن BTC (re)staking والأصول المرتبطة بـ BTC هما القطاعان الرئيسيان. يظهر في مجال BTC (re)staking اتجاه الإفراط في البناء من جانب العرض، في حين أن حجم سوق جانب الطلب لم يتضح بعد. بالنسبة للأصول المرتبطة بـ BTC، لا يزال الثقة هي المشكلة الرئيسية، حيث تسعى الأطراف المختلفة من خلال حلول متنوعة لتحقيق قبول السوق للاستحواذ على حصة السوق المفقودة من WBTC.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
5
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-cff9c776
· منذ 10 س
قبل أن تتبع بينانس ، تلاحق هوبي ، حتى العملات السخيفة تريد أن تأخذ نصيباً من الكعكة
تزايد المنافسة في BTCFi: تحليل نمط إعادة التكديس و سوق الأصول المربوطة بـ BTC
BTC (Re)تزداد المنافسة في سوق الرهانات والأصول المربوطة
مع بدء المرحلة الأولى من شبكة Babylon الرئيسية، وإطلاق Pendle LST لـ BTC، توجهت الانتباه مرة أخرى إلى مجال BTCFi. ستتناول هذه المقالة أحدث التطورات في رهان BTC (re) والأصول المرتبطة بـ BTC.
BTC (Re)إعادة التكديس السوقية
في الوقت الحالي، تزداد المنافسة بين BTC LST بشكل متزايد، حيث تتنافس الأطراف المختلفة على مدخلات رهن BTC وأصوله المشتقة. خلال الثلاثين يومًا الماضية، حققت Lombard Finance نموًا سريعًا، حيث وصلت إلى أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) حاليًا بمبلغ 5.9 ألف BTC، متجاوزة بروتوكول Solv الذي كان يؤدي الأداء الرائد سابقًا. حصلت Lombard على ميزة تنافسية من خلال إقامة شراكات استراتيجية مع بروتوكولات إعادة الرهن الرائدة، مما يوفر للمشاركين عوائد إعادة رهن أكثر ثراءً وفرص المشاركة في DeFi.
في مجال BTC LST، أصبحت الاستراتيجيات البيئية عاملًا رئيسيًا في المشهد التنافسي الحالي. على عكس ETH LRT، تواجه BTC LST اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك تطبيقات DeFi في أسفل السلسلة، وتطور BTC L2، وتركيب الأصول المرتبطة بـ BTC عبر سلاسل مختلفة، وكذلك التكامل مع منصات إعادة الرهن. حاليًا، يؤثر اختيار الاستراتيجيات البيئية بشكل مباشر على سرعة النمو والتنافس على حصة السوق المبكرة.
استراتيجيات المشاركين الرئيسيين
يتركز Lombard Finance على تطوير نظام ETH البيئي، من خلال التعاون مع العديد من البروتوكولات، لتقديم مكافآت خارجية غنية للمراهنين. في الوقت نفسه، يعتبر LBTC أول BTC LST يحصل على دعم بروتوكول إعادة الرهان على ETH. تعمل Lombard بنشاط على تعزيز استخدام LBTC في استراتيجيات الرفع المالي على ETH، وتعاونت مع عدة شركاء مهمين.
تتبنى بروتوكول Solv و Bedrock DeFi استراتيجية توسيع متعددة السلاسل، حيث تشمل تطوير النظام البيئي استلام الودائع في المنبع وبناء التطبيقات في المصب. تتركز السيولة الرئيسية لـ SolvBTC.BBN و uniBTC على شبكتي BNB و ETH، بينما تضخ أيضًا السيولة من BTC في L2 الأخرى.
تركز بروتوكول لورينزو و pStake Finance في المرحلة الأولية على تطوير أعمال سلسلة BNB. إنهما يدعمان استقبال ودائع BTCB، وقد قاما بصك stBTC و yBTC على سلسلة BNB. تتميز لورينزو ببناء سوق العائدات القائم على BTCFi، مع اعتماد هيكل يفصل بين رموز رأس المال السائل ورموز تراكم العائدات.
بندل تدخل مجال BTCFi
قامت Pendle مؤخرًا بتضمين أربعة أنواع من BTC LST في سوق نقاطها، بما في ذلك LBTC وeBTC وuniBTC وSolvBTC.BBN. حاليًا، تختلف سيولة كل LST وإجمالي TVL على Pendle، حيث أن الاستخدام الفعلي لـ LBTC أعلى من القيم السطحية.
بخلاف eBTC، تعاونت الأنواع الثلاثة الأخرى من LST مع Corn. Corn هو ETH L2 ناشئ، يتميز بتصميمين فريدين وهما veTokenomics و Hybrid Tokenized Bitcoin. المسار المحتمل للتكامل في المستقبل هو: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi، مما يضيف رافعة جديدة إلى نظام BTCFi، وفي الوقت نفسه، يُدخل مخاطر نظامية جديدة.
انضمام SatLayer إلى منافسة إعادة الرهن
دخل SatLayer مجال إعادة الرهن BTC ليصبح منافسًا ناشئًا لشبكة Pell. كلاهما يقبل إعادة رهن BTC LST ويستخدمه لتوفير الأمان للبروتوكولات الأخرى. لقد جمعت Pell 2.7 مليار دولار من TVL، حيث دمجت المنتجات المشتقة الرئيسية لـ BTC عبر 13 شبكة. بعد الحصول على التمويل، يقوم SatLayer أيضًا بتوسيع السوق بسرعة.
سوق الرموز المغلفة BTC
تزداد حدة المنافسة في سوق BTC المغلف، وتشمل الأصول البديلة الرئيسية المنافسة BTCB و mBTC و tBTC و FBTC. تم نشر cbBTC الذي أطلقته Coinbase على شبكة Base و Ethereum، وحصل على دعم من العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية. على الرغم من وجود مخاوف بشأن الأمان، لا يزال WBTC يحتل أكثر من 60% من حصة سوق BTC المغلف، لكن معدل اعتماده في انخفاض مستمر. تسعى FBTC بنشاط من خلال "حملة Sparkle" لتعزيز الاعتماد الواسع في مجال BTCFi.
ملخص
في ظل الاتجاه المتزايد المستمر لـ BTCFi، فإن BTC (re)staking والأصول المرتبطة بـ BTC هما القطاعان الرئيسيان. يظهر في مجال BTC (re)staking اتجاه الإفراط في البناء من جانب العرض، في حين أن حجم سوق جانب الطلب لم يتضح بعد. بالنسبة للأصول المرتبطة بـ BTC، لا يزال الثقة هي المشكلة الرئيسية، حيث تسعى الأطراف المختلفة من خلال حلول متنوعة لتحقيق قبول السوق للاستحواذ على حصة السوق المفقودة من WBTC.