USDT القيمة السوقية تجاوزت 830 مليار دولار أمريكي، ولكن رد فعل السوق كان فاتراً
مؤخراً، استمرّ ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT، حيث تجاوزت مرة أخرى حاجز 83 مليار دولار، تقريباً وصلت إلى أعلى نقطة تاريخية تم تسجيلها في أوائل مايو 2022. عادةً، يُعتبر ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT، كأكبر عملة مستقرة من حيث الحصة السوقية، علامة على بداية السوق الصاعدة. ومع ذلك، خلال هذه الفترة من ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT، لم يظهر السوق أي ارتفاع متزامن، حيث لا تزال الأصول المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين في مرحلة التعديل الجانبي.
إذن، إلى أين تتجه USDT الجديدة؟ كم منها دخل السوق التجارية؟ من خلال تحليل شامل لتغير القيمة السوقية لـ USDT، وبيانات السلسلة، وبيانات التداول، اكتشفنا:
حتى 3 يونيو، كانت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 1292.16 مليار دولار، بانخفاض بنحو 0.87% خلال الشهر الماضي، وانخفاض بنحو 6.22% منذ بداية هذا العام.
القيمة السوقية لـ USDT الحالية تبلغ حوالي 832.12 مليار دولار، وتمثل 64.40% من القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة، وهي قريبة من 3 أضعاف USDC. وقد ارتفعت قيمتها السوقية بنسبة 1.41% في الشهر الماضي، و25.63% منذ بداية هذا العام، وقد اقتربت من أعلى مستوى تاريخي.
منذ بداية هذا العام، زادت قيمة TRC-20 USDT السوقية بنسبة 34.90%، وزادت قيمة ERC-20 USDT السوقية بنسبة 19.23%. وتظهر زيادة TRC-20 USDT بشكل أكثر وضوحًا، حيث كانت الزيادة أكبر وسرعة الزيادة أسرع، وهي حاليًا تمثل 54.07% من القيمة السوقية لـ USDT.
على الرغم من أن القيمة السوقية لـ USDT تقترب من ذروتها في أوائل مايو 2022، إلا أن تركيبها الداخلي قد تغير، حيث أصبحت TRC-20 USDT تهيمن تدريجياً. إن هذا التغيير له دلالة كبيرة على فهم ردود الفعل السوقية الناتجة عن تغيرات القيمة السوقية لـ USDT، حيث أن استخدامات TRC-20 USDT وERC-20 USDT تختلف.
منذ بداية هذا العام، أظهرت أحجام المعاملات اليومية على شبكة TRC-20 USDT اتجاهًا واضحًا في الزيادة، حيث ارتفعت بنسبة تقارب 71.76% خلال العام، بينما شهدت أحجام المعاملات اليومية على شبكة ERC-20 USDT انخفاضًا طفيفًا بنسبة تقارب 0.25%. ويبلغ متوسط حجم المعاملات اليومية لكل من USDT حوالي 69.17 مليار USDT.
حالياً، تبلغ كمية USDT من نوع ERC-20 في البورصات حوالي 9.290.000.000 USDT، وهو أعلى مستوى لها هذا العام. ومع ذلك، فإن حجم التداول اليومي يظهر اتجاهًا واضحًا نحو الانخفاض. بلغ متوسط حجم التداول اليومي هذا الشهر 0.367.000.000 USDT، بانخفاض نسبته 11.35% مقارنةً بشهر مايو.
تمثل كمية USDT من نوع ERC-20 المحتفظ بها حاليًا في العقود الذكية حوالي 15.03% من إجمالي المعروض منها، وهو ما يعادل مستويات نهاية يوليو 2022، وأقل من النسبة (حوالي 20%) في بداية مايو 2022 عندما كانت القيمة السوقية مشابهة. وهذا يعني أنه تحت نفس قيمة السوق، قد تكون كمية USDT في DeFi أقل مما كانت عليه في السابق.
عدد العناوين المستقلة النشطة على سلسلة USDT ERC-20 الحالية حوالي 56800، أقل من متوسط عدد العناوين المستقلة النشطة لهذا العام البالغ 87000، مما يشير إلى اتجاه تنازلي، مما يدل على أن حجم المستخدمين النشطين لـ USDT قد يكون قد انخفض.
