خيارات العائد منخفض المخاطر في فترات تقلب السوق

في أبريل 2025، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة بسبب سياسة التعرفة الجديدة. أعلن ترامب عن فرض "تعرفات متساوية" على الشركاء التجاريين الرئيسيين، محددًا رسومًا أساسية بنسبة 10%، وفرض رسومًا أعلى على دول معينة. أثار هذا القرار رد فعل قوي في السوق، حيث فقد مؤشر S&P 500 قيمة سوقية تبلغ 5.8 تريليون دولار في غضون أربعة أيام فقط، مسجلاً أدنى مستوى تاريخي. كما شهد سعر البيتكوين تقلبات حادة بين 80,000 و90,000 دولار.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن الرسوم الجمركية قد ترفع التضخم وتقيد نمو الاقتصاد، لكن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق من خلال خفض أسعار الفائدة، بل سيضع تركيز السياسة على البيانات طويلة الأجل. وقد قامت العديد من البنوك الاستثمارية الكبرى برفع توقعاتها لاحتمالية الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة. في هذا البيئة السوقية، كيف ينبغي على المستثمرين الاستجابة؟ قد تكون المنتجات ذات العائد المنخفض المخاطر القائمة على العملات المستقرة اختيارًا جيدًا، وسنقدم أدناه أربعة من هذه المنتجات.

يجب ملاحظة أن المحتوى التالي هو للمرجع فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين إجراء أبحاثهم الخاصة وتحمل المخاطر المرتبطة.

توفير سبارك USDC (Ethereum)

يمكن للمستخدمين إيداع USDC عبر منصة Spark للمشاركة في الادخار. تأتي العوائد بشكل رئيسي من معدل الادخار Sky (SSR)، المدعوم من دخل رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات سندات الخزينة الأمريكية، وتوفير السيولة للمنصات الأخرى. يتم تحويل USDC إلى USDS بمعدل 1:1 عبر Sky PSM وإيداعه في خزينة SSR لكسب العوائد، وتزداد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العوائد.

تقييم المخاطر: منخفض. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، وقد خضعت Spark لعمليات تدقيق متعددة، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. لكن لا يزال من الضروري الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.

Berachain BYUSD| (Berachain) العسل

يمكن للمستخدمين توفير السيولة في بركة السيولة BYUSD/HONEY على DEX الأصلي Berachain BEX. تأتي العوائد بشكل رئيسي من مكافآت BGT ورسوم التداول داخل البركة. BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل في Berachain، ويمكن حرقه بنسبة 1:1 للحصول على BERA، ومشاركة إيرادات رسوم التطبيقات الرئيسية.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. BYUSD و HONEY هما عملات مستقرة، والأسعار مستقرة نسبيًا. آلية PoL في Berachain تم تدقيقها بشكل احترافي، ومخاطر العقود الذكية منخفضة. لكن مكافآت BGT قد تتقلب بسبب تعديلات الإصدارات.

يوني سواب V4 USDC-USDT0 ( يوني سواب V4)

يمكن للمستخدمين تقديم السيولة لمجمع USDC/USDT في Uniswap V4 من خلال منصة استثمار مجمعة. يقدم Uniswap V4 آلية "خطاف"، مما يسمح للمطورين بتخصيص وظائف المجمع، مثل تعديل الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تعتبر بركة USDC/USDT زوج من العملات المستقرة، مما يعني أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية واحتمالية انخفاض العائدات بعد انتهاء فترة التحفيز.

سوق إيشيلون USDC (Aptos)

يمكن للمستخدمين إيداع USDC في تجمعات التمويل على شبكة Aptos الرئيسية من خلال منصة Echelon Market. تشمل العوائد فوائد إمداد USDC ومكافآت thAPT من Thala. thAPT هو إيصال الإيداع من Thala ويمكن استبداله بـ APT بنسبة 1:1.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. USDC يتمتع باستقرار عالٍ، ولكن يجب الانتباه لمخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العوائد. يوفر الخروج الفوري سيولة عالية، لكن تقلبات السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.

ملخص

في ظل تقلبات السوق الحالية، قد توفر هذه المنتجات ذات العائد المنخفض المستندة إلى العملات المستقرة خيارًا نسبيًا آمنًا للمستثمرين. ومع ذلك، فإن لكل منتج خصائصه الفريدة من المخاطر والعوائد، ويجب على المستثمرين اختيار ما يتناسب مع قدرتهم على تحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية. في الوقت نفسه، من الضروري متابعة الديناميات السوقية وأداء المنتجات بشكل مستمر.