آفاق سوق ترميز الأصول: ظهور سلاسل الكتل العامة الناشئة
تُعتبر الأصول الملموسة ( RWA ) ترميز الأصول موضع آمال كبيرة من قبل السوق، لكنها لم تُظهر حتى الآن إمكاناتها بالكامل. تُظهر البيانات أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ 24 مليار دولار فقط، ورغم أنها زادت بنسبة 56% مقارنة بالنصف الأول من السنة، إلا أن هناك فجوة كبيرة مقارنةً بأصول السوق التقليدي التي تقدر بتريليون. وهذا يعني أن تطوير RWA لا يزال في مرحلة البداية، ومع تحقيق المزيد من الأصول التقليدية للترميز، من المتوقع أن يشهد هذا المجال جولة جديدة من النمو.
في هذا السياق، تظهر سلسلة Aptos العامة الناشئة زخمًا قويًا. على مدار الثلاثين يومًا الماضية، زادت القيمة الإجمالية المقفلة للأصول الحقيقية على سلسلة Aptos بنسبة 56.4% لتصل إلى 538 مليون دولار، مما دفعها إلى المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة. مع دخول المزيد من بروتوكولات DeFi، من المتوقع أن تتعزز الميزة التنافسية لـ Aptos في مجال الأصول الحقيقية.
القروض الخاصة: فئة الأصول الرئيسية الحالية RWA
تحتل القروض الخاصة نسبة 58% من أصول RWA، مما يجعلها أكثر فئات الأصول اهتمامًا، تليها السندات الحكومية الأمريكية. توجد أصول القروض الخاصة بشكل رئيسي على السلسلة، وغالبًا ما تفتقر إلى السيولة في التداول؛ بينما تواجه السندات الحكومية الأمريكية ضغوط المنافسة من العملات المستقرة ذات العائد.
تشير قروض القطاع الخاص إلى القروض المقدمة من مؤسسات غير مصرفية إلى الشركات أو الأفراد في السوق غير العامة. على الرغم من أن قروض القطاع الخاص التقليدية يمكن أن توفر عائدات جيدة، إلا أنها تعاني من مشكلات مثل التكاليف العالية، والكفاءة المنخفضة، وعوائق الدخول. توفر البروتوكولات المشفرة من خلال إصدار الأصول وإدارتها على السلسلة، مما يقلل من تكاليف الوساطة، ويزيد من الشفافية، فرص تطوير جديدة لقروض القطاع الخاص.
عملية ترميز الأصول الائتمانية الخاصة
إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة: يقوم جهة إصدار الأصول بإنشاء أصول ائتمان خارج السلسلة، بما في ذلك توقيع اتفاقيات القرض، وتحديد الأصول الضمانية، ووضع خطط السداد، إلخ.
بناء هيكل الرموز على السلسلة: من خلال بروتوكول RWA، يتم تحويل القروض إلى رموز على السلسلة، ويمكن أن تكون على شكل NFT أو SFT أو ERC-20. تشمل بيانات الرموز معلومات المقترض وشروط القرض وغيرها من المعلومات الأساسية.
التعبئة والتغليف المتوافقة: إنشاء كيان خاص كجهة وصاية قانونية لضمان الامتثال لمتطلبات الجهات التنظيمية. يجب على المستثمرين إكمال مراجعة KYC/AML والامتثال للقوانين ذات الصلة.
إصدار العملة وجمع التمويل: عرض العملة عبر المنصة، وقبول الاستثمارات على السلسلة. بعد إكمال التحقق، يمكن للمستثمرين استخدام العملات المشفرة للاستثمار، والحصول على رموز RWA.
توزيع العوائد وتسوية الأصول: بعد سداد المقترض، يتم التوزيع تلقائيًا لحاملي الرموز من خلال عقد ذكي. يدعم التسوية عند الاستحقاق أو التجديد، وتسمح بعض الهياكل بتداول السوق الثانوية.
المزايا التقنية لسلاسل الكتل العامة الناشئة
تظهر سلسلة الكتل الناشئة الجديدة مزايا فريدة في مجال الأصول الحقيقية:
أداء عالي: يمكن أن يصل معدل النقل النظري إلى 150,000 TPS، ويستقر فعليًا عند 4000-5000 TPS، مما يتجاوز بكثير بعض سلاسل الكتل الرئيسية.