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لـ USDT 83.2 مليار دولار، ونمت القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT بشكل كبير هذا العام بحوالي 35%
حتى 3 يونيو، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 1292.16 مليار دولار أمريكي. ومن بينها، فإن USDT لديها أكبر قيمة سوقية، حوالي 832.12 مليار دولار أمريكي، تشكل 64.40% من القيمة السوقية الإجمالية. لم تشهد USDC تحسناً ملحوظاً بعد أزمة السيولة في مارس، حيث تبلغ قيمتها السوقية الحالية حوالي 287.70 مليار دولار أمريكي، تمثل 22.26% من القيمة السوقية الإجمالية، وهو ما يعادل حوالي ثلث قيمة USDT. على الرغم من أن BUSD و DAI و TUSD و USDP و FRAX تتجاوز قيمتها السوقية 1 مليار دولار، إلا أنه لا يزال هناك فرق كبير مقارنة بـ USDT و USDC. تظل USDT "الزعيم" المطلق لسوق العملات المستقرة.
من حيث الاتجاه، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بنسبة 0.87% مقارنة بـ 130.363 مليار دولار قبل شهر، وانخفضت بنسبة 6.22% مقارنة بـ 137.792 مليار دولار في بداية هذا العام، مما يدل على اتجاه عام نحو الانخفاض. تتماشى معظم العملات المستقرة مثل USDC و BUSD و DAI مع الاتجاه العام، حيث شهدت القيمة السوقية في الشهر الماضي ومنذ بداية العام انخفاضات متفاوتة.
بين العملات المستقرة ذات القيمة السوقية الكبيرة، تواصل أربعة أنواع من العملات، وهي USDT وUSDD وLUSD وMAI، الزيادة في القيمة السوقية رغم الاتجاه المعاكس. من بينها، تعتبر USDT الأكبر من حيث القيمة السوقية، كما أن نسبة الزيادة فيها هي الأكثر وضوحًا. تظهر الإحصاءات أن القيمة السوقية لـ USDT قد زادت بنسبة 1.41% مقارنةً بـ 82.052 مليار دولار قبل شهر، وزادت بشكل كبير بنسبة 25.63% مقارنةً بـ 66.237 مليار دولار في بداية هذا العام.
من حيث التركيبة متعددة السلاسل لـ USDT، فإن إجمالي الكمية المصرح بها من USDT TRC-20 (المبني على ترون) و USDT ERC-20 (المبني على إيثريوم) هو الأعلى، حيث تبلغ حوالي 46.12 مليار USDT و 36.28 مليار USDT على التوالي، وهو ما يتجاوز بكثير إجمالي الكمية المصرح بها من العملات التي تصدر على سلاسل عامة أخرى. عند النظر في الكمية المصرح بها ولكن غير المصدرة، فإن الكمية الفعلية المصدرة من USDT TRC-20 و USDT ERC-20 تبلغ على التوالي 44.962 مليار USDT و 36.199 مليار USDT، مما يمثل 97.61% من إجمالي الكمية الفعلية المصدرة من USDT.
تُشكل عملتا USDT من نوع TRC-20 وERC-20 تقريبًا القيمة السوقية الكاملة لـ USDT. منذ بداية هذا العام، كانت القيمة السوقية لهاتين العملتين في ارتفاع مستمر، حيث ارتفعت القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT من 31.717 مليار USDT إلى 42.790 مليار USDT، بزيادة تبلغ حوالي 34.90%، بينما ارتفعت القيمة السوقية لـ ERC-20 USDT من 27.996 مليار USDT إلى 33.380 مليار USDT، بزيادة تبلغ حوالي 19.23%. في الواقع، منذ أكتوبر 2022، بدأت التغيرات في القيمة السوقية لهاتين العملتين تظهر تفاوتًا، حيث كان اتجاه النمو لـ TRC-20 USDT أكثر وضوحًا، وزيادة أكبر، وسرعة أكبر.
في الآونة الأخيرة، عادت القيمة السوقية لـ USDT إلى بالقرب من النقطة العالية في أوائل مايو 2022، لكن هيكلها الداخلي قد تغير، وأصبح TRC-20 USDT يحتل مكانة بارزة بشكل متزايد. هذا التغيير في التركيب مهم لفهم ردود الفعل السوقية الناجمة عن تغير القيمة السوقية لـ USDT، حيث أن هناك اختلافات معينة في سيناريوهات استخدام TRC-20 USDT و ERC-20 USDT.
متوسط حجم المعاملات اليومية على السلسلة يتجاوز 69 مليار USDT، وزيادة في المخزون في البورصات، لكن حجم المعاملات في انخفاض
إلى أين تتجه الإصدارات الجديدة من USDT؟ من حيث الاستخدام الأساسي، منذ بداية هذا العام، كانت هناك زيادة ملحوظة في متوسط حجم المعاملات اليومية على شبكة TRC-20 USDT، حيث ارتفعت من 414.2 ألف USDT في بداية العام إلى 711.4 ألف USDT حالياً، بزيادة تقارب 71.76%، مع حجم معاملات يومي يبلغ حوالي 9.37 مليار USDT.
هذا العام، شهد حجم التداول اليومي على السلسلة لـ ERC-20 USDT تراجعاً طفيفاً، حيث انخفض من 15.37 مليار USDT في بداية العام إلى 15.41 مليار USDT حالياً، بانخفاض حوالي 0.25%، ليكون متوسط حجم التداول اليومي حوالي 44.64 مليار USDT. بشكل عام، يبلغ متوسط حجم التداول اليومي على السلسلة لهذين النوعين من USDT حوالي 69.17 مليار USDT.
من حيث السوق المستهدف، قد يحدث الزيادة في حجم المعاملات على السلسلة في بورصات مركزية أو بروتوكولات DeFi أو سيناريوهات دفع أخرى.
تشير البيانات إلى أنه منذ بداية هذا العام، شهدت كمية USDT من نوع ERC-20 في البورصات اتجاهًا واضحًا نحو الارتفاع، حيث تبلغ حاليًا حوالي 9.29 مليار USDT، وهو أعلى مستوى لها منذ بداية العام، بزيادة قدرها 34.62% مقارنة بأدنى نقطة لها خلال العام والتي كانت 6.90 مليار USDT.
ومع ذلك، من المثير للاهتمام أنه بينما تنمو كمية USDT من نوع ERC-20 في البورصة، فإن حجم التداول اليومي يظهر تراجعًا ملحوظًا. كان متوسط حجم التداول اليومي لـ USDT من نوع ERC-20 هذا العام 0.742 مليون USDT، وبعد شهر أبريل، كان حجم التداول اليومي متوسطه أقل من المتوسط السنوي كل شهر. كان حجم التداول اليومي لـ USDT من نوع ERC-20 هذا الشهر فقط 0.367 مليون USDT، بانخفاض قدره 11.35% مقارنة بشهر مايو، في حين أن الانخفاض في مايو كان أيضًا بنسبة 22.47%، وتأثر ذلك بأزمة السيولة للعملات المستقرة في مارس، حيث كان انخفاض أبريل مذهلاً بنسبة 51.05%.
يتضح أنه على الرغم من زيادة USDT داخل البورصة، إلا أنها لم تعزز التداول في السوق المركزي، وهذا قد يكون أحد الأسباب التي لم تعكس فيها زيادة القيمة السوقية لـ USDT على أسعار العملات.
من خلال النظر إلى كمية USDT المقفلة في بروتوكولات DeFi، فإن حالة التدفق ليست واضحة تمامًا. بشكل عام، حاليًا، تشكل كمية USDT من نوع ERC-20 المقفلة في العقود الذكية حوالي 15.03% من إجمالي المعروض، وهو ما يعادل مستوى نهاية يوليو 2022، وأقل من النسبة المئوية (حوالي 20%) في أوائل مايو 2022 عندما كانت القيمة السوقية مشابهة. وهذا يعني أنه تحت نفس القيمة السوقية، قد تكون كمية USDT الحالية في DeFi أقل مما كانت عليه في السابق.
من خلال النظر إلى التغيرات في كمية قفل USDT في البروتوكولات المحددة مؤخرًا، فإن كمية قفل USDT في Uniswap V3 و Compound و AAVE V2 على Ethereum قد زادت في الشهر الماضي، حيث كانت الزيادة الأكثر وضوحًا في Uniswap V3 التي زادت بنسبة 31.13%، مقارنة ببداية هذا العام حيث زادت بنسبة 15.82%، ولكن بالمقارنة مع العام الماضي، لا يزال هناك انخفاض ملحوظ في كمية قفل USDT. أما على Tron، فإن الزيادة الأكثر وضوحًا كانت في JustMoney، حيث زادت كمية قفل USDT بنسبة 46.30% في الشهر الماضي، وبلغت الزيادة لهذا العام 60.51%. هناك اختلافات واضحة في تغير كمية قفل USDT بين البروتوكولات المختلفة.
من خلال النظر إلى البيانات من زوايا متعددة، تم إصدار جزء من USDT مؤخرًا، وقد تدفق بعضه إلى البورصات المركزية، لكنه لم يعزز التداول الفعلي، بل استمر حجم التداول في الانكماش؛ كما تم تحويل جزء صغير منه إلى بروتوكولات DeFi، لكن التركيز كان على بروتوكولات رائدة معينة، ولا يزال الحجم الإجمالي أقل من الأوقات السابقة عندما كانت القيمة السوقية متساوية. ومن الممكن أيضًا أن USDT من نوع TRC-20 الذي تم إصداره مؤخرًا توجه إلى مشاهد دفع أخرى.
سعر عملة BTC مستقر ومرتفع، والتقلبات تقل، وانخفاض عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة USDT أكثر وضوحًا
قد يكون البيئة العامة للسوق الحالية أحد أسباب عدم انعكاس نمو القيمة السوقية لـ USDT على تغيرات سعر العملة. من ناحية أخرى، العديد من الأصول الرئيسية الممثلة بـ BTC في مرحلة تعديل جانبي حالياً. تظهر بيانات السوق أنه على الرغم من أن سعر BTC قد شهد اتجاهاً تصاعدياً منذ بداية هذا العام، إلا أن هذا الاتجاه قريب من شكل "الدرجة"، ومدة بناء المنصة طويلة، مما أدى إلى ضعف تقلب السعر اليومي. في هذه الحالة، قد تختار الأموال الاستمرار في المراقبة، مما يظهر في البيانات على أنه زيادة في المخزون في البورصات ولكن انخفاض في حجم التداول.
من ناحية أخرى، خلال مرحلة التداول الجانبي في السوق، انخفضت أيضًا مستويات نشاط المستخدمين. كان عدد العناوين النشطة المستقلة على السلسلة دائمًا نافذة جيدة لمراقبة حجم المستخدمين. من خلال اتجاه التغير في عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة BTC هذا العام، ظل العدد مستقرًا بشكل أساسي، وحدثت انتعاشة واضحة بعد مايو، ولكن لم يتم تسجيل ارتفاع جديد خلال العام. بشكل عام، لم يشهد حجم المستخدمين النشطين في BTC نموًا ملحوظًا.
في المقابل، شهد عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة ERC-20 USDT هذا العام انخفاضًا ملحوظًا، حيث يبلغ حاليًا حوالي 56800 عنوان، بانخفاض واضح عن أعلى عدد يومي للعناوين النشطة المستقلة هذا العام والذي بلغ 149900 عنوان، كما أنه أقل بكثير من متوسط عدد العناوين النشطة المستقلة اليومي لهذا العام والذي يبلغ 87000 عنوان. وهذا يعني أن حجم المستخدمين النشطين لـ USDT قد يكون قد انخفض.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
5
مشاركة
تعليق
0/400
GasFeeCrier
· منذ 1 س
لقد أطعمت صانع السوق مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
GetRichLeek
· منذ 16 س
شراء الانخفاض شراء في منتصف الجبل... كم من الأموال نائمة دون حركة؟
تجاوزت القيمة السوقية لـ USDT 83 مليار دولار أمريكي، حيث تمثل TRC-20 أكثر من 50%، ولكن الحجم انخفض.
USDT القيمة السوقية تجاوزت 830 مليار دولار أمريكي، ولكن رد فعل السوق كان فاتراً
مؤخراً، استمرّ ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT، حيث تجاوزت مرة أخرى حاجز 83 مليار دولار، تقريباً وصلت إلى أعلى نقطة تاريخية تم تسجيلها في أوائل مايو 2022. عادةً، يُعتبر ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT، كأكبر عملة مستقرة من حيث الحصة السوقية، علامة على بداية السوق الصاعدة. ومع ذلك، خلال هذه الفترة من ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT، لم يظهر السوق أي ارتفاع متزامن، حيث لا تزال الأصول المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين في مرحلة التعديل الجانبي.
إذن، إلى أين تتجه USDT الجديدة؟ كم منها دخل السوق التجارية؟ من خلال تحليل شامل لتغير القيمة السوقية لـ USDT، وبيانات السلسلة، وبيانات التداول، اكتشفنا:
حتى 3 يونيو، كانت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 1292.16 مليار دولار، بانخفاض بنحو 0.87% خلال الشهر الماضي، وانخفاض بنحو 6.22% منذ بداية هذا العام.
القيمة السوقية لـ USDT الحالية تبلغ حوالي 832.12 مليار دولار، وتمثل 64.40% من القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة، وهي قريبة من 3 أضعاف USDC. وقد ارتفعت قيمتها السوقية بنسبة 1.41% في الشهر الماضي، و25.63% منذ بداية هذا العام، وقد اقتربت من أعلى مستوى تاريخي.
منذ بداية هذا العام، زادت قيمة TRC-20 USDT السوقية بنسبة 34.90%، وزادت قيمة ERC-20 USDT السوقية بنسبة 19.23%. وتظهر زيادة TRC-20 USDT بشكل أكثر وضوحًا، حيث كانت الزيادة أكبر وسرعة الزيادة أسرع، وهي حاليًا تمثل 54.07% من القيمة السوقية لـ USDT.
على الرغم من أن القيمة السوقية لـ USDT تقترب من ذروتها في أوائل مايو 2022، إلا أن تركيبها الداخلي قد تغير، حيث أصبحت TRC-20 USDT تهيمن تدريجياً. إن هذا التغيير له دلالة كبيرة على فهم ردود الفعل السوقية الناتجة عن تغيرات القيمة السوقية لـ USDT، حيث أن استخدامات TRC-20 USDT وERC-20 USDT تختلف.
منذ بداية هذا العام، أظهرت أحجام المعاملات اليومية على شبكة TRC-20 USDT اتجاهًا واضحًا في الزيادة، حيث ارتفعت بنسبة تقارب 71.76% خلال العام، بينما شهدت أحجام المعاملات اليومية على شبكة ERC-20 USDT انخفاضًا طفيفًا بنسبة تقارب 0.25%. ويبلغ متوسط حجم المعاملات اليومية لكل من USDT حوالي 69.17 مليار USDT.
حالياً، تبلغ كمية USDT من نوع ERC-20 في البورصات حوالي 9.290.000.000 USDT، وهو أعلى مستوى لها هذا العام. ومع ذلك، فإن حجم التداول اليومي يظهر اتجاهًا واضحًا نحو الانخفاض. بلغ متوسط حجم التداول اليومي هذا الشهر 0.367.000.000 USDT، بانخفاض نسبته 11.35% مقارنةً بشهر مايو.
تمثل كمية USDT من نوع ERC-20 المحتفظ بها حاليًا في العقود الذكية حوالي 15.03% من إجمالي المعروض منها، وهو ما يعادل مستويات نهاية يوليو 2022، وأقل من النسبة (حوالي 20%) في بداية مايو 2022 عندما كانت القيمة السوقية مشابهة. وهذا يعني أنه تحت نفس قيمة السوق، قد تكون كمية USDT في DeFi أقل مما كانت عليه في السابق.
عدد العناوين المستقلة النشطة على سلسلة USDT ERC-20 الحالية حوالي 56800، أقل من متوسط عدد العناوين المستقلة النشطة لهذا العام البالغ 87000، مما يشير إلى اتجاه تنازلي، مما يدل على أن حجم المستخدمين النشطين لـ USDT قد يكون قد انخفض.
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لـ USDT 83.2 مليار دولار، ونمت القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT بشكل كبير هذا العام بحوالي 35%
حتى 3 يونيو، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 1292.16 مليار دولار أمريكي. ومن بينها، فإن USDT لديها أكبر قيمة سوقية، حوالي 832.12 مليار دولار أمريكي، تشكل 64.40% من القيمة السوقية الإجمالية. لم تشهد USDC تحسناً ملحوظاً بعد أزمة السيولة في مارس، حيث تبلغ قيمتها السوقية الحالية حوالي 287.70 مليار دولار أمريكي، تمثل 22.26% من القيمة السوقية الإجمالية، وهو ما يعادل حوالي ثلث قيمة USDT. على الرغم من أن BUSD و DAI و TUSD و USDP و FRAX تتجاوز قيمتها السوقية 1 مليار دولار، إلا أنه لا يزال هناك فرق كبير مقارنة بـ USDT و USDC. تظل USDT "الزعيم" المطلق لسوق العملات المستقرة.
من حيث الاتجاه، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بنسبة 0.87% مقارنة بـ 130.363 مليار دولار قبل شهر، وانخفضت بنسبة 6.22% مقارنة بـ 137.792 مليار دولار في بداية هذا العام، مما يدل على اتجاه عام نحو الانخفاض. تتماشى معظم العملات المستقرة مثل USDC و BUSD و DAI مع الاتجاه العام، حيث شهدت القيمة السوقية في الشهر الماضي ومنذ بداية العام انخفاضات متفاوتة.
بين العملات المستقرة ذات القيمة السوقية الكبيرة، تواصل أربعة أنواع من العملات، وهي USDT وUSDD وLUSD وMAI، الزيادة في القيمة السوقية رغم الاتجاه المعاكس. من بينها، تعتبر USDT الأكبر من حيث القيمة السوقية، كما أن نسبة الزيادة فيها هي الأكثر وضوحًا. تظهر الإحصاءات أن القيمة السوقية لـ USDT قد زادت بنسبة 1.41% مقارنةً بـ 82.052 مليار دولار قبل شهر، وزادت بشكل كبير بنسبة 25.63% مقارنةً بـ 66.237 مليار دولار في بداية هذا العام.
من حيث التركيبة متعددة السلاسل لـ USDT، فإن إجمالي الكمية المصرح بها من USDT TRC-20 (المبني على ترون) و USDT ERC-20 (المبني على إيثريوم) هو الأعلى، حيث تبلغ حوالي 46.12 مليار USDT و 36.28 مليار USDT على التوالي، وهو ما يتجاوز بكثير إجمالي الكمية المصرح بها من العملات التي تصدر على سلاسل عامة أخرى. عند النظر في الكمية المصرح بها ولكن غير المصدرة، فإن الكمية الفعلية المصدرة من USDT TRC-20 و USDT ERC-20 تبلغ على التوالي 44.962 مليار USDT و 36.199 مليار USDT، مما يمثل 97.61% من إجمالي الكمية الفعلية المصدرة من USDT.
تُشكل عملتا USDT من نوع TRC-20 وERC-20 تقريبًا القيمة السوقية الكاملة لـ USDT. منذ بداية هذا العام، كانت القيمة السوقية لهاتين العملتين في ارتفاع مستمر، حيث ارتفعت القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT من 31.717 مليار USDT إلى 42.790 مليار USDT، بزيادة تبلغ حوالي 34.90%، بينما ارتفعت القيمة السوقية لـ ERC-20 USDT من 27.996 مليار USDT إلى 33.380 مليار USDT، بزيادة تبلغ حوالي 19.23%. في الواقع، منذ أكتوبر 2022، بدأت التغيرات في القيمة السوقية لهاتين العملتين تظهر تفاوتًا، حيث كان اتجاه النمو لـ TRC-20 USDT أكثر وضوحًا، وزيادة أكبر، وسرعة أكبر.
في الآونة الأخيرة، عادت القيمة السوقية لـ USDT إلى بالقرب من النقطة العالية في أوائل مايو 2022، لكن هيكلها الداخلي قد تغير، وأصبح TRC-20 USDT يحتل مكانة بارزة بشكل متزايد. هذا التغيير في التركيب مهم لفهم ردود الفعل السوقية الناجمة عن تغير القيمة السوقية لـ USDT، حيث أن هناك اختلافات معينة في سيناريوهات استخدام TRC-20 USDT و ERC-20 USDT.
متوسط حجم المعاملات اليومية على السلسلة يتجاوز 69 مليار USDT، وزيادة في المخزون في البورصات، لكن حجم المعاملات في انخفاض
إلى أين تتجه الإصدارات الجديدة من USDT؟ من حيث الاستخدام الأساسي، منذ بداية هذا العام، كانت هناك زيادة ملحوظة في متوسط حجم المعاملات اليومية على شبكة TRC-20 USDT، حيث ارتفعت من 414.2 ألف USDT في بداية العام إلى 711.4 ألف USDT حالياً، بزيادة تقارب 71.76%، مع حجم معاملات يومي يبلغ حوالي 9.37 مليار USDT.
هذا العام، شهد حجم التداول اليومي على السلسلة لـ ERC-20 USDT تراجعاً طفيفاً، حيث انخفض من 15.37 مليار USDT في بداية العام إلى 15.41 مليار USDT حالياً، بانخفاض حوالي 0.25%، ليكون متوسط حجم التداول اليومي حوالي 44.64 مليار USDT. بشكل عام، يبلغ متوسط حجم التداول اليومي على السلسلة لهذين النوعين من USDT حوالي 69.17 مليار USDT.
من حيث السوق المستهدف، قد يحدث الزيادة في حجم المعاملات على السلسلة في بورصات مركزية أو بروتوكولات DeFi أو سيناريوهات دفع أخرى.
تشير البيانات إلى أنه منذ بداية هذا العام، شهدت كمية USDT من نوع ERC-20 في البورصات اتجاهًا واضحًا نحو الارتفاع، حيث تبلغ حاليًا حوالي 9.29 مليار USDT، وهو أعلى مستوى لها منذ بداية العام، بزيادة قدرها 34.62% مقارنة بأدنى نقطة لها خلال العام والتي كانت 6.90 مليار USDT.
ومع ذلك، من المثير للاهتمام أنه بينما تنمو كمية USDT من نوع ERC-20 في البورصة، فإن حجم التداول اليومي يظهر تراجعًا ملحوظًا. كان متوسط حجم التداول اليومي لـ USDT من نوع ERC-20 هذا العام 0.742 مليون USDT، وبعد شهر أبريل، كان حجم التداول اليومي متوسطه أقل من المتوسط السنوي كل شهر. كان حجم التداول اليومي لـ USDT من نوع ERC-20 هذا الشهر فقط 0.367 مليون USDT، بانخفاض قدره 11.35% مقارنة بشهر مايو، في حين أن الانخفاض في مايو كان أيضًا بنسبة 22.47%، وتأثر ذلك بأزمة السيولة للعملات المستقرة في مارس، حيث كان انخفاض أبريل مذهلاً بنسبة 51.05%.
يتضح أنه على الرغم من زيادة USDT داخل البورصة، إلا أنها لم تعزز التداول في السوق المركزي، وهذا قد يكون أحد الأسباب التي لم تعكس فيها زيادة القيمة السوقية لـ USDT على أسعار العملات.
من خلال النظر إلى كمية USDT المقفلة في بروتوكولات DeFi، فإن حالة التدفق ليست واضحة تمامًا. بشكل عام، حاليًا، تشكل كمية USDT من نوع ERC-20 المقفلة في العقود الذكية حوالي 15.03% من إجمالي المعروض، وهو ما يعادل مستوى نهاية يوليو 2022، وأقل من النسبة المئوية (حوالي 20%) في أوائل مايو 2022 عندما كانت القيمة السوقية مشابهة. وهذا يعني أنه تحت نفس القيمة السوقية، قد تكون كمية USDT الحالية في DeFi أقل مما كانت عليه في السابق.
من خلال النظر إلى التغيرات في كمية قفل USDT في البروتوكولات المحددة مؤخرًا، فإن كمية قفل USDT في Uniswap V3 و Compound و AAVE V2 على Ethereum قد زادت في الشهر الماضي، حيث كانت الزيادة الأكثر وضوحًا في Uniswap V3 التي زادت بنسبة 31.13%، مقارنة ببداية هذا العام حيث زادت بنسبة 15.82%، ولكن بالمقارنة مع العام الماضي، لا يزال هناك انخفاض ملحوظ في كمية قفل USDT. أما على Tron، فإن الزيادة الأكثر وضوحًا كانت في JustMoney، حيث زادت كمية قفل USDT بنسبة 46.30% في الشهر الماضي، وبلغت الزيادة لهذا العام 60.51%. هناك اختلافات واضحة في تغير كمية قفل USDT بين البروتوكولات المختلفة.
من خلال النظر إلى البيانات من زوايا متعددة، تم إصدار جزء من USDT مؤخرًا، وقد تدفق بعضه إلى البورصات المركزية، لكنه لم يعزز التداول الفعلي، بل استمر حجم التداول في الانكماش؛ كما تم تحويل جزء صغير منه إلى بروتوكولات DeFi، لكن التركيز كان على بروتوكولات رائدة معينة، ولا يزال الحجم الإجمالي أقل من الأوقات السابقة عندما كانت القيمة السوقية متساوية. ومن الممكن أيضًا أن USDT من نوع TRC-20 الذي تم إصداره مؤخرًا توجه إلى مشاهد دفع أخرى.
سعر عملة BTC مستقر ومرتفع، والتقلبات تقل، وانخفاض عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة USDT أكثر وضوحًا
قد يكون البيئة العامة للسوق الحالية أحد أسباب عدم انعكاس نمو القيمة السوقية لـ USDT على تغيرات سعر العملة. من ناحية أخرى، العديد من الأصول الرئيسية الممثلة بـ BTC في مرحلة تعديل جانبي حالياً. تظهر بيانات السوق أنه على الرغم من أن سعر BTC قد شهد اتجاهاً تصاعدياً منذ بداية هذا العام، إلا أن هذا الاتجاه قريب من شكل "الدرجة"، ومدة بناء المنصة طويلة، مما أدى إلى ضعف تقلب السعر اليومي. في هذه الحالة، قد تختار الأموال الاستمرار في المراقبة، مما يظهر في البيانات على أنه زيادة في المخزون في البورصات ولكن انخفاض في حجم التداول.
من ناحية أخرى، خلال مرحلة التداول الجانبي في السوق، انخفضت أيضًا مستويات نشاط المستخدمين. كان عدد العناوين النشطة المستقلة على السلسلة دائمًا نافذة جيدة لمراقبة حجم المستخدمين. من خلال اتجاه التغير في عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة BTC هذا العام، ظل العدد مستقرًا بشكل أساسي، وحدثت انتعاشة واضحة بعد مايو، ولكن لم يتم تسجيل ارتفاع جديد خلال العام. بشكل عام، لم يشهد حجم المستخدمين النشطين في BTC نموًا ملحوظًا.
في المقابل، شهد عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة ERC-20 USDT هذا العام انخفاضًا ملحوظًا، حيث يبلغ حاليًا حوالي 56800 عنوان، بانخفاض واضح عن أعلى عدد يومي للعناوين النشطة المستقلة هذا العام والذي بلغ 149900 عنوان، كما أنه أقل بكثير من متوسط عدد العناوين النشطة المستقلة اليومي لهذا العام والذي يبلغ 87000 عنوان. وهذا يعني أن حجم المستخدمين النشطين لـ USDT قد يكون قد انخفض.