تأخير منخفض: زمن تأكيد المعاملات النهائي فقط 650 مللي ثانية، يدعم التسويات الفورية.
تكلفة منخفضة: متوسط رسوم المعاملات أقل من 0.01 دولار، مما يقلل من تكاليف التشغيل.
هيكلية معيارية: تدعم إدارة بيانات التعريف المعقدة، تتكيف مع تنوع أصول RWA.
التخطيط البيئي والتعاون المؤسسي
تقوم هذه السلسلة العامة بتوسيع نظام RWA بسرعة من خلال التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية:
إدخال صناديق النقد الأمريكية على السلسلة من شركات إدارة الأصول المعروفة.
التعاون مع العديد من شركات التكنولوجيا المالية لدفع ترميز الأصول.
الحصول على موافقة الجهات التنظيمية، مثل اختيارها من قبل ولاية معينة كمشروع دعم تقني للعملة المستقرة.
التركيز على الأسواق الناشئة، من خلال ترميز الأصول الخاصة بمنتجات الائتمان الخاصة لتوفير حلول تمويل متنوعة.
آفاق المستقبل
مع تزايد وضوح بيئة التنظيم العالمية، من المتوقع أن تضيف هذه السلسلة العامة 500 مليون دولار من قيمة الأصول الحقيقية (RWA TVL) بحلول عام 2026. تعتبر القروض الخاصة بمثابة محرك نمو للأصول الحقيقية، من خلال ترميز الأصول لتحقيق قابلية التركيب على السلسلة، مما يوفر للمستثمرين عائدات سنوية تتراوح بين 6% إلى 15%. في المستقبل، مع انضمام المزيد من بروتوكولات التمويل اللامركزي، من المتوقع أن تبرز مزايا هذه السلسلة العامة في مجال الأصول الحقيقية.
بشكل عام، تُظهر سلاسل الكتل العامة الناشئة بفضل الابتكارات التكنولوجية وتخطيط النظام البيئي، إمكانيات نمو قوية في مجال الأصول الحقيقية، ومن المتوقع أن تحقق تقدمًا ملحوظًا في السنوات القليلة المقبلة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ظهور ترميز الأصول المادية سلسلة بلوكشين ناشئة Aptos تستحوذ على سوق RWA
آفاق سوق ترميز الأصول: ظهور سلاسل الكتل العامة الناشئة
تُعتبر الأصول الملموسة ( RWA ) ترميز الأصول موضع آمال كبيرة من قبل السوق، لكنها لم تُظهر حتى الآن إمكاناتها بالكامل. تُظهر البيانات أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ 24 مليار دولار فقط، ورغم أنها زادت بنسبة 56% مقارنة بالنصف الأول من السنة، إلا أن هناك فجوة كبيرة مقارنةً بأصول السوق التقليدي التي تقدر بتريليون. وهذا يعني أن تطوير RWA لا يزال في مرحلة البداية، ومع تحقيق المزيد من الأصول التقليدية للترميز، من المتوقع أن يشهد هذا المجال جولة جديدة من النمو.
في هذا السياق، تظهر سلسلة Aptos العامة الناشئة زخمًا قويًا. على مدار الثلاثين يومًا الماضية، زادت القيمة الإجمالية المقفلة للأصول الحقيقية على سلسلة Aptos بنسبة 56.4% لتصل إلى 538 مليون دولار، مما دفعها إلى المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة. مع دخول المزيد من بروتوكولات DeFi، من المتوقع أن تتعزز الميزة التنافسية لـ Aptos في مجال الأصول الحقيقية.
القروض الخاصة: فئة الأصول الرئيسية الحالية RWA
تحتل القروض الخاصة نسبة 58% من أصول RWA، مما يجعلها أكثر فئات الأصول اهتمامًا، تليها السندات الحكومية الأمريكية. توجد أصول القروض الخاصة بشكل رئيسي على السلسلة، وغالبًا ما تفتقر إلى السيولة في التداول؛ بينما تواجه السندات الحكومية الأمريكية ضغوط المنافسة من العملات المستقرة ذات العائد.
تشير قروض القطاع الخاص إلى القروض المقدمة من مؤسسات غير مصرفية إلى الشركات أو الأفراد في السوق غير العامة. على الرغم من أن قروض القطاع الخاص التقليدية يمكن أن توفر عائدات جيدة، إلا أنها تعاني من مشكلات مثل التكاليف العالية، والكفاءة المنخفضة، وعوائق الدخول. توفر البروتوكولات المشفرة من خلال إصدار الأصول وإدارتها على السلسلة، مما يقلل من تكاليف الوساطة، ويزيد من الشفافية، فرص تطوير جديدة لقروض القطاع الخاص.
عملية ترميز الأصول الائتمانية الخاصة
إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة: يقوم جهة إصدار الأصول بإنشاء أصول ائتمان خارج السلسلة، بما في ذلك توقيع اتفاقيات القرض، وتحديد الأصول الضمانية، ووضع خطط السداد، إلخ.
بناء هيكل الرموز على السلسلة: من خلال بروتوكول RWA، يتم تحويل القروض إلى رموز على السلسلة، ويمكن أن تكون على شكل NFT أو SFT أو ERC-20. تشمل بيانات الرموز معلومات المقترض وشروط القرض وغيرها من المعلومات الأساسية.
التعبئة والتغليف المتوافقة: إنشاء كيان خاص كجهة وصاية قانونية لضمان الامتثال لمتطلبات الجهات التنظيمية. يجب على المستثمرين إكمال مراجعة KYC/AML والامتثال للقوانين ذات الصلة.
إصدار العملة وجمع التمويل: عرض العملة عبر المنصة، وقبول الاستثمارات على السلسلة. بعد إكمال التحقق، يمكن للمستثمرين استخدام العملات المشفرة للاستثمار، والحصول على رموز RWA.
توزيع العوائد وتسوية الأصول: بعد سداد المقترض، يتم التوزيع تلقائيًا لحاملي الرموز من خلال عقد ذكي. يدعم التسوية عند الاستحقاق أو التجديد، وتسمح بعض الهياكل بتداول السوق الثانوية.
المزايا التقنية لسلاسل الكتل العامة الناشئة
تظهر سلسلة الكتل الناشئة الجديدة مزايا فريدة في مجال الأصول الحقيقية:
أداء عالي: يمكن أن يصل معدل النقل النظري إلى 150,000 TPS، ويستقر فعليًا عند 4000-5000 TPS، مما يتجاوز بكثير بعض سلاسل الكتل الرئيسية.
تأخير منخفض: زمن تأكيد المعاملات النهائي فقط 650 مللي ثانية، يدعم التسويات الفورية.
تكلفة منخفضة: متوسط رسوم المعاملات أقل من 0.01 دولار، مما يقلل من تكاليف التشغيل.
هيكلية معيارية: تدعم إدارة بيانات التعريف المعقدة، تتكيف مع تنوع أصول RWA.
التخطيط البيئي والتعاون المؤسسي
تقوم هذه السلسلة العامة بتوسيع نظام RWA بسرعة من خلال التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية:
إدخال صناديق النقد الأمريكية على السلسلة من شركات إدارة الأصول المعروفة.
التعاون مع العديد من شركات التكنولوجيا المالية لدفع ترميز الأصول.
الحصول على موافقة الجهات التنظيمية، مثل اختيارها من قبل ولاية معينة كمشروع دعم تقني للعملة المستقرة.
التركيز على الأسواق الناشئة، من خلال ترميز الأصول الخاصة بمنتجات الائتمان الخاصة لتوفير حلول تمويل متنوعة.
آفاق المستقبل
مع تزايد وضوح بيئة التنظيم العالمية، من المتوقع أن تضيف هذه السلسلة العامة 500 مليون دولار من قيمة الأصول الحقيقية (RWA TVL) بحلول عام 2026. تعتبر القروض الخاصة بمثابة محرك نمو للأصول الحقيقية، من خلال ترميز الأصول لتحقيق قابلية التركيب على السلسلة، مما يوفر للمستثمرين عائدات سنوية تتراوح بين 6% إلى 15%. في المستقبل، مع انضمام المزيد من بروتوكولات التمويل اللامركزي، من المتوقع أن تبرز مزايا هذه السلسلة العامة في مجال الأصول الحقيقية.
بشكل عام، تُظهر سلاسل الكتل العامة الناشئة بفضل الابتكارات التكنولوجية وتخطيط النظام البيئي، إمكانيات نمو قوية في مجال الأصول الحقيقية، ومن المتوقع أن تحقق تقدمًا ملحوظًا في السنوات القليلة المقبلة